Сообщений в теме: 98

[SeMI]

Что такое "удлинение"?

Под удлинением обычно понимают чрезмерную протяжённость одной из волн действующих импульса по отношению к другим. Обычно если какая-либо действующая волна в импульсе составляет более 161,8% от амплитуды одной из двух других волн, то такую волну считают удлинённой. Структуру удлинённой волны очень хорошо видно, по сравнению с остальными действующими волнами импульса. Более того, на график даже могут быть видны и более мелкие волны в удлинении.

Чаще всего в импульсе удлиняется какая-либо одна волна: первая, третья (см. Рисунок 1) или пятая. Гораздо реже встречается удлинение сразу в двух волнах импульса или двойной удлинение в одной волне. В большинстве случаем удлиняется третья волна. Реже пятая. Иногда первая волна импульса.

Рисунок 1 - Удлинение в третьей волне

[SeMI]

Удлинение в первой волне

Удлинение в первой волне встречается на рынке гораздо реже, чем в третьей и пятой волнах. В реальном времени определить, что развивается именно удлинение в первой волне проблематично, т.к. этот импульс будет казаться волной старшего волнового уровня. И только после меньшей третьей и пятой волн возможна идентификация данного типа удлинения.

Если первая волна является удлинённой, то пятая волна будет самой короткой. Это обязательное правило, т.к. если оно не будет соблюдаться, будет нарушено одно из основных правил импульсных волн, которое гласит, что третья волна не может быть самой короткой.


График 1 - Удлинение в первой волне импульса на медвежьем рынке

Рассмотрим реальные примеры удлинений в первых волнах. На Графике 1 в сером эллипсе показана удлинённая первая волна на четырёхчасовом графике валютной пары EUR/USD. Её структура гораздо крупнее и отчётливо видна, по сравнению с третьей и пятой волной.

График 2 - Удлинение в первой волне импульса на бычьем рынке

На Графике 2 также можно увидеть удлинение в первой волне, но уже на бычьем рынке. Обратите внимание, что волна [5] является самой короткой.

[SeMI]

Волны Эллиотта и Доу

Теория Доу существует более 100 лет. Итак, что идеи Чарли Доу могут предложить современным трейдерам?

Одна из самых мощных концепций Доу заключается в трех - волновом принципе. Десятилетия спустя, после того как Доу написал об этом принципе, Р.Н.Эллиотт создал свою уникальную Теорию Волн Эллиотта. Поэтому, давайте попробуем объединить их работы, и увидеть то, о чем они написали несколько десятков лет назад.

http://ruforum.mt5.com/attachment.php?attachmentid=8265&d=1278755762

Три волны Доу были построены на концепции первичного тренда. Все мы знаем то, о чем говорит здесь Чарли. Первичный тренд (или основной тренд) - это главное рыночное направление за несколько лет. Благодаря ему, мы определяем, находимся мы в бычьем или в медвежьем рынке. Доу определял этот первичный тренд, глядя на долгосрочные ценовые модели и наблюдая очевидные вещи.

Эллиотт использовал свой пяти - волновой тренд, чтобы прийти к тем же самым выводам. Он отметил, что первичный тренд состоит из трех волн, двигающихся в основном направлении и двух волн, двигающихся против него. Кроме того, каждая первичная волна включает меньшую волновую структуру, которая показывает истинную природу ценового направления. Например, Эллиотт говорил, что неудачи показывают перетекание некоторых волн в пределах этой фрактальной структуры и вызывают развороты тренда.

[SeMI]

Теория Доу

Согласно теории Доу, рынок, отмечающий более высокие максимумы и более высокие снижения, показывает первичный бычий тренд. Наоборот, рынок, отмечающий более низкие максимумы и более низкие снижения, показывает первичный медвежий тренд. Эллиотт не имел каких-либо проблем с таким подходом, но он добавил несколько собственных уточнений. Например, он указывал, как некоторые стадии первичного тренда показывали очень ограниченные противоположные волны и редко корректировались, пока полный набор волн не был закончен.

http://ruforum.mt5.com/attachment.php?attachmentid=8266&d=1278755883

Трех - волновые принципы становятся более интересными, когда Доу и Эллиотт описывают характерное поведение толпы в каждой из этих волн. Давайте, исследуем их через бычий рыночный цикл.

Первая волна вызывает покупку недооцененных активов терпеливыми инвесторами, которые ожидают лучшие экономические условия и долгосрочный рост. Это происходит в тот самый период, когда толпа показывает свои самые пессимистичные настроения, а эксперты убеждают всех оставаться в стороне от финансовых рынков. Инвесторы в недооцененные активы выходят из оцепенения и понимают, что царящая на рынках апатия скрывает зарождающееся восстановление. Они настойчиво покупают у обеспокоенных продавцов и обеспечивают жизнеспособное дно.

Эллиотт отмечал, что эта первая волна показывает очень постепенное ценовое улучшение и часто возвращается обратно, чтобы протестировать более низкие уровни. Он также указывает, что эта волна требует много времени для завершения и обеспечивает истинное дно на графике. Положительным фактором является то, что рынок, в конечном счете, вызывает импульс, достаточный для того, чтобы толкать цену к гораздо более высоким уровням.

[SeMI]

Вторая и третья волна

Бычья уверенность начинает повышаться во второй волне Доу. Улучшенные корпоративные доходы, увеличивающаяся занятость и неожиданные инновации характеризуют эту середину широкого бычьего движения. Все больше инвесторов теперь входит в рынок, потому что они видят впереди лучшие времена и хотят поучаствовать. Они формируют достаточно хорошие портфели и начинают следить за рынками с большим интересом.

http://ruforum.mt5.c...68&d=1278756004

Эллиотт видит эту волну как самую надежную стадию полного бычьего цикла. Ценовое движение продвигается быстро, с меньшим количеством наложений со дня на день. Маленькие ГЭПы появляются между барами, поскольку инвесторы покупают высоко и надеются продать еще выше. Резкое повышение часто вызывает ГЭП прямо в середине волны, когда взрыв энтузиазма порождает широкий ГЭП продолжения. Это достаточно сильное движение часто отмечает точную середину для полного трех - волнового сценария.

Признаки опасности нарастают во время третьей волны Доу, но их трудно принимать во внимание из-за чрезвычайно ажиотажной рыночной ситуации. Рекордные доходы и полная занятость побуждают СМИ заявлять о безграничных экономических перспективах. Публика забывает о своих потерях во время последнего медвежьего цикла. Покупки приобретают все более ажиотажный характер. В этот самый момент, инвесторы, которые купили у основания начинают фиксировать прибыль и разгружать свои позиции в руки жаждущей публики. Рынок, в конечном счете, исчерпывает свои возможности и отмечает долгосрочную вершину.

3rd Wave

http://ruforum.mt5.com/attachment.php?attachmentid=8267&d=1278756003

Последняя волна по Эллиотту может показать параболический шип или отказ от движения прежде, чем оно начнется. Это указывает на опасность, с которой сталкивается публика, когда входит в рынок на пике силы. Эллиотт отметил, что крупномасштабные развороты от этой последней волны могут быть очень глубокими и болезненными. Как мы теперь знаем из личного опыта, эти быстрые распродажи являются обычным недостаткам, характерным для всех бычьих циклов.

[SeMI]

Гленн Нили отвергает традиционный анализ волн Эллиотта

Гленн Нили (Glenn Neely) скрестил шпаги с традиционными теоретиками волн Эллиотта и разработал свой собственный подход к рыночным торгам, который он назвал теорией NEoWave (NEoWave. Theory) волны Эллиотта. Нили впервые столкнулся с волновой теорией Эллиотта в начале 80-х годов, когда он работал в нефтяной индустрии. В то время Нили заинтересовался фондовым рынком и прочитал множество книг по этому предмету, но это, по его словам, <меня особенно не взволновало>, и он стал изучать товарные рынки. Его первый реальный опыт товарного трейдинга был связан с использованием трейдинговой системы. "Я заплатил несколько тысяч долларов за эту волшебную чашу Грааля - трейдинговую систему. Моим первым уроком стало то, что сколько бы денег ты ни потратил на систему, она не гарантирует успеха", - говорит Нили. Он продолжал самостоятельное образование. "В течение года я изучал разные вещи. Я осознал, что на самом деле все гораздо сложнее, чем мне поначалу показалось", - рассказывает Нили. Однако, по его словам, <все сложилось в ясную картину, когда я прочитал краткое описание волн Эллиотта>.

Традиционная волновая теория Эллиотта - волны Эллиотта, согласно книге Джона Дж. Мэрфи "Технический анализ рынков фьючерсов", гласит, что рынки идут вверх или вниз пятью волнами: три вверх (или вниз) с двумя промежуточными коррекциями, это и есть волны Эллиотта.

Нили сразу взял на вооружение волны Эллиотта: "Я начал читать все, что попадалось под руку, но понял, что остается много недосказанного". Характеризуя свое первое разочарование традиционной теорией Эллиотта, Нили говорит: "Существует слишком много способов ее интерпретации. Она необъективна. Она ненаучна. Меня совершенно не устраивала ее гибкость. Пока что большая часть моей карьеры прошла в наращивании техники, с тем чтобы сделать ее более объективной. Моей главной задачей почти за все время работы было совершенствование формы технического анализа, которая была бы логичной, системной и не зависящей от интерпретаций".

"Волны Эллиотта большей частью основываются на последовательностях Фибоначчи и ценовых закономерностях, вернее, визуальных представлениях ценовых закономерностей. NEoWave добавляет к этому целый логический процесс с элементами векторной физики", - объясняет Нили. Для того, чтобы теория NEoWave, придуманная Нили, заработала должным образом, "необходимо выбирать рынки, соответствующие определенным критериям". Во-первых, "требуется рынок товара, не имеющего законченный цикл потребления, т. е. вечного товара. Кукуруза, например, не подойдет: она выросла, ее съели и забыли". Другими факторами, как объясняет Нили, является то, что "текущая стоимость основывается на прошлом; время не имеет автоматического негативного воздействия на стоимость, и это касается тысяч товаров и имеющихся цен". Кроме того, Нили считает, что "если волновой анализ должен быть точным, то необходимо использовать данные о наличности". Многие трейдеры и аналитики используют данные о ценах фьючерсов в своем анализе по методу волны Эллиотта, "но значительная часть путаницы, относящейся к волнам Эллиотта, вызвана тем, что используются не те данные", говорит Нили.

Что касается временный рамок для трейдинга волны Эллиотта, то у Нили здесь нет жестких правил: "Та временная рамка, в пределах которой я намечаю сделку, представляет собой наиболее ясный для интерпретации диапазон. Пусть рынок диктует временне рамки. Я не хочу заниматься подсчетом волн, когда их на самом не наблюдается".

Залогом успешного трейдинга является "необходимость контролировать свои эмоции". Нили говорит: "Мне потребовалось десять лет, чтобы научиться приемлемо контролировать эмоции. Добиться такого контроля можно, только имея конкретное представление о поведении рынков и знание того, насколько можно рисковать".

[SeMI]

Усечение в пятой волне конечного диагонального треугольника - волны Эллиотта
Конечный диагональный треугольник обладает практически всеми качествами импульса, а значит и усечение ему также свойственно, хотя встречается это явление на рынке достаточно редко. В ситуации реального времени определить данный тип усечений достаточно сложно, но нужно быть готовым к его появлению.

Вообще, когда развивается конечный диагональный треугольник в волнах Эллиотта, это в любом случае означает окончание тенденции на данном волновом уровне. Разворот цены произойдёт в любом случае - с усечением, или без него. А потому, защитный стоп нужно постоянно подтягивать по направлению формирующейся модели. Во-первых, это будет защищать прибыль от возможного усечения в пятой диагональника волны Эллиотта.

Нередко пятые волны Эллиотта в диагональниках бывают стремительными, и на графике остаётся лишь тень от свечи, после которой начинается мощное противотрендовое (по отношению к данному волновому уровню) движение цены. Поэтому, это уже во-вторых, применение плавающего стопа будет способствовать защите и от резкого разворота цены.

Теперь рассмотрим изучаемое (волны Эллиотта) в данном уроке явление на реальном рынке.

Итак, как видно из графика валютной пары GBP/USD, волна v of (a) сформирована в виде конечного диагонального треугольника. Для нас, в контексте данного урока, интерес представляет волна Эллиотта [5] (область в красном эллипсе). Она не смогла превзойти максимум волны [3]. Таким образом, в сформированном диагональнике пятую волну можно считать усечённой.

Обратите внимание, что в усечении обычного импульса, пятая волна Эллиотта сама должна быть пятёркой, тогда как в усечении конечного диагонального треугольника пятая волна будет состоять из трёх волн, как остальные действующие волны в данной

[SeMI]

Усечение в пятой волне импульса Эллиотта
Как известно, в большинстве импульсов пятая волна Эллиотта простирается за границу экстремума третьей, однако, иногда пятая волна может не доходить до окончания третьей волны Эллиотта. Это, достаточно редкое, явление в волновом анализе называют усечением.

Рассмотрим реальный пример подобной ситуации на валютной паре EUR/GBP (волны Эллиотта).



На представленном графике, что волна Эллиотта (5) of [3] не смогла пробить максимум волны (3), поэтому её можно считать усечённой (выделено серым эллипсом). На врезке графика M30 видно, что данное усечение действительно состоит из пяти волн и является импульсом. Подобная проверка крайне важна, т.к. большинство из предполагаемых новичками усечений по сути таковыми не являются.

В некоторых книгах по волновому анализу усечение называют неудачей в пятой волне. Данные термены являются синонимами.

В практическом плане, страховкой может быть передвижение "профитного стопа". Даже если вы предпочитаете фиксировать прибыль выставляя профит, наличие подобного стопа не помешает, если на рынке сформируется усечение.

Обратите внимание, что на учебном графике можно определить и другие волны Эллиотта, уже изученные нами, волновые модели. Волна (1) of [3] завершена в виде клина, а волна (5) of [5] - в форме диагонального треугольника.

[SeMI]

Удлинение в третьей волне Эллиотта

Удлинение в третьей волне на рынках встречается чаще всего. Обусловлено это тем, что третьи волны не могут быть самыми короткими и, как правило, являются самыми продолжительными и импульсной волновой модели. Рассмотрим реальные примеры удлинений в третьих волнах Эллиотта.


График 1 - Пример удлинения в третьей волне Эллиотта на растущем рынке

На Графике 1 в сером эллипсе показано удлинение в третьей волне импульса, структурные волны Эллиотта которой по масштабу схожи с первой и пятой волнами импульса.


График 2 - Пример удлинения в третьей волне на падающем рынке

Ещё один пример удлинения в третьей волне показан на Графике 2. Внутренней структуры волны (v) мы здесь не видим, лишь у волны (i) проглядываются мелкие волны Эллиотта, что ещё раз подчёркивает наличие удлинения в волне (iii).

[SeMI]

Удлинение в пятой волне Эллиотта

Удлинение в пятой волне Эллиотта встречается на рынках реже, чем в третьей волне, но чаще, чем в первой волне импульса. Если пятая волна импульса является удлинённой, то первая волна этого импульса будет самой короткой (в противном случае, третья волна Эллиотта будет самой мелкой, что недопустимо). Третья волна, как правило, не намного больше первой волны. Пятая волна Эллиотта, естественно, является самой большой, её структура отчётливо видна на графике.


График 1 - Удлинение в пятой волне на графике фьючерса на пшеницу

На Графике 1 показан классический случай удлинения в пятой волне, которая составила более чем 161,8% (значение Фибоначчи) от амплитуды третьей волны.

В режиме реального времени, распознать удлинение в пятой волне Эллиотта сразу нельзя. Сигналом может служить пробой максимума импульса, образуемого после окончания четвёртой волны (см. График 1).

График 2 - Удлинение в пятой волне на графике валютной пары EUR/GBP

Однако, иногда импульс после завершения четвёртой волны не выходит за экстремум третьей. В таком случае, вероятно продолжение движения цены в направлении тренда. Когда будет сформировано три таких импульса, возникает неопределённость. Пятая волна может быть уже завершена, а может и продолжиться в виде удлинения.

Подсказкой может быть длина второго импульса, после окончания четвёртой волны Эллиотта (на Графике 2 это волна i of (iii)). Если этот импульс будет самым коротким (по сравнению с первым и третьим импульсами), то, скорее всего, ралли продолжиться (ведь, если считать пятую волну завершённой, то третья волна в ней, в таком случае, получится самой мелкой).

[SeMI]

Мультиудлинение

При сильных трендовых движениях внутри удлинения, может развиваться ещё одно удлинение. В некоторых случаях, при особо мощных трендах, формируются сразу несколько вложенных друг в друга удлинений, подобно матрёшке. В реальном времени распознать такой тип удлинений сложнее всего. Для простоты дальнейшего изложения предлагаю назвать такой тип удлинений "Мультиудлинением".

График 1 - Мультиудлинение в первой волне на индексе Доу

Рассмотрим реальный пример мультиудлинения (см. График 1). Можно определить, что удлинёнными волнами являются:

- волна [iii];
- волна (iii) of [iii];
- волна iii of (iii);
- волна [3] of iii.

Можно сделать вывод, что внутри удлинения в волне [iii] присутствуют ещё три удлинения на младших волновых уровнях. Однако, чем меньше степеней вложенности в мультиудлинении, тем чаще такой тип моделей встречается на рынке.

[SeMI]

Два удлинения в одном импульсе

На мощных трендовых движениях в одном импульсе можно встретить удлинение сразу в двух действующих волнах пятиволновки. Сразу отметим, что невозможно одновременное удлинение первой и пятой волн, т.к. третья в таком случае рискует оказаться самой короткой, что будет нарушением одного из основных правил волнового анализа. Таким образом, возможны следующие варианты двух удлинений в одном импульсе:

• Удлинение в первой и третьей волнах;
• Удлинение в третьей и пятой волнах.

Рассмотрим эти случаи подробнее.

График 1 - удлинение в первой и третьей волнах в одном импульсе

Участок с первой волной на этом графике индекса Доу мы уже рассматривали в уроке о мультиудлинении. Однако, в представленном импульсе присутствует удлинение сразу в двух волнах - первой и третьей, внутренние структуры которых отчётливо видны, что является подтверждением.

График 2 - удлинение в третьей и пятой волнах в одном импульсе

Красивый пример удлинения в третьей и пятой волнах есть на часовом графике кросса GBP/CHF (январь-февраль 2009 года). Первая волна была настолько быстрой и недолгой, что её составные волны на графике не видно. Третья и пятая волны являются гораздо более продолжительными и растянутыми, поэтому это даёт основание считать их обе удлинёнными

[SeMI]

Что такое "диагональный треугольник"?

Диагональными треугольниками в волновом анализе называют особые модели, формирующиеся исключительно в начале или в завершении тенденции. Визуально диагональные треугольники отличаются от обычных импульсов и формируются по несколько иным правилам.

Выделяют два типа диагональных треугольников:

• Начальный диагональный треугольник (коротко его называют - клин)

• Конечных диагональный треугольник (краткое обозначение - диагональный треугольник)

Как следует из названия моделей, начальный ДТ формируется только в первой волне импульса или волне А зигзага, а конечный - в пятой волне импульса или волна С зигзага.

[SeMI]

Клин

Итак, как мы знаем из предыдущего урока, клином или начальным диагональным треугольником называется импульс особого типа, который формируется исключительно в первой волне импульса или волна А зигзага, т.е. в начале тенденции.Клин это всегда предвестник зарождающегося нового тренда, как минимум локального. На Рисунке 1 схематично показан клин (для медвежьего рынка модель, соответственно, будет зеркально нисходящей).


Рисунок 1 - Клин

Как видно на Рисунке 1, клином является обычный пятиволновой импульс, но заключённый в две линии, которые могут сходиться (как на примере), так и расходиться. Но главная особенность модели в том, что четвёртая волна заходит за экстремум первой (напомню, что правила для импульса это запрещают).

Правила клина будут абсолютно идентичны правилам импульсов, с одним лишь исключением (выделено жирным):

• Волна 1 является импульсом или клином
• Волна 2 является коррекционной и никогда не выходит за начало волны 1
• Волна 3 является импульсом, всегда выходит за максимум волны 1 и не может быть самой короткой
• Волна 4 является коррекционной и всегда заходит за окончание волны 1, но никогда не выходит за начало волны 3.
• Волна 5 является импульсом или диагональным треугольником и выходит за максимум волны 3

Обратите внимание, что действующие волны клина, а именно первая, третья и пятая сами являются импульсами. Таким образом, первая волна клина может быть сама клином, а пятая волна - конечным диагональным треугольником.

[SeMI]

Рыночные примеры клиньев

Согласно правилам, клинья появляются на рынке в начале какой-либо тенденции - долгосрочной или локальной. В этой уроке рассмотрим реальные примеры проявления клина на рынке Форекс.

График 1 - пример модели клин на дневном тайм-фрейме

Как видно на Графике 1, после окончания волны 2 был сформирован клин в волне . Далее, после небольшой локальной коррекции в волне [ii], началось развитие среднесрочного восходящего тренда.

Таким образом, клин в волне стал подтверждением завершения волны 2 и одновременно был сигналом к мощному росту цены. Рассмотрим структуру этого клина более подробно, перейдя к четырёхчасовму тайм-фрейму.

График 2 - детальная разметка клина на четырёхчасовом тайм-фрейме

На Графике 2 видно, что внутренняя структура клина соответствует всем правилам. Действующие волны являются импульсами (т.е. состоят из пяти волн), а противодействующие - тройками.

Однако, клинья могут формироваться не только в предверии больших трендов, но в начале локальных коррекций, как, например, показано на Графике 3.

График 3 - пример расходящегося клина

Пример[i] расходящегося клина в волне (а) зигзага показан на Графике 3. Каждая следующая волна этого [i]клина больше по амплитуде, чем предыдущая. Именно поэтому образующие линии модели расходятся.