3.1 Применение технического анализа

Технический анализ является наиболее мощным среди ключевых инструментов, используемых трейдерами в сфере инвестирования. Используя его в своей профессиональной деятельности, каждый участник финансового рынка должен знать, что данный вид анализа представляет собой прогнозирование будущего развития ситуации на рынке посредством аналитических методов, «упакованных» в визуально понятную графическую оболочку. При этом за входные данные принимаются исторические показатели цены, объемов и открытого интереса торгов.

Но если говорить о применении технического анализа на практике, то необходимо учитывать лишь ценовую историю, поскольку объем торгов на Форексе рассчитывается как тиковый (т.е. изменение котировки за единицу времени), а открытый интерес не рассчитывается вообще. Трейдер должен понимать, что тиковый объем имеет мало общего с аналогом реального объема торгов и может лишь косвенно показывать активность на рынке.

Поэтому, применяя технический анализ в своей работе, трейдерам рынка приходиться использовать цену, как единственный общедоступный и поступающий в режиме реального времени показатель данных.

В основу расчета и применения технического анализа положено три утверждения:

1. рынок учитывает все;
2. движения цен являются направленными;
3. история повторяется;

Рынок учитывает все

В тоже время данный принцип является краеугольным камнем технического анализа. Именно этот постулат отличает технический анализ от фундаментального, основная идея которого заключается в изучении факторов, которые просто не учитываются при применении технического анализа. Теория эффективности рынка гласит: невозможно извлечь прибыль, используя фундаментальный анализ, поскольку другие инвесторы, пользуясь одинаковой информацией о факторах, воздействующих на спрос и предложение, своими действиями уже скорректировали цену.

Существуют и весомые аргументы против данного принципа:

• инвесторы не могут получать одинаковую информацию одновременно. Для примера достаточно взять трейдеров, которые предпочитают применять технический анализ, торгуя лишь на основе дневных графиков, не отслеживая новости внутри дня.
• исходя из того, что рынок учитывает все, можно сделать вывод: не существует новостей, под которые рынок еще не подстроился, т.е. ни одна новость не может породить всплеск активности на рынке, поскольку уже им учтена. Однако на практике часто можно наблюдать ситуации, когда через несколько минут после публикации статистических данных либо заявлений глав национальных банков цена резко устремляется в сторону тренда или против него без каких-либо предпосылок к подобным скачкам.

Движения цен являются направленными

Тренд, тенденция, или направленное движение цен – одно из главных понятий технического анализа. Первоочередной задачей аналитика, который в своей работе применяет технический анализ, является распознавание новых трендов на самых ранних стадиях развития и их окончания, чтобы иметь возможность вовремя входить и выходить с рынка. Главное следствие из положения направленности ценового движения – утверждение, что тренд скорее продолжится, чем пойдет в противоположном направлении.

Тренды принято разделять на три вида:

1. бычий тренд (bullish trend) – повышение цен;
2. медвежий тренд (bearish trend)– понижение цен;
3. флет, торговый диапазон или боковая тенденция (flat, sideways, trading range) – цены колеблются в некотором диапазоне, практически не изменяясь;

На практике в чистом виде (как постоянное движение цен вниз или вверх) тренды не встречаются, поэтому нисходящим трендом принято считать период, на котором движение цен вниз превосходит движение вверх. Другими словами, нисходящим трендом считается достижение ценой нового минимума, а восходящим – нового максимума.

Критики данного утверждения придерживаются следующих мнений:

• «движения цен направлены» - слишком уж очевидное утверждение. Потому что если предположить обратное – «цены не двигаются направлено», то это утверждение было бы равноценным тому, что цены вообще не изменяются.
• данный принцип не дает четкого понимания определения восходящего, нисходящего или бокового тренда, что является главной проблемой при применении технического анализа. Грубо говоря, если эта задача будет выполнена – трейдер «победит» рынок.

История повторяется

Психология человека неизменна в своей основе, рыночная «толпа» в похожих ситуациях ведет себя по некоему шаблону, а это значит, что если в прошлом какие-либо действия позволяли получать прибыль, то и в будущем они будут работать.

Таким образом, применяя технический анализ, трейдер проводит статистическую оценку поведения рыночной «толпы». Получается, что в идеале методы технического анализа должны работать одинаково хорошо на любых рынках – от фьючерсов на зерно до курса доллара к йене, главное получить достаточный объем данных об истории ценовых движений.

Критика заключается в следующем:

• за долгий период изучения финансового рынка четкой причины того, почему поведение его участников не меняется со временем, так и не обнаружено. Сообщество трейдеров способно обучаться на собственных ошибках.
• поведение на рынке основывается не только на психологии, оно так же включает в себя многие методы и инструментарии, которыми пользуются инвесторы, применяя технический анализ, а эти методы и инструментарии меняются достаточно быстро.