Сообщений в теме: 707

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 5 мая 2017 года.



Европейская валюта сумела показать вчера уверенный рост почти на 1 цент. Причин для этого было сразу несколько. Во-первых, во Франции прошли дебаты между двумя оставшимися кандидатами в президенты. И наиболее удобный Макрон значительно повысил свою популярность, что было благоприятно воспринято рынками. Второй тур выборов состоится уже 7 мая. Во-вторых, индексы деловой активности по Еврозоне и Германии и розничные продажи ЕС оказались лучше, чем ожидали увидеть трейдеры, что придало дополнительной силы евро. В-третьих, новости из Америки получились несколько противоречивыми и не вызвали никакой реакции у участников рынка. Так и получилось, что несмотря на отсутствие улучшений в инфляции или ВВП евровалюта в последнее время показывает неплохое усиление. Единственный вопрос – насколько хватит желания у трейдеров поддерживать валюту ЕС? Возможно, уже на следующей неделе, когда спадет ажиотаж вокруг выборов во Франции, спрос на европейскую валюту упадет.                   
В пятницу, 5 мая, трейдерам вновь придется анализировать немалый пакет фундаментальной информации. На этот раз большая ее часть придет из Америки. Во-первых, сегодня там состоится голосование по законопроекту, предусматривающему реформу здравоохранения. Первая попытка, напомним, закончилась снятием законопроекта с голосования и отправкой его на доработку. Многие уже сейчас называют этот законопроект очень важными для администрации Дональда Трампа, так как он был частью предвыборных обещаний. Более того, помимо налоговой реформы, Трамп не один раз акцентировал внимание на том, чтобы упразднить систему здравоохранения, принятую при Обаме. Помимо этого, сегодня станет известен Nonfarm Payrolls – количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства США. Реакция рынков на этот показатель (прогноз 185 тысяч) должна быть, хотя в последние два раза она была явно не такой, как ожидалось. Таким образом, если Payrolls окажется сегодня не ниже 185 тысяч, то доллар США может существенно укрепиться к концу дня. Конечно, многое также будет зависеть от Джанет Йеллен, которая будет выступать сегодня вечером. Ее слова также сильно повлияют на настрой трейдеров. Как утверждают аналитики Verum_Option, все это вместе может сильно отразиться на позициях доллара США.              
Нефть сорта Brent вчера просто обвалилась в цене до 48$, а сегодня падение продолжается и уже сейчас стоимость барреля составляет 47$. Все это начинает теперь напоминать период, когда нефть падала с 115$ до 27$. Такие же массовые распродажи, почти паника. И ведь, по-прежнему нет никаких ясных и веских причин для такого обвала нефтяных котировок. На этой неделе наоборот в США было зафиксировано снижение объемов запасов сырой нефти. Несколько заявлений господина Пескова и господина Новака вряд ли могли спровоцировать такое снижение, тем более, что ничего экстраординарного они не сказали. Один отметил готовность РФ обсудить продление периода сокращения добычи нефти. Второй отметил, что решение о продлении соглашения со странами ОПЕК еще не принято. Тем не менее, на таких панических настроениях, нефть теперь может упасть вплоть до 45$ за баррель.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 8 мая 2017 года.



Здравствуйте. В пятницу, субботу и воскресение в мире было достаточно много интересных фундаментальных новостей. Например, во Франции состоялся второй тур выборов Президента, и в нем безоговорочно победил Эммануэль Макрон, набрав около 66% голосов. Таким образом, тему с выборами во Франции можно считать закрытой, Франция получила Президента, наиболее подходящего для европейской валюты, так как Макрон – сторонник Евросоюза и сотрудничества с ним. В Америке в пятницу вышел показатель Nonfarm Payrolls, который значительно превысил ожидания рынка. Было зафиксировано создание 211 тысяч новых рабочих мест в несельскохозяйственной сфере, однако, инвесторы вновь никак не отреагировали на столь сильную новость. Уровень безработицы в Америке также оказался позитивным, так как снизился до 4,4%, хотя участники рынка ожидали его повышения. Таким образом, однозначно можно сказать, что данные из Штатов – сильные. Остается загадкой, почему в очередной уже раз сильные новости из Америки просто игнорируются трейдерами?                    
В понедельник 8 мая многие трейдеры спокойно могут взять себе дополнительный выходной. Никаких важных, и неважных тоже, новостей на этот день не запланировано ни в Евросоюзе, ни в США, ни в Великобритании. Конечно, могут быть неожиданные и незапланированные выступления мировых лидеров, на которые может последовать ощутимая реакция рынков, но это спрогнозировать невозможно. Что касается перспектив евро и фунта, как утверждают аналитики Verum_Option, исходя из общей тенденции последних дней и даже недель, эти валюты вполне могут продолжить дорожать, не имея достаточно веских оснований для этого. Особенно это касается европейской валюты. Показатели состояния экономики ЕС никоим образом не дают основания для роста евро. Более того, инфляция вновь начала снижаться и не соответствует сейчас целевому уровню ЕЦБ 2%. Таким образом, говорить о завершении программы количественного стимулирования экономики не приходится. А значит, она вполне может быть и продлена, а ключевая ставка еще долго не будет повышена. Хотя бы исходя из этого, укрепление евро против доллара США(в Америке сейчас экономическое положение не в пример лучше), выглядит нелогичным.                
Нефть сорта Brent в пятницу провалилась в стоимости до 47$ за баррель. Правда потом последовал возврат к отметке 50$, однако, учитывая чуть ли не панические настроения на рынке, сложно предугадать, что сейчас ожидать от котировок «черного золота». Самое интересное, что никакой официальной информации или фундаментальных заявления лидеров стран крупнейших производителей нефти, способных спровоцировать такое масштабное падение котировок, нет. Так или иначе, сейчас нас ждет либо длительное падение нефти всех сортов, вызванное просто паникой на рынке. Либо же скорое восстановление в область максимумов года. 

[Verum Option]

[/B]Фундаментальный анализ. 10 мая 2017 года.



Второй день подряд европейская валюта торгуется с понижением. Это логично, так как в последние недели евро показывал рост, что вывело валюту к отметке 1,10 в паре с долларом США. Однако, действительно веских причин для этого было немного. Выборы во Франции по большому счету не то событие, которое должно влиять на курс валюты столь сильно. А последние новости из Америки (весьма сильные) и вовсе были попросту проигнорированы. Поэтому оснований для роста евро было немного. Сейчас же когда и тема с выборами во Франции завершилась, трейдеры, похоже, перешли к долгосрочным продажам европейской валюты. Конечно, если появятся сильные данные из ЕС, то рынки могут вновь перейти к покупкам евро, однако, пока что сильных данных из Европы не поступает.                    
Среда 10 мая будет мало чем отличаться от предыдущего дня. Фундаментальных новостей по-прежнему никаких и в Америке, и в Великобритании, и в ЕС. Таким образом, трейдерам попросту не на что будет реагировать и сегодня. При отсутствии важных новостей британский фунт практически не двигается с места, а вот евро, как мы уже говорили, показывает падение, что наводит на мысль о готовности рынков к долгосрочным покупкам доллара США, как более перспективной валюты. Сегодня состоится только выступление председателя ЕЦБ Марио Драги. Потенциально, это может оказать сильное влияние на европейскую валюту, но, во-первых, господин Драги должен сказать что-либо важное, во-вторых, в последнее время Драги редко радовал рынки и делал оптимистичные заявления. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, вряд ли евровалюта дождется поддержки сегодня от главы Европейского ЦБ.                
[B]Нефть сорта Brent «успокоилась», а нефтяные котировки стабилизировались около отметки 49$ за баррель. Возможно, именно с текущих позиций нефть вновь перейдет в рост и вернется в область годовых максимумов, потому что, как мы уже отмечали, весомых причин для столь серьезного падения котировок не было. Поэтому эта ситуация очень похожа на ситуацию с евро, который тоже рос, игнорируя все сильные новости из Америки. Рано или поздно такое алогичное поведение рынка закончится. Отчет Американского института нефти показал снижение запасов нефтепродуктов за минувшую неделю на почти 6 миллионов баррелей, однако, нефтяным котировкам это не особо помогло. Таким образом, получается, что нефтетрейдеры сейчас игнорируют позитивную для «черного золота» информацию. Именно этот фактор и может поспособствовать дальнейшему снижению стоимости «бочки».

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 11 мая 2017 года.



Здравствуйте. Как мы и предполагали, господин Драги ничем не порадовал рынки. Уже в очередной раз. Как и всегда, он отметил улучшение макроэкономических показателей Евросоюза, однако, отметил, что пока что этого недостаточно, чтобы завершить программу количественного стимулирования и повысит ключевую ставку. Уровень инфляции также не соответствует целевым значениям ЕЦБ. Таким образом, можно сделать вывод, что ничего в ЕС не меняется. А евро совершенно логично отреагировал на такое выступление Марио Драги очередным падением. Больше никаких важных новостей в этот день в распоряжение трейдеров не поступало. Ни из Америки, ни из Европы, ни из Великобритании.                   
В четверг 11 мая рынкам будет на что обратить свое внимание. Большая часть новостей сегодня поступит из Великобритании, где состоится заседание Банка Англии, на котором будет проведено голосование за ужесточение денежно-кредитной политики. В прошлый раз один из членов правления Банка проголосовал «за» повышение ключевой ставки. Многие это расценили, как первый шаг на пусти к ужесточению денежной политики. На этот раз голосующих «за» может быть больше, в свою очередь рынки на это могут отреагировать покупками фунта стерлингов. Помимо заседания Банка Англии, сегодня выйдут промышленное производство и уровень ВВП Британии. Промышленное производство имеет невысокий прогноз, -0,2% м/м, однако, как утверждают аналитики Verum_Option, почти любое значение выше 0% будет воспринято, как положительное, что также может создать дополнительный спрос на английскую валюту. ВВП за апрель – наиболее важный показатель, но редко, когда отличается от прогнозного значения. Что касается Евросоюза и Америки, то там сегодня почти нет никаких важных запланированных новостей. В Штатах выйдет число первичных и вторичных заявок на пособие по безработице, а также индекс цен производителей – далеко не самые значимые новости. В Европе сегодня не будет и таких данных.                   
Нефть сорта Brent вчера совершила рывок наверх и теперь 1 баррель «черного золота» стоит 50,5$. Возможно, начался процесс, о котором мы говорили и предупреждали – возврат к району годовых максимумов. Как уже не раз отмечалось, веских причин для снижения котировок в зону 47$ за «бочку» не было. Таким образом, сейчас трейдеры могут вернуть актив на исходные позиции, как уже было месяцем ранее. Министерство Энергетики подтвердило данные Американского института нефти, зафиксировав снижение запасов нефтепродуктов в подземных хранилищах Америки на более чем 5 миллионов баррелей. Это, конечно, помогло нефтяным котировкам восстановиться более чем на 1,5$. Если рост стоимости барреля продолжится и сегодня, когда важных новостей для нефти не ожидается, это, возможно, станет подтверждением готовности актива вернуться в район 56-57$. 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 12 мая 2017 года.



Здравствуйте. День разочарований для Великобритании. Так можно назвать вчерашний день. Негатива, поступившего вчера из Британии, хватило бы на несколько недель, но обо всем по порядку. Сначала вышли данные по промышленному производству и оказались намного ниже, чем ожидали увидеть трейдеры. Далее Банк Англии оставил без изменения текущие уровень ключевой ставки и объем выкупа активов, но на пресс-конференции Марк Карни, глава Банка Англии, сказал, что другие варианты, кроме тихого и спокойного Brexit, даже не рассматриваются. Также он отметил, что реальные доходы граждан снизятся в этом году, а последствия Brexit уже начали сказываться на экономике страны. В голосовании по изменению ключевой ставки комитета по монетарной политике лишь один член проголосовал в пользу повышения, как и месяцем ранее. Но даже этот проголосовавший «за» летом покинет комитет, а поддержки своему голосу он найти не смог. В общем, ни одной позитивной новости из Британии получено вчера не было. В Европе же никаких важны фундаментальных новостей не было, а новости из США, как и говорилось вчера, обладали низкой степенью значимости и не вызвали сильной реакции рынков.                   
В пятницу 12 мая сначала в распоряжение трейдеров поступят данные из Германии. Они вряд ли сильно повлияют на стоимость евро, так как отражают экономические изменения лишь одной страны Евросоюза, пускай и с самой сильной экономикой. Однако не отметить выход Валового Внутреннего Продукта и индекс потребительских цен нельзя. Промышленное производство Еврозоны более интересный показатель, но многое будет зависеть от того, каким будет отклонение реального значения от прогноза и в какую сторону. Самые интересные и «сильные» новости придут сегодня из Америки, где станут известны изменения объемов розничных продаж, с учетом и без учета транспорта, а также индекс потребительских цен, который может слегка снизиться по сравнению с предыдущим месяцем, до 2,3%. Великобритания же сегодня будет «на отдыхе», так как никаких новостей там не запланировано. Тем не менее, как утверждают аналитики Verum_Option,  прессинг на фунт стерлингов может остаться, так как вчерашние новости могут продолжить отыгрываться трейдерами и сегодня.                    
Нефть сорта Brent еще один день подряд закрыла в плюсе. Этот факт все больше и больше убеждает нас в том, что углеводород готов вернуться в область годовых максимумов, откуда во второй раз подряд без веских причин обрушился к отметке 47$. Сейчас же стоимость барреля составляет почти 51$. Сегодня Baker Hughes предоставит свой отчет по изменению количества действующих буровых установок в Штатах. Однако, этот показатель в последние месяцы безустанно растет, а реакция на него все меньше и меньше, так как единственное, что действительно должно влиять на стоимость «бочки» нефти – это соотношение реального спроса и предложения. Количество буровых платформ играло большую роль, когда цена была на абсолютных минимумах, сейчас - нет.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 15 мая 2017 года.




Здравствуйте. Фундаментальных новостей в пятницу 12 мая было не очень много. Тем не менее, инвесторы не могли проигнорировать их все. Утром стало известно изменение объема промышленного производства в Евросоюзе. Этот показатель, хоть и оказался лучше, чем в предыдущем месяце, все же, можно сказать, не соответствовал ожиданиям трейдеров. Таким образом, с самого утра евро мог оказаться под прессингом. Однако, на этот раз европейскую валюту спасли американские новости, которые оказались еще более провальными, чем европейское производство. Розничные продажи в Штатах в марте выросло на 0,4%, хотя ожидания составляли минимум +0,6%, а индекс потребительских цен составил 2,2%, при прогнозе 2,3% и предыдущем значении 2,4%. Таким образом, совершенно справедливо трейдеры расценили эти данные, как очень слабые, и теперь уже доллар попал под прессинг. В паре с британским фунтом валюта США обошлась без серьезных потерь, так как утренние торги оставались именно за американской валютой, в отличие от ситуации с евро. В самой же Великобритании никаких важных новостей в пятницу не выходило.                   
Сегодня, 15 мая, рынки спокойно могут продлевать себе уикенд, так как никаких важных фундаментальных событий на сегодня не запланировано ни в США, ни в Европе, ни в Великобритании. Конечно, могут быть незапланированные выступления лидеров интересующих нас стран, однако, этого мы спрогнозировать никак не можем. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, пока нет никаких новостей, европейская валюта вряд ли сможет продолжить, начатый в пятницу, рост. То же самое касается и фунта стерлингов, так как Великобритания на прошлой неделе разочаровала еще больше, чем в пятницу США, вялым настроем Банка Англии и Марка Карни, а также слабыми экономическими показателями состояния экономики. Однако, уже во вторник и в Великобритании, и в ЕС, и в Америке будет на что обратить внимание, поэтому сильно расслабляться все же не следует.                      
Нефть сорта Brent в пятницу подорожала чисто символически, а вот сегодня уже показывает существенный рост. В принципе, как мы и ожидали, актив, похоже, перешел в стадию возврата в область годовых максимумов. Как мы уже не раз отмечали, никаких веских причин для падения в район 47$ за баррель не было. Таким образом, сейчас, когда в Штатах стартует сезон отпусков, который обычно связан с повышенным спросом на бензин, а также когда многие считают, что страны ОПЕК и другие крупные производители нефти пролонгируют соглашение об ограничении объемов добычи «черного золота» с целью дальнейшей стабилизации цен на нефть, шансы на рост нефтяных котировок возрастают. Что касается отчета Baker Hughes, то вновь был зафиксирован прирост числа действующих буровых установок в Штатах, на этот раз на 9 единиц.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 16 мая 2017 года.



Здравствуйте. Фундаментальных событий в понедельник 15 мая в Штатах, Великобритании и Евросоюзе не было никаких. Фунт стерлингов отреагировал на это более чем логично. А вот евровалюта показала достаточно значительный рост, без каких-либо веских на то причин. Мы уже не раз отмечали, что время от времени в последние месяцы европейская валюта растет без каких-либо фундаментальных причин, а иногда вопреки им. Например, уже несколько раз на положительных новостях из США, в частности на NonFarm Payrolls. Таким образом, далеко не всегда положительные данные из Америки или отрицательные из Европы означают, что трейдеры приступят к продажам евро. Более того, даже когда нет никаких новостей, как вчера, это тоже не означает, что евро не будет пользоваться спросом. Таким образом, этот момент нужно просто учитывать при совершении торговых операций.                   
Во вторник, 16 мая, наиболее значимые данные поступят из Великобритании и Евросоюза. В Британии станет известен уровень инфляции, который довольно высокими темпами продолжает расти. В апреле в годовом выражении инфляция может уже составить 2,6%. Напомним, что растущая инфляция являлась положительным фактором только ниже уровня 2%, так как считалось, что она очень низка, что тормозит экономический рост. Однако, выше, например, 3% растущая инфляция будет уже вредна для экономики, а Банк Англии будет вынужден вмешиваться, использую свой инструментарий для снижения инфляции. Таким образом, высокий уровень инфляции может сыграть уже против фунта стерлингов. Что касается Европы, то здесь выйдут ВВП, и торговый баланс. Впрочем, как утверждают аналитики Verum_Option, эти новости менее значимы, и могут меньше повлиять на трейдеров, чем данные из Британии. Во-первых, как мы уже говорили, евро сейчас может показывать рост вопреки всем новостям. Во-вторых, ВВП ожидается на уровне 1,7% г/г и 0,5% кв/кв. Таким образом, он предположительно не будет отличаться от значения предыдущего месяца, соответственно и реагировать трейдерам будет не на что. Торговый баланс и вовсе не входит в разряд важных новостей и, скорее всего, будет проигнорирован. В Америке сегодня также не будет важных фундаментальных данных. Промышленное производство, а также изменения чисел начатых строительств домов и полученных разрешений на строительство также вряд ли вызовут сильную реакцию участников рынка.                      
Нефть сорта Brent в понедельник выросла к отметке 52$ за баррель, пока что полностью исполняя наш предполагаемый сценарий развития событий. Уже сегодня нас ждет очередной отчет Американского института нефти по изменению запасов нефтепродуктов за минувшую неделю. Сокращение запасов может помочь «черному золоту» еще один день закрыть в плюсе. По-прежнему мы ожидаем возвращения актива в область годовых максимумов, 56$ - 57$, около которой и будет решаться дальнейшая судьба актива на ближайший месяц.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 17 мая 2017 года.



Здравствуйте. Британская валюта вчера была в центре внимания. Инфляция в Великобритании еще немного выросла и составила 2,7% в годовом выражении. Вчера мы уже отмечали, что растущая инфляция была положительным фактором до тех пор, пока она была около 2%, к чему стремился Банк Англии. Сейчас же, когда индекс потребительских цен подступает к отметке 3%, это уже вызывает опасения. Таким образом, трейдеры, узнав о повышении инфляции, создали прессинг на фунт стерлингов, который в свою очередь не дал существенно вырасти английской валюте на фоне всеобщего роста по отношению к американской валюте. В Европе вчера также были важные новости. Торговый баланс в марте оказался значительно выше, чем ожидали рынки, однако, это не столь сильный показатель, чтобы вызвать такой значительный рост валюты ЕС. А ВВП полностью совпал с ожиданиями трейдеров, причем и в месячном, и в годовом выражениях. Таким образом, это не европейские новости спровоцировали рост валюты ЕС. Тогда остается вопрос: что же тогда стало причиной для падения доллара США 16 мая? Однозначного ответа на этот вопрос нет. На валютных рынках появились слухи о том, что Дональд Трамп рассекретил важную информацию, что и послужило причиной для продаж валюты США крупными игроками. Также за последние месяцы мы уже не раз видели, когда евро показывает рост без всяких на то причин.                   
[/B]В среду 17 мая[/B] никаких важных фундаментальных новостей из Америки не поступит. Зато будет вновь на что обратить внимание в Великобритании и Евросоюзе. Британия предоставит информацию о безработице и количестве заявок на пособие по безработице за апрель, а также об изменении средней заработной платы. Ожидания рынка по этим данным более-менее нейтральны, только количество заявок на пособие ожидается значительно меньшее, чем в марте, всего 7,5 тысяч. В Европе сегодня выйдет индекс потребительских цен, который вновь может разочаровать, если составит, согласно ожиданиям, 1,9% в годовом выражении. Даже при условии значительно выросшей в последние полгода-год нефти, что очень сильно помогло росту инфляции в США и Великобритании, в ЕС индекс потребительских цен остается ниже целевого уровня 2%, к которому стремились центробанки многих развитых стран. Если же реальное значение инфляции превысит 1,9%, это может создать дополнительный спрос на европейскую валюту, хотя, как утверждают аналитики Verum_Option, текущий рост евро – это последствия закулисных игр Дональда Трампа. А новости из Европы имеют сейчас лишь небольшое влияние на формирование курса евро.                      
Нефть сорта Brent во вторник немного снизилась в цене после того, как стало известно о росте запасов нефтепродуктов на минувшей неделе в США по данным Американского института нефти на почти 1 миллиона баррелей. Сегодня нас ждет аналогичный отчет по запасам «черного золота», но от Министерства Энергетики США. Если рост запасов будет зафиксирован и МинЭнерго, то нефть может еще немного просесть в цене, однако, по-прежнему ожидаем возвращения актива в область 56$ - 57$ за баррель.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 18 мая 2017 года.



Здравствуйте. Вчера стало известно, почему американская валюта стремительно падает вниз в последние несколько дней. Причиной, как оказалось, стала публикация служебной записки от Дональда Трампа к директору ФБР, в которой оказывалось давление на последнего в расследовании дела бывшего помощника по нацбезопасности. После публикации этих сведений, один из конгрессменов даже выступил за импичмент Президенту США. Все это и сыграло негативную роль для доллара США, который распродается в последние дни большей частью трейдеров. Из новостей же можно отметить индекс потребительских цен в Европе, который, как и ожидали рынки, составил 1,9% в годовом выражении и, таким образом, не вызвал никаких эмоций у трейдеров, и данные по безработице и зарплате в Великобритании, которые больше разочаровали, чем порадовали. Заработная плата за исключением премий выросла на 2,1%, хотя рынки ожидали большего прироста. Уровень безработицы хоть и снизился на 0,1%, однако, число заявок на получение пособия по безработице при этом составило 19,4 тысячи, при прогнозе 7,5. Таким образом, фунт стерлингов стал единственной валютой, которая вчера показала всего лишь умеренный рост по отношению к американскому доллару.                     
Основным вопросом сегодняшнего дня будет являться, продолжится ли давление на доллар США в связи с назревающим скандалом в США? Как утверждают аналитики Verum_Option, Вполне возможно, что продажи американской валюты продолжатся, возможно, после небольшого отката. Фундаментальных новостей, запланированных на четверг 18 мая, будет немного. В Великобритании сегодня выйдет показатель розничных продаж, который в годовом выражении может показать прирост 2%, а в Евросоюзе выступит с речью Марио Драги. Глава ЕЦБ, однако, будет выступать сегодня с речью по поводу получения им докторской степени философии в Тель-Авивском университете и вряд ли будет затрагивать аспекты денежно-кредитной политики. Таким образом, ключевой темой дня будет оставаться опубликованная секретная информация, в которой Дональд Трамп выглядит не очень привлекательно, а также реакция на это общественности, политиков и трейдеров.                        
Нефть сорта Brent вчера вновь прибавила в цене и сейчас торгуется по 52$ за баррель. Министерство Энергетики США зафиксировало снижение запасов сырой нефти на 1,7 миллиона баррелей, и, хотя прогноз был немного ниже, все же нефтетрейдеры благоприятно восприняли этот отчет. В среднесрочной перспективе мы ожидаем от «черного золота» дальнейшего роста, в область 56$-57$ за «бочку». Также сейчас многих интересует вопрос, будет ли продлено соглашение между странами крупнейшими производителями нефти по сокращению квот по добыче. Скорее всего, будет. В этом случае мы вполне можем ожидать роста стоимости актива выше области годовых максимумов.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 19 мая 2017 года.



Здравствуйте. Рынки несколько дней подряд избавлялись от доллара США, что привело к его заметному падению по отношению ко многим мировым валютами, из-за обнародованной секретной записки, в которой не в очень лицеприятном свете выставляется Дональд Трамп. Однако, вчера, 18 мая, ажиотаж вокруг этой информации упал, а рынки потихоньку начали фиксировать прибыль. Все это, по большинству валютных пар, привело к росту американской валюты. Из фундаментальных событий вчерашнего дня отметить по большому счету нечего. Как и ожидалось, выступление Марио Драги в Тель-Авивском университете не касалось денежной политики. Больше никаких новостей из Европы и Америки не приходило. Зато порадовала Великобритания своими данными по розничным продажам в апреле. Этот показатель довольно неожиданно вырос на 4% в годовом выражении и сумел прибавить 2,3% м/м. Таким образом, фунт стерлингов обоснованно показал сильный рост на вчерашних утренних торгах, который чуть позже, правда, сменился ростом валюты США из-за той же фиксации прибыли по «недолларовым» позициям.                     
В пятницу фундаментальных новостей в мире опять будет немного. Таким образом, трейдеры будут вновь лишены факторов, способных повлиять на валютный рынок. Сегодня, конечно, выйдут новости вроде индекса цен производителей в Германии или уровня доверия потребителей в ЕС, однако, эти данные с 99% вероятностью не заинтересуют участников рынка. Как утверждают аналитики Verum_Option, сегодня вполне можно ожидать снижения волатильности, дальнейшей фиксации прибыли и отсутствия ярко выраженного преимущества какой-либо валюты. Лишь какая-либо совершенно неожиданная информация способна внести дисбаланс в ход торгов и привести к росту волатильности.                         
Нефть сорта Brent продолжает показывать рост, пока что полностью оправдывая наш сценарий возврата актива в область годовых максимумов. На данный момент «черное золото» уже вплотную подошло к отметке 53$ за баррель. Таким образом, до области 56$ - 57$ остается всего 3 доллара. Никаких новостей, касающихся нефти, вчера не было. Но они сейчас и не особо нужны для дальнейшего роста нефтяных котировок. Точно также, как уже два раз актив без особых причин падал в район 47$ - 50$, сейчас не нужны основания для роста. Сегодня нас ждет очередной отчет Baker Hughes по количеству действующих буровых платформ в США. Их число, скорее всего, опять вырастет, а трейдеры, скорее всего, опять не обратят внимание на этот показатель. 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 23 мая 2017 года.



Здравствуйте. Понедельник стал вторым подряд днем, когда запланированных фундаментальных событий в мире не было никаких и, тем не менее, европейская валюта, как и некоторые другие валюты, показала рост против валюты США. Пятница и вовсе завершилась в нетрадиционной для себя манере, на максимальных значениях, хотя часто происходит фиксация прибыли в конце недели, что приводит к коррекции. Но не сейчас. В понедельник рост европейской валюты продолжился, а причины этого роста остаются прежними, в частности тающее на глазах доверие к президенту США Дональду Трампу и его возможный импичмент. В таких условиях, желающих инвестировать в экономику Америки немного, а такая валюта, как евро, может хотя бы ненадолго вздохнуть спокойно, потому что никаких козырей у Евросоюза против Америки как не было, так и нет. Все экономические показатели Еврозоны остаются намного более слабыми, чем в Штатах, а о повышении ключевой ставки ЕЦБ и речи сейчас не идет. Вчера, кстати, выступая перед студентами в Берлине, Ангела Меркель, канцлер Германии, отметила, что евро сейчас очень слаб. Однако, для страны c большим экспортом это даже хорошо. В каком контексте сказала эти слова госпожа Меркель, сказать трудно.                         
Во вторник в Европе, США и Германии выйдут составные индексы деловой активности Markit, а также индексы деловой активности Markit в секторах производства и услуг. Нельзя сказать, что это самые важные индексы, на которые всенепременно последует реакция трейдеров, однако, без внимания их оставить тоже нельзя. Скорее всего, реакция в любом случае будет сдержанной и обязательно будет проходить через призму всеобщего желания избавиться от доллара США. Также утром в Германии станет известен Валовой Внутренний Продукт, однако, это ВВП всего лишь одной страны Евросоюза, хоть и являющейся ее локомотивом. как утверждают аналитики Verum_Option, все будет сводиться сегодня к тому, готовы ли трейдеры продолжать покупки евро и других валют и продажи доллара на основании именно тех причин, которые нам уже известны? Если да, то никакие индексы деловой активности не изменят настрой рынков. Если нет, то в любом случае напрашивается техническая коррекция. Таким образом, все индексы деловой активности, скорее всего, лишь немного подкорректируют общее настроение рынков на сегодняшний день, но никак не изменят его полностью.                          
Нефть сорта Brent провела довольно спокойный день, оставшись около отметки 54$ за баррель. До области годовых максимумов остается преодолеть всего 2-3 доллара. И пока не видно никаких причин, даже технических, для прекращения роста нефтяных котировок. Сегодня поздно вечером станет известен очередной отчет от Американского института нефти по изменению объема запасов нефтепродуктов в подземных хранилищах США. Любое снижение запасов, не меньше прогноза, может поддержать актив во вторник 23 мая. По-прежнему дальнейшие перспективы нефти зависят от того, будет ли продлено действие квот на добычу нефти между крупнейшими производителями?

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 24 мая 2017 года.



Во вторник в Европе, США и Германии стали известны составные индексы деловой активности Markit, а также индексы деловой активности Markit в секторах производства и услуг. Нельзя сказать, что эти показатели вызвали сильную реакцию трейдеров, скорее наоборот, не вызвали никакой. В Германии и Европе в целом лишь два индекса из шести оказались слабее, чем ожидали увидеть рынки. Однако, этих индексов оказалось явно недостаточно для того, чтобы европейская валюта очередной день подряд показала рост. Американские индексы деловой активности также оказались больше положительными, чем отрицательными. Впрочем, если трейдеры проигнорировали европейские ИДА, то проигнорировали они и американские ИДА. Таким образом, началась техническая коррекция, а американская валюта почувствовала себя наконец-то спокойно. Похоже, что ажиотаж вокруг Дональда Трампа на некоторое время спал, по крайней мере, рынки отработали все новости и скандалы, связанные с одиозным Президентом. Теперь доллар США несколько дней может показывать сдержанный рост.
В среду фундаментальных событий в мире практически не будет и однозначно не будет выхода экономических показателей. На сегодня запланировано лишь выступление президента Европейского ЦБ Марио Драги и вечером станет известно содержание протокола последнего заседания комитета по операциям на открытом рынке Федеральной Резервной Системы. Первое событие – неоднозначное. Вопрос, как всегда, один: что именно скажет Марио Драги. Трейдеры уже, наверное, и не помнят, когда в последний раз президент ЕЦБ говорил что-либо оптимистичное и обнадеживающее. Скорее всего, так будет и на этот раз. По крайней мере, за последнее время не было никаких улучшений в экономических показателях ЕС. Американский протокол заседания ФРС – также неоднозначный документ. С одной стороны, он совершенно точно содержит в себе важную информацию. С другой стороны, обычно, сразу после заседания, Джанет Йеллен другие представители ФРС дают пресс-конференцию, на которой становится известно, что обсуждалось на закрытом заседании и вектор дальнейшего развития денежно-кредитной политики США. Как утверждают аналитики Verum_Option, этот документ лишь может немного уточнить некоторые вопросы, связанные с денежно-кредитной политикой, но вряд ли привнесет на рынки какую-либо новую информацию.                           
Тем временем, нефть сорта Brent продолжат двигаться вверх и на данный момент цена одного барреля составляет уже 54,3$. Таким образом, сценарий, по которому нефтяные котировки должны вернуться в область годовых максимумов, продолжает исполняться. Вчера Американский институт нефти зафиксировал снижение запасов сырой нефти в США на 1,5 миллиона баррелей. Это, конечно, немного поддержало «черное золото». Сегодня нас ждет аналогичный отчет от Министерства Энергетики США. Снижение запасов нефти и по данным МинЭнерго может помочь активу выйти к отметке 55$ уже сегодня.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 25 мая 2017 года.




Здравствуйте. Очередное невнятное выступление Марио Драги и готовность ФРС к дальнейшим повышениям ключевой ставки – это все главные новости минувшего дня. Господин Драги в очередной раз разочаровал рынки своими словами о том, что программа выкупа активов ЕЦБ может быть и продлена, и расширена, если того потребует ситуация. А ситуация этого может потребовать, если инфляция будет снижаться или оставаться ниже 2%. Учитывая тот факт, что в последний раз была зафиксирована инфляция на уровне 1,9% и никаких признаков ее роста нет, то она вполне может снизиться до 1,7%. Как и ранее, инфляция в Германии, ее снижение или рост, может предупредить о возможном изменении и общеевропейской инфляции. Что касается протокола заседания комитета по открытым рынкам ФРС, то, как мы и ожидали, ничего сверхважного он не содержал. В документе было сказано, что и Джанет Йеллен, и все остальные члены комитета не видят причин как-то изменять денежно-кредитную политику США. А вектор, направленный на повышения ставки, остается неизменным. Таким образом, в этом году мы можем увидеть еще два повышения ставки, которые ранее анонсировал ФРС, и первой из них может случиться уже на ближайшем заседании в июне.
25 мая, в четверг, в мире вновь будет катастрофически мало фундаментальных новостей. В Великобритании выйдет в очередном чтении Валовой Внутренний Продукт, но без отклонений от ожиданий рынка, ощутимой реакции трейдеров не последует. Число первичных заявок на пособие по безработице тоже вряд ли сильно повлияет на ход торгов. Таким образом, мы будем лишены сегодня фундаментальных факторов. В то же время, евро вчера начал новый отрезок роста, что, учитывая слова Марио Драги и позицию ЕЦБ, вызывает опять удивление. Правда, в последние месяцы мы уже привыкли к тому, что основания у роста европейской валюты есть далеко не всегда, многие положительные новости из Америки игнорируются, а негативные – отрабатываются с двойной силой. Как утверждают аналитики Verum_Option,не исключено, что сегодня укрепление евро продолжится, несмотря на отсутствие новостей. А вот фунта стерлингов это вряд ли коснется. Из-за теракта в Манчестере и приближающихся досрочных выборов в Парламент, его палату общин, инициированных Терезой Мэй. Таким образом, вокруг Великобритании сейчас вновь возникает облако неопределенности и политической напряженности, что вряд ли будет помогать фунту стерлингов.                          
Нефть сорта Brent один день провела без роста, однако, восходящее настроение нефтетрейдеров сохраняется. Вчера Министерство Энергетики США опубликовало отчет по изменению запасов сырой нефти за минувшую неделю. Оказалось, что по данным МинЭнерго запасы снизились на почти 4,5 миллиона баррелей. Таким образом, у нефти не появилось причины для снижения. Это значит, в свою очередь, что сценарий по восстановлению нефтяных котировок в район годовых максимумов остается в силе. А грядущим очень важным событием является заседание ОПЕК, результаты которого могут стать известны уже сегодня. Картель может продлить действие договора о сокращении добычи на 6 или 9 месяцев.   
 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 26 мая 2017 года.



Здравствуйте. Наиболее интересным событием минувшего торгового дня стал выход Валового Внутреннего продукта в Великобритании. Рынки ожидали увидеть 2,1% в годовом выражении и 0,3% в месячном. Однако в реальности оба значения оказались ниже на 0,1%, что, безусловно, разочаровало трейдеров. После этого начались весьма обоснованные продажи фунта стерлингов, в то время как остальные валюты провели более или менее спокойный день. Также сейчас есть несколько очень интересных тем для обсуждения на валютных рынках. Во-первых, это грядущие выборы в Парламент Великобритании 8 июня, инициированные Терезой Мэй. Во-вторых, это заседание ФРС, которое состоится 13-14 июня, и на котором, вероятно, будет повышена ключевая ставка. Оба этих события уже в ближайшее время могут начать оказывать влияние на соответствующие валюты. Фунт стерлингов уже несколько дней находиться под прессингом, хотя и небольшим, возможно, связанным с грядущими выборами. А любые выборы – это неопределенность, которую очень не любят трейдеры.
26 мая, в пятницу, в мире будут выходить только американские новости. Наиболее значимые из них – изменение ВВП в первом квартале, изменение объемов заказов на товары длительного пользования. Выйдут также индекс цен расходов на личное потребление и индекс расходов на личное потребление, однако, они обладают невысокой степенью значимости. Таким образом, трейдеры сегодня сосредоточат свое внимание на первых двух показателях. Как утверждают аналитики Verum_Option, положительные значения этих показателей могу вызвать покупки американской валюты, негативные – продажи. Больше на сегодня ни в Великобритании, ни в Евросоюзе никаких фундаментальных новостей не будет.                         
Нефть сорта Brent обвалилась в цене до 51$ за баррель. ОПЕК на встрече в Вене приняли решение продлить действие договора на 9 месяцев, максимальный из обсуждаемых сроков. Решения о дополнительном сокращении объемов добычи принято не было. Таким образом, снижение нефтяных котировок на 3 доллара на отнюдь не слабых новостях от ОПЕК выглядит совершенно необоснованно. Однако в какой-то мере мы уже привыкли к такому поведению Brent. Снижения актива к 50$ и 47$ 22 марта и 5 мая тоже никак нельзя назвать обоснованными. Никаких разочаровывающих новостей или событий этим падениям не предшествовало. Таким образом, по логике вещей следует ожидать все того, что и раньше – возвращения «черного золота» в район годовых максимумов, а так как решение о продлении действия соглашение о снижении квот по добыче было принято, то целью для Brent теперь является отметка 60$. Вопрос лишь когда нефтетрейдеры перейдут к отработке такого решения ОПЕК и других крупных производителей нефти?     
 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 29 мая 2017 года.



Здравствуйте. 26 мая трейдеры были сосредоточены только на американских новостях. Во-первых, потому что они были действительно важными и значимыми. Во-вторых, потому что других новостей в этот день в других странах не было. Валовой Внутренний Продукт в Штатах за 1 квартал по предварительным данным Бюро Статистики составил 1,2%, тогда как рынки ожидали не более 0,9%. Заказы на товары длительного использования, второй по значимости показатель дня, также оказался оптимистичнее прогнозов, хотя при этом отрицательным, -0,7%, однако, трейдеры ждали -1,4% в апреле. Основной индекс расходов на личное потребление также оказался выше прогнозов, поэтому в целом все фундаментальные новости из Америки можно назвать положительными. Не удивительно, что доллар США показал рост в пятницу по отношению к фунту и евро. Однако, в случае с евровалютой, рост этот оказался более чем сдержанным. Лишний раз мы убеждаемся, что трейдеры явно осторожничают с покупками валюты США, когда дело касается европейской валюты. Опасения в связи с возможным импичментом Дональда Трампа не отпускают трейдеров. А вот фунт стерлингов в пятницу обвалился на 130 п. Приближается 8 июня, День досрочных выборов в Великобритании, что создает прессинг на английскую валюту.  
В понедельник, 29 мая, как часто бывает, никаких важных новостей в мире не будет. Лишь должно состояться очередное выступление Президента ЕЦБ Марио Драги, а трейдеры будут вновь пытаться найти в его словах хоть что-то положительное. На последнем своем выступлении Президент ЕЦБ отметил, что восстановление экономики Еврозоны ускоряется, но при этом мы знаем, что многие важные показатели оставляют желать лучшего, а речи о завершении или сокращении программы количественного стимулирования сейчас не идет. Как утверждают аналитики Verum_Option, оптимизм Марио Драги не соответствует реальным фактам, и участники рынка это понимают. Европейской валюте из-за этого будет трудно сегодня рассчитывать на рост, в то же время, и доллар США сейчас не сильно привлекает трейдеров. А вот фунт стерлингов вполне может продолжить снижение после технической коррекции или даже без нее, так как на английскую валюту сейчас давит очередная неопределенность в правительственной сфере, на этот раз в выборах в Парламент.                         
Нефть сорта Brent беспричинно обвалилась в цене до 51$ за баррель, несмотря на то, что ОПЕК на встрече в Вене принял решение продлить действие договора на 9 месяцев. Дополнительное сокращение объемов добычи нефти стороны не утвердили, но и само по себе продление действия соглашения – это отличный знак для «черного золота». Таким образом, обвал до 51$ в очередной раз можно назвать абсолютно нелогичным. Исходя из этого, мы ждем восстановления актива в район 54-55$ за «бочку» с последующим выходом к области годовых максимумов и выше.