7.2 Диверсификация

Диверсификация (в переводе с латинского diversus – различный, facere - делать) – это смена ориентации производимых товаров и услуг и изменение рынков сбыта. Применительно к инвестиционным проектам, диверсификация предполагает набор различных инвестиционных активов, с целью снижения рисков путем перекрытия потенциальных убытков одних сделок прибылями по другим сделкам, или выведение убыточных сделок в безубыток. В большинстве случаев диверсификация инвестиционного портфеля выражена в разделении его активов на две группы: первая группа – это рисковые активы с крупной потенциальной прибылью, вторая группа – активы с минимальными рисками и соответственно, небольшими прибылями. Необходимо различать диверсификацию и так называемую «наивную» диверсификацию (naive diversification) – метод стихийного подбора активов без каких-либо закономерностей. Грубо говоря, наивной диверсификацией называют портфель, в который входят несколько активов выбранных случайно. Разбросав свой капитал в разные активы начинающие инвесторы полагают, что застраховали себя от потерь, однако в случае, когда в инвестиционный портфель входят только  рисковые активы с высокой доходностью, подобное страхование теряет смысл, поскольку прибыльность вложений зависит только от случая.

Диверсификацию можно применять и на валютном рынке Форекс, где активами можно считать позиции по разным торговым инструментам. Единственным правилом здесь можно считать только подбор торговых инструментов с нулевой корреляцией, то есть, чтобы валютный курс изменялся независимо от изменений курса другой пары. В качестве примера, можно взять сделки по EUR/USD и GBP/JPY – ценовые движения пар мало зависят друг от друга и к тому же обладают разной волатильностью EUR/USD – более спокойная пара, а GBP/JPY – инструмент с высокими рисками и потенциальным доходами. Приведенные пары валют являются идеальным сочетанием для диверсификации портфеля инвестиций при активном участии в рыночном процессе. Такая ситуация является идеальной, поскольку в пределах одного валютного рынка сложно говорить о диверсификации инвестиций. Что касается семантики, то правильнее было бы говорить о хеджировании рисков на рынке Форекс, а не о диверсификации.

Как и любая стратегия инвестирования, диверсификация обладает своими плюсами и минусами.  К минусам можно отнести то, что при снижении потенциального риска потерь – снижается и прибыльность операции, но и плюс все же очевиден – существенно снижается риск убытков. Поэтому некоторые трейдеры предпочитают вести свою деятельность в одном направлении, преследуя либо получение большой прибыли либо ограничение убытков. Диверсификация является наиболее эффективной, если ее применить при финансовом инвестировании в реальный сектор экономии. К примеру, инвестировать депозитарные средства в торговлю товарами и услугами. Терять всегда психологически тяжело, поэтому для того, чтобы оградить себя от разочарований и неприятных последствий, следует разнообразить свою деятельность и иметь финансовый приток средств не зависящий от рынка валют.            

Но диверсификацию все же можно применять на Форекс, путем подбирая в «портфель» несколько стратегий с разными показателями риск/доходность. Эффект при этом будет такой же, как и в случае диверсификации портфеля ценных бумаг или активов предприятия – сглаживающий линии как рисков, так и доходности. Теоретически для «портфеля» на рынке Форекс с 10 разными стратегиями вероятность тотального проигрыша стремится к нулю. Конечно, разнообразить свой портфель несколькими убыточными стратегиями не даст желаемого эффекта страхования рисков и безубыточной торговли, однако в некоторых случаях на практике выходит так, что даже диверсифицирование  несколькими убыточными стратегиями может привести пусть к небольшой, но все же прибыли, в изменяющихся условиях рынка на некотором рассматриваемом периоде. Но все же в долгосрочной перспективе такой метод управления капиталом не приведет к желаемым результатам. Оптимальным вариантом диферсификации стратегий считается варьирование краткосрочных и долгосрочных стратегий, а также чувствительных стратегий, которые хорошо работают во время боковых тенденций и стратегий ориентированных на долгосрочные тренды.