Сообщений в теме: 991

[тренд]

Нужно им не противостоять, а плыть в их фарватере. И помнить, что если они за один только год делают сотни тысяч долларов прибыли, то почему бы и Вам, при благоприятных стечениях обстоятельств, также не зарабатывать в этом бизнесе хотя бы часть их обозначенной суммы. Все дело только в Вас самих. 

[тренд]

Новый 2018 год только наступил, а мировые финансовые рынки уже начинают преподносить нам сюрпризы. В данном случае это приятный сюрприз для всех. В пятницу 19 января 2018 года, в Православное Крещение,  доходность 10 летних  государственных облигаций США превысила значение 2,62% впервые с 2014 года.

[тренд]

Это очень важное событие имеющее далеко идущие последствия не только для финансовых рынков, рынка форекс, рынка акций, но и экономик многих стран мира

[тренд]

Казначейские облигации США в целом, а 10 летние облигации в частности, являются мировым эталонным безрисковым активом и их доходность является ориентиром для оценки доходности любых инвестиционных и финансовых вложений.

[тренд]

Финансовый кризис 2008-2009 годов серьезно ударил по мировой экономике и прежде всего по экономикам развитых стран. Это привело к падению зарплат, увеличению безработицы, падению темпов роста ВВП. В ответ ведущим центральным банкам мира пришлось снижать процентные ставки до около нулевых значений и запускать масштабные программы количественного смягчения. 

[тренд]

Смысл QE  (quantitative easing – количественное смягчение) заключается в накачке экономики денежной ликвидностью через механизм выкупа государственных облигаций и иных ценных бумаг. Выкуп происходит на рыночных условиях у крупных финансовых и инвестиционных организаций, прежде всего банков. 

[тренд]

В результате банки получают в замен ценных бумаг денежную ликвидность, которую, по идее, должны направлять на кредитование экономических субъектов – организаций, предприятий и граждан. А поскольку процентные ставки центробанки снизили практически до нуля, подобное кредитование осуществляется под минимальные возможные проценты.

[тренд]

В результате доступности денежной ликвидности должны создаваться новые производства, модернизироваться старые и реализовываться новые инвестиционные и технологические проекты. Это все приводит в подъему экономики, снижению безработицы и росту зарплат, а соответственно и росту потребления. 

[тренд]

Что в свою очередь увеличивает спрос на услуги и товары, это способствует росту цен на них, а вместе с ними и росту инфляции. Как следствие происходит подъем экономики. Круг замкнулся. Так выглядит экономический цикл.

[тренд]

Примерные объемы выкупа активов в рамках QE были на следующих уровнях. ФРС – 85 млрд. долларов в месяц (до 2015 года). ЕЦБ – 60 млрд. евро в месяц (с 2018г – 30 млрд. евро). Банк Японии – примерно 60 млрд. долларов в месяц (по настоящий момент). Банк Англии примерно 36 млрд. фунтов стерлингов в месяц (по настоящий момент).

[тренд]

И это без учета реинвестирования доходов, полученных от ценных бумаг на балансах центральных банков. Эксперты затрудняются в подсчетах общих сумм ликвидности, вкаченных в мировую экономику за десятилетие после кризиса. На пример, баланс ФРС в результате трех этапов QE увеличился на 4,48 триллиона долларов.

[тренд]

Второй стороной QE является высокий спрос на финансовом рынке на государственные ценные бумаги со стороны центробанков, что ведет к росту их стоимости и, соответственно, падению доходности. Институциональным инвесторам (банкам, фондам) становиться не выгодно покупать большие объемы бумаг с низкой доходностью и они начинают искать более выгодные направления инвестирования,

[тренд]

кредитования и финансирования, что также сказывается на развитии новых технологий, появлении новых услуг, создании новых рынков. Bitcoin, технология блокчейн и рынок криптовалют не смогли бы появиться на рынке, если бы в мире не было бы избыточного предложения дешевых денег и поиска инвесторами новых направлений инвестирования.

[тренд]

И хотя многие экономисты оспаривают положительное влияние программ QE на стимулирование экономического роста, результаты стали заметны. В конце 2014 года ФРС первым из центробанков завершила программу выкупа активов в ответ на восстановление экономики США. 

[тренд]

С 2018 года ФРС начала процесс нормализации своего баланса – по сути это планомерная реализация активов, выкупленных в результате QE. Рост экономики Еврозоны вынудил ЕЦБ снизить объем выкупа активов в 2 раза и все ожидают прекращения программы в 2018 году.