Сообщений в теме: 707

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 25 ноября 2016 года.





Здравствуйте. Четверг не привнес на рынки никаких изменений. Фундаментальных новостей было немного, а их степень значимости была невысокой. Таким образом, трейдеры не нашли весомых причин для ведения активной торговли 24 ноября. Все, что можно отметить, этот ВВП Германии, который, впрочем, ничем не удивили рынки, так как не отличался от прогнозного значения. +0,2% м/м и 1,7% г/г. Три индекса от института IFO тоже не вызвали никаких эмоций у участников рынка, все-таки это больше статистические показатели. Таким образом, европейская валюта по итогам дня не смогла показать ни рост, ни падение, фунт стерлингов с огромным трудом прибавил 10 п., и только японская валюта по-прежнему испытывала на себе прессинг.           

В пятницу 25 ноября новостей будет не больше, чем в четверг. В Штатах станут известны индекс деловой активности в секторе услуг и композитный индекс от Markit. Превышение реальных значений над ожиданиями рынка может вызвать рост американской валюты, но опять-таки это не те новости, которые способны вызвать серьезные движения. Не исключено, что сегодняшний день большинство валютных пар проведут также без валюты-лидера. Многих сейчас также интересует темы повышения ставок в США. Напомним, что последние значения розничных продаж, заказов на товары длительного использования и инфляции были очень сильными, а сам ФРС отмечает в последнем протоколе заседания, что аргументы в пользу повышения ключевой ставки становятся все сильнее. Таким образом, если вплоть до последнего заседания ФРС, наиболее важные показатели (ВВП, NonFarm Payrolls) не разочаруют, то американскому регулятору будет очень сложно не поднять ставку. Весь год ФРС рассуждала о том, что, если макроэкономические показатели будут показывать рост, то он готов пойти на ужесточение. Теперь, если свои обещания ФРС не сдержит, то может вызвать недоумение. Как утверждают аналитики Verum_Option, если регулятор повысит ставку, то позиции доллара США могут еще сильнее укрепиться как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.

Нефть сорта Brent еле- еле отходит от достигнутых во вторник локальных максимумов. Над «черным золотом» также сейчас висит « темная туча» под названием «заседание стран ОПЕК 30 ноября». Все больше и больше сообщений рынки получают от разных стран, в которых высказывается готовность к снижению по добыче нефти. Если 30 ноября выяснится, что страны ОПЕК все же договорились, это может вызвать серьезное укрепление углеводорода. Однако, если хотя бы одна страна из состава наиболее крупных производителей нефти откажется от снижения квот, то договориться уже будет сложно. Таким образом, все внимание на встречу 30 ноября, а сегодня нас ждет очередной отчет Baker Hughes по изменению количества действующих буровых платформ в Штатах. Впрочем, последние отчеты не имели никакого влияния на нефтяные котировки. Не исключено, что и сегодня трейдеры предпочтут не накаливать обстановку и не рисковать лишний раз.    

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 28 ноября 2016 года.

 



 

Здравствуйте. Как мы и предполагали, большинство валютных пар в пятницу обошлись без лидера. Только европейская валюта сумела показать рост, однако, более чем сдержанный. В Европе никаких важных фундаментальных новостей 25 ноября не было. А Америка ограничилась индексом деловой активности в секторе услуг, который лишь на 0,1 пункта оказался ниже ожиданий рынка, и композитным индексом деловой активности, который и вовсе совпал с прогнозом. Таким образом, даже эти новости не дали возможности трейдерам показать активность в последний торговый день недели.

 

В понедельник 28 ноября в ЕС выйдет масса различных малозначимых индексов, отображающих состояние делового климата и настроение в различных сферах. Однако, это также не те данные, которые способны всколыхнуть рынки. В Штатах сегодня также будет затишье, обратить внимание попросту не на что. Таким образом, единственным важным событием дня будет выступление главы ЕЦБ Марио Драги. На своих недавних выступлениях он уже сказал все, что действительно интересовало рынки. Большого оптимизма его слова не придали трейдерам. Нет никаких оснований предполагать, что завтра риторика главы ЕЦБ будет иной. А если так, то и причин ждать серьезного укрепления европейской валюты, нет. Исходя из этого, максимум, что можно ждать от евровалюты, это чисто технический рост, который также может быть разгоном перед сильным ростом валюты США. Особенно, если ФРС на последнем заседании этого года примет все-таки решение о повышении ключевой ставки. Также стоит обратить внимание на ключевые показатели состояния экономик США и ЕС. Практически все показатели выше у США. Как утверждают аналитики Verum_Option, исходя из этого, в долгосрочной перспективе на рост евро тоже рассчитывать не приходиться.

 

Нефть сорта Brent показала существенное падение в пятницу. Причин для этого не было никаких. Возможно, рынки среагировали на какое-либо очередное выступление представителей одной из стран ОПЕК, но все это остается лишь слухами и неофициальной информацией. Возможно, также начинается небольшая паника и сокращение позиций в преддверии заседания стран ОПЕК, на котором будет решаться вопрос о квотах по добыче «черного золота». Если страны все же придут к консенсусу и квоты будут хотя бы заморожены, это может оказать сильную поддержку стоимости баррели всех сортов нефти.  С другой стороны, если к общему мнению в этом вопросе крупнейшие производители не придут, то сильного падения нефтяных котировок тоже ждать не приходиться. Это будет означать лишь то, что ничего не изменилось. А раз ничего не изменилось, то и падение цены на нефть будет не логичным. Таким образом, в среднесрочной перспективе мы считаем, что нефть все же будет склонна к умеренному росту.     

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 29 ноября 2016 года.

 



 

Здравствуйте. Выступление Марио Драги, единственное значимое фундаментальное событие первого торгового дня недели, всколыхнуло рынки. Правда, не в пользу евровалюты. На заседании комитета по экономике Европейского парламента глава ЕЦБ сказал, что восьми странами Евросоюза, а также Великобритании, которая пока еще входит в него, угрожает обвал ипотечного рынка из-за массовых банкротств. В зоне риска Бельгия, Швеция, Дания и другие. Он призвал правительства этих стран минимизировать эти риски. Этих слов вполне хватило, чтобы трейдеры вновь приступили к покупкам американской валюты. Хотя день для евро начинался очень неплохо. Однако, теперь видно, что ночной и утренний рост были, скорее всего, техническими. А как только трейдеры получили сигнал, сразу же начали избавляться от европейской валюты.

Во вторник 29 ноября в Германии выйдет индекс потребительских цен. Уже традиционно, этот  показатель может ничем не отличаться от ожиданий рынка, и маловероятно вызовет какую-либо реакцию рынков, а сама инфляция вряд ли превысит 1% в годовом выражении. В Штатах сегодня – годовые данные по ВВП, индекс расходов на личное потребление, и уровень доверия потребителей. Американские новости имеют больше значение, таким образом, именно на них будут сосредотачиваться трейдеры. Если эти новости не разочаруют, то валюта США сегодня может продолжить укрепляться после вчерашнего роста во второй половине дня. Как утверждают аналитики Verum_Option, потенциал роста европейской валюты сейчас не высокий. Даже рост к отметке 1,0685 выглядит, как коррекция, необходимая для последующего снижения.    

Нефть сорта Brent довольно неожиданно вчера показала рост к отметке 49$. Таким образом, пятничное падение, тоже необоснованное, нивелировано. Как мы уже отмечали, перед заседанием стран ОПЕК 30 ноября и оглашением его результатов, рынки начинают нервничать, так как никто не знает какое решение будет принято. Таким образом, многие участники рынка стараются минимизировать риски и закрывать сделки, что и приводит к довольно существенным изменениям цены на баррель нефти. Сегодня Американский институт нефти представит очередной отчет об изменении запасов сырой нефти в подземных нефтехранилищах. Если выяснится, что запасы за минувшую неделю снизились, это может помочь «черному золоту» подрасти к 50 долларам за баррель.      

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 30 ноября 2016 года.

 



 

Здравствуйте. Удивительно, но американские новости не поддержали доллар, хотя оказались они неплохими. Годовые данные по ВВП от Бюро Экономического Анализа показали прирост 3,2%, хотя рынки ожидали увидеть только 3%. Индекс расходов на личное потребление не изменился по сравнению с предыдущим значением, 1,7%, хотя прогнозы были немного выше. Уровень доверия потребителей составил 107,1. Таким образом, укрепление, хоть и небольшое, евровалюты, а также фунта стерлингов, который начал расти с самого утра, выглядит нелогичным. Исходя из этого, уже сегодня трейдеры могут понять, что допустили ошибку вчера, и начать инвестировать в доллар. Лишь японская валюта вчера теряла позиции по отношению к американской валюте.

В среду 30 ноября фундаментальных новостей будет предостаточно. Начнется все с выхода розничных продаж и уровня безработицы в Германии. Вряд ли реакция рынков на эти данные будет сильной, однако определенные интерес эти новости вызовут. Более важным показателем является инфляция в ЕС. Ожидания рынка – 0,6%, а предыдущее значение – 0,5%. Если окажется, что прогноз не сбылся, это и может вызвать прессинг на евро. Выступление главы ЕЦБ Марио Драги традиционно заинтересует трейдеров, так как господин Драги может вновь рассказать, что ждет экономику Евросоюза в ближайшее время, какие присутствуют проблемы и что нужно для их решения. Однако позитива от господина Драги мы не слышали уже давно, скорее всего не услышим и сегодня. В лучшем случае нас ждет нейтральное выступление, которое никак не повлияет на позиции евровалюты. В Штатах сегодня станут известны изменения личных доходов и расходов американского населения, а также ценовой индекс расходов на личное потребление за октябрь. Прогнозы положительные, если они сбудутся, это может придать дополнительные силы американской валюте. Менее значимые новости из Америки – индекс деловой активности Чикаго, изменение незавершенных сделок по продаже жилья и «Beige book». Впрочем, эти новости отойдут на второй план.

День X для «черного золота» настал. Вчера нефтяные котировки опускались к 46 долларам за баррель. Нервозность рынков можно понять, всех интересует, какое решение будет принято на заседании стран ОПЕК. И в преддверии этого решения, многие трейдеры закрывают позиции, не желая рисковать, что и приводит к сильным и разносторонним движениям. Даже отчет Американского института нефти, по которому запасы нефти за минувшую неделю сократились, лишь помог Brent не уйти еще ниже. Сегодня же, когда поступит информация с заседания и в течение всего дня актив может продолжать бросать из стороны в сторону. К этому нужно быть готовыми. Что касается вероятного исхода заседания, то вариантов тут может быть несколько, от провала в переговорах, до нахождения консенсуса. Таким образом, лучше не гадать, а подождать официальной информации. Как утверждают аналитики Verum_Option, если будет достигнуто соглашение о сокращении квот, то «черное золото» может существенно прибавить в цене.        

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 1 декабря 2016 года.

 



 

Здравствуйте. В среду 30 ноября фундаментальных новостей в пользу евровалюты не было совсем. Немецкие новости имели слишком низкую степень значимости. Инфляция в ЕС имела слишком низкое абсолютное значение. А американские новости, наоборот, вышли весьма неплохими, что в преддверии последнего заседания ФРС имеет еще один скрытый подсмысл, а именно повышение шансов на ужесточение денежной политики в декабре. Если остановиться подробнее на полученных вчера данных, то индекс потребительских цен в Евросоюзе составил 0,6% в годовом выражении. Стоит ли говорить, что до целевых 2%, о которых Драги не устает рассуждать на большинстве своих выступлений, еще очень далеко? Кстати, вчера как раз было очередное выступление главы ЕЦБ, на котором опять прозвучали слова опасения по поводу тем миграции, инфляции, а также возможного оттока капитала из ЕС, что повлечет за собой новую порцию проблем и уж точно не поспособствует росту инфляции. Как утверждают аналитики Verum_Option, шансов на рост у европейской валюты вчера было немного. Американские новости, можно сказать, добили евро и других конкурентов, так как был зафиксирован рост количества работников в частном секторе США на 216 тысяч против прогноза 165 тысяч, а также рост доходов и расходов американского населения свыше ожиданий рынков.

В четверг, первый день декабря, в Германии и ЕС выйдут индексы деловой активности в секторах производства, а в ЕС еще и уровень безработицы. Правда, эти новости имеют среднюю степень значимости, поэтому реакция на них может быть несильной. А вот индекс деловой активности ISM в производственном секторе США, несомненно, не останется без внимания трейдеров и их реакции. Этот показатель считается очень важным и, если сегодня не разочарует, то доллар США может завершить еще один день в лидерах, а вероятность повышения ключевой ставки ФРС в декабре вырастет еще больше. Также в Штатах сегодня выйдут индекс деловой активности в секторе производства Markit и индекс постепенного разгона инфляции ISM. Они могут усилить или ослабить эффект от индекса ISM.

Ну что же, страны ОПЕК все же договорились о снижении квот по добыче нефти до 32,5 миллионов баррелей в день. Правда, теперь требуется поддержка стран в этом вопросе, которые не входят в состав ОПЕК, однако, одной этой новости хватило, чтобы «черное золото» взлетело уже до 52,6$ за «бочку» и пока нет признаков прекращения роста. Таким образом, сегодня, а то и завтра-послезавтра, рост стоимости барреля вполне может продолжаться к отметке 55 долларов.         

[Verum Option]

B]Фундаментальный анализ. 1 декабря 2016 года.[/B]

 



 

Здравствуйте. В четверг 1 декабря все валюты, конкурирующие с долларом США, показывали рост, и все по разными причинам. Евровалюта росла благодаря снизившейся до 9,8% безработице и более высокому, чем ожидали рынки, числу заявок на пособие по безработице в Америке. Фунт стерлингов рос на выступлении министра Великобритании, который обозначил готовность к уплате денежного взноса в казну Евросоюза с целью получения доступа к рынкам ЕС. Иена же росла благодаря технической необходимости коррекции. Также все валюты полностью проигнорировали индексы деловой активности в производственном секторе ISM и Markit. Оба индекса превысили ожидания рынка, а индекс ISM считается очень сильным. Однако никакой реакции на эти новости не последовало.

В пятницу 2 декабря трейдеры будут получать фундаментальную информацию только из Америки. И, конечно, главным событием дня будет Nonfarm Payrolls, который покажет текущее состояние рынка труда. Этот показатель очень важен, особенно перед последним заседанием ФРС в этом году, на котором, как многие считают, ФС всерьез будет рассматривать вопрос о повышении ключевой ставки. И инфляция, и розничные продажи, и ВВП оказались сильными в последнем отчетном периоде. Как утверждают аналитики Verum_Option,  теперь нужно, чтобы и рынок труда тоже был силен, тогда есть очень высокие шансы на повышение ставки ФРС в декабре. Помимо этого, это благоприятно может сказаться на курсе американской валюты, который, скорее всего, не сможет второй день подряд проигнорировать сильные и важные новости. С другой стороны низкое значение Payrolls может вызвать серьезное разочарование среди трейдеров. Также в США сегодня выйдет средняя почасовая заработная плата и уровень безработицы.  

Благодаря принятому 30 ноября решению ОПЕК о сокращении квот по добыче нефти до 32,5 миллионов баррелей в день, «черное золото» дорожает второй день подряд и сейчас находится около отметки 53,30. Правда, несмотря на внешнюю благоприятность этого решения, скептицизм уже появился. Многие считают, что такое сокращение все равно не приведет к серьезному сокращению дисбаланса между и спросом и предложением нефти на рынках, или, как минимум, не приведет к серьезному росту нефтяных котировок. То, что мы наблюдаем в последние два дня – не более чем реакция рынков на принятое решение. Но время идет, а информация будет анализироваться, таким образом, несмотря на долгосрочную склонность к росту, в ближайшее время активу будет сложно пробиться через отметку 55 долларов за «бочку».  Сегодня нас ждет отчет по количеству действующих буровых установок Baker Hughes. Рост количества платформ может опустить стоимость барреля вниз.        

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 5 декабря 2016 года.



Здравствуйте. Все надежды евровалюты на продолжение роста рухнули сегодня, в понедельник 5 декабря. Но обо всем по порядку. Фундаментальных причин для падения европейской валюты хватало еще в пятницу, 2 декабря. Главным образом, из-за американских новостей, которые уже традиционно получились весьма убедительными. Уровень безработицы в Америке снизился на 0,3%(что весьма много), средняя заработная плата в годовом выражении увеличилась на 2,5%, а количество новых рабочих мест вне с/х сектора составило 178 тысяч (ожидания рынка были 175 тысяч). Хотя превышение реального значения Nonfarm Payrolls над прогнозным оказалось невелико, но все же оно имело место быть. Тем не менее, никакого роста американской валюты в пятницу мы не увидели, и именно это и было удивительным. Однако сегодня ночью евро устремился вниз, благодаря результатам голосования в Италии. Темой голосования были возможные внесения изменений в конституцию Италии связанные с распределением власти регионов и влияния Сената, а также количества его членов. Так или иначе, а инициатива выдвинутая премьер-министром Италии Маттео Ренци, поддержана не была. А сам господин Ренци решил покинуть свой пост, в связи с этим поражением. Это и стало причиной обвала евро сегодня ночью.  
С причинами обвала евровалюты сегодня ночью разобрались. Остается разобраться с возможными движениями в течение сегодняшнего дня. Пока что по большей части реагировали азиаты. Теперь настало время европейцев и их реакции. Таким образом, на европейской и американской сессии падение евро может возобновиться. В то же время, довольно сильное падение валюты ЕС ночью может предостеречь трейдеров, которые могут уже не рисковать продолжать начатое на азиатской торговой сессии. В течение дня во многих странах мира выйдут индексы деловой активности в секторах услуг, а также композитные индексы деловой активности. Так будет и во многих странах Европы, в целом по ЕС, а также по США. В Штатах, как обычно, выйдут сразу два индексы деловой активности в секторе услуг, Markit и ISM. Напомним, что второй является более сильным и важным. Как утверждают аналитики Verum_Option, положительные новости из США могут еще немного поддержать доллар, хотя после его довольно сильного роста ночью куда более логична коррекция.
Нефть сорта Brent обновила локальные максимумы, достигнув отметки 45,5$ в пятницу. На позициях «черного золота» сказалось решение ОПЕК снизить объемы добычи и нефти. Но это еще не все. 9 декабря состоится встреча ОПЕК со странами, не входящими в эту организацию, в частности с Россией. Если эти страны также поддержат инициативу снижения объемов добычи нефти, это может еще больше поднять цены на углеводород. Таким образом, ждем результатов встречи 9 декабря, а пока нефтяные котировки могут немного откатиться от максимумов.       

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 6 декабря 2016 года.



Здравствуйте. Все фундаментальные новости понедельника 5 декабря находились в тени результатов референдума в Италии, в ходе которого выяснилось, что большая часть населения страны не поддерживает предлагаемые премьер-министром конституционные изменения. Ночные торги из-за этого были явно в пользу валюты США. А вот европейцы и американцы не поддержали эту инициативу и расценили, что обвал евро – это очень хорошая возможность для открытий покупок пары EUR/USD. Закончилось все тем, что евровалюта закончила день в большом плюсе. Тем не менее, у нас по-прежнему сохраняются определенные опасения относительно роста европейской валюты после 24 ноября. Дело в том, что никаких новостей или важных событий, которые бы поддерживали рост евро в этот период не было. Более того, учитывая последние наиболее важные показатели экономики США, есть высокая вероятность того, что на заседании ФРС в декабре будет принято решение о повышении ключевой ставки. Все это должно было вызывать противоположную реакцию у трейдеров.   
Фундаментальных событий во вторник будет крайне мало. В ЕС выйдет Валовой Внутренний Продукт, однако, этот показатель не имеет склонности к неожиданным значениям, которые не совпадают с ожиданиями рынка. Таким образом, скорее всего никакой реакции не последует. В Америке сегодня станет известно изменение показателя производственных заказов за октябрь, который может вызвать сдержанную реакцию трейдеров. Возможен рост на 2,6%. Тем не менее, есть сомнения в том, что один этот показатель сможет преломить тренд по евро, сформировавшийся в последние недели, максимум – коррекция. Отдельно можно остановиться на теме Brexit в Британии. Сегодня Верховный Суд Британии рассмотрит апелляцию, которая может заблокировать возможность Терезы Мэй активизировать 50-ю статью Лиссабонского Договора, которая дает возможность начать процесс выхода страны из ЕС без согласования с Парламентом. Ранее Верховный Суд Лондона уже признал, что Кабмин не имеет права действовать в обход Парламента. Если то же самое признает и Верховный Суд Великобритании, то Кабинету Министров Терезы Мэй придется проводить голосование еще и в Парламенте. Правда, вряд ли политики будут компрометировать себя и голосовать против Brexit, так как это будет не соответствовать волеизъявлению народа. Как утверждают аналитики Verum_Option, максимум, на что можно рассчитывать, это более мягкие и плавные условия выхода Британии из Евросоюза.
Нефть сорта Brent обновила локальные максимумы, достигнув отметки 55$ за баррель. А рынки продолжают ожидать встречу стран, не входящих в ОПЕК 10 декабря, на которой они либо поддержать решение сократить объемы добычи нефти вслед за ОПЕК, либо откажутся от него. Пока что все идет к тому, что такое решение будет принято. Если так, то «черное золото» может продолжить рост. Любые другие новости, вроде изменения запасов нефти в хранилищах в США сейчас отходят на второй план. Совсем без внимания их оставлять не следует, но они сейчас имеют небольшое влияние на трейдеров.   

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 7 декабря 2016 года.



 Здравствуйте. Хоть мы и ошиблись в прогнозе с ВВП в Европе, реальное значение показателя составило +1,7% в годовом выражении, но реакции особой, как мы и предполагали, не последовало. В течение всего дня наблюдался вялый отход пары от локальных максимумов. Производственные заказы США, которые выросли на 2,7%, вместо прогнозируемых 2,6%, лишь немного помогли  доллару США. Рынки по-прежнему находятся в стадии ожидания заседания, а главное - решения ФРС, в последнем заседании в этом году. Похоже, что вероятность повышения ключевой ставки самая высокая в декабре. Исходя из этого, многие трейдеры уже готовятся к такому решению, а многие в преддверии заседания напротив, закрывают все сделки, чтобы не рисковать раньше времени. Все это отражается на графике не очень обоснованными движениями цены, которые могут сохраняться вплоть до самого дня заседания ФРС.   
Сегодня заострить внимание трейдеров не на чем. По Евросоюзу сегодня не появится никаких важных фундаментальных новостей, а, как мы убедились вчера, даже, если бы они и поступили, не факт, что последовала бы реакция рынков. Будут отдельные новости из Германии и Великобритании, в последней – будет продолжаться процесс заседания Высшего Суда, который рассматривает апелляцию граждан о процедуре выхода страны из ЕС. Таким образом, любая поступающая информация о ходе рассмотрения этого дела может сказываться на курсе британского фунта по отношению к доллару и другим валютам. Также в Британии сегодня станет известно промышленное производство, а после обеда – темпы роста ВВП NIESR. Как утверждают аналитики Verum_Option, сильные показатели могут поддержать британский фунт, однако, в последние недели он и так рос без каких-либо веских причин. Возможно, процесс этого роста уже завершен. Таким образом, мы больше склоняемся к продолжению падения английской валюты, если не произойдет чего-либо неожиданного.
Нефть сорта Brent немного опустилась в цене. Похоже, что рынки переварили информацию о сокращении объемов добычи нефти между странами ОПЕК. Все, кто хотел инвестировать в нефть, сделали это, теперь нужны новые факторы роста «черного золота». 10 декабря состоится встреча между странами, не входящими в ОПЕК, и между ними будет решаться то же самое – сокращение объемов добычи. Если и эти страны примут решение снизить квоты, это может вывести актив к отметке 58-60 долларов за «бочку». По данным Американского института нефти запасы «черного золота» на минувшей неделе сократились на 2,2 миллиона баррелей, однако, как мы отмечали еще вчера, все новости подобного характера сейчас не слишком интересуют рынки. Таким образом, сегодняшний отчет Министерства Энергетики тоже может не вызвать никакого интереса у трейдеров.  

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 8 декабря 2016 года.



Здравствуйте. Единственной фундаментальной новостью из Евросоюза стало промышленное производство в Германии, которое, следует отметить, разочаровало рынки в очередной раз. Прирост показателя в октябре составил всего 0,3%, тогда как рынки ждали не менее +0,8%. В Штатах никаких важных новостей не было, по ЕС - тоже пусто. Лишь в Великобритании продолжали происходить интересные вещи. Во-первых, очень сильно разочаровало промышленное производство. В месячном выражении показатель потерял 1,3%, вместо ожидаемого прироста 0,2%. Во-вторых, темпы роста ВВП по оценке NIESR не изменились по сравнению с предыдущим значением, 0,4%. В третьих, продолжается заседание Верховного Суда Великобритании по апелляции нескольких граждан Англии о том, имеет ли право Тереза Мэй начинать Brexit без одобрения Палаты. Само по себе судебное разбирательство вызывает прессинг на английскую валюту, что хорошо было видно позавчера. Таким образом, многие трейдеры сейчас обращают внимание именно на события из Британии.  
В четверг в большинстве стран мира ничего интересного происходить не будет. На этом фоне особняком выглядит заседание Европейского ЦБ. Рынки не ждут, что европейский регулятор пойдет на изменение процентных ставок или изменение объема программы количественного смягчения, которая, к слову, заканчивается в марте следующего года, но может быть продлена. Таким образом, весь интерес рынков будет заключаться в том, что скажет господин Драги на своем выступлении после завершения заседания. Если его речь будет мягкой, это может вызвать прессинг на евровалюту, в последние разы именно так все и было. Сильной же речи, кажется, никто и не ждет. Хотя программа стимулирования вряд ли будет изменена, трейдеры будут искать намеки господина Драги на планы ЕЦБ по поводу этой программы. Как утверждают аналитики Verum_Option, любой намек на расширение или продление программы послужит поводом для распродаж евро.
Нефть сорта Brent продолжает падать в цене после достижения локальных максимумов в понедельник. Новых новостей по поводу сокращения объемов добычи нефти нет, а старые данные рынок уже отработал. Все внимание теперь к встрече стран, не входящих в ОПЕК, 10 декабря.  Даже отчеты от Американского института нефти и Министерства Энергетики США никак не повлияли на стоимость барреля, хотя оба отчета зафиксировали снижение запасов. Таким образом, ждем решения, которые примут страны, не входящие в ОПЕК, после чего можно будет строить какие-либо среднесрочные прогнозы.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 9 декабря 2016 года.



Здравствуйте. Ну что же, заседание Европейского ЦБ дало много новой пищи для размышлений. Хотя, по большому счету, вся информация предоставленная господином Драги и ЕЦБ не нуждается в анализа, так как ясна и проста. ЕЦБ оставил без изменений обе ключевые ставки, чего и ждали рынки. А Марио Драги на пресс-конференции сначала обрадовал рынки словами о том, что текущая программа количественного смягчения завершиться в марте 2017 года, как и планировалось, а потом огорошил заявлением, что в апреле 2017 года начнется новая программа QE, правда с меньшим объемом. Также господин Драги заявил, что регулятор будет и дальше продлевать, расширять программу стимулирования экономики, если это потребуется, пока не будет достигнут 2%-ый уровень инфляции. Таким образом, Европа по-прежнему стимулирует свою экономику, а США готовы ужесточить денежно-кредитную политику. На этом фоне европейская валюта попала вчера под сильный прессинг, и может оставаться под ним и в течение сегодняшнего дня.
В пятницу трейдерам придется немного поскучать. Важных фундаментальных событий из ЕС или США мы сегодня не дождемся. Однако, после вчерашних заявлений Марио Драги, это может не помешать трейдерам продолжить распродажи евро сегодня. Но все же, если бы были хотя бы какие-то важные новости, построить прогноз на сегодня было бы легче. А так, с одинаковой долей вероятности, может сегодня начаться коррекция по паре EUR/USD, после вчерашнего сильного падения. Однако, мы все же склоняемся к продолжению падения пары, так как в последние недели евровалюта и так значительно укрепилась, не имея для этого никаких фундаментальных основ. Как утверждают аналитики Verum_Option, новый участок падения евро мог уже начаться, еще до заседания ФРС. Если не будет никаких сюрпризов от Американского регулятора, то после заседания это падение, скорее всего, продолжиться.
Ниже отметки 53$ за баррель нефть форта Brent не опустилась. Похоже, рынки затаились в преддверии заседания стран, не входящих в ОПЕК, и ждут их решения, после которого, начнется более активная торговля. На этой неделе были полностью проигнорированы два отчета о запасах сырой нефти в Штатах, что еще раз доказывает то мнение, что сейчас на повестке дня стоит именно заседание, назначенное на 10 декабря.  Сегодня выйдет в свет отчет Baker Hughes об изменении количества действующих буровых установок в США, однако, скорее всего, никакой реакции на него не последует.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 12 декабря 2016 года.



Здравствуйте. Несмотря на то, что фундаментальных новостей по ЕС или США в пятницу не было даже запланировано, тем не менее, как мы и предполагали, продажи евро продолжились. Заявления господина Драги в четверг сохраняли свой эффект и 9 декабря. Более того, трейдеры продолжают ждать даже не заседания ФРС, которое состоится на этой неделе, а решения о повышении ключевой ставки, и, похоже, что текущий рост валюты США, а также других валют, авансовый. То есть решение об ужесточении денежной политики еще не принято, но участники рынка принимают торговые решении как будто это решение уже зафиксировано. Несмотря на то, что вероятность повышения ключевой ставки очень высока, мы все же не говорили бы об этом, как уже о свершенном факте. Все-таки, ФРС ничего не мешает в очередной раз ограничиться заявлениями о том, что «в будущем, если макроэкономические показатели позволяет, регулятор будет готов пойти на ужесточение». Кстати, ни один из наиболее важных показателей состояния экономики, которые стали известны в период между предыдущим и нынешним заседаниями Американского регулятора, не разочаровал. И инфляция продолжает уверенно расти, безработица снизилась, промышленное производство, розничные продажи и заказы на товары долгосрочного использования растут, рынок труда находится в хорошем состоянии. На фоне всего этого, если ФРС опять пойдет на попятную, то доверие к Джанет Йеллен может быть подорвано. А, следовательно, и валюта США может испытать на себе прессинг.  
В понедельник 12 декабря обратить внимание трейдерам опять будет не на что. Причем, в пятницу были хотя бы немецкие новости (хотя никаких изменений они не привнесли), то сегодня не будет вообще никакой важной информации. Как утверждают аналитики Verum_Option, не исключено, что сегодня участники рынка будут малоактивны, а некоторые и вовсе возьмут паузу, возможно, даже, до самого момента, когда появится информация о результатах заседания ФРС. Завтрашний день будет немного более интересным, однако, сейчас уже видно, что рынки настроены на покупки американской валюты и готовы лишь на время прекратить этот процесс, но не более. О покупках валюты ЕС сейчас не идет и речи.
Решение стран, не входящих в ОПЕК поддержать решение стран ОПЕК принятое неделю назад и сократить объемы производства нефти с целью стабилизации цен и сократить перепроизводство вызвало рост нефтяных котировок. Сорт Brent взлетел на выходных к 56 долларам за «бочку», достигая и отметки 57,5$. Не исключено, что реакция нефтетрейдеров будет более длительной, а значит, нефть вполне может продолжить рост вплоть до отметки 60 долларов. В пятницу стало известно о том, что количество действующих буровых установок в Штатах увеличилось до 498 единиц(отчет Baker Hughes), однако, эта новость уходит в тень по сравнению с сообщением о готовности почти всех крупных нефтедобывающих стран мира сократить объемы добычи.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 13 декабря 2016 года.



Здравствуйте. Никаких важных фундаментальных новостей понедельник 12 декабря нам не преподнес. Таким образом, этот день позволил рынкам взять небольшую паузу, часть трейдеров фиксировала прибыль и выходила из рынка в преддверии заседания ФРС. Это привело к тому, что евро, фунт и другие валюты, конкурирующие с долларом, смогли вчера показать рост. Однако, рост этот был не за счет покупок этих валют, а за счет сокращения количества и общего объема позиций по доллару. Сегодня еще часть трейдеров может покинуть рынок. Как утверждают аналитики Verum_Option, до оглашения результатов заседания ФРС рынки все же смотрят в сторону Штатов и только, если американский регулятор вновь ограничится обещаниями повысить ключевую ставку когда-нибудь позже, этот настрой может измениться на противоположный.  
Во вторник 13 декабря несколько заслуживающих внимания новостей в мире будет. Но ни одной такой, которая могла бы кардинально повлиять на предпочтения участников рынка, особенно за день до заседания ФРС. Инфляция в Германии, безусловно, важный показатель, но это показатель всего лишь одной страны во всем ЕС. Индекс потребительских цен Германии лучше всего показывает, как обстоят дела в крупнейшей экономике Евросоюза и чего можно ждать от показателя инфляции всего ЕС. Институт ZEW предоставит несколько своих индексов по Германии и ЕС, отражающих экономические условия и настроения, но это также не та информация, которая способна всколыхнуть рынки. В Америке сегодня выйдут показатели импортных и экспортных цен, которые и вовсе интересны только с точки зрения понимания общих тенденций и влияния «дорогого» доллара на импорт и экспорт США. В общем, сегодня фундаментальные данные вряд ли вызовут хоть какую-то реакцию рынков, а техника вновь будет оказывать довольно сильное влияние.
После достижения отметки 57,5$ нефтяные котировки начали отходить от этих максимумов. Скорее всего ,это не более, чем коррекция после резкого роста стоимости «черного золота».  Также появились и несколько сигналов, которые дают неплохие шансы на дальнейший рост стоимости барреля Brent и других сортов. В частности это готовность Саудовской Аравии идти на новые сокращения объемов добычи нефти, если потребует ситуация. Похоже, что многие крупнейшие нефтедобывающие страны поняли, что лучше сотрудничать со всеми в сфере стабилизации цен на нефть, чем пытаться продавать ее максимальными объемами, гонясь за краткосрочной прибылью. Все это потенциально будет поддерживать стоимость «черного золота». Сегодня в Америке станет известно изменение объемов запасов сырой нефти по версии Американского института нефти. Если окажется, что запасы существенно снизились, это может подбросить котировки Brent наверх.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 14 декабря 2016 года.



Здравствуйте. День «Х» настал. Сегодня может случиться то, чего рынки ждали в течение всего 2016 года, а именно повышение ключевой ставки ФРС до 0,75%. Судя по прогнозам различных экономических бюро и аналитиков, сомнение в том, что регулятор пойдет на такой шаг в декабре, нет ни у кого. Таким образом, на не повышение ставки трейдеры не рассчитывают. Как утверждают аналитики Verum_Option, если ФРС вновь решит воздержаться от решительных мер, волна разочарования накроет рынки, а доллар США окажется под массивным прессингом. При другом варианте развития событий, рынки могут начать покупать американский доллар. Также немаловажной является информация по розничным продажам в США и промышленному производству. На нее тоже нужно обратить внимание. Ну и, конечно же, пресс-конференция Джанет Йеллен, на которой глава ФРС ответит на вопросы корреспондентов и выступит с итоговой речью, объясняющей принятое решение и дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики США. В Европе сегодня только промышленное производство, которое, скорее всего, будет находиться в тени американских новостей.
Что касается вчерашнего дня, то заострить внимание читателей по большому счету не на чем. Немецкая инфляция не оказала никакого влияния на рынки. Просто трейдеры имели возможность отметить, что она составила +0,1% м/м и +0,8% г/г. Индексы импортных и экспортных цен в Америке тоже не вызвали никакого интереса у рынков, хотя все они оказались отрицательными. В целом, вчера было уже видно, что все трейдеры сосредоточились на ожидании результатов заседания ФРС. Кто хотел и имел такую возможность - зафиксировал прибыль, не желающие рисковать – покинули рынок. Все это обратилось практически полным штилем по евро и японской валюте. Лишь британский фунт немного двигался в течение дня.
После достижения области 57,5$ - 58$ продолжается отход нефтяных котировок от этих отметок. На данный момент стоимость барреля уже опустилась к отметке 55 долларов за «бочку». Однако, с  нашей точки зрения паниковать рано. Пока что не произошло ничего больше, чем обычная, причем даже слабая, коррекция. Конечно, сегодняшнее заседание ФРС может повлиять и на нефть, однако, в целом мы ожидаем возобновления роста стоимости барреля, вплоть до отметки 60$. Самым главным фактором, который может толкать нефть вверх, является сотрудничество между странами ОПЕК и не входящими в ОПЕК в вопросе стабилизации цен. После длительного периода времени, в течение которого каждая страна пыталась продать максимальное возможное количество «черного золота», сейчас настало время кооперации, похоже, что это поняли уже все. А, если так, то есть очень неплохие шансы на то, что всем вместе удастся толкать стоимость нефти наверх. Выгодно это будет опять-таки всем.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 15 декабря 2016 года.



Здравствуйте. Абсолютно все фундаментальные новости минувшего дня ушли в тень событий вокруг ФРС. Во-первых, регулятор поднял ключевую ставку на 0,25%, в этом сомнений не было почти ни у кого. Во-вторых, в 2017 году ФедРезерв планирует еще три повышения ключевой ставки. Эти два момента оказали очень сильную поддержку американской валюте, но на втором из них мы бы остановились подробнее. Хочется отметить, что планы о трех повышениях в 2017 году – это всего лишь планы и к ним не стоит относиться, как к показателю силы Американской экономики и уверенности в ней ФРС. Да, экономика США по сравнению со многими другими странами сейчас «на коне», но это не означает, что регулятор теперь начнет ужесточать денежно-кредитную политику чуть ли не на каждом заседании. Таким образом, мы рассматриваем повышение ставки до 0,75% уже как весьма смелый шаг, хоть ему и предшествовали положительные показатели состояния экономики Штатов. Другие новости минувшего дня в равной степени разочаровали всех. Промышленное производство в Европе потеряло 0,1%, а в США – потеряло 0,4%. Розничные продажи в США прибавили 0,1%, хотя ожидания рынка составляли +0,3%. Тем не менее, на эти данные никто не обратил внимания, а американская валюта существенно выросла по отношению ко всем главным конкурентам.
Сегодня, 15 декабря, в мире будет тоже на что обратить внимание. Для начала в ЕС и Германии выйдут показатели индексов деловой активности в секторе услуг, производственном секторе и композитные индекс деловой активности. Далее на первый план выйдет Банк Англии, в котором состоится заседание по вопросам ключевой ставки и дальнейших действий Банка. А в Америке сегодня выйдет инфляция, которую мы и считаем наиболее интересным показателем. Дело в том, что после вчерашнего роста валюты США, сегодня у трейдеров может возникнуть желание зафиксировать прибыль, что может привести к падению американской валюты. А вот положительные прогнозы по индексу потребительских цен в США позволяют предполагать и соответствующую реакцию рынков в виде новой волны покупок доллара. Как утверждают аналитики Verum_Option, наибольшее внимание сегодня будет приковано к инфляции.
После достижения области 57,5$ - 58$ нефть сорта Brent продолжает отходить от этих отметок. Вчерашний всеобщий рост доллара США сказался и на позициях нефти. Доллар подорожал, нефть подешевела. Однако мы продолжаем оптимистично смотреть на изменение стоимости барреля в ближайшие месяцы. Все же, как мы считаем, и страны ОПЕК и страны не-ОПЕК договорились о сокращении квот по добыче нефти. А главное, что все они настроены на сотрудничество в сфере стабилизации цен на нефть. А это значит, что в будущем могут быть и новые соглашения между крупнейшими производителями «черного золота».