Что такое хеджирование валютных рисков и для чего оно нужно

Начинающие трейдеры на финансовых рынках, в том числе на Forex, часто сталкиваются термином – хеджирование. Не смотря на то, что это очень важная часть для успешной торговли, многие пренебрегают хеджированием. В абсолютном большинстве случаев, дело не заходит дальше прочтения определения, которое само по себе мало понятно.

В результате, у начинающих трейдеров складывается весьма смутное представление о том, что же такое хеджирование и диверсификация, риск менеджмент и манименеджмент, и т. д. Я предлагаю более подробно разобраться с термином хеджирование, потому что это не просто полезно знать, это поможет вам лучше контролировать риски.

Хеджирование (от английского слова hedge — страховка, гарантия) – это страхование своих вложений от возможного, сильного изменения цен, через покупку противоположных активов. Благодаря таким действиям, инвестор, трейдер или бизнесмен получает возможность зафиксировать свой капитал на определённом уровне. Так как если, например, курс валюты начнёт падать – цена на другой актив начнёт расти и наоборот. Благодаря чему, изначальная сумма капитала остаётся неизменной.

Хеджирование в современном мире стало очень популярным, а для компаний и крупных инвесторов просто незаменимым. Поэтому на сегодняшний день во всех странах насчитывается почти 12000 хеджевых фондов, под управлением которых находится свыше двух триллионов долларов.

Объясню подробнее почему так важно различным компаниям заниматься хеджированием. Курсы на валютном рынке регулярно изменяются, из-за чего, фактическая стоимость приобретаемого или отпускаемого товара со временем сильно меняется, и изначально выгодная сделка оказывается убыточной. Поэтому компаниям приходится страховаться от таких изменений.

Благодаря операциям хеджирования, компания полностью избавляется от риска сильного изменения курсов и может уверенно планировать дальнейшую деятельность. Так же компания может видеть своё реальное финансовое состояние и объективно устанавливать цены на производимую продукцию, рассчитывать точную прибыль и вести здоровую финансовую деятельность.

Изначально хеджирование финансовых рисков использовалось на фондовом рынке, но сейчас с не меньшим успехом оно используется и на валютном рынке. Так как процесс хеджирования достаточно сложный, занимаются этим практически только крупные хедж фонды и крупные инвесторы. Но в целом, любому трейдеру необходимо знать хеджирование, изучать основы, стратегии и инструменты.

Чтобы более ясно понять, зачем изучать и использовать хеджирование, необходимо разобраться в каких случаях и для каких целей его используют. Используемые варианты хеджирования выбираются хеджерами взависимости от того, какие цели преследуются в каждом конкретном случае:

Хеджирование при участии реальных товаров – снижает рискипредполагаемых убытков, которые могут наступить при сильных изменениях ценына продукциюпокупаемую или продаваемую в будущем.

Хеджирование срочными контрактами – стратегия, защищающая открытые, рискованные позиции, курскоторых будет изменятся до того времени, пока позиция будет оставаться рискованной.

Хеджирование фьючерсами – даёт возможность зафиксировать прибыль по текущей цене, застраховав её от дальнейшихизменений при помощи купли/продажи соответственного объёма контрактов на фьючерсы.

Хеджирование на валютных рынках – это способ уберечь свои средства от изменчивости валютных курсов, зафиксировав текущую стоимость средств черезоткрытие сделок на Форекс.

Хеджирование валютных рисков важно не только для трейдеров и инвесторов, но и для корпораций, компаний и различных предприятий, ведущих свои расчёты в валюте другой страны. Как пример, это могут быть промышленные предприятия продающие свою продукцию за рубеж или наоборот приобретающие там сырьё. Например, бизнес предприятия заключается в скупке определённого сырья на территории Российской Федерации или в других странах СНГ, чтобы потом перепродать его за границей. В таком случае за сырьё необходимо расплачиваться сразу, а доставка займёт определённое время в течении которого цена может достаточно сильно изменится. С одной стороны, компания может наоборот получить ещё большую прибыль, если стоимость вырастет, но в тоже время, если товар наоборот подешевеет – компания получит убыток. Именно для того чтобы застраховаться от подобных изменений, компании необходимо применить хеджирование.

Это возможно сделать через открытие сделки на рынке Форекс или продажу фьючерсных контрактов на срочном рынке. Проводится данная операция одновременно с покупкой сырьяи закрывается сделка соответственно после его продажи. При таких действиях, изменение цены за время доставки сырья будет компенсировано контрактом на фьючерсы или ордером на форекс. Стоит учитывать, что процедура хеджирования не только убирает возможные риски, но также не даёт возможности получить потенциальную, большую прибыль. Ведь если цена выросла, значит фьючерсы упали в цене или сделка на рынке Форекс принесла убыток.

Зачем хеджирование валютных рисков для предприятий и компаний - разобрались. Теперь посмотрим, для чего необходимо хеджирование непосредственному участнику валютных торгов – трейдеру. Прежде всего, хеджирование для трейдера – это обязательная часть защиты от рисков и последующего сопровождения позиции, чтобы иметь возможность извлечь из неё прибыль.

Когда необходимо применять хеджирование на Forex?

Например, вы опираясь на данные определённого индикатора открываете сделку на продажу по паре EUR/USD. Три раза подряд вы получаете прибыль, но на чётвертый раз цена пошла в обратную сторону и вот уже более суток продолжает восходящее движение наращивая ваш убыток – в этом случае лучшим вариантом будет хеджирование своей позиции.

Хочу обратить ваше внимание на то, что многие трейдеры считают хеджированием создание «замков - лок» или говоря иначе локирование позиции, путём открытия противоположного ордера по одной и той же валютной паре. Так как одна из позиций всегда будет показывать прибыль не зависимо от того в какую сторону будет двигаться цена, трейдеры считают, что такой метод хеджирования рисков вполне эффективно защитит их от получения «маржин-колла». На самом деле локирования ордера можно считать хеджированием в некоторой степени, только при условий что выставлен положительный замок и трейдер таким образом зафиксировал определённую часть прибыли. Во всех остальных случаях, локирование является малоэффективным методом и более того, очень сложной стратегией. Выставление замков мало чем отличается от переворота позиции в расчёте на дальнейшее движение с последующим возвратом цены к уровню открытия первоначальной позиции.

Из всего, выше сказанного, становится понятно, что главное в хеджировании – это баланс открытых позиций, путём диверсификации средств. Поэтому, необходимо открывать аналогичную позицию по паре которая находится в сильной корреляции с вашей убыточной парой (зеркальное движение) или противоположную позицию по паре которая движется одинаково с вашей убыточной парой. Вместо открытия позиции по той же самой валютной паре. При этом необходимо учитывать, различные нюансы: сделки должны быть открыты равным объёмом не смотря на разницу в стоимости и желательно, что бы во второй паре не было валюты которая даёт убыток в вашей убыточной паре и не только.

Более подробно о том, как это сделать, читайте в статье - методы, инструменты и стратегии хеджирования.