Опережение-запаздывание котировок в ДЦ? Крупные игроки такой фигней не занимаются. Они торгуют на биржах или на межбанке. На х... им ваши ДЦ ? Арбитражные сделки профессиональных крупных игроков - это игра на разнице в цене на один товар, на разных рынках.Суть арбитражных операций: операции проводятся на двух взаимосвязанных рынках, где торгуется один и тот же актив, но цена на этот актив различается. Например, на СПОТ-рынке ФОРЕКС и на СРОЧНОМ рынке валютных фьючерсов.
По сути, в двух разных местах торгуются одинаковые активы. При этом если наблюдается переоценка актива, торгуемого на одном из рынков, то арбитражёр фиксирует такое «несправедливое» ценообразование, продавая актив на том рынке, где цена временно завышена и тут же покупает актив там, где цена относительно мала.
Вследствие арбитражных сделок и происходит выравнивание ценовых движений между разными рынками.
Арбитраж приводит к достаточно быстрому выравниванию цен между разными рынками и поддержанию их равновесия.[2] Покупая дешёвый товар, арбитражеры создают дополнительный спрос на него и повышают тем самым его цену. Продавая этот товар на другом рынке, они увеличивают его предложение и снижают цену.
Скорость выравнивания цен зависит не только от скорости торговых процедур. Существенным фактором является возможность заключать сделки на большой объём. Также важна степень свободы для входа новых участников на арбитражные рынки. Небольшие объёмы, закрытость рынка, высокие комиссионные обычно препятствуют сглаживанию цен". //http://ru.wikipedia.org/wiki/Арбитраж_(экономика)
«Классический арбитраж» это одновременное совершение операций противоположного направления на эквивалентное количество акций на срочном рынке и рынке СПОТ.
Цены на фьючерсные контракты и акции постоянно колеблются друг относительно друга - то "сходятся", то "расходятся". Существует 2 положения цен фьючерса по отношению к акции - контанго и бэквордация.
Контанго - состояние рынка, при котором цена фьючерсного контракта выше цены акции. Большую часть времени рынок находится в состоянии контанго.
Исключение составляют периоды, когда дата экспирации фьючерса находится позже, чем дата отсечки реестра, но дата отсечки реестра ещё не наступила. Дело в том, что до даты отсечки реестра торгуется акция, которая «беременна дивидендами». И в то же время фьючерс торгуется на акцию уже без дивидендов.
Как результат – в таком случае фьючерс стоит дешевле акции и фьючерс по отношению к акции находится в бэквордации. Бэквордация - состояние рынка, обратное контанго, при котором цена фьючерса ниже цены акции. //http://finlabportal.ru/2010/04/klassicheskij-arbitrazh-ili-torguem-fyuchers-protiv-spota/
Всем привет и успешной торговли!
