Сообщений в теме: 707

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 6 февраля 2017 года.



Здравствуйте. Несмотря на позитивные фундаментальные новости из Америки в пятницу, 3 февраля, трейдеры не нашли весомых причин для укрепления американской валюты. Особенно порадовали данные с рынка труда, количество новых созданных рабочих мест вне сельского хозяйства составило 227 тысяч, а рынки ожидали не более 175 тысяч. Средняя почасовая зарплата выросла на 2,5%, производственные заказы увеличились на 1,3%, индексы деловой активности в секторе услуг, как и ожидалось, были выше 50,0 (индекс ISM немного снизился). И только безработица немного разочаровала, увеличившись до 4,8%. По отношению к иене и евро доллар упал, а по отношению к фунту с трудом, но все-таки подорожал. Причем над фунтом сейчас вновь тяготеет угроза серьезного падения за счет все того же Brexit и разрыва многих экономических и торговых связей с Евросоюзом. Таким образом, напрашивается вывод: доллар США сейчас не интересует рынки, даже несмотря на сильные новости из Америки. В то же время, сказать, что евро сейчас «на коне», тоже нельзя. Таким образом, еще некоторое время может наблюдаться картина «вверх-вниз» с поочередным укреплением то одной, то другой валюты. Европейские новости пятницы были и вовсе проигнорированы трейдерами, а ведь как раз они могли негативно сказаться на позициях европейской валюты. Индексы деловой активности оказались на неплохом уровне, а вот розничные продажи ЕС в декабре сократились на 0,3%.
В понедельник никаких интересных событий и новостей в мире не ожидается. Волатильность торговых инструментов в этот день может существенно сократиться. Что касается пары EUR/USD, то ее динамика сейчас отличается, например, от динамики пары GBP/USD. На фунт сейчас по-прежнему давит Brexit и всевозможные его последствия. А евровалюта просто перестала дешеветь, несмотря на фундаментальные причины. Как тут не вспомнить слова Дональда Трампа о «дорогом» долларе и его обвинениях некоторых стран в искусственном снижении стоимости их денежных единиц с целью повышения конкурентоспособности на мировых рынках. Похоже, что и сам Дональд Трамп заинтересован в повышении конкурентоспособности американских товаров на мировых рынках. Как утверждают аналитики Verum_Option, именно этот фактор и создает сейчас прессинг на валюту США и может создавать его еще некоторое время.                  
Нефть сорта Brent вновь показала небольшой, но рост, похоже, всерьез нацелившись на область 60-61$ за баррель. Несмотря на то, что количество действующих буровых установок в США по отчету Baker Hughes вновь выросло, до 583 единиц, либо предложение сейчас ниже спроса, либо нефтетрейдеры рьяно верят в то, что плохие времена для «черного золота» уже позади. Так или иначе, нефтяные котировки растут, но к этому росту нужно относиться с некоторой опаской. Хотя, следует отметить, что веских причин для снижения стоимости углеводорода, сейчас нет.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 7 февраля 2017 года.



Здравствуйте. В понедельник 6 февраля никаких важных фундаментальных новостей и событий в мире не ожидалось. Однако все же одно событие произошло. Это выступление главы Европейского Центрального Банка Марио Драги. Господин Драги отметил, что инфляция в ЕС по-прежнему не достигла целевых уровней, а экономика ЕС по-прежнему требует поддержки методами денежно-кредитной политики. Напомним, что ранее ЕЦБ принял решение расширить программу количественного смягчения до конца 2017 года и снизить ее объем до 60 млрд евро в месяц. Такие комментарии вряд ли могли поддержать европейскую валюту. Учитывая еще и довольно сильные американские новости в пятницу(NonFarm Payrolls), которые были попросту проигнорированы трейдерами из-за негативных ожиданий, связанных с дальнейшими перспективами доллара США, рост американской валюты напрашивался. Британский фунт стерлингов в последние торговые дни не получает фундаментальной подпитки и практически обездвижен, хотя нисходящие настроения у трейдеров сохраняются.
Во вторник 7 февраля фундаментальных событий опять будет крайне мало. Отметить можно лишь промышленное производство в Германии и торговый баланс, и потребительское кредитование в Штатах. Однако, все эти новости, скорее всего, не окажут никакого влияния на предпочтения трейдеров сегодня. Значимость этих новостей невысокая. Как утверждают аналитики Verum_Option, сегодня на первое место выйдут технические факторы и общие предпочтения трейдеров. При этом следует быть осторожными, так как по евро и фунту вполне могут начаться контр-долларовые коррекции. Евро в целом сейчас склонен к коррекциям, так как лишь малая часть трейдеров поддерживает рост валюты США, а значит и склонность к долгосрочным покупкам доллара сейчас не высокая. Фунт стерлингов же падает уже неделю, ему необходима коррекция.                  
Нефть сорта Brent вчера опустилась к отметке 55,6$ за баррель, но в целом остается в восходящем тренде. Снижение нефтяных котировок в течение вчерашнего дня не является чем-то из ряда вон выходящим. Стоимость барреля не может расти постоянно, нужны коррекции, откаты. Тем более сейчас, когда нет ни веских причин для дальнейшего укрепления актива, ни для падения его стоимости. Сегодня нас ждет очередной отчет Американского института нефти по изменению запасов «черного золота» за минувшую неделю. Рост запасов может надавить на позиции нефти, которая может еще немного снизиться в цене. 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 8 февраля 2017 года.



Здравствуйте. Как мы и предполагали, фунт стерлингов вчера ушел в коррекцию, прибавив 200 п. от минимумов дня. Коррекция эта назревала, но носит она не только технический характер. Дело в том, что вчера состоялось выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Кристин Форбс, которая отметила, что экономика выглядит устойчивой, несмотря на Brexit и серьезное падение фунта стерлингов на валютных рынках. Рынок труда и ВВП выдерживают удары, связанные с Brexit. Если ухудшения ситуации наблюдаться не будет в ближайшие месяцы, то некоторые члены Комитета могут начать голосовать «за» повышение ключевой ставки с целью сдерживания инфляции, которая может начать расти более высокими темпами. Эти слова о возможном повышении ставки заставили трейдеров пересмотреть свои торговые планы и начать скупать английскую валюту. Что касается евровалюты, то вчера она опять завершила день в минусе. Трейдеры были явно разочарованы настроем Марио Драги, который днем ранее не дал никаких сигналов рынкам о том, что ЕЦБ может реагировать на улучшение макроэкономических показателей Евросоюза, и в частности рост инфляции.
В среду фундаментальных событий практически не будет. В Еврозоне и США календари новостей полностью пусты. Евровалюта на этом фоне может вновь попробовать уйти в коррекцию. А внимание трейдеров может быть обращено сегодня вновь на Великобританию. Во-первых, мы, как и ранее, продолжаем рекомендовать отслеживать любые новости из Банка Англии или от правительства Терезы Мэй. На эти данные рынки сейчас очень хорошо реагируют. Во-вторых, на сегодня запланировано выступление еще одного члена Комитета по монетарной политике Канлиффа. Его мнение может совпасть с мнение Кристин Форбс. Как утверждают аналитики Verum_Option, в этом случае  фунт стерлингов может продолжить показывать рост. В противном случае, если Канлифф ничего не скажет о возможном ужесточении денежно-кредитной политики, волна эйфории может немного спасть, а трейдеры – вернуться к продажам фунта стерлингов.                 
Нефть сорта Brent второй день подряд закрыла в минусе, опустившись к 55 долларам за «бочку». Однако, несмотря на это, «черное золото» продолжает находиться недалеко от своего годового максимума, собственно на расстоянии всего трех долларов. Вчерашнее падение цен было спровоцировано серьезным ростом запасов нефти по данным Американского института нефти, на целых 14,2 миллиона баррелей. Министерство Энергетики США сегодня предоставит свой отчет по изменению запасов за минувшую неделю. Высокий прирост запасов нефтепродуктов может надавить на позиции нефти и сегодня.

[Nadia67]

я более доверяю фундаментальному анализу

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 15 февраля 2017 года.



Здравствуйте. Вчерашний день принес достаточно много фундаментальной информации, но проанализировать ее было крайне легко. Германия зафиксировала прирост ВВП 0,4%(немного ниже ожиданий рынков) и 1,9% инфляции. Евросоюз ничем не порадовал трейдеров, так как промышленное производство сократилось на целых 1,6% в декабре в месячном выражении, а Валовой Внутренний Продукт оказался слабее, чем ожидали рынки, и в годовом и в месячном выражениях. Таким образом, этих данных уже вполне хватило для того, чтобы доллар США в паре с евро ушел в рост. А после того, как Джанет Йеллен отметила, что «ждать слишком долго в вопросе повышения ставки было бы нецелесообразным», американская валюта начала расти по всем фронтам. Рынки расценили слова Йеллен, как откровенный намек на то, что регулятор уже в ближайшее время пойдет на новое повышение ключевой ставки. Таким образом, рост доллара оказался вполне логичен, как и вся реакция трейдеров на вчерашние фундаментальные новости.
В среду 15 февраля основные и наиболее интересные новости поступят из Америки, тогда как в Европе ничего важного публиковаться не будет. В США же выйдет инфляция, промышленное производство, розничные продажи и состоится еще одно выступление Джанет Йеллен. Все вышеперечисленные новости имеют положительные прогнозы, особенно инфляция, которая в годовом выражении может составить +2,4%. Таким образом, она уже значительно превысит тот целевой уровень (2%), к которому ФРС стремился в последние годы. А значит, это будет еще одним сигналом к тому, что пора повышать ключевую ставку. Настрой Джанет Йеллен мы уже поняли по вчерашнему выступлению, скорее всего, и сегодня ее риторика не изменится. Как утверждают аналитики Verum_Option, если инфляция и госпожа Йеллен не разочаруют сегодня рынки, то рост американской валюты вполне может продолжиться. Европе сегодня крыть нечем. В Британии сейчас ничего интересного не происходит, нет новых выступлений Терезы Мэй, нет новой информации по Brexit. Вчерашняя инфляция оказалась немного хуже прогноза, что добавило еще больше силы доллару США.                  
Нефть сорта Brent по итогам вторника немного прибавила в цене. Однако все это по-прежнему происходит внутри обозначенного ранее диапазона 54$ - 57$. Согласно отчету Американского института нефти запасы нефтепродуктов за минувшую неделю выросли на 9,94 миллиона баррелей, но, это по-прежнему не дает оснований котировкам выйти из обозначенного выше диапазона через его нижнюю границу. В рамках самого диапазона цена немного снизилась, но не более. Сегодня нас ждет отчет по запасам от Министерства Энергетики. Впрочем,  даже в случае высокого значения этого показателя, вряд ли стоимость барреля опустится ниже отметки 54 доллара. И даже вряд ли к ней подойдет. Таким образом, в ценах на нефть сложилась некая стабильность.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 16 февраля 2017 года.



Пожалуй, ключевым событием вчерашнего дня стало опять-таки выступление Джанет Йеллен. Напомним, что днем ранее глава ФРС заметила, что затягивать процесс повышения ставки было бы нецелесообразным и спровоцировала, таким образом, волну покупок американской валюты. Вчера же госпожа Йеллен, наоборот, рынки разочаровала, сказав, что экономический рост США после финансового кризиса в целом разочаровывающий, хотя и несколько выше, чем у Евросоюза. Это заставило трейдеров, не обращая внимания на другие новости, закрывать позиции по американскому доллару, что привело к его падению к концу дня по отношению ко многим валютам. А среди других новостей в Штатах были очень интересные. Во-первых, в очередной раз порадовала инфляция, которая составила 2,5% в годовом выражении. Это еще один сигнал ФРС о том, что ключевую ставку можно повышать. Во-вторых, оказались очень сильным розничные продажи, которые увеличились на 0,4%, хотя ожидания трейдеров были ниже. И только промышленное производство немного разочаровало, сократившись на 0,3%.   
В четверг основные новости дня вновь поступят из Америки. Однако, в отличие от среды, их степень значимости будет гораздо ниже. Так сегодня выйдут заявки по безработице, изменение числа разрешений на строительство, изменение числа жилых новостроек, начатые строительства и индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии. Все эти данные с легкостью могут быть проигнорированы рынком. В Европе же, судя по календарю, новостей сегодня практически нет, но, сегодня состоится саммит глав ЕС, на котором будут обсуждаться различные вопросы. Какое влияние саммит окажет на валютные рынки? Сказать пока что очень сложно, так как неизвестно, какие именно вопросы будут подниматься на нем. Тем не менее, как утверждают аналитики Verum_Option, реакцию вполне можно ожидать, следовательно, и за результатами саммита можно следить. По-прежнему, не стоит забывать о возможных новых выступлениях Дональда Трампа или Терезы Мэй, которые в последнее время вызывают бурную реакцию трейдеров. А от президента США еще и ждут его «феноменальную» информацию в налоговом вопросе, которую он обещал предоставить на прошлой неделе.                  
Нефть сорта Brent за вчерашний день и вовсе не изменилась в стоимости. Министерство Энергетики вчера предоставило свой отчет по запасам сырой нефти в США, по которому их объемы увеличились на 9,5 миллиона баррелей, однако, и этот отчет никакой реакции не вызвал. Нефть продолжает быть зажатой между отметками 54$ и 57$ и пока что сложно сказать, что именно может вывести ее из этого диапазона.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 17 февраля 2017 года.



Здравствуйте. Вчерашний день, несмотря на то, что ожидалось поступление фундаментальных новостей из Америки и был саммит лидеров ЕС, оказался весьма скучным и непредсказуемым. Начнем с того, что весь день трейдеры продолжали инвестировать во все валюты-конкуренты доллара США. Спрос же на сам доллар отсутствовал. И это несмотря на то, что новости из Америки поступили достаточно неплохие. Все показатели состояния строительного сектора оказались выше ожиданий рынка, как и индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии. Число заявок на пособие по безработице тоже оказалось ниже, чем ожидали рынки. Тем не менее, все эти новости, как мы и предупреждали вчера, были проигнорированы из-за низкой степени их значимости. Никаких важных выступлений мировых лидеров вчера тоже не было. Также не поступало и никакой «феноменальной» информации по налогам от Дональда Трампа. Таким образом, информации для анализа сегодня у нас крайне мало.  
В пятницу 17 февраля никакой фундаментальной информации не будет вообще. Только в Великобритании станет известно изменение показателя розничных продаж. А в Америке и Евросоюзе никаких новостей сегодня не будет. Таким образом, надежда остается только на обещанную Дональдом Трампом «налоговую бомбу» или незапланированное выступление Терезы Мэй или, возможно, Марио Драги. Хотя на это шансов тоже немного. А вот поведение рынков при полном отсутствии новостей предсказать будет сложно. По логике вещей доллар снижается уже два дня подряд, причем вчера объективных причин для этого не было. Соответственно, сегодня трейдеры могут начать фиксировать прибыль прошедших двух дней, что снизит спрос на валюты, вроде евро, фунт или иены. Соответственно, можно ждать их отката.                  
Нефть сорта Brent за прошедший день вновь не изменилась в стоимости ни на полдоллара. Нефтетрейдеры сейчас затихли и ждут какого-либо толчка, чтобы вновь приступить к активным действиям. Но никакого толчка нефтерынок сейчас не получает, а котировки практически полностью обездвижены. Как утверждают аналитики Verum_Option, вряд ли и сегодняшний отчет Baker Hughes что-либо изменит, хотя количество действующих буровых установок, скорее всего, вновь вырастет. 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 20 февраля 2017 года.



Здравствуйте. В пятницу 17 февраля никакой важной фундаментальной информации не выходило. Более того, никаких выступлений или интервью с мировыми лидерами также не было. Соответственно, реагировать трейдерам в этот день было попросту не на что. Даже Дональд Трамп с его «феноменальной информацией на налоговую тему» ушел в тень. Таким образом, чуть ли не единственным вариантом в пятницу было – закрытие позиций. Именно это  и привел к тому, что евровалюта и английская валюта в течение дня показали падение, а доллар, соответственно, рост. Но рост этот был связан лишь с закрытием сделок перед выходными. Фунт стерлингов также оказался под прессингом из-за розничных продаж в Великобритании, которые оказались существенно ниже ожиданий рынков.  
В понедельник 20 февраля в США отмечается праздник – День Президента. Американцы почтут память Джорджа Вашингтона, а фондовые рынки в этот день будут закрыты. Валютные рынки будут открыты, но активности на них заметно поубавится, особенно на американской торговой сессии. Ясно, что в этот день никакой важной информации из Америки поступать не будет. Европа сегодня также будет «отдыхать». По крайней мере, никаких фундаментальных новостей не поступит и из Евросоюза. В итоге, мы имеем ситуацию, когда трейдерам вновь просто не на что реагировать. Как утверждают аналитики Verum_Option, сегодняшний день может быть отмечен снижением волатильности на валютных рынках, а также неопределенным направлением торгов. Евровалюта сегодня может немного прибавить в стоимости относительно доллара США, но вряд ли стоит ждать от нее серьезного роста.                   
Нефть сорта Brent пятницу закрылась на тех же уровнях, что и открылась. Таким образом, по этому активу картина не меняется совсем. Котировки по-прежнему движутся между отметками 54$ и 57$ за баррель. А последние 4 дня и вовсе обошлись без изменения цены по их итогам. Как мы и предполагали, отчет Baker Hughes по количеству действующих нефтедобывающих платформ в Штатах никакого влияния на стоимость «бочки» не оказал. Таким образом, нужна действительно важная информация, чтобы раскачать нефтерынок, который похоже впал в спячку. Пока что же даже информация о существенном росте запасов нефтепродуктов в США не оказывает никакого влияния. Потому что с другой стороны страны ОПЕК и не-ОПЕК сокращают производство нефти.   

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 21 февраля 2017 года.



Здравствуйте. В понедельник 21 февраля в США отмечался национальный праздник – День Джорджа Вашингтона. Фондовые рынки были закрыты, а число американских трейдеров на валютных рынках стремилось к нулю. Никаких фундаментальных новостей в этот день не поступало. Также не было ни одного выступления мирового лидера. Дональд Трамп, пообещав пару недель назад предоставить «феноменальную информацию по налогам», ушел в тень. Тереза Мэй также не давал больше никаких интервью, поэтому и по теме Brexit никакой новой информации нет. В общем, понедельник прошел в скучных и вялых торгах, когда большая часть рынков понимала, что рисковать понапрасну не имеет никакого смысла.  
Во вторник событий в мире будет немного больше. Главным из них можно назвать выступление Марка Карни после слушания отчета по инфляции. Напомним, еще буквально полгода назад все ведущие страны мира стремились к отметке 2% по инфляции. Сейчас же Великобритания и Штаты уже достигли ее и возникает следующий вопрос, что делать дальше? Программы количественного стимулирования многих стран и ЕС были направлены в частности и на рост инфляции. Сейчас же эти программы нужно как-то завершать или сокращать. Однако, Марио Драги, например, уже заявил, что в Евросоюзе сокращать программу стимулирования экономики еще рано. Эти же вопросы может затронуть в своем выступлении и Марк Карни, а также не обойти стороной и тему Brexit, которая поутихла в последние недели. Помимо этого, сегодня выйдут индексы деловой активности в секторах услуг и производства Markit, а также композитные индексы в Германии, ЕС, и США. Прогнозы мало что говорят нам о возможных изменениях этих индексов. Впрочем, одно можно отметить совершенно точно – без серьезных разрывов между ожиданиями трейдеров и реальными значениями этих показателей, на сильную реакцию рынков рассчитывать не приходится. Как утверждают аналитики Verum_Option, эти новости не попадают в категорию важных, таким образом, они могут лишь немного повлиять на общее настроение рынков.                     
Нефть сорта Brent вчера немного подросла, но в целом картина не меняется совершенно. Сегодня нас ждет очередной отчет по изменению запасов сырой нефти за минувшую неделю от Американского института нефти. Однако уже сейчас стоит отметить, что, если значение этого отчета не будет каким-то «фантастическим», то трейдеры могут вновь проигнорировать эту новость, как было на прошлой и позапрошлых неделях, когда особой реакции не было даже на +12 миллионов баррелей. Таким образом, «черное золото» продолжает быть зажатым между отметками 54 и 57 долларов за «бочку».  

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 27 февраля 2017 года.



Здравствуйте. Никакой новой и важной информации относительно налоговой реформы в Штатах в пятницу не поступило. Хотя Дональд Трамп и проводил совещание в этот день с топ-менеджерами крупнейших компаний США, однако, результаты остались скрытыми от посторонних глаз. Таким образом, трейдеры продолжают оставаться в неведении относительно той «феноменальной» информации, которую сам президент США и анонсировал несколько недель назад. Больше никакой интересной информации из США не приходило. В ЕС в пятницу и вовсе не было ничего интересного, ни выступлений, ни экономических показателей. Только в Великобритании можно еще отметить готовящийся к запуску режим визирования для граждан ЕС. Теперь для получения работы в Британии им нужно будет получать визы. Также просочилась информация о том, что ЕС может потребовать возмещения убытков от Brexit, покрыть их должна будет, естественно, Великобритания. Таким образом, прессинг осуществляемый рынком на фунт стерлингов 24 февраля был логичен.   
В понедельник ключевым событием дня станет выход показателя заказов на товары долгосрочного использования в Америке. Так как такие товары априори стоят недешево, то этот показатель хорошо отображает изменение размеров крупных инвестиций в экономику. Соответственно, высокое значение показателя может благоприятно сказаться на позициях американской валюты. Ожиданий трейдеров составляют +1,9% за январь с учетом транспорта и +0,5% без учета. Как утверждают аналитики Verum_Option, любое значение выше указанных как раз и может вызвать волну покупок доллара США. К сожалению, в этот день больше не ожидается поступлений важной фундаментальной информации. Тем не менее, мы по-прежнему рекомендуем отслеживать любую информацию из Парламента Великобритании, а также от Терезы Мэй и ее правительства. Помимо этого в ближайшие дни может поступить информация по налоговому вопросу от Дональда Трампа, который будет выступать на этой неделе в Конгрессе США.                    
Котировки нефти сорт Brent в пятницу немного снизились, а сегодня ночью – немного повысились. Однако в целом все остается на своих местах. Верхняя отметка коридора 57$ продолжает выдерживать натиск снизу. Но, например, смещение баланса в сторону спроса может все-таки позволит продавить эту отметку. Реальные объемы спроса и предложения на рынке нефти неизвестны никому, кроме, возможно, крупных производителей «черного золота». Мы же можем судить о них только по данным об изменении запасов в США или заявлениям представителей самих производителей. Впрочем, вероятность того, что предложение на мировом рынке все же снижается немалая. Особенно, учитывая тот факт, что представители ОПЕК готовят новую встречу между крупнейшими производителями, на которой будет обсуждаться вопрос еще большего урезания квот и продления срока их действия. Похоже, что эффект от первой договоренности устраивает всех.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 28 февраля 2017 года.



Здравствуйте. Различные валюты вели себя в течение минувшего дня совершенно по-разному, не показывая никакой корреляции между собой. Так европейская валюта большую часть дня показывала рост, фунт стерлингов – большую часть дня стоял на одном месте и потом прибавил в цене, а японская иена показала падение. Все это при том, что в ЕС важных новостей не было никаких, не поступало никаких сообщений и из Великобритании и Японии. А единственной страной, где вышли значимые данные – была США. Изменение заказов на товары долгосрочного использования с учетом транспорта составило +1,8%, а без учета - -0,2%. Незавершенных сделок по продаже жилья стало на 2,8% меньше в месячном выражении. Все перечисленные выше валюты, однако, отреагировали на одни и те же новости совершенно по-разному. Это и удивляет. Не означает ли это, что рынки сейчас находятся в полном замешательстве, не зная, что делать дальше, а главное, чего ожидать от Дональда Трампа, Терезы Мэй и Марио Драги? Так или иначе, а этот фактор нервозности и неопределенности следует учитывать, так как он еще не раз может отразиться на ходе торгов.   
Вторник 28 февраля будет открыт новостями из Германии о розничных продажах. Как и ранее, эта новость интересна лишь тем, чтобы узнать, как обстоят дела в крупнейшей экономике ЕС, не начинаются ли в ней нисходящие тенденции, способные потянуть за собой вниз всю экономику Евросоюза? Основная же фундаментальная информация сегодня вновь поступит из Америки. На этот раз нас ждут данные по ВВП, а также индекс доверия потребителей и индекс расходов на личное потребление за четвертый квартал. Ожидается, что ВВП в четвертом квартале составит +2,1% при предыдущем значении +1,9%. Напомним, что ФРС в принципе уже готов к новому повышению ключевой ставки. Как утверждают аналитики Verum_Option, если новости не будут разочаровывать ни рынки, ни регулятора, то уже на ближайшем заседании мы можем узнать о новом ужесточении денежно-кредитной политики Штатов. Также, трейдеры продолжают находиться в ожидании «феноменальной информации» от Дональда Трампа по налоговой теме. Но анонсировав эту информацию, президент США ушел в тень на несколько недель. Поэтому вся надежда на выступление Трампа в Конгрессе США.                    
Котировки нефти сорт Brent в понедельник вновь не показали ничего экстраординарного. Стоимость одного барреля по-прежнему находится около отметки 57$, но вот выше этой отметки подняться не получается. Сегодня нас ждет очередной отчет Американского института нефти по изменению запасов «черного золота» в подземных нефтехранилищах США. Однако вряд ли даже низкое значение показателя сможет придать сил активу, чтобы преодолеть наконец-то уровень 57$. Скорее всего, реакция рынков будет сдержанной практически в любом случае.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 1 марта 2017 года.



Здравствуйте. Наиболее интересные и значимые новости минувшего дня поступили из США. Однако они откровенно разочаровали рынки, так как оказались хуже их ожиданий. Так ВВП за четвертый квартал составил всего 1,9% при прогнозе 2,1%, ценовой индекс ВВП составил 2%, при прогнозе 2,1%, а индекс расходов на личное потребление прибавил 1,2%, хотя ожидания составляли 1,3%. Тем не менее, продолжить продажи американской валюты трейдеры не смогли, или не захотели. Вместо этого, ближе к вечеру начались массовые покупки доллара США, несмотря на провальные фундаментальные данные. Такой ощутимый рост американского доллара мог быть связан с начавшимся Конргессом США, на котором выступал Дональд Трампа и другие высокопоставленные чиновники Америки. Возможно, именно ожидания важной и положительной информации и заставили трейдеров перейти к покупкам доллара. Впрочем, уже сейчас стало известно содержание речи президента США. Он вновь поставил интересы американцев превыше всего и сообщил, что настроен на создание новых рабочих мест, решение вопросов с иммиграцией и беженцами, но ни словом не обмолвился о налоговой реформе, которая была анонсирована еще несколько недель назад. Заслуживает ли такая речь сильного роста доллара? Вряд ли. Возможно, что сегодня в течение дня мы увидим уже обратную реакцию рынков.     
В среду 1 марта фундаментальных новостей вновь будет предостаточно. Во-первых, в Германии станут известны индекс деловой активности в производственном сектора, инфляция и уровень безработицы. Во-вторых, Евросоюз предоставит свой индекс деловой активности в секторе производства. В-третьих, в Америке сегодня выйдут показатели изменения личных доходов и расходов населения, индексы деловой активности в секторе производства в двух версиях Markit и ISM, и состоится публикация так называемой «Бежевой книги». Помимо этих новостей, будет еще несколько второстепенных и несколько выступлений представителей ФРС и правительства. А ключевой темой дня, безусловно, останется выступление Дональда Трампа, который, по сути, ничего нового не сказал. Пожалуй, наибольшее внимание сегодня вызовет индекс ISM и выступления представителей ФРС, которые вновь могут намекать на готовность регулятора к очередному повышению ключевой ставки, как уже было вчера в речи Каплана. Как утверждают аналитики Verum_Option, чем больше разговоров о том, что денежно-кредитная политика может быть ужесточена уже на ближайшем заседании ФРС, тем больше вероятность роста американского доллара.                      
Котировки нефти сорта Brent вчера снизились к отметке 55,5$ за баррель, однако уже сегодня опять вернулись к отметке 56,5$. Таким образом, как мы уже неоднократно говорили, ничего не меняется на рынке нефти. Актив уверенно стоит около верхней границы коридора 54-57 долларов за «бочку». Вчерашний отчет Американского института нефти, как и ожидалось, никакой особой реакции не вызвал. Был зафиксирован прирост запасов на 2,5 миллиона баррелей.  Сегодня нас ждет аналогичный отчет от Министерства Энергетики США, однако, если значение не будет очень высоким или очень низким, то, скорее всего, и этот отчет будет проигнорирован.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 2 марта 2017 года.



Здравствуйте. Несмотря на то, что видимых причин для роста американской валюты после позавчерашних провальных новостей из США и вчерашнего выступления Дональда Трампа не было, все же трейдеры предпочли продолжать покупки доллара США. В течение вчерашнего дня, правда, необходимые основания для таких действий уже появились. В первую очередь это индекс деловой активности в секторе производства ISM, который повысился до 57,7, что является очень высоким значением. Также не разочаровали и личные доходы американского населения, которые выросли на 0,4%. Были и негативные новости, однако, по своей степени важности они были ниже того же индекса ISM и внимания на них было обращено куда меньше. Европа же и вовсе не смогла ничего противопоставить Штатам. Германия предоставила информацию по инфляции, безработице, индексу деловой активности в производственном секторе Markit. С другой стороны, как мы уже не раз говорили, эта информация больше отражает положение вещей в экономически крупнейшей стране ЕС, но мало влияет на курс евровалюты. По ЕС у нас вчера был только индекс деловой активности в секторе производства, который немного снизился. Также вчера состоялись выступления еще нескольких представителей ФРС, которые сохранили ястребиный настрой в вопросе повышения ключевой ставки.
В четверг 2 марта в первую очередь следует сосредоточиться на инфляции и безработице в Евросоюзе. Впрочем, кажущиеся на первый взгляд важными, эти новости могут не вызвать вообще никакой реакции рынков. Дело в том, что инфляция может составить 2% в годовом выражении, к этому значению и стремился Марио Драги. Однако любое значение выше 2% уже вряд ли будет восприниматься, как положительное. Более того, тот же Марио Драги уже отмечал, что несмотря на возможное достижение целевого уровня инфляции, это не будет означать сиюминутное завершение программы стимулирования экономики. И кроме того, это не будет означать даже снижение объемов выкупа активов. Таким образом, по сути 2% инфляции – это хорошо, но в связи с этим не будет принято никаких ужесточающих мер. Соответственно, и трейдеры вряд ли отреагируют покупками евро. Если же инфляция будет ниже 2%, это будет воспринято, как негативный момент, что тоже вряд ли вызовет рост европейской валюты. Как утверждают аналитики Verum_Option, евро вряд ли сегодня найдет фундаментальные основания для роста. Остаются только технические факторы. Но тут все будет зависеть уже от самих участников рынков. В Америке сегодня не значится никаких важных фундаментальных новостей.                        
Нефть сорта Brent анализировать сейчас просто, как никогда. Да, вчера котировки немного опустились, но при этом они остаются около верхней границы канала 54 – 57$ за баррель, где находятся уже почти месяц. Как мы и ожидали, вчерашний отчет Министерства Энергетики США об изменении объемов запасов нефти не вызвал особой реакции. Таким образом, для того, чтобы нефть покинула обозначенный выше коридор, необходимы действительно сильные и важные новости или сообщения. Пока таковых нет. 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 3 марта 2017 года.



Здравствуйте. Основные надежды рынков вчера были направлены на фундаментальные новости из Евросоюза. Там стали известны уровень безработицы и индекс потребительских цен. Однако оба показателя в итоге совпали с ожиданиями рынков, поэтому и сильной реакции не последовало. В то же время, следует отметить, что инфляция в Европе выросла до целевых 2%, к чему и шел последние годы ЕЦБ во главе с Марио Драги. Теперь интересно будет посмотреть на дальнейшие действия европейского регулятора. По идее программа количественного смягчения должна хотя бы сократиться, а ключевая ставка – повыситься. Но Марио Драги в ходе последнего своего выступления четко дал понять, что пока и речи не идет о досрочном завершении программы стимулирования экономики. Это означает, что и повышение ставки даже не рассматривается. В таком случае, какие будут дальнейшие цели ЕЦБ? Если инфляция будет продолжать расти, это будет уже негативным моментом и ЕЦБ может попытаться ее сдерживать. Все это должно стать известным на ближайшем выступлении главы Европейского ЦБ.   
Сегодня, 3 марта, в Европе выйдут несколько средней степени значимости новостей. Это – индекс деловой активности в секторе услуг, композитный индекс деловой активности и розничные продажи. Первые два индекса вряд ли вызовут реакцию трейдеров, так как вряд ли опустятся ниже отметки 50 или просто сильно упадут. А вот розничные продажи являются важным показателем состояния экономики. Ожидается прирост 1,5% в годовом выражении и 0,4% в месячном. Если хуже прогнозов этот показатель не будет, то можно будет рассчитывать сегодня на рост евровалюты. Тем более, в последний день каждой недели существует тенденция закрывать позиции. Так как в последние дни дорожает доллар США, то именно по этим позициям и будет фиксироваться прибыль. Соответственно, это второй фактор, благодаря которому сегодня евро может показать рост. Вечером в Америке будет выступление Джанет Йеллен, а также Чарльза Эванса, Джеффри Лэкера, Джерома Пауэлла, Стенли Фишера. Все эти выступления будут анализироваться на предмет настроя представителей ФРС. «Ястребиный» настрой еще больше повысит вероятность повышения ключевой ставки уже на ближайшем заседании ФРС. За несколько часов до речи главы ФРС в Америке выйдут индексы деловой активности в секторе услуг(по версиям ISM и Markit) и композитный ИДА.                        
Нефть сорта Brent вчера опустилась в цене на 1,5 доллара. Однако это опять-таки не позволяет сделать какие-либо определенные выводы. Актив продолжается находиться между отметками 54$ и 57$ за баррель. Как утверждают аналитики Verum_Option, пока он не выйдет из указанного диапазона, картина рынка нефти не изменится. Сегодня нас ждет отчет Baker Hughes по количеству нефтяных платформ в США. С одной стороны, эта новость уже давно никак не влияет на «черное золото». А с другой, без внимания этот показатель все же оставлять не желательно. 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 3 марта 2017 года.



Здравствуйте. Последний торговый день минувшей недели оказался весьма интересным днем, но в то же время и немного парадоксальным. Как мы писали в пятницу, у трейдеров существует привычка в конце недели фиксировать прибыль. Соответственно, падения американского доллара вполне можно было ожидать. Однако, в итоге падение доллара США протекало на протяжении всего дня и принимая во внимание все выходящие в этот день фундаментальные новости. А началось все с индексов деловой активности в сфере услуг и композитных ИДА в Германии и ЕС. Впрочем, почти все эти показатели совпали с ожиданиями рынков, таким образом, никакой реакции не вызвали. Розничные продажи в Евросоюзе показали меньший прирост в годовом выражении, чем ожидалось, всего 1,2%. Индексы деловой активности Markit в Америке немного снизились, а индекс ISM наоборот, вырос до 57,6, что является очень высоким значением. Далее, в США состоялось сразу несколько выступлений представителей ФРС и ее главы Джанет Йеллен. Но, все они, по большому счету, остановились на общей позиции ФРС – ключевую ставку пора повышать еще раз. Но даже с учетом этой информации доллар продолжил дешеветь. В этом и заключается парадокс, который может иметь продолжение на этой неделе.       
Сегодня, 6 марта, никаких интересных новостей из Европы не поступит. Америка же порадует нас только производственными заказами за январь, которые вряд ли вызовут какую-нибудь реакцию трейдеров. Таким образом, на первый взгляд день должен быть спокойным. Однако напоминаем, что отличительной чертой пятницы было чуть ли не полное игнорирование всех новостей, играющих в пользу США. А сегодня мы можем увидеть, во-первых, коррекцию против движения пятницы. Во-вторых, рынки могут принять все-таки во внимание и индекс ISM в секторе услуг, и настрой Джанет Йеллен, который практически со 100%-ой вероятностью закончится повышением ставки на ближайшем заседании регулятора. И, как утверждают аналитики Verum_Option, шансов на то, что по итогам сегодняшнего дня доллар покажет рост, достаточно много.                        
Нефть сорта Brent – самый стабильный актив последних месяцев. В пятницу мы вновь увидели рост нефтяных котировок, таким образом, коридор, в котором «черное золото» находится уже больше месяца, остается рабочим. Тем временем, нефтяных платформ в США становится все больше, согласно отчету Baker Hughes, теперь их число 609. Производство, таким образом, в Америке растет, но в то же время, во всем остальном мире падает, согласно договоренностям по снижению квот между странами ОПЕК и не-ОПЕК. Более того, эти же страны в ближайшие месяцы могут достичь нового соглашения, предусматривающее еще большее снижение квот по добыче.