Цены на драгоценные металлы демонстрируют разнонаправленную динамику 26 июля. Платине угрожает забастовка в ЮАР, а золото остается под давлением.
По итогам торгов 23 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подешевел на $7,80 до $1187,80 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1185,80 - $1203,90. Сентябрьский контракт на поставку серебра снизился на $0,0190 до $18,101 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $18,060 - $18,280. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $13,40 до $1542,80 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия вырос на $9,85, или 2,2%, до $466,75 за тройскую унцию.
Торги золотом в конце прошлой недели проходили в рамках технических алгоритмов. Сильные колебания на валютном рынке в слабой мере отразились на желтом металле. Лишь при провале евро до $1,273 наблюдались покупки золота, но и они сошли на нет. Стресс-тесты 91 европейских банков показали неустойчивость лишь семи из них. Впрочем, капитал этих банков не превышает около 3,5 млрд. евро и их возможное разорение вряд ли приведет к нестабильности финансовой системы. С другой стороны, стресс тесты проходили по очень мягким параметрам, что может вылиться в рост недовольства инвесторов, поскольку не были учтены риски дефолтов по облигациям стран Восточной Европы, а также дефолтов и реструктуризации по облигациям стран Южной Европы. Да и анализ проводился лишь по торговым счетам банков.
В сфере инвестиционного спроса не наблюдалось какой-либо активности. Резервы SPDR Gold Trust сохранились на уровне 1302,05 т. Уже в понедельник агентство Reuters отметило небольшой рост покупательской активности на крупнейшем рынке физического золота, которым является Индия. Впрочем, этот рост не был существенным.
Металлы платиновой группы демонстрируют более позитивную динамику в последние два дня. В пятницу интерес к ним был подогрет отличным отчетом Ford Co., чья прибыль превысила в II квартале $2 млрд. На минувших выходных также проходили переговоры с руководством компании Impala Platinum и профсоюзами, представляющими 18 тыс. работников. Однако результата не было достигнуто и на текущий момент существует угроза полномасштабной забастовки на шахтах компании. Конфликт между компанией и работниками продолжается уже с 2009 г. по вопросу повышения заработной платы и некоторых транспортных льгот. Уже во вторник руководство профсоюза с представителями трудового коллектива получат полный отчет о ходе переговоров и могут проголосовать о начале забастовки.
Технически, золото отыграло на 90% торговый план на пятницу. Достижение уровня $1185,8 можно считать первой остановкой для фиксации прибыли. Однако слабость инструмента указывает на то, что падение может продолжиться. Попытки роста выше $1200 не увенчались успехом ни при ослаблении евро, ни при ослаблении доллара. Поэтому можно ограничить риски по коротким позициям в золоте частичным стоп-лоссом на уровне $1195-$1197 и продолжить путь вниз до $1170. Однако неспособность прорваться ниже $1185 должна послужить сигналом к более ранней фиксации прибыли. В любом случае, необходимо следить за динамикой резервов SPDR Gold Trust, так как они являются серьезным индикатором инвестиционного спроса. Если они продолжат сокращаться, то краткосрочный тренд на снижение цены золота продолжится.
По состоянию на 15:30 мск на спот рынке, золото $1187,4 -0,034%, платина $1546,1 +0,214%, палладий $475,45 +1,864%, серебро $18,04 -0,337%.
Сообщений в теме: 173
#32
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 28 July 2010 - 20:13
Цены на драгоценные металлы демонстрируют слабую динамику 28 июля. Удрученные американские потребители спровоцировали обвал золота.
По итогам торгов 27 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подешевел на $25,10, или 2,1%, до $1158 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1186,50 - $1156,90. Сентябрьский контракт на поставку серебра снизился на $0,5740, или 3,2%, до $17,626 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $18,235 - $17,580. Октябрьский контракт на поставку платины подешевел на $19,10, или 1,2%, до $1536,70 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия снизился на $8,45, или 1,8%, до $466,55 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1168 за унцию золота, $1560 за унцию платины и $478 за унцию палладия.
Сразу несколько факторов совпали, чтобы обеспечить золоту беспрепятственный обвал до уровней, которые наблюдались на рынке еще в конце апреля. Во-первых подходит дата экспирации августовского контракта, а значит трейдеры, которые не хотят идти на физическую поставку металла, были вынуждены избавиться от них. Во-вторых, технический анализ говорил о более высокой вероятности снижения, чем агрессивно воспользовались спекулянты. Впрочем, настоящий обвал начался с данных по потребительской уверенности в США. В итоге, объем торгов составил более 323 тыс. контрактов, что вдвое больше объемов в начале текущей недели.
Индекс потребительской уверенности США от Conference Board упал в июле до 50,4 пункта с 52,9 пунктов в июне. Экономисты ожидали снижение до 51,0 пункта. В буквальном смысле, данный индекс сигнализирует о том, что потребители не готовы активно тратить свои средства, а значит ценовое давление на рынке будет слабым, что может привести к дальнейшему раскручиванию дефляционной спирали, о которой мы достаточно много писали в предыдущих обзорах. Данный экономический процесс характеризуется продолжительным периодом падения цен, когда деньги становятся дефицитом, что, собственно говоря, наблюдается ныне в экономике США, где потребители зажаты между негативными перспективами восстановления экономики и слабым рынком труда.
Резервы SPDR Gold Trust продолжили сокращаться. Однако темпы сокращения стали менее серьезными. За 27 июля они упали до 1300,83. Таким образом, за три недели резервы снизились почти на 20 т. желтого металла.
Напротив, спрос на золотые слитки, монеты и украшения в Индии резко возрос 28 июля. Индийская Economic Times сообщает, что спрос вырос почти в 4 раза по сравнению с тем, что наблюдалось сутками раньше. Цена на местном рынке упала до уровней 17705-17900 рупий за 10 грамм. При чем укрепление рупии к доллару также способствовало увеличению покупательской активности.
Согласно последнему докладу World Gold Council, спрос на золото останется достаточно сильным в течение всего 2010 г. Инфляция в развивающихся странах сделает металл более привлекательным. В частности, в Индии спрос в I квартале вырос на 291% до 147,5 т. Впрочем, импорт золота в первом полугодии 2009 г. был чрезвычайно низким. Вне Индии спрос на ювелирные украшения за I квартал увеличился на 11% до 323,3 т. При чем в докладе отмечается, что инвестиционный спрос на такие продукты, как паи фондов, инвестирующих в золото, было довольно сдержанным, но резко возрос в апреле и мае на фоне долговых проблем в Европе. При чем тенденция также затронула и июнь. К примеру, 20 мая резервы SPDR Gold Trust составили около 1200 т., а на текущий момент они превышают 1300 т.
Говоря о конкретных рекомендациях по торговле золотом, можно отметить, что накануне были выполнены все ближайшие спекулятивные цели по игре от продаж. Золото быстро добралось до уровня поддержки $1165-$1170, но не смогло удержаться на нем и упало даже ниже $1160. Мы рекомендовали зафиксировать прибыль по фьючерсам на уровнях около $1170-$1173. Однако, если они оставались в портфеле, то можно оставить их с целью до $1125-$1130, которая стала более ясной после прорыва через уровень поддержки $1165. Однако стоит установить стоп-ордера на уровне $1170-$1173, чтобы защитить себя от неожиданного подъема на рынке. Это немного выше уровня сопротивления, каким стал $1165, но волатильность на рынке вынуждает делать небольшой запас, чтобы защитить себя от ложных пробоев. Наш любимый пут-опцион со страйком $1150 полностью отыграл все свои задачи. Накануне его цена поднималась выше $20, а уже 28 июля он торговался по цене около $23-$29. Можно частично зафиксировать позиции по данному инструменту, чтобы вернуть вложенную сумму, а оставшуюся часть держать до уровней $30-$35.
По состоянию на 15:23 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $2,4 до $1163,1, унция серебра снизилась на $0,02 до $17,58, унция платины подорожала на $10 до $1536, а унция палладия выросла на $3 до $467. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1164 за унцию золота, $17,63 за унцию серебра, $1540 за унцию платины и $470 за унцию палладия.
По итогам торгов 27 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подешевел на $25,10, или 2,1%, до $1158 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1186,50 - $1156,90. Сентябрьский контракт на поставку серебра снизился на $0,5740, или 3,2%, до $17,626 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $18,235 - $17,580. Октябрьский контракт на поставку платины подешевел на $19,10, или 1,2%, до $1536,70 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия снизился на $8,45, или 1,8%, до $466,55 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1168 за унцию золота, $1560 за унцию платины и $478 за унцию палладия.
Сразу несколько факторов совпали, чтобы обеспечить золоту беспрепятственный обвал до уровней, которые наблюдались на рынке еще в конце апреля. Во-первых подходит дата экспирации августовского контракта, а значит трейдеры, которые не хотят идти на физическую поставку металла, были вынуждены избавиться от них. Во-вторых, технический анализ говорил о более высокой вероятности снижения, чем агрессивно воспользовались спекулянты. Впрочем, настоящий обвал начался с данных по потребительской уверенности в США. В итоге, объем торгов составил более 323 тыс. контрактов, что вдвое больше объемов в начале текущей недели.
Индекс потребительской уверенности США от Conference Board упал в июле до 50,4 пункта с 52,9 пунктов в июне. Экономисты ожидали снижение до 51,0 пункта. В буквальном смысле, данный индекс сигнализирует о том, что потребители не готовы активно тратить свои средства, а значит ценовое давление на рынке будет слабым, что может привести к дальнейшему раскручиванию дефляционной спирали, о которой мы достаточно много писали в предыдущих обзорах. Данный экономический процесс характеризуется продолжительным периодом падения цен, когда деньги становятся дефицитом, что, собственно говоря, наблюдается ныне в экономике США, где потребители зажаты между негативными перспективами восстановления экономики и слабым рынком труда.
Резервы SPDR Gold Trust продолжили сокращаться. Однако темпы сокращения стали менее серьезными. За 27 июля они упали до 1300,83. Таким образом, за три недели резервы снизились почти на 20 т. желтого металла.
Напротив, спрос на золотые слитки, монеты и украшения в Индии резко возрос 28 июля. Индийская Economic Times сообщает, что спрос вырос почти в 4 раза по сравнению с тем, что наблюдалось сутками раньше. Цена на местном рынке упала до уровней 17705-17900 рупий за 10 грамм. При чем укрепление рупии к доллару также способствовало увеличению покупательской активности.
Согласно последнему докладу World Gold Council, спрос на золото останется достаточно сильным в течение всего 2010 г. Инфляция в развивающихся странах сделает металл более привлекательным. В частности, в Индии спрос в I квартале вырос на 291% до 147,5 т. Впрочем, импорт золота в первом полугодии 2009 г. был чрезвычайно низким. Вне Индии спрос на ювелирные украшения за I квартал увеличился на 11% до 323,3 т. При чем в докладе отмечается, что инвестиционный спрос на такие продукты, как паи фондов, инвестирующих в золото, было довольно сдержанным, но резко возрос в апреле и мае на фоне долговых проблем в Европе. При чем тенденция также затронула и июнь. К примеру, 20 мая резервы SPDR Gold Trust составили около 1200 т., а на текущий момент они превышают 1300 т.
Говоря о конкретных рекомендациях по торговле золотом, можно отметить, что накануне были выполнены все ближайшие спекулятивные цели по игре от продаж. Золото быстро добралось до уровня поддержки $1165-$1170, но не смогло удержаться на нем и упало даже ниже $1160. Мы рекомендовали зафиксировать прибыль по фьючерсам на уровнях около $1170-$1173. Однако, если они оставались в портфеле, то можно оставить их с целью до $1125-$1130, которая стала более ясной после прорыва через уровень поддержки $1165. Однако стоит установить стоп-ордера на уровне $1170-$1173, чтобы защитить себя от неожиданного подъема на рынке. Это немного выше уровня сопротивления, каким стал $1165, но волатильность на рынке вынуждает делать небольшой запас, чтобы защитить себя от ложных пробоев. Наш любимый пут-опцион со страйком $1150 полностью отыграл все свои задачи. Накануне его цена поднималась выше $20, а уже 28 июля он торговался по цене около $23-$29. Можно частично зафиксировать позиции по данному инструменту, чтобы вернуть вложенную сумму, а оставшуюся часть держать до уровней $30-$35.
По состоянию на 15:23 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $2,4 до $1163,1, унция серебра снизилась на $0,02 до $17,58, унция платины подорожала на $10 до $1536, а унция палладия выросла на $3 до $467. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1164 за унцию золота, $17,63 за унцию серебра, $1540 за унцию платины и $470 за унцию палладия.
#33
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 29 July 2010 - 15:04
Цены на драгоценные металлы немного растут 29 июля на фоне ослабления доллара. Резервы SPDR Gold Trust продолжают стремительно сокращаться.
По итогам торгов 28 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подорожал на $2,40, или 0,2%, до $1160,40 за тройскую унцию. Сентябрьский контракт на поставку серебра снизился на $0,19, или 1,1%, до $17,44 за тройскую унцию. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $5, или 0,3%, до $1541,70 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1157 за унцию золота, $1535 за унцию платины и $469 за унцию палладия.
На рынке золота особых событий не происходило. Макроэкономические данные не смогли продлить период обвала, который начался во вторник 27 июля. Однако уже после завершения торгов поступили крайне неприятные новости от SPDR Gold Trust. Резервы фонда за одни сутки обвалились почти на 18 т. золота, достигнув 1282,28 т. До этого момента резервы снизились на 20 т. за три недели. Таким образом, можно говорить о том, что значительная часть инвесторов покидает золото перед лицом необычайной неопределенностью, как отметил глава Федрезерва Бен Бернанки (Ben S. Bernanke).
При этом на традиционно сильных рынках физического золота отмечается высокая активность. Индийская Economic Times и Reuters сообщают о высокой активности покупателей в Индии, где цены на золото опустились ниже 18 тыс. рупий за 10 грамм.
Последние события на рынке золота не могли не затронуть умы аналитиков. Так Денис Гартман (Denis Gartman) отмечает в своем письме инвесторам, что он воздержался бы от инвестиций в золото на некоторое время. Аналитики CommerzBank отмечают, что потенциал снижения у золота после очередного рекорда составляет около 15%, а отметка, до которой оно может опуститься, располагается вблизи уровня $1157 за унцию. Аналитики Barclays указывают на то, что долги государств и массированные программы расходов удержат золото от глобального падения, а спрос на физическое золото будет нарастать по мере снижения биржевой цены.
С технической стороны, золото еще 27 июля протестировало уровень поддержки $1165 и пробило его. Безусловно, после столь сильного падения можно ожидать небольшой коррекции вверх, но тренд на снижение остается. После пробоя уровня $1165 следующей целью является $1125-$1130, а затем уже $1170-$1180, где уже можно будет с большей уверенностью открывать длинные позиции.
Говоря о конкретных торговых стратегиях, можно отметить следующие: короткие позиции по фьючерсам на золото можно было закрыть на FORTS по цене $1160,, или закрыться автоматически при выставленных стопах на уровнях $1170-$1173. Если же позиции выжили, то их можно продолжать удерживать, но с сохранением стопов на предложенных уровнях, так как коррекция по золоту может оказаться неожиданной и стремительной. Позиции по нашим любимым пут-опционам со страйком $1150 можно было закрыть по ценам выше $25 за штуку, или около 90%-100% выше цены покупки, которую мы предлагали осуществить на прошлой неделе. Впрочем, позиции по опционам можно закрыть лишь частично, чтобы вернуть вложенные средства, а оставшуюся часть позиции можно сохранять до достижения уровня $35-$40 за опцион, или поставить стоп заявку по цене $15 за штуку.
По состоянию на 15:38 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $1,3 до $1164,6, унция серебра выросла на $0,10 до $17,58, унция платины подорожала на $13 до $1549, а унция палладия выросла на $15 до $480. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1166 за унцию золота, $17,60 за унцию серебра, $1545 за унцию платины и $473 за унцию палладия.
По итогам торгов 28 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подорожал на $2,40, или 0,2%, до $1160,40 за тройскую унцию. Сентябрьский контракт на поставку серебра снизился на $0,19, или 1,1%, до $17,44 за тройскую унцию. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $5, или 0,3%, до $1541,70 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1157 за унцию золота, $1535 за унцию платины и $469 за унцию палладия.
На рынке золота особых событий не происходило. Макроэкономические данные не смогли продлить период обвала, который начался во вторник 27 июля. Однако уже после завершения торгов поступили крайне неприятные новости от SPDR Gold Trust. Резервы фонда за одни сутки обвалились почти на 18 т. золота, достигнув 1282,28 т. До этого момента резервы снизились на 20 т. за три недели. Таким образом, можно говорить о том, что значительная часть инвесторов покидает золото перед лицом необычайной неопределенностью, как отметил глава Федрезерва Бен Бернанки (Ben S. Bernanke).
При этом на традиционно сильных рынках физического золота отмечается высокая активность. Индийская Economic Times и Reuters сообщают о высокой активности покупателей в Индии, где цены на золото опустились ниже 18 тыс. рупий за 10 грамм.
Последние события на рынке золота не могли не затронуть умы аналитиков. Так Денис Гартман (Denis Gartman) отмечает в своем письме инвесторам, что он воздержался бы от инвестиций в золото на некоторое время. Аналитики CommerzBank отмечают, что потенциал снижения у золота после очередного рекорда составляет около 15%, а отметка, до которой оно может опуститься, располагается вблизи уровня $1157 за унцию. Аналитики Barclays указывают на то, что долги государств и массированные программы расходов удержат золото от глобального падения, а спрос на физическое золото будет нарастать по мере снижения биржевой цены.
С технической стороны, золото еще 27 июля протестировало уровень поддержки $1165 и пробило его. Безусловно, после столь сильного падения можно ожидать небольшой коррекции вверх, но тренд на снижение остается. После пробоя уровня $1165 следующей целью является $1125-$1130, а затем уже $1170-$1180, где уже можно будет с большей уверенностью открывать длинные позиции.
Говоря о конкретных торговых стратегиях, можно отметить следующие: короткие позиции по фьючерсам на золото можно было закрыть на FORTS по цене $1160,, или закрыться автоматически при выставленных стопах на уровнях $1170-$1173. Если же позиции выжили, то их можно продолжать удерживать, но с сохранением стопов на предложенных уровнях, так как коррекция по золоту может оказаться неожиданной и стремительной. Позиции по нашим любимым пут-опционам со страйком $1150 можно было закрыть по ценам выше $25 за штуку, или около 90%-100% выше цены покупки, которую мы предлагали осуществить на прошлой неделе. Впрочем, позиции по опционам можно закрыть лишь частично, чтобы вернуть вложенные средства, а оставшуюся часть позиции можно сохранять до достижения уровня $35-$40 за опцион, или поставить стоп заявку по цене $15 за штуку.
По состоянию на 15:38 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $1,3 до $1164,6, унция серебра выросла на $0,10 до $17,58, унция платины подорожала на $13 до $1549, а унция палладия выросла на $15 до $480. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1166 за унцию золота, $17,60 за унцию серебра, $1545 за унцию платины и $473 за унцию палладия.
Прикрепленные изображения
#34
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 03 August 2010 - 21:41
Цены на драгоценные металлы преимущественно растут 3 августа на фоне слабого доллара и игнорирования рисков инвесторами.
По итогам торгов 2 августа в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подорожал на $1,50 до $1185,40 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1176,70 - $1193,90. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,416, bили 2,3%, до $18,419 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,975 - $18,575. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $25,40, или 1,6%, до $1602,20 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия вырос на $15,85, или 3,2%, до $515,85 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1188,50 за унцию золота, $1587 за унцию платины и $501 за унцию палладия.
Ситуация на рынке золота особо не изменяется. Накануне объемы торгов упали ниже 100 тыс., а цена изменялась в небольшом диапазоне, хотя жертв волатильности на узком пространстве было много. $1185 считается одним из сильных уровней поддержки или сопротивления. Поэтому при его пробитии в любую сторону открывались позиции, которые затем закрывались, поскольку котировки несколько раз пересекали линию $1185.
Важные вести для золота пришли из Китая. Народный Банк Китая, или Центральный банк, опубликовал заявление, из которого можно понять то, что КНР продолжит улучшать свою политику в области доступности золота. Китайский ЦБ также предпримет усилия по либерализации рынка золотых дерривативов, которые станут более доступными для местных коммерческих банков. Иными словами, Китай намерен стать одним из законодателей в области цен на золото, каким он уже является на рынке меди.
Инвестиционный спрос на золото остается сдержанным. Активность покупателей на основных рынках физического золота немного утихла. Резервы SPDR Gold Trust остаются неизменными на уровне 1282,28 т. золота уже несколько дней подряд.
Тренд на рынке остается неопределенным, а поэтому вряд ли стоит задумываться об агрессивных позициях. При некоторой фантазии можно допустить, что ослабление доллара и надежды на новые стимулы от ФРС могут напомнить инвесторам об инфляции и, тем самым, поддержать золото. Однако до сих пор влияние данной идеи не отразилось на валюте в последней инстанции. Вероятно, что консервативные инвесторы предпочитают готовиться к дефляции, на что указывает динамика доходности по облигациям США. В утренние часы доходность по 2-летним облигациям США снизилась до 0,5459%, что является очередным рекордом.
По состоянию на 15:39 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $6,6 до $1187,2, унция серебра выросла на $0,04 до $18,37, унция платины подешевела на $7 до $1589, а унция палладия выросла на $3 до $510. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1184 за унцию золота, $18,42 за унцию серебра, $1590 за унцию платины и $509 за унцию палладия.
По итогам торгов 2 августа в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подорожал на $1,50 до $1185,40 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1176,70 - $1193,90. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,416, bили 2,3%, до $18,419 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,975 - $18,575. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $25,40, или 1,6%, до $1602,20 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия вырос на $15,85, или 3,2%, до $515,85 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1188,50 за унцию золота, $1587 за унцию платины и $501 за унцию палладия.
Ситуация на рынке золота особо не изменяется. Накануне объемы торгов упали ниже 100 тыс., а цена изменялась в небольшом диапазоне, хотя жертв волатильности на узком пространстве было много. $1185 считается одним из сильных уровней поддержки или сопротивления. Поэтому при его пробитии в любую сторону открывались позиции, которые затем закрывались, поскольку котировки несколько раз пересекали линию $1185.
Важные вести для золота пришли из Китая. Народный Банк Китая, или Центральный банк, опубликовал заявление, из которого можно понять то, что КНР продолжит улучшать свою политику в области доступности золота. Китайский ЦБ также предпримет усилия по либерализации рынка золотых дерривативов, которые станут более доступными для местных коммерческих банков. Иными словами, Китай намерен стать одним из законодателей в области цен на золото, каким он уже является на рынке меди.
Инвестиционный спрос на золото остается сдержанным. Активность покупателей на основных рынках физического золота немного утихла. Резервы SPDR Gold Trust остаются неизменными на уровне 1282,28 т. золота уже несколько дней подряд.
Тренд на рынке остается неопределенным, а поэтому вряд ли стоит задумываться об агрессивных позициях. При некоторой фантазии можно допустить, что ослабление доллара и надежды на новые стимулы от ФРС могут напомнить инвесторам об инфляции и, тем самым, поддержать золото. Однако до сих пор влияние данной идеи не отразилось на валюте в последней инстанции. Вероятно, что консервативные инвесторы предпочитают готовиться к дефляции, на что указывает динамика доходности по облигациям США. В утренние часы доходность по 2-летним облигациям США снизилась до 0,5459%, что является очередным рекордом.
По состоянию на 15:39 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $6,6 до $1187,2, унция серебра выросла на $0,04 до $18,37, унция платины подешевела на $7 до $1589, а унция палладия выросла на $3 до $510. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1184 за унцию золота, $18,42 за унцию серебра, $1590 за унцию платины и $509 за унцию палладия.
#35
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 04 August 2010 - 20:35
Цены на драгоценные металлы растут 4 августа. Золото растет на китайской либерализации, но инвестиционный спрос пока отстает.
По итогам торгов 3 августа в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подорожал на $2,10 до $1187,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1181,60 - $1193,00. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,0030 до $18,422 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $18,315 - $18,610. Октябрьский контракт на поставку платины подешевел на $15,10 до $1587,10 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия снизился на $9,40, или 1,8%, до $506,45 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1187,50 за унцию золота, $1590 за унцию платины и $514 за унцию палладия.
Золото продолжает расти шестой день подряд. Однако рост происходит в очень скромном виде без особого энтузиазма. Идея ликвидности так и не дошла до золотого рынка, а мечты фондовых спекулянтов о печатном станке не трогают душу консервативных инвесторов, которые предпочитают американские казначейские обязательства. Объем торгов снизился 3 августа до 66362 лотов, что крайне мало по меркам COMEX. Более существенным для рынка оказалась информация из Китая, которая стала известна накануне.
Ничего нового за прошедшие сутки не произошло, а поэтому можно лишь повториться. Народный Банк Китая, или Центральный банк, опубликовал заявление, из которого можно понять то, что КНР продолжит улучшать свою политику в области доступности золота. Китайский ЦБ также предпримет усилия по либерализации рынка золотых дерривативов, которые станут более доступными для местных коммерческих банков. Иными словами, Китай намерен стать одним из законодателей в области цен на золото, каким он уже является на рынке меди.
Инвестиционный спрос также не проявляет себя. Резервы SPDR Gold Trust остаются без изменений который день подряд на уровне 1282,28 т. золота. Покупки в Индии, активизировавшиеся в конце прошлой недели, вновь начали спадать. Цена на золото на местном рынке поднялась выше 18000 рупий за 10 грамм. Дилеры вновь заговорили о том, что заказчики ожидают более низких цен.
С технической стороны, на торгах 4 августа золото подошло к уровню сопротивления $1200, от которого логично смотрятся короткие позиции с близким защитным ордером $1203. Безусловно, надо помнить, что на FORTS цена обычно на $2-$3 выше, чем на спот рынке в Лондоне или на COMEX в Нью-Йорке. Целью игры на понижение является $1185, а затем вновь $1165-$1170. В пользу игры на понижение также говорит длительная полоса роста цены на золото. С другой стороны, возможный разворот на рынках и рост финансовой нестабильности может вернуть золоту привлекательность, для чего рекомендуется ставить защитные ордера по фиксации возможных убытков.. Впрочем, если говорить о долгосрочной перспективе, то в ожидании роста дефолтов в ситуации дефляции, или обесценивания денежной массы в условиях стагфляции, золото остается валютой в последней инстанции, которую лучше иметь в длинных позициях, чем рисковать, играя в короткую.
По состоянию на 12:24 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $8,6 до $1195,7, унция серебра выросла на $0,12 до $18,50, унция платины подорожала на $10 до $1586, а унция палладия осталась без изменений на уровне $497. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1194,50 за унцию золота, $18,50 за унцию серебра, $1587 за унцию платины и $500 за унцию палладия.
По итогам торгов 3 августа в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подорожал на $2,10 до $1187,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1181,60 - $1193,00. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,0030 до $18,422 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $18,315 - $18,610. Октябрьский контракт на поставку платины подешевел на $15,10 до $1587,10 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия снизился на $9,40, или 1,8%, до $506,45 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1187,50 за унцию золота, $1590 за унцию платины и $514 за унцию палладия.
Золото продолжает расти шестой день подряд. Однако рост происходит в очень скромном виде без особого энтузиазма. Идея ликвидности так и не дошла до золотого рынка, а мечты фондовых спекулянтов о печатном станке не трогают душу консервативных инвесторов, которые предпочитают американские казначейские обязательства. Объем торгов снизился 3 августа до 66362 лотов, что крайне мало по меркам COMEX. Более существенным для рынка оказалась информация из Китая, которая стала известна накануне.
Ничего нового за прошедшие сутки не произошло, а поэтому можно лишь повториться. Народный Банк Китая, или Центральный банк, опубликовал заявление, из которого можно понять то, что КНР продолжит улучшать свою политику в области доступности золота. Китайский ЦБ также предпримет усилия по либерализации рынка золотых дерривативов, которые станут более доступными для местных коммерческих банков. Иными словами, Китай намерен стать одним из законодателей в области цен на золото, каким он уже является на рынке меди.
Инвестиционный спрос также не проявляет себя. Резервы SPDR Gold Trust остаются без изменений который день подряд на уровне 1282,28 т. золота. Покупки в Индии, активизировавшиеся в конце прошлой недели, вновь начали спадать. Цена на золото на местном рынке поднялась выше 18000 рупий за 10 грамм. Дилеры вновь заговорили о том, что заказчики ожидают более низких цен.
С технической стороны, на торгах 4 августа золото подошло к уровню сопротивления $1200, от которого логично смотрятся короткие позиции с близким защитным ордером $1203. Безусловно, надо помнить, что на FORTS цена обычно на $2-$3 выше, чем на спот рынке в Лондоне или на COMEX в Нью-Йорке. Целью игры на понижение является $1185, а затем вновь $1165-$1170. В пользу игры на понижение также говорит длительная полоса роста цены на золото. С другой стороны, возможный разворот на рынках и рост финансовой нестабильности может вернуть золоту привлекательность, для чего рекомендуется ставить защитные ордера по фиксации возможных убытков.. Впрочем, если говорить о долгосрочной перспективе, то в ожидании роста дефолтов в ситуации дефляции, или обесценивания денежной массы в условиях стагфляции, золото остается валютой в последней инстанции, которую лучше иметь в длинных позициях, чем рисковать, играя в короткую.
По состоянию на 12:24 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $8,6 до $1195,7, унция серебра выросла на $0,12 до $18,50, унция платины подорожала на $10 до $1586, а унция палладия осталась без изменений на уровне $497. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1194,50 за унцию золота, $18,50 за унцию серебра, $1587 за унцию платины и $500 за унцию палладия.
#36
Alexandr
-
- Профи
-
- 1363 сообщений
Давно в теме
Отправлено 04 January 2011 - 21:37
Можно отметить оптимистичные оценки рейтинга акций американских компаний в начале 2011 года.
Целый ряд крупных компаний укрепил свои позиции в результате повышения рейтинга их бумаг с началом 2011 года. Рыночная капитализация американского гиганта металлургической отрасли Alcoa увеличилась на 2,7% благодаря повышению рейтинга его акций с "держать" до "покупать" аналитиками Deutsche Bank, сославшимися на ожидаемый благоприятный эффект от роста цен на алюминий, а также прогнозы по улучшению результатов деятельности.
Котировки автоконцерна General Motors подтянулись на 0,5% после того, как аналитики Goldman Sachs установили рейтинг его бумаг на уровне "покупать", заявив, что компания может в текущем году наконец-то выйти на прибыль.
Интернет-ритейлер Amazon.com добавил в свой актив 2,3%. Аналитики Morgan Stanley подняли рейтинг его бумаг до "лучше рынка", отметив, что до 2015 г. выручка компании может вырасти на 100% и достичь $100 млрд.
Целый ряд крупных компаний укрепил свои позиции в результате повышения рейтинга их бумаг с началом 2011 года. Рыночная капитализация американского гиганта металлургической отрасли Alcoa увеличилась на 2,7% благодаря повышению рейтинга его акций с "держать" до "покупать" аналитиками Deutsche Bank, сославшимися на ожидаемый благоприятный эффект от роста цен на алюминий, а также прогнозы по улучшению результатов деятельности.
Котировки автоконцерна General Motors подтянулись на 0,5% после того, как аналитики Goldman Sachs установили рейтинг его бумаг на уровне "покупать", заявив, что компания может в текущем году наконец-то выйти на прибыль.
Интернет-ритейлер Amazon.com добавил в свой актив 2,3%. Аналитики Morgan Stanley подняли рейтинг его бумаг до "лучше рынка", отметив, что до 2015 г. выручка компании может вырасти на 100% и достичь $100 млрд.
#37
Alexandr
-
- Профи
-
- 1363 сообщений
Давно в теме
Отправлено 11 January 2011 - 21:02
Власти Бангладеш приняли накануне решение остановить торги на фондовых биржах в столице Дакке и в Читтагонге после самого большого в их истории падения фондового индекса - более чем на 600 пунктов.
Через час, прошедший с начала торгов, было зафиксировано падение на 660 пунктов - фондовый рынок упал на 9,25%.
Власти начали расследование причин произошедшего. Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission) созвала срочное совещание, чтобы обсудить ситуацию.
Тем временем тысячи разгневанных инвесторов вышли на улицы Дакки. Они обвиняют во всем "продажных, коррумпированных брокеров". Толпа громила витрины, разбивала автомобили, протестующие жгли покрышки на улицах. Полиция была вынуждена применить слезоточивый газ и водометы, чтобы остановить беспорядки.
#38
SeMI
-
- Администраторы
-
- 4655 сообщений
Администратор
Отправлено 18 January 2011 - 00:13
ОПЕК повысила прогноз спроса на нефть в 2011 году
Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) пересмотрела прогноз мирового спроса на нефть в 2011 году по сравнению с прогнозом прошлого месяца в сторону повышения на 210 тыс. баррелей в день - до 87,32 млн баррелей, следует из январского доклада ОПЕК.
Это на 1,2 млн баррелей больше, чем в 2010 году. Прогноз по этому году ОПЕК скорректировала в сторону повышения - на 160 тыс. баррелей до 86,1 млн баррелей в день.
"Дополнительное потребление нефтепродуктов на отопительные цели в декабре увеличило спрос на нефть в отличие от спроса на бензин", - указывается в обзоре. "Продолжающееся восстановление мировой экономики будет иметь сильное влияние на мировой спрос на нефть в 2011 году", - считают эксперты ОПЕК.
ОПЕК ожидает роста мирового ВВП на 3,9% в 2011 году (в отличие от предыдущего прогноза - 3,8%). Рост ожидается в основном за счет США (рост ВВП на 2,6%), Японии (1,5%), Индии - (8%) и Китая (8,8%).
Поставки нефти из стран, не входящих в ОПЕК, ожидаются на уровне 52,9 млн баррелей в день в 2011 году за счет США, Китая и России.
В декабре страны - участницы ОПЕК добывали в среднем 29,23 млн баррелей нефти в день, что на 30 тыс. баррелей в день больше, чем в ноябре, и это самый высокий уровень с февраля 2010 года. Спрос на нефть ОПЕК в 2011 году достигнет 29,4 млн баррелей в день.
Повышение спроса приведет к росту цен на нефть. ИМХО
Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) пересмотрела прогноз мирового спроса на нефть в 2011 году по сравнению с прогнозом прошлого месяца в сторону повышения на 210 тыс. баррелей в день - до 87,32 млн баррелей, следует из январского доклада ОПЕК.
Это на 1,2 млн баррелей больше, чем в 2010 году. Прогноз по этому году ОПЕК скорректировала в сторону повышения - на 160 тыс. баррелей до 86,1 млн баррелей в день.
"Дополнительное потребление нефтепродуктов на отопительные цели в декабре увеличило спрос на нефть в отличие от спроса на бензин", - указывается в обзоре. "Продолжающееся восстановление мировой экономики будет иметь сильное влияние на мировой спрос на нефть в 2011 году", - считают эксперты ОПЕК.
ОПЕК ожидает роста мирового ВВП на 3,9% в 2011 году (в отличие от предыдущего прогноза - 3,8%). Рост ожидается в основном за счет США (рост ВВП на 2,6%), Японии (1,5%), Индии - (8%) и Китая (8,8%).
Поставки нефти из стран, не входящих в ОПЕК, ожидаются на уровне 52,9 млн баррелей в день в 2011 году за счет США, Китая и России.
В декабре страны - участницы ОПЕК добывали в среднем 29,23 млн баррелей нефти в день, что на 30 тыс. баррелей в день больше, чем в ноябре, и это самый высокий уровень с февраля 2010 года. Спрос на нефть ОПЕК в 2011 году достигнет 29,4 млн баррелей в день.
Повышение спроса приведет к росту цен на нефть. ИМХО
Обучение прибыльной торговой стратегии бесплатно
Эксклюзивные товары для работы на рынке форекс
Скачать советники, индикаторы скрипты
#39
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 21 January 2011 - 11:21
Цены на нефть на торгах в четверг движутся разнонаправленно на фоне опасений инвесторов о том, что меры по борьбе с инфляцией в Китае окажут сдерживающее воздействие на рост экономики Поднебесной, также влияние на ход торгов оказывают данные о росте запасов сырой нефти в США, свидетельствуют данные торгов.
Стоимость февральских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) на электронных торгах в Нью-Йорке по состоянию на 07.45 мск снизилась на 0,03 доллара, или на 0,03% - до 89,560 доллара за баррель. Цена февральских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла на 0,04 доллара, или на 0,04% - до 96,62 доллара за баррель.
"Разговоры о том, что показатели экономики Китая слишком высоки, вызвали у инвесторов опасения, что власти начнут сдерживать рост экономики. Также на стоимость нефти оказал влияние отчет министерства энергетики", - сказал экономист мельбурнского National Australia Bank Бен Уэстмор (Ben Westmore).
Накануне стало известно о том, что ВВП Китая в четвертом квартале 2010 года вырос в годовом исчислении на 9,8%, тогда как инфляция замедлилась в декабре до 4,6% против 5,1% в ноябре.
Согласно отчету министерства энергетики США, запасы сырой нефти в стране выросли за неделю на 2,62 миллиона баррелей, до 335,7 миллиона, в то время как аналитики предсказывали снижение запасов.
Стоимость февральских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) на электронных торгах в Нью-Йорке по состоянию на 07.45 мск снизилась на 0,03 доллара, или на 0,03% - до 89,560 доллара за баррель. Цена февральских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла на 0,04 доллара, или на 0,04% - до 96,62 доллара за баррель.
"Разговоры о том, что показатели экономики Китая слишком высоки, вызвали у инвесторов опасения, что власти начнут сдерживать рост экономики. Также на стоимость нефти оказал влияние отчет министерства энергетики", - сказал экономист мельбурнского National Australia Bank Бен Уэстмор (Ben Westmore).
Накануне стало известно о том, что ВВП Китая в четвертом квартале 2010 года вырос в годовом исчислении на 9,8%, тогда как инфляция замедлилась в декабре до 4,6% против 5,1% в ноябре.
Согласно отчету министерства энергетики США, запасы сырой нефти в стране выросли за неделю на 2,62 миллиона баррелей, до 335,7 миллиона, в то время как аналитики предсказывали снижение запасов.
#40
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 25 January 2011 - 15:41
Мировые цены на нефть понизились
Цена на нефть на мировых рынках во вторник утром понижаются на фоне заявления министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими о возможности увеличения странами-членами ОПЕК объемов добычи нефти для удовлетворения растущего спроса на топливо.
Стоимость мартовского фьючерса на нефть марки WTI на электронных торгах к 07:05 мск упала на 0,48 доллара – до 87,39 доллара за баррель. Цена мартовского контракта на поставку смеси североморской нефти Brent на Лондонской товарно-сырьевой бирже опустилась на 0,29 доллара – до 96,32 доллара за баррель.
Цены на нефть на мировых рынках накануне понизились. На нью-йоркской бирже стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки WTI снизилась на 1,24 доллара - до 87,87 доллара за баррель. Цена мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent на лондонской бирже по итогам торгов упала на 0,99 доллара - до 96,61 доллара за баррель.
200 долларов за баррель
Нефть продолжит дорожать, но это может привести к новому кризису
Теймур Абдуллаев
"Российская газета" - Федеральный выпуск №5389 (13) от 25 января 2011 г.
Через десять лет цена нефти поднимется до 185 долларов за баррель, а к 2030 году - до 233 долларов. В этом году она будет балансировать на отметке 90 долларов.
При расчете этого прогноза эксперты отталкивались от достаточно жесткой экономической модели, пояснил заместитель директора Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Марат Узяков. За основу, пояснил он, были взяты показатели динамики развития мировой экономики.
Учитывалось несколько факторов, влияющих на нефтяные цены. Во-первых, их большая зависимость от уровня потребления. Растет мировая экономика - требуется больше "черного золота". Во-вторых, самочувствие доллара: когда его курс падает, цены на нефть растут. В-третьих, политика стран-экспортеров, входящих в ОПЕК. Картель уже давно не менял квоты на добычу нефти, и если они будут снижены, нефть подорожает. Все эти три ориентира показывают на потенциальный рост цен.
Однако, предупреждает Узяков, в экономике никогда нельзя сделать абсолютно точный прогноз. Кроме того, могут поменяться факторы, влияющие на стоимость "черного золота". По мнению профессора Высшей школы экономики Леонида Григорьева, Минфин России правильно ориентировался на сниженную цену в 65-70 долларов за баррель, несмотря на оптимистичные прогнозы экспертов в 90 и даже 100 долларов. Напомним, что по мнению минфина, России после 2012 года необходимо прийти к дефициту бюджета не более 1 процента ВВП даже при цене за баррель нефти в 60 долларов. Сейчас он составляет 4 процента, а нефть держится в районе 90 долларов за баррель.
Российские экономисты уверены, что достичь намеченных минфином целей вполне возможно, однако России все же нужно постепенно слезать с "нефтяной иглы" и не надеется на вечную прибыль от экспорта углеводородов. Это можно сделать, повышая уровень производства внутри страны и локализуя выпуск технологичной западной продукции на территории России, а также развивая нефтехимическую отрасль. Однако, по словам Григорьева, немаловажным фактором, тормозящим развитие производства и приток капитала в страну, остается дефицит квалифицированных кадров. По его мнению, лучшие специалисты бегут из страны в поисках более комфортных условий за границей. "Вдумайтесь: доля России в мировом ВВП составляет лишь 2,3 процента, а в объеме первичной энергии планеты 11 процентов. При этом у нас очень низкая норма накопления бюджета на модернизацию страны и нефтегазового сектора. В будущем на это необходимо обратить серьезное внимание, хотя сейчас отрасль чувствует себя достаточно комфортно", - уверен профессор Григорьев.
С таким мнением согласны и западные специалисты. Эксперты аналитического агентства Fitch Ratings уверены, мировой спрос на энергоносители останется в 2011 году высоким.
Для России это выгодно. Однако, уверены большинство отечественных и зарубежных специалистов, высокая цена на нефть - 100-200 долларов - может вызвать дисбаланс на мировом рынке сырья и привести к очередному кризису. И вряд ли мировые игроки допустят такой сценарий. И в ОПЕК уже не исключают, что могут поднять квоту по добыче.
Цена на нефть на мировых рынках во вторник утром понижаются на фоне заявления министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими о возможности увеличения странами-членами ОПЕК объемов добычи нефти для удовлетворения растущего спроса на топливо.
Стоимость мартовского фьючерса на нефть марки WTI на электронных торгах к 07:05 мск упала на 0,48 доллара – до 87,39 доллара за баррель. Цена мартовского контракта на поставку смеси североморской нефти Brent на Лондонской товарно-сырьевой бирже опустилась на 0,29 доллара – до 96,32 доллара за баррель.
Цены на нефть на мировых рынках накануне понизились. На нью-йоркской бирже стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки WTI снизилась на 1,24 доллара - до 87,87 доллара за баррель. Цена мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent на лондонской бирже по итогам торгов упала на 0,99 доллара - до 96,61 доллара за баррель.
200 долларов за баррель
Нефть продолжит дорожать, но это может привести к новому кризису
Теймур Абдуллаев
"Российская газета" - Федеральный выпуск №5389 (13) от 25 января 2011 г.
Через десять лет цена нефти поднимется до 185 долларов за баррель, а к 2030 году - до 233 долларов. В этом году она будет балансировать на отметке 90 долларов.
При расчете этого прогноза эксперты отталкивались от достаточно жесткой экономической модели, пояснил заместитель директора Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Марат Узяков. За основу, пояснил он, были взяты показатели динамики развития мировой экономики.
Учитывалось несколько факторов, влияющих на нефтяные цены. Во-первых, их большая зависимость от уровня потребления. Растет мировая экономика - требуется больше "черного золота". Во-вторых, самочувствие доллара: когда его курс падает, цены на нефть растут. В-третьих, политика стран-экспортеров, входящих в ОПЕК. Картель уже давно не менял квоты на добычу нефти, и если они будут снижены, нефть подорожает. Все эти три ориентира показывают на потенциальный рост цен.
Однако, предупреждает Узяков, в экономике никогда нельзя сделать абсолютно точный прогноз. Кроме того, могут поменяться факторы, влияющие на стоимость "черного золота". По мнению профессора Высшей школы экономики Леонида Григорьева, Минфин России правильно ориентировался на сниженную цену в 65-70 долларов за баррель, несмотря на оптимистичные прогнозы экспертов в 90 и даже 100 долларов. Напомним, что по мнению минфина, России после 2012 года необходимо прийти к дефициту бюджета не более 1 процента ВВП даже при цене за баррель нефти в 60 долларов. Сейчас он составляет 4 процента, а нефть держится в районе 90 долларов за баррель.
Российские экономисты уверены, что достичь намеченных минфином целей вполне возможно, однако России все же нужно постепенно слезать с "нефтяной иглы" и не надеется на вечную прибыль от экспорта углеводородов. Это можно сделать, повышая уровень производства внутри страны и локализуя выпуск технологичной западной продукции на территории России, а также развивая нефтехимическую отрасль. Однако, по словам Григорьева, немаловажным фактором, тормозящим развитие производства и приток капитала в страну, остается дефицит квалифицированных кадров. По его мнению, лучшие специалисты бегут из страны в поисках более комфортных условий за границей. "Вдумайтесь: доля России в мировом ВВП составляет лишь 2,3 процента, а в объеме первичной энергии планеты 11 процентов. При этом у нас очень низкая норма накопления бюджета на модернизацию страны и нефтегазового сектора. В будущем на это необходимо обратить серьезное внимание, хотя сейчас отрасль чувствует себя достаточно комфортно", - уверен профессор Григорьев.
С таким мнением согласны и западные специалисты. Эксперты аналитического агентства Fitch Ratings уверены, мировой спрос на энергоносители останется в 2011 году высоким.
Для России это выгодно. Однако, уверены большинство отечественных и зарубежных специалистов, высокая цена на нефть - 100-200 долларов - может вызвать дисбаланс на мировом рынке сырья и привести к очередному кризису. И вряд ли мировые игроки допустят такой сценарий. И в ОПЕК уже не исключают, что могут поднять квоту по добыче.
#41
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 27 January 2011 - 00:01
2011г. принес на товарные рынки новые ожидания. В первые дни года спотовые цены на нефть в некоторых регионах превысили отметку 100 долл./барр., отразив впечатляющую динамику спроса в ушедшем году, продолжающую проявляться в данных и ведущую к сокращению запасов. Несмотря на более значительные, чем ожидалось, объемы предложения со стороны стран, не входящих в ОПЕК, взлет спроса в 2010г. существенно уменьшил резервные мощности картеля, которые в результате опустились ниже 5 млн барр. в день. Масштабы неожиданного роста потребления были таковы, что ожидания консенсуса, согласно которым спрос должен был превысить предкризисные уровни не ранее 2012г., оказались разнесены в пух и прах. Фактически завтра уже наступило, полагают аналитики Barclays Capital: в 2010г. спрос обновил рекордный среднегодовой максимум, превысив предыдущий пик почти на 1 млн барр. в день.
То, что еще год назад казалось долгой дорогой назад - к докризисным уровням, превратилось в короткий марш-бросок, возглавляемый странами развивающегося рынка. И это всего-навсего спустя полтора года после начала самого тяжелого финансового кризиса со времен 1930-х гг. Рецессия начала 1980-х гг. практически полностью устранила опасения по поводу дефицита нефти в долгосрочном периоде, и понадобилось 25 лет для того, чтобы эти страхи возродились вновь. Тот факт, что падение экономической активности последних двух лет не смогло заглушить опасения по поводу неминуемого дефицита предложения, резко контрастирует с упомянутым периодом, указывают в Barclays Capital. Более того, по мере возвращения в текущем году спроса к более устойчивым темпам роста беспокойство относительно поставок будет возрастать, и на передний план выйдет увеличивающийся дисбаланс между динамикой спроса и предложения, ожидают аналитики банка.
Учитывая, что в 2011г. рынок нефти и мировая экономика встанут на путь примирения, текущий год может стать предвестником чего-то нового в отношении фундаментальных показателей отрасли, полагают аналитики Barclays Capital. В банке ожидают, что 2011г. будет характеризоваться высокими темпами увеличения спроса, более медленной реакцией со стороны предложения, постепенным ростом активности ОПЕК, повышением геополитической напряженности и влияния этого фактора на рынок, а также усилением волатильности на рынке и дальнейшим продвижением среднегодовых цен на нефть вверх. На фоне сокращения запасов и систематического сокращения резервных добывающих мощностей в мире нормой, по всей видимости, станут повышенная волатильность и более плоская форма форвардных кривых.
Если же неожиданный всплеск спроса, наблюдавшийся в 2010г., продолжится и в текущем году, резервные мощности будут израсходованы намного быстрее, чем ожидают участники рынка нефти на настоящий момент, что будет стимулировать рост котировок нефти. В целом в текущем году рынок нефти будет демонстрировать больший динамизм и повышенный уровень волатильности, прогнозируют в Barclays Capital.
#42
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 27 January 2011 - 09:44
Цены на нефть на NYMEX в среду выросли на фоне роста цен на топочный мазут и бензин
НЬЮ-ЙОРК, 27 января. /Dow Jones/. Котировки фьючерсов на нефть в среду выросли, закрывшись с повышением после падения на протяжении шести сессий подряд. Это произошло на фоне роста цен на топочный мазут и бензин.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки мартовских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1,14 доллара, или на 1,3 проц, до 87,33 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE выросли по итогам торгов на 2,61 доллара до 97,86 доллара за баррель.
И фьючерсы на топочный мазут, и фьючерсы на бензин в среду продемонстрировали рост на 3 проц после того, как крупный нефтеперерабатывающий завод снизил производство нефти на фоне новых сигналов того, что спрос на нефть растет. Индекс DJIA в среду торговался около ключевого уровня 12000, а Федеральная резервная система /ФРС/ США заявила о том, что продолжит поддерживать восстановление экономики посредством покупок облигаций. В результате трейдеры вновь обрели веру в рост спроса на нефть.
Февральские фьючерсы на топочный мазут закрылись на двухлетнем максимуме, показав рост на 3 проц до 2,6998 доллара за галлон. Котировки февральских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов выросли на 8,79 цента до 2,4306 доллара за галлон.
"Множество инвесторов говорят, что потребление, вероятно, вырастет, и производство немного увеличится, - говорит Рич Ильчишин, брокер Lind-Waldock в Чикаго. – DJIA превысил 12000, и все чувствуют себя спокойно".
Цены на нефтепродукты росли на постоянной основе в последние несколько месяцев, получив поддержку от повышения спроса на дизельное топливо со стороны Китая и улучшения экономических условий в США, которые также способствовали росту цен на нефть. Фьючерсы на топочный мазут выросли почти на 20 проц с сентября, тогда как розничные цены на бензин выросли на 40 центов за прошлый год.
В среду нефтеперерабатывающий завод компании Hovensa на Виргинских островах, являющийся крупнейшим поставщиком импортируемых нефтепродуктов в США, не считая Канады, сообщил о том, что он надолго снизит производство нефти на 30 проц до 350 000 баррелей в день. Hovensa поставляет более 16 проц от общего объема нефтепродуктов на Восточное побережье США, пункт поставки фьючерсов на бензин и топочный мазут, торгующихся на NYMEX.
Цены на нефть последовали вверх за ценами на нефтепродукты, несмотря на рост запасов нефти в США. Данные Министерства энергетики США показали, что запасы нефти на отчетной неделе выросли на 4,8 млн баррелей. Этот рост стал самым значительным недельным ростом за три месяца и превысил прогноз аналитиков, ожидавших роста запасов нефти на 900 000 баррелей. Это ознаменовало собой ключевой разворот направления запасов в США после ряда падений в декабре.
Цены на нефть упали более чем на 5 проц на прошлой неделе на фоне роста опасений относительно высоких запасов на терминале Кушинг в Оклахоме, который является пунктом поставки нефти по фьючерсным контрактам, торгующимся на NYMEX. Спрэд между апрельскими фьючерсами на нефть и мартовскими фьючерсами на нефть вырос до самого высокого уровня почти за восемь месяцев, что является еще одним признаком того, что запасов на рынке США достаточно.
Однако трейдеры ставят на то, что ситуация с запасами в других странах мира может быть жестче, толкая цены на нефть марки Brent к недавно достигнутым максимумам выше 98 долларов за баррель.
Премия, или спрэд, между фьючерсами на нефть марки Brent и фьючерсами на нефть WTI вырос в среду до 10,50 доллара, самого высокого уровня почти за два года.
НЬЮ-ЙОРК, 27 января. /Dow Jones/. Котировки фьючерсов на нефть в среду выросли, закрывшись с повышением после падения на протяжении шести сессий подряд. Это произошло на фоне роста цен на топочный мазут и бензин.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки мартовских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1,14 доллара, или на 1,3 проц, до 87,33 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE выросли по итогам торгов на 2,61 доллара до 97,86 доллара за баррель.
И фьючерсы на топочный мазут, и фьючерсы на бензин в среду продемонстрировали рост на 3 проц после того, как крупный нефтеперерабатывающий завод снизил производство нефти на фоне новых сигналов того, что спрос на нефть растет. Индекс DJIA в среду торговался около ключевого уровня 12000, а Федеральная резервная система /ФРС/ США заявила о том, что продолжит поддерживать восстановление экономики посредством покупок облигаций. В результате трейдеры вновь обрели веру в рост спроса на нефть.
Февральские фьючерсы на топочный мазут закрылись на двухлетнем максимуме, показав рост на 3 проц до 2,6998 доллара за галлон. Котировки февральских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов выросли на 8,79 цента до 2,4306 доллара за галлон.
"Множество инвесторов говорят, что потребление, вероятно, вырастет, и производство немного увеличится, - говорит Рич Ильчишин, брокер Lind-Waldock в Чикаго. – DJIA превысил 12000, и все чувствуют себя спокойно".
Цены на нефтепродукты росли на постоянной основе в последние несколько месяцев, получив поддержку от повышения спроса на дизельное топливо со стороны Китая и улучшения экономических условий в США, которые также способствовали росту цен на нефть. Фьючерсы на топочный мазут выросли почти на 20 проц с сентября, тогда как розничные цены на бензин выросли на 40 центов за прошлый год.
В среду нефтеперерабатывающий завод компании Hovensa на Виргинских островах, являющийся крупнейшим поставщиком импортируемых нефтепродуктов в США, не считая Канады, сообщил о том, что он надолго снизит производство нефти на 30 проц до 350 000 баррелей в день. Hovensa поставляет более 16 проц от общего объема нефтепродуктов на Восточное побережье США, пункт поставки фьючерсов на бензин и топочный мазут, торгующихся на NYMEX.
Цены на нефть последовали вверх за ценами на нефтепродукты, несмотря на рост запасов нефти в США. Данные Министерства энергетики США показали, что запасы нефти на отчетной неделе выросли на 4,8 млн баррелей. Этот рост стал самым значительным недельным ростом за три месяца и превысил прогноз аналитиков, ожидавших роста запасов нефти на 900 000 баррелей. Это ознаменовало собой ключевой разворот направления запасов в США после ряда падений в декабре.
Цены на нефть упали более чем на 5 проц на прошлой неделе на фоне роста опасений относительно высоких запасов на терминале Кушинг в Оклахоме, который является пунктом поставки нефти по фьючерсным контрактам, торгующимся на NYMEX. Спрэд между апрельскими фьючерсами на нефть и мартовскими фьючерсами на нефть вырос до самого высокого уровня почти за восемь месяцев, что является еще одним признаком того, что запасов на рынке США достаточно.
Однако трейдеры ставят на то, что ситуация с запасами в других странах мира может быть жестче, толкая цены на нефть марки Brent к недавно достигнутым максимумам выше 98 долларов за баррель.
Премия, или спрэд, между фьючерсами на нефть марки Brent и фьючерсами на нефть WTI вырос в среду до 10,50 доллара, самого высокого уровня почти за два года.
#43
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 27 January 2011 - 20:12
Спрос и предложение нефти в мире 1987- 2009 гг
Мировой рынок нефти в 2009 году - 84 млн баррелей в день и максимум потребления развитыми странами - около 42 млн баррелей был в октябре 2005 и далее последовал спад до 37-38. Остальную большую часть потребляют развивающий страны. В настоящее время спрос и предложение уравновешены и практически нес свободных мощностей. Спад спроса на нефть в мире в кризис по сравнению с докризисным уровнем всего порядка 3%! В Китае и азии уже наблюдается оживление. По этому я прогнозирую 4 кв 2009 и 1-2 кв 2010 года - цена на нефть на уровене 60-80$.
24 марта 2010 Прогноз на стоимость нефти Всемирный банк оставил без изменений - $76 за баррель Urals в 2010 г., $76,6 - в 2011 году.
21 января 2010 Всемирный банк в своем докладе предсказывает, что цены на нефть в 2010 году будут стабильными и составят, в среднем, $76 за баррель.
16 декабря 2009 ОПЕК в своем очередном обзоре пересчитала прогноз потребления нефти в 2010 году. По ее оценке, спрос составит 85,1 млн барр. в сутки, что на 800 тыс. барр. выше предыдущего прогноза. При этом страны, не входящие в картель, могут увеличить добычу до 51,27 млн барр. в сутки. Рост спроса постепенно восстанавливается за счет Китая и Индии, где темпы экономического роста составят соответственно 8,5% и 6,5%.
Предложение нефти странами, не входящими в ОПЕК, также вырастет на 310 тыс. барр. по сравнению с ростом на 500 тыс. барр. в сутки в этом году, а основными поставщиками станут Россия и страны СНГ, отмечается в отчете. По мнению аналитиков организации, экспорт нефти из России в 2009 году увеличится на 25 тыс. барр., до 9,92 млн барр. в сутки. «За последние два месяца в России выросли показатели добычи и составили новый рекорд за постсоветский период. Обнуление пошлин на восточносибирскую нефть с 13 месторождений, вступившее в силу в декабре, побудило российские компании добывать больше нефти», — указано в докладе.
8 декабря 2009 ИнвестПрогноз Merrill Lynch повысил прогноз цены на нефть в 2010 г. с $75 до $85 за баррель. Об этом сообщил в среду журналистам главный эксперт Merrill Lynch по инвестициям в странах Европы, Ближнего Востока и Африки департамента по управлению частными активами частных клиентов Билл О’Нил. Cмотри, кто точнее:
13 ноября 2009 года 43 аналитика и экономиста в исследованиии The Wall Street Journal прогнозируют следующие цены не нефть на 2010 год:
цена на нефть 2010 декабрь 2009 30 июня 2010 31 декабря 2010
Среднее значение цены $ 75,3 76,7 78,97
#44
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 29 January 2011 - 14:13
Цены на нефть на мировых рынках в пятницу, 28 января, резко подскочили на фоне антиправительственных демонстраций в Египте, унесших жизни по меньшей мере 18 человек, сообщает агентство Рейтер.
Цена мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на лондонской бирже IСE (InterContinental Exchange Futures) по итогам торгов выросла на 2,03 доллара - до 99,42 доллара за баррель, максимум за последние 28 месяцев.
На нью-йоркской бирже NYMEХ (New York Merchantile Exchange) стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil поднялась на 3,70 доллара - до 89,34 доллара за баррель.
В Египте 25 января начались манифестации с требованиями проведения экономических и политических реформ, а также отставки 82-летнего президента Хосни Мубарака, правящего 30 лет. В пятницу массовые акции протеста продолжились в Каире и других египетских городах. Жертвами уже стали 18 человек, более 1,1 тысячи получили ранения.
#45
saw
-
- Свой человек
-
- 416 сообщений
Начинающий
Отправлено 29 January 2011 - 14:15
Сергей Гуриев, ректор Российской экономической школы: «При цене нефти в $100 за баррель раньше деньги к нам текли, а сейчас убегают»
Россия постепенно выходит из кризиса. По прогнозам, это произойдет в 2012 году. Для нашего бюджета пока все складывается удачно. Цена на нефть снова радует безудержным ростом, а власти уже ставят перед собой далекоидущие задачи. Но эксперты более скептичны - скорее всего, в ближайшие годы наша экономика будет расти медленнее, а цены - быстрее. В чем причины? И какое будущее ждет наши кошельки и кубышки? Об этом в интервью «Комсомолке» рассказал ректор Российской экономической школы Сергей Гуриев.
«НАЛОГИ ДОЛЖНЫ БЫТЬ НИЖЕ, ПРОЩЕ И ПОНЯТНЕЕ»
- С 1 января у нас повысили налоги на бизнес - с 26 до 34%. Как это повлияет на экономику?
- Повышение налогов всегда негативно сказывается на росте. Но, к сожалению или к счастью, наш бизнес не будет в полной мере платить этот налог. Многие предприниматели уйдут в тень, и бюджет просто недосчитается этих денег. Мы сделали большой шаг назад. Ведь огромное достижение нашей налоговой реформы заключалось как раз в том, что бизнес в России стал намного более «белым» и официальным. То, что происходит сейчас, может уничтожить часть этих завоеваний.
- Можно ли было сделать что-то другое?
- Многие говорили о повышении акцизов на алкоголь и табак. Но этого, на мой взгляд, было бы недостаточно - слишком велик дефицит пенсионной системы. Еще один источник - распродажа контрольных пакетов акций крупных госкомпаний. Ведь государство - неэффективный собственник. Эта мера могла бы временно отложить повышение налогов. Я думаю, в ближайшие месяцы уровень недовольства этими решениями будет настолько высоким, что государство пойдет, как у нас принято, путем частичных льгот и исключений. Но надеюсь, что это решение будет пересмотрено вообще. Ведь налоги должны быть проще и понятнее. В США, для сравнения, с этого года их, наоборот, снизили.
- А на что они рассчитывают, у Америки и так $14 трлн. внешнего долга?
- По расчетам, это должно оживить американскую экономику. Темпы ее роста в 2011 году должны повыситься. И это хорошо не только для Штатов, но и для других государств, в том числе России. Ведь если экономика США будет расти, то увеличится и спрос на нефть.
- Но «черное золото» и так сейчас растет в цене - уже почти $100 за баррель...
- Это правда. Но вам не кажется странным, что нефть у нас такая дорогая, а мы обсуждаем дефицит бюджета? Несколько лет назад такое даже представить себе было нельзя. Тогда бюджет сводился без дефицита при цене $40 за баррель. А сейчас есть прогнозы, что Резервный фонд (который мы накопили за все тучные годы) кончится через 3 - 4 года. Вопрос лишь в том, смогут ли власти предсказать новые трудности и поменять экономическую политику. Пока что мы полагались на то, что, когда надо, нефть снова будет дорогой и мы сможем заткнуть все дыры в бюджете. Надо сказать, нам пока везло. Но это не значит, что так будет всегда.
«РОСТ ОБЕСПЕЧАТ ИНВЕСТИЦИИ, НО ВКЛАДЫВАТЬ В НАС БОЯТСЯ»
- Как подсчитали эксперты, за последние 10 лет наш ВВП (основной макроэкономический показатель, который отражает все расходы в экономике. - Ред.) вырос всего на 60%. То есть задачу «удвоения ВВП», которую ставили власти, мы не выполнили. Почему?
- В любом случае это было очень успешное десятилетие с точки зрения экономического роста. Но меня беспокоит другое. В ближайшие годы мы не увидим прежних темпов. По прогнозам, увеличение ВВП составит не более 3,5 - 4% в год. А чтобы Россия сократила отставание от развитых стран, нам нужно как минимум 6% на протяжении десятилетия.
- А может, это эхо кризиса? После 1998 года все тоже боялись давать оптимистические прогнозы. Думали, что рост ВВП в 1999 - 2000 годах не превысит
2 - 3%, а экономика взяла и выросла на 8 - 10%…
- После дефолта рост опирался на те источники, которые сейчас уже исчерпаны: это простаивающие мощности, недозанятая рабочая сила, растущая цена на нефть. Сейчас все изменилось. Производственные мощности загружены полностью, квалифицированные рабочие - в дефиците, да и нефть вряд ли будет расти такими же темпами (за 10 лет «черное золото» подорожало почти в 10 раз. - Ред.). Поэтому рост сейчас могут обеспечить лишь новые инвестиции. Но для этого у нас слишком плохой инвестиционный климат. Вкладывать в нас боятся. И главный показатель неблагополучия - отток капиталов. Сегодня цена на нефть очень высокая. Раньше при такой цене всегда был приток капитала, а сейчас - наоборот.
- То есть инвестировать в нас не хотят?
- Речь идет не только об иностранцах, даже российские инвесторы вывозят больше денег, чем ввозят. Конечно, есть исключения. К примеру, американская Pepsi Co. купила «Вимм-Билль-Данн», а британская ВР обменялась акциями с «Роснефтью». Но в сумме из России бежит больше капитала, чем притекает. Российский капитал вывозится в основном потому, что наши бизнесмены не уверены, что их права будут защищены. Лучший пример - история Елены Батуриной и Юрия Лужкова. Если помните, несколько лет назад в журнале «Форбс» было опубликовано интервью с женой бывшего московского мэра. Заголовок на обложке был такой: «Мне как инвестору гарантирована защита». Как оказалось, защита ей была гарантирована лишь до тех пор, пока Юрий Лужков был у власти. И это негативный сигнал для всех инвесторов.
- А вступление в ВТО поможет?
- Есть оптимистические оценки, что вступление в ВТО поможет развиться российскому сектору услуг. А рост ВВП станет больше на 1% в течение нескольких лет. Наша экономика получит возможность импортировать конкуренцию и играть по мировым бизнес-правилам. Инвесторы, которые придут в Россию, будут чувствовать себя более защищенными, ведь если наше правительство станет обижать иностранных инвесторов, то те смогут пожаловаться в ВТО - и ВТО отомстит российским экспортерам (например, разрешив своим членам поднять импортные пошлины на российскую сталь). И в этом смысле иностранные инвесторы очень заинтересованы во вступлении России в ВТО, ведь это обеспечит хоть какую-то защиту от наших коррумпированных чиновников.
«ВПЕРЕДИ ЖДЕТ БРЕЖНЕВСКОЕ ДЕСЯТИЛЕТИЕ»
- Некоторые эксперты прогнозируют, что ближайшее десятилетие в России будет сравнимо с брежневским застоем. Почему?
- В недавно вышедшей книге «Россия после кризиса» мы с моим соавтором Олегом Цывинским называем это «сценарием 70 - 80». По нашим прогнозам, в ближайшие 10 лет цена на нефть останется достаточно высокой (в среднем $70 - 80 за баррель). И если вычесть инфляцию доллара за прошедшие 30 лет, то мы получим примерно ту же цену «черного золота», которая была в 70 - 80-х годах прошлого века. Это опасно тем, что при таком сценарии властей все устраивает. То есть у них не будет стимулов проводить экономические реформы, которые нужны стране, но могут подорвать их положение. Ситуация в стране будет похожей на застой 1970 - 1980-х годов. В долгосрочной перспективе это очень опасно.
- Государственные инвестиции помогут?
- Такие вложения не всегда приводят к росту экономики. Ведь они обычно идут не в те проекты, которые реально ускоряют рост. Советский Союз в последние годы своей жизни инвестировал очень много, но пользы от этого оказалось мало.
- А наши траты на проведение Олимпиады и чемпионата мира по футболу окупятся?
- Некоторые из этих вложений дадут большой эффект. Хотя бы благодаря тому, что в некоторых российских городах построят дороги, проведут линии скоростного ж/д транспорта, возведут аэропорты и сделают повсеместным Интернет. Все это очень нужно для роста. Главное, чтобы вследствие коррупции это не обошлось бюджету слишком дорого - тогда придется обложить бизнес такими налогами, что это не ускорит, а замедлит экономический рост. Ведь каждый дополнительный рубль, собранный с частного бизнеса, снижает стимулы для развития экономики.
«Инвестируйте средства в свое здоровье и образование»
- В ЦБ считают, что в этом году инфляция у нас снова ускорится и превысит 10%. С чем это связано?
- Главный фактор - ожидания, что государство увеличит расходы перед выборами 2012 года, а Центробанк не будет сдерживать рост цен.
- Куда в таких условиях лучше вкладывать деньги?
- Во время кризиса было легче. Большинство активов были недооценены. Сейчас найти недооцененный актив куда сложнее. На мой взгляд, лучше инвестировать в свое образование и здоровье. Вложения в этот актив являются самыми надежными. Человеческий капитал нельзя отобрать. Ваши знания и умения никуда от вас не денутся.
- Хорошо, спрошу проще: семейную кубышку вы в чем храните?
- У меня есть вклады в банках. А на бирже я не имею права играть, потому что слишком
информирован и потому что не хочу, чтобы мои инвестиции влияли на мои публичные выступления. Но мой совет всем начинающим инвесторам: когда вы покупаете ценную бумагу, подумайте о том, почему вам ее продают. И если вы думаете, что она недооценена, помните, что вы играете против продавца этой бумаги, который считает, что она переоценена. Если этот продавец более информирован, то вы, скорее всего, проиграете. Заработать на фондовом рынке можно, только если потратить очень много усилий и времени на понимание рынка. Как вариант - держите активы в паевых фондах, которые привязаны к биржевым индексам.
Россия постепенно выходит из кризиса. По прогнозам, это произойдет в 2012 году. Для нашего бюджета пока все складывается удачно. Цена на нефть снова радует безудержным ростом, а власти уже ставят перед собой далекоидущие задачи. Но эксперты более скептичны - скорее всего, в ближайшие годы наша экономика будет расти медленнее, а цены - быстрее. В чем причины? И какое будущее ждет наши кошельки и кубышки? Об этом в интервью «Комсомолке» рассказал ректор Российской экономической школы Сергей Гуриев.
«НАЛОГИ ДОЛЖНЫ БЫТЬ НИЖЕ, ПРОЩЕ И ПОНЯТНЕЕ»
- С 1 января у нас повысили налоги на бизнес - с 26 до 34%. Как это повлияет на экономику?
- Повышение налогов всегда негативно сказывается на росте. Но, к сожалению или к счастью, наш бизнес не будет в полной мере платить этот налог. Многие предприниматели уйдут в тень, и бюджет просто недосчитается этих денег. Мы сделали большой шаг назад. Ведь огромное достижение нашей налоговой реформы заключалось как раз в том, что бизнес в России стал намного более «белым» и официальным. То, что происходит сейчас, может уничтожить часть этих завоеваний.
- Можно ли было сделать что-то другое?
- Многие говорили о повышении акцизов на алкоголь и табак. Но этого, на мой взгляд, было бы недостаточно - слишком велик дефицит пенсионной системы. Еще один источник - распродажа контрольных пакетов акций крупных госкомпаний. Ведь государство - неэффективный собственник. Эта мера могла бы временно отложить повышение налогов. Я думаю, в ближайшие месяцы уровень недовольства этими решениями будет настолько высоким, что государство пойдет, как у нас принято, путем частичных льгот и исключений. Но надеюсь, что это решение будет пересмотрено вообще. Ведь налоги должны быть проще и понятнее. В США, для сравнения, с этого года их, наоборот, снизили.
- А на что они рассчитывают, у Америки и так $14 трлн. внешнего долга?
- По расчетам, это должно оживить американскую экономику. Темпы ее роста в 2011 году должны повыситься. И это хорошо не только для Штатов, но и для других государств, в том числе России. Ведь если экономика США будет расти, то увеличится и спрос на нефть.
- Но «черное золото» и так сейчас растет в цене - уже почти $100 за баррель...
- Это правда. Но вам не кажется странным, что нефть у нас такая дорогая, а мы обсуждаем дефицит бюджета? Несколько лет назад такое даже представить себе было нельзя. Тогда бюджет сводился без дефицита при цене $40 за баррель. А сейчас есть прогнозы, что Резервный фонд (который мы накопили за все тучные годы) кончится через 3 - 4 года. Вопрос лишь в том, смогут ли власти предсказать новые трудности и поменять экономическую политику. Пока что мы полагались на то, что, когда надо, нефть снова будет дорогой и мы сможем заткнуть все дыры в бюджете. Надо сказать, нам пока везло. Но это не значит, что так будет всегда.
«РОСТ ОБЕСПЕЧАТ ИНВЕСТИЦИИ, НО ВКЛАДЫВАТЬ В НАС БОЯТСЯ»
- Как подсчитали эксперты, за последние 10 лет наш ВВП (основной макроэкономический показатель, который отражает все расходы в экономике. - Ред.) вырос всего на 60%. То есть задачу «удвоения ВВП», которую ставили власти, мы не выполнили. Почему?
- В любом случае это было очень успешное десятилетие с точки зрения экономического роста. Но меня беспокоит другое. В ближайшие годы мы не увидим прежних темпов. По прогнозам, увеличение ВВП составит не более 3,5 - 4% в год. А чтобы Россия сократила отставание от развитых стран, нам нужно как минимум 6% на протяжении десятилетия.
- А может, это эхо кризиса? После 1998 года все тоже боялись давать оптимистические прогнозы. Думали, что рост ВВП в 1999 - 2000 годах не превысит
2 - 3%, а экономика взяла и выросла на 8 - 10%…
- После дефолта рост опирался на те источники, которые сейчас уже исчерпаны: это простаивающие мощности, недозанятая рабочая сила, растущая цена на нефть. Сейчас все изменилось. Производственные мощности загружены полностью, квалифицированные рабочие - в дефиците, да и нефть вряд ли будет расти такими же темпами (за 10 лет «черное золото» подорожало почти в 10 раз. - Ред.). Поэтому рост сейчас могут обеспечить лишь новые инвестиции. Но для этого у нас слишком плохой инвестиционный климат. Вкладывать в нас боятся. И главный показатель неблагополучия - отток капиталов. Сегодня цена на нефть очень высокая. Раньше при такой цене всегда был приток капитала, а сейчас - наоборот.
- То есть инвестировать в нас не хотят?
- Речь идет не только об иностранцах, даже российские инвесторы вывозят больше денег, чем ввозят. Конечно, есть исключения. К примеру, американская Pepsi Co. купила «Вимм-Билль-Данн», а британская ВР обменялась акциями с «Роснефтью». Но в сумме из России бежит больше капитала, чем притекает. Российский капитал вывозится в основном потому, что наши бизнесмены не уверены, что их права будут защищены. Лучший пример - история Елены Батуриной и Юрия Лужкова. Если помните, несколько лет назад в журнале «Форбс» было опубликовано интервью с женой бывшего московского мэра. Заголовок на обложке был такой: «Мне как инвестору гарантирована защита». Как оказалось, защита ей была гарантирована лишь до тех пор, пока Юрий Лужков был у власти. И это негативный сигнал для всех инвесторов.
- А вступление в ВТО поможет?
- Есть оптимистические оценки, что вступление в ВТО поможет развиться российскому сектору услуг. А рост ВВП станет больше на 1% в течение нескольких лет. Наша экономика получит возможность импортировать конкуренцию и играть по мировым бизнес-правилам. Инвесторы, которые придут в Россию, будут чувствовать себя более защищенными, ведь если наше правительство станет обижать иностранных инвесторов, то те смогут пожаловаться в ВТО - и ВТО отомстит российским экспортерам (например, разрешив своим членам поднять импортные пошлины на российскую сталь). И в этом смысле иностранные инвесторы очень заинтересованы во вступлении России в ВТО, ведь это обеспечит хоть какую-то защиту от наших коррумпированных чиновников.
«ВПЕРЕДИ ЖДЕТ БРЕЖНЕВСКОЕ ДЕСЯТИЛЕТИЕ»
- Некоторые эксперты прогнозируют, что ближайшее десятилетие в России будет сравнимо с брежневским застоем. Почему?
- В недавно вышедшей книге «Россия после кризиса» мы с моим соавтором Олегом Цывинским называем это «сценарием 70 - 80». По нашим прогнозам, в ближайшие 10 лет цена на нефть останется достаточно высокой (в среднем $70 - 80 за баррель). И если вычесть инфляцию доллара за прошедшие 30 лет, то мы получим примерно ту же цену «черного золота», которая была в 70 - 80-х годах прошлого века. Это опасно тем, что при таком сценарии властей все устраивает. То есть у них не будет стимулов проводить экономические реформы, которые нужны стране, но могут подорвать их положение. Ситуация в стране будет похожей на застой 1970 - 1980-х годов. В долгосрочной перспективе это очень опасно.
- Государственные инвестиции помогут?
- Такие вложения не всегда приводят к росту экономики. Ведь они обычно идут не в те проекты, которые реально ускоряют рост. Советский Союз в последние годы своей жизни инвестировал очень много, но пользы от этого оказалось мало.
- А наши траты на проведение Олимпиады и чемпионата мира по футболу окупятся?
- Некоторые из этих вложений дадут большой эффект. Хотя бы благодаря тому, что в некоторых российских городах построят дороги, проведут линии скоростного ж/д транспорта, возведут аэропорты и сделают повсеместным Интернет. Все это очень нужно для роста. Главное, чтобы вследствие коррупции это не обошлось бюджету слишком дорого - тогда придется обложить бизнес такими налогами, что это не ускорит, а замедлит экономический рост. Ведь каждый дополнительный рубль, собранный с частного бизнеса, снижает стимулы для развития экономики.
«Инвестируйте средства в свое здоровье и образование»
- В ЦБ считают, что в этом году инфляция у нас снова ускорится и превысит 10%. С чем это связано?
- Главный фактор - ожидания, что государство увеличит расходы перед выборами 2012 года, а Центробанк не будет сдерживать рост цен.
- Куда в таких условиях лучше вкладывать деньги?
- Во время кризиса было легче. Большинство активов были недооценены. Сейчас найти недооцененный актив куда сложнее. На мой взгляд, лучше инвестировать в свое образование и здоровье. Вложения в этот актив являются самыми надежными. Человеческий капитал нельзя отобрать. Ваши знания и умения никуда от вас не денутся.
- Хорошо, спрошу проще: семейную кубышку вы в чем храните?
- У меня есть вклады в банках. А на бирже я не имею права играть, потому что слишком
информирован и потому что не хочу, чтобы мои инвестиции влияли на мои публичные выступления. Но мой совет всем начинающим инвесторам: когда вы покупаете ценную бумагу, подумайте о том, почему вам ее продают. И если вы думаете, что она недооценена, помните, что вы играете против продавца этой бумаги, который считает, что она переоценена. Если этот продавец более информирован, то вы, скорее всего, проиграете. Заработать на фондовом рынке можно, только если потратить очень много усилий и времени на понимание рынка. Как вариант - держите активы в паевых фондах, которые привязаны к биржевым индексам.
