3.5 Конвергенция и дивергенция

Технические индикаторы помогают трейдеру не только понять общую динамику на рынке Форекс, но и спрогнозировать дальнейшее ценовое движение валют. Но из-за того, что многие основные индикаторы формируются исходя из текущих рыночных цен, им свойственно такое явление, как «запаздывание», так как индикатор всегда «растет» или «падает» вслед за движением рыночной цены.

Среди технических инструментов, применяемых трейдерами в работе, стоит выделить осцилляторы, которые зачастую используются в качестве индикаторов расхождения (то есть показывают, когда рыночная цена и индикатор движутся в разных направлениях). Такие расхождения, которые возникают между графиком индикатора и графиком рыночной цены, принято называть «дивергенция» и «конвергенция».

Дивергенция (divergence) – это такое расхождение между графиком рыночной цены и графиком индикатора, при котором новый высокий максимум рыночной цены соответствует новому низкому максимуму индикатора. Такое расхождение также принято называть «медвежья дивергенция» (позиция №1 на рисунке 1) – строится по локальным максимумам рыночной цены и индикатора, и является дополнительным фактором разворота тренда, давая трейдеру сигнал на продажу (sell).

Конвергенция (convergence) – это такое расхождение между графиком рыночной цены и графиком индикатора, при котором новый низкий минимум рыночной цены соответствует новому высокому минимуму индикатора. Такое расхождение также принято называть «бычья дивергенция» (позиция №2 на рисунке 1) - строится по локальным минимумам рыночной цены и индикатора, и тоже является дополнительным фактором изменения тренда, давая трейдеру сигнал на покупку (buy).

рисунок 1 

Все сигналы, получаемые от осцилляторов в условиях несформировавшейся ситуации на рынке Форекс, являются опережающими, и говорят трейдеру о возможном изменении рыночного тренда.

Наиболее популярными осцилляторами для поиска дивергенции и конвергенции являются RSI, MACD и стохастический осциллятор.

Существует достаточно простое правило для построения конвергенции и дивергенции – конвергенция строится по локальным минимумам рыночной цены и индикатора, в то время как дивергенция – по локальным максимумам индикатора и рыночной цены. Это правило кажется очевидным, однако практика показывает, что многие начинающие трейдеры пытаются искать сигналы расхождения независимо от того, существуют они на самом деле или отсутствуют, поэтому стоит обращать особое внимание на правильность построения дивергенции и конвергенции.

Трейдеры традиционно считают осцилляторы очень удобным техническим инструментом, так как они с высокой вероятностью прогнозируют разворот текущего рыночного тренда еще до того, как этот разворот случился, но надо помнить, что существуют ситуации, когда они могут давать ложные сигналы.

По силе сигнала дивергенция, как и конвергенция, бывает трех видов:

• сильная дивергенция – возникает перед резким разворотом рыночного тренда (новый пик цены валюты выше (ниже) предыдущего, при этом новый пик индикатора ниже (выше) предыдущего, рисунок 2);
• средняя дивергенция – сигнализирует о медленном развороте рыночного тренда (на графике цены валюты образуется двойная вершина (двойное дно), при этом новый пик индикатора ниже (выше) предыдущего, рисунок 3);
• слабая дивергенция – обычно наблюдается при волатильной ситуации на рынке Форекс, и именно в этот период могут появляться ложные сигналы (на графике индикатора образуется двойная вершина (двойное дно), при этом новый пик на графике цены валюты выше (ниже) предыдущего, рисунок 4);

Среди трейдеров наиболее популярным осциллятором считается MACD, который заслужил признание участников рынка Форекс своими свойствами:

• все сигналы, получаемые от MACD, считаются опережающими;
• независимо от силы сигналов, получаемых от MACD, все они являются равнозначными;
• открывать торговые сделки на основе сигналов MACD можно как в направлении движения рыночного тренда, так и против него;

Также среди трейдеров считается, что MACD , как и любой другой осциллятор, не может давать ложных сигналов – ложными могут быть только трактовки этих сигналов.

В тоже время, критики указывают на то, что MACD вообще не может давать сигналов к развороту рыночного тренда, поскольку формула, лежащая в основе данного индикатора, представляет собой отношение средних значений рыночных цен. Таким образом, получается, что MACD анализирует рыночные цены, и выдает производное от этих цен значение, что нельзя понимать, как сигнал к развороту рыночного тренда. Кроме того, сами по себе средние значения рыночных цен являются запаздывающими, а значит, MACD не может давать опережающих сигналов.