Сообщений в теме: 173

[SeMI]

Азиатские акции окончили двухдневный рост на фоне падения воны
Азиатские акции (MXAP) падали впервые за три дня вместе с падением воны после заявления Банка Японии о росте рисков для экономики и снижении потребительского доверия в Южной Корее. Индекс MSCI Asia Pacific потерял 0.3% по состоянию на 16:19 в Токио, в то время как фьючерсы на индекс Euro Stoxx 50 выросли на 0.4%. Американские финансовые рынки открываются сегодня после рождественских праздников, рынки Австралии, Гонконга и Британии по-прежнему закрыты. Вона упала почти на 0.5%, австралийский доллар окончил пятидневное ралли, евро незначительно изменился против доллара и иены.

Некоторые члены Банка Японии связывали европейский долговой кризис и рост иены с усилением рисков, как показал протокол ноябрьского заседания сегодня, в то время как уровень южнокорейского доверия потребителей упал до трехдневного минимума, а рост доходов китайских промышленных компаний ослаб. Японский Nikkei 225 Stock Average потерял 0.5%. По данным Bloomberg, стоимость акций на Topix упала вчера до 500.8 миллиардов иен (6.4 миллиардов долларов), что стало днем с минимальным оборотом с мая 2003.

Иена незначительно изменилась на уровне 77.90 за доллар и торговалась за 101.84 против евро. Осси потерял 0.2% и торгуется за $1.015, вона ослабла на 0.3% до 1,158.68 за доллар, в то время как евро незначительно изменился и торгуется за $1.3075.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Asia Stocks Snap Two-Day Gain as Won Falls, Bloomberg, Dec 27

[SeMI]

Япония использует валютные резервы, чтобы вернуть экономическое влияние

Япония рассматривает пути использования 1.2 триллиона долларов валютных резервов для укрепления ее международной финансовой роли, так как экономическая стагнация снижает долю глобального производства. ПМ Йошихико Нода, который сегодня находится в Нью-Дели, вероятно, придет к соглашению о выделении Индии около 10 миллиардов долларов из резервов страны в случае необходимости, рассказал правительственный источник на условиях анонимности.

Несколько дней назад Нода рассматривал сделку с Китаем о расширении использования юаня и иены в двусторонних сделках и при покупке китайских бондов. Внутри страны чиновники направили около 10 триллионов иен (128 миллиардов долларов) на помощь компаниям в зарубежных поглощениях.

«Хотя Япония теряет свое влияние в различных секторах мировой экономики, валютные резервы могут быть эффективным инструментом японского влияния и усиления присутствия», - сказал Масааки Канно, главный японский экономист в JPMorgan Chase & Co. в Токио. «Это отдаленные перспективы, но японские недавние шаги – важный момент для возможного будущего объединения азиатских экономик».

Двусторонние сделки между Китаем и Индией связаны с важнейшими приоритетами стран, так как ПМ Китая пытается увеличить использование юаня, а ПМ Индии хочет компенсировать риски падения рупии. Япония же старается укрепить свое положение после того, как Китай сместил страну со второго места по размеру экономики.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan Turns Activist on Currency Reserves as Global Economic Rank Declines, Bloomberg, Dec 27

[SeMI]

Азиатские акции падают, ситуация с итальянским аукционом неясная
Азиатские акции падали в четверг на фоне слабости американских и европейских фондовых рынков и опасности, связанной с продажей итальянского долга, хотя «причёсывание» портфелей к концу года некоторыми трейдерами помогло снизить убытки. Европейские акции, по прогнозам, пойдут выше, компенсировав потери прошлых сессий, хотя и с оглядкой на долговой аукцион в Италии.

Евро продолжил падать против доллара до годового минимума и десятилетнего минимума против иены, в то время как распродажи акций и более прочный доллар остановили шестидневное ралли по нефти и удержали цену на золото около трехмесячного минимума. Индекс Nikkei закончил снижением на 0.3%, компенсировав часть внутридневных убытков размером 1.1%. Индекс MSCI, исключая Японию, также потерял 0.3%, что оказало давление на потребительские и материальные запасы.

Оба индекса, похоже, потеряли по 18% за 2011 год. Трейдеры сказали, что итальянские продажи долга до 8.5 миллиардов евро к концу четверга станут сигналом для других рисковых активов.

Аукцион станет первым тестом на желание банков покупать долгосрочные суверенные долги в условиях займов на прошлой неделе 500 миллиардов евро у ЕЦБ. Хотя доходность краткосрочного кредитования снизилась в два раза на аукционе в среду, игроки обеспокоены тем, что узкий рыночный диапазон в конце года может осложнить продажи долгосрочных бондов. Евро превысил $1.2887. Против иены евро стремится к самой глубокой точке в 100.70 до того, как был устойчив на уровне 100.88.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Asian stocks trim losses, Italian auction looms, Reuters, Dec 29

[SeMI]

Япония, вероятно, вновь движется к спаду
Восстановление Японии после землетрясения, вполне вероятно, закончилось в четвертом квартале из-за влияния европейского кризиса, который отвел на себя средства на реконструкцию.

ВВП, вероятно, сокращался в октябре и ноябре, на 0.1% за квартал по данным Japan Center for Economic Research, независимой группы аналитиков в Токио. JPMorgan Chase & Co. среди тех банков, которые сокращают прогнозы на ВВП за этот период.

«Это был очень тяжелый квартал для японской экономики», - сказал Юкки Масаима, ведущий экономист в JCER, который обрабатывал экономические прогнозы Банка Японии. «Самый большой риск в этом году исходит от двойного удара из-за европейского кризиса, сначала из-за сильной иены экспортерам будет труднее продавать товары, затем придет спад реального спроса».

Третье сокращение за четыре квартала лишь расширит пропасть между Японией и Китаем, который в 2010 стал второй по размеру экономикой, глобальное же восстановление подорвет европейская неспособность сдержать долговой кризис. Есть также риски усиления общественной оппозиции плану ПМ Йошихико Ноды, который был сегодня одобрен кабинетом и направлен на удвоение 5% налога c продаж к 2015 году. Депутаты от оппозиции, как и некоторые члены правящей партии, считают, что более высокий налог сведет на нет все попытки Японии выйти из более чем десятилетия дефляции.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan Likely Relapsed Into Contraction, Bloomberg, Jan 6

[SeMI]

ANZ Bank: количество объявлений о работе в Австралии падало 5 из 6 месяцев в декабре
Как показывают данные отчета, количество вакансий в Австралии сокращалось в декабре пятый месяц из последних шести, так как компании отложили кадровые решения на время глобальных финансовых проблем. По данным Australia & New Zealand Banking Group Ltd., количество вакансий, публикуемых в газетах и на сайтах, упало на 0.9% в прошлом месяце после роста на 0.1% в ноябре.

Резервный Банк Австралии сокращал процентные ставки в ноябре и декабре впервые за два года, снизив основную ставку до 4.25%, чтобы усилить спрос на фоне ослабления инфляционного давления. Наем новых сотрудников снизился в этом году по сравнению с пиком в 2010, когда европейский суверенный долговой кризис давил на глобальный рост. «Дальнейший умеренный рост уровня безработицы в сочетании с глобальными рисками должен сохранить внутренне инфляционное давление относительно благотворным на данный момент», - сказала Кати Дин из ANZ Bank. «Это даст RBA возможность и далее смягчать монетарную политику».

Национальные вакансии в газетах упали на 1.1% в декабре, в сети выросли на 3.5%, как показал отчет, вышедший сегодня. Австралийский уровень безработицы, вероятно, останется на уровне 5.3% в декабре, работодатели добавили 10.000 рабочих мест, что по данным опроса Bloomberg 23 экономистов, будет отражено в государственном отчете, публикуемом 19 января.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Australia Job Ads Fall for Fifth Month in Six in December, ANZ Bank Says, Bloomberg, Jan 16

[SeMI]

Фискальное давление на Японию усилится из-за роста налогов

В японском правительстве заявили о вероятном провале балансировки бюджета к 2020 году, даже при условии удвоения налога с продаж, что подчеркивает масштабы бюджетных проблем страны. Первичный дефицит бюджета, в который не входит стоимость обслуживания долга, составит 3.1% от ВВП в год по март 2021 года, заявили сегодня в Кабинете Министров в Токио. Компенсация дефицита за счет более высоких темпов роста может стать ограниченным вариантом для Японии, где ЦБ уже сократил ключевую ставку почти до нуля, а импульс от торгового профицита прошлого года испарился.

При отсутствии структурных изменений, которые усиливают стимулы к расходам и инвестициям, сегодняшний отчет говорит о том, что понадобится дальнейшее фискальное ужесточение, чтобы обуздать крупнейший в мире государственный долг.

«Чтобы сбалансировать бюджет, необходимо и дальше поднимать ставки», - сказал Такуджи Окубо, главный экономист японского филиала Societe Generale SA в Токио, говоря об уровне налога на продажи. «Мы прошли точку, когда еще могли сделать мягкую посадку. Вопрос в том, насколько жесткая посадка нас ожидает теперь».

Данные Кабинета министров говорят о среднем росте в 1% ежегодно до 2020 фискального года. Банк Японии сегодня сократил прогноз в отношении ВВП на год, который начнется 1 апреля до 2% по сравнению с октябрьским прогнозом в 2.2%.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan’s Fiscal Pressure Grows on Tax-Boost Plan, Bloomberg, Jan 24

[SeMI]

Стареющая Япония сталкивается с хроническим торговым дефицитом после Фукусимы

Япония столкнулась с первым торговым дефицитом за 31 год на фоне стареющего населения и катастрофы на Фукусиме, которая увеличила зависимость от импортного топлива. Мрачная картина дополняется самоанализом в отношении устойчивости японской экономической модели, и траектории 1010 триллионов иен (12,95 трлн. $) государственного долга. Официальные данные, которые будут опубликованы ночью, должны показать, что страна управляла дефицитом в 24 миллиарда долларов (15.4 миллиарда фунтов) в 2011 году, и получила структурный дефицит в 3 миллиарда долларов в месяц после цунами, закрывшего большую часть японской атомной промышленности.

Психологический удар стал вдвойне сильным после того, как Китай выбился в лидеры с 8% ежегодного роста, сместив Японию со второго места по величине экономики. Катастрофа привела к эрозии японского торгового профицита, которая бы случилась в любом случае из-за серьезного демографического кризиса в стране. Население сокращается с 2005 года, и упадет со 127 миллионов до 90 миллионов к середине века по данным Института Социальных Исследований.

Средний возраст в Японии наиболее высокий в мире – 44.5 года и неуклонно растет, к тому же, стареющие люди тратят сбережения. Уровень сбережений домохозяйств упал до 2% с 16% в конце бума Nikkei 20 лет назад. Крупнейший пенсионный фонд страны стал продавцом японских бондов, чтобы иметь возможность выплачивать средства. Исследование JP Morgan показало, что японские производители авто произведут лишь 25% своих машин в Японии к 2014 году, по сравнению с 33% в 2011. Экономика в целом сократилась на 0.4% в прошлом году. Токио призывает Банк Японии активизировать монетарные стимулы, чтобы предотвратить дефляцию и смягчить удар от фискального ужесточения.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Ageing Japan faces 'chronic' trade deficit after Fukushima, Telegraph, Jan 24

[SeMI]

Позиция Кругмана в отношении $12 триллионов долга звучит правдиво
Японская экономика катится вниз. В начале этой недели пришло подтверждение: первый годовой торговый дефицит за 31 год. Это означает, по крайней мере, что огромный бассейн внутренних сбережений, который Япония использует для финансирования проблемного национального долга, может вместо этого подпитывать торговый дефицит, что является зловещим знаком.

Это не обязательно проблема, считает Эамонн Финглтон, который недавно написал статью в New York Times «Миф о японском провале». Его аргумент заключается в том, что японская экономическая модель порождает массу слухов. Так много, что нобелевский лауреат Пол Кругман выпустил опровержение, хотя он и не очень любит азиатскую экономику №2. Финглтон после выпустил опровержение на опровержение.

Кто прав? Больше склоняюсь к позиции Кругмана. Японский токсичный микс из большого долга, слабого роста, стареющего населения и малого количества детей закончится плохо, если Токио не начнет действовать сообща.

Важно, тем не менее, подчеркнуть, где прав Финглтон. Япония близка к образцовой модели общества. Страна невероятно безопасна, экологична, эффективна, предсказуема и достаточно эксцентрична для эмигрантов. Япония достаточно эгалитарная, в стране высокий уровень жизни, люди живут долго, лучшая инфраструктура городов. На более поверхностном уровне, японская кухня затмевает все остальные.

Тем не менее, в этом году лишь 1.2 миллиона японцев перешагнули 20 лет, и это половина от показателя в 1970. Сокращение населения усложняет погашение 12 триллионов долларов долга, который более чем в два раза превышает размер экономики. Не нужно быть нобелевским лауреатом, чтобы знать, что выплата такого долга очень сложна, когда людей все меньше.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Pesek: Krugman Take on $12 Trillion Question Rings True, Bloomberg, Jan 27

[SeMI]

Японское производство под угрозой из-за силы иены
Промышленное производство в Японии выросло сильнее прогнозов в декабре из-за автопроизводителей, выросших за счет наводнения в Таиланде, нарушавшего цепочку поставок. Препятствием устойчивому росту является Греция, т.к. инвесторы стремятся к иене, как к безопасному активу, что может ударить по японским экспортерам. «Декабрьские данные связаны с одноразовым ростом автопроизводителей после наводнения в Таиланде», - сказал Йошимаса Маруяма, главный экономист Itochu Corp. по телефону.

Трехдневное ралли иены привело к 75.35 против доллара, этот уровень в 2% от послевоенного максимума; по состоянию на 9:33 в Токио иена стоила 76.40. Министр финансов Юн Азуми заявил журналистам о готовности решительно действовать против чрезмерного спекулятивного движения валюты. В прошлом году чиновники провели рекордную интервенцию для сдерживания курса валюты.

Промышленное производство с октября по декабрь сократилось на 0.4%, что лишь подчеркивает опасения в том, что экономика могла сократиться третий раз за четыре квартала. За весь год производство упало на 3.5%, чему способствовало землетрясение и цунами в марте, энергетический кризис, наводнение в Таиланде вместе с европейским кризисом.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan Production Rebound at Risk From Yen, Bloomberg, Jan 31

[SeMI]

Япония усиливает риторику по валюте
Министр финансов Японии усилил риторику в отношении возобновившейся силы валюты, заявив, что «не может игнорировать» спекулятивные движения на рынке, направленные на рост валюты – тренд, который угрожает ростом торгового дефицита страны и экономическим спадом. Доллар упал до ¥76.02 в среду, и это минимальный уровень с 31 октября, когда Япония провела масштабную рыночную интервенцию, продав рекордные 7.5 триллионов иен. Ходят слухи, что без вмешательства чиновников в направлении укрепления доллара, валюта может упасть ниже ¥75.31 на фоне ожиданий, что ФРС США продолжит смягчать монетарную политику, и сохранит валюту слабой.

Высокопоставленный чиновник в японском правительстве заявил сегодня, что даже если американская валюта держалась выше ¥76, он считает этот уровень «неудовлетворительным». Рост иены на фоне японских экономических трудностей фундаментально не обоснован. Недавние данные показали, что Япония в прошлом году столкнулась с первым годовым торговым дефицитом с 1980 года, что побудило некоторых экономистов к суждению о том, что рост иены должен окончиться к концу года.

Аналитики ожидают, что данные, которые выйдут 13 февраля, покажут, что японская экономика сократилась на 1.5% в годовом исчислении за последние три месяца прошлого года в связи со слабым экспортом, и это стало бы резким разворотом по сравнению с 5.6% роста в годовом исчислении после мартовского землетрясения и цунами в предыдущем квартале. Текущий раунд силы иены – проверка для японских чиновников. Хотя трейдеры опасаются японских действий, Тору Сасаки, ведущий стратег по валютным операциям в J.P. Morgan Chase Bank заявил, что «вероятность интервенции очень низка», даже если доллар пробьет уровень ниже ¥75, учитывая валютный доклад министерства финансов США, выпущенный в прошлом декабре.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan Hardens Currency Rhetoric, The Wall Street Journal, Feb 2

[SeMI]

Необъявленная интервенция против силы валюты
Япония использовала так называемую «скрытую интервенцию» в ноябре, когда правительство пыталось остановить рост иены, который бил по рыночной прибыли от экспорта товаров от машин до электроники. Данные министерства финансов, опубликованные сегодня, говорят о том, что Япония провела необъявленную интервенцию на 1.02 триллиона иен (13.3 миллиарда долларов) в первые четыре дня ноября после продажи рекордных 8.07 триллионов иен 31 октября, когда иена выросла до послевоенного максимума в 75.35 против доллара. Сила валюты размыла прибыль экспортеров, таких как Sharp Corp. и Honda Motor Co., прерывистый рост мировой экономики подорвал спрос.

«Япония ясно показала свое намерение прекратить дальнейший рост иены, и есть высокие шансы дальнейших продаж иены», - сказал Хидеки Шибата, ведущий стратег по ставкам и валютным операциям в Tokai Tokyo Research Center Co. «Осторожность в отношении вмешательства выросла на рынках».

Ноябрьские продажи иены стали наиболее эффективной стратегией ослабления валюты, считает японский чиновник, давший интервью сегодня в Токио на условиях анонимности. Министр финансов Юн Азуми заявил, что не исключает любых вариантов по сдерживанию роста иены, и он будет принимать меры в случае необходимости.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan Adopts Stealth Intervention on Yen Threat, Bloomberg, Feb 7

[SeMI]

Банк Японии удивил дальнейшим смягчением политики
К всеобщему удивлению Банк Японии во вторник расширил программу закупки активов и установил временную целевую инфляцию в 1%, в то время как процентные ставки остаются около нуля. ЦБ заявил о том, что увеличит размер «монетарного смягчения» до 65 триллионов иен (835.83 миллиардов долларов) с 55 триллионов иен, где около 10 триллионов иен выделены на закупки японских государственных бондов.

Отдельно от этого, после ранних заявлений о том, что процентные ставки будут удерживаться в ожидании «ценовой стабильности», Банк Японии определил условия для первого роста потребительских цен ниже 2% в годовом исчислении. Он также установил 1% целевую инфляцию «на некоторое время». Дополнительное смягчение стало сюрпризом для рынка, опрос экономистов Dow Jones Newswires перед заявлением показал, что новых действий не ожидается.

Следом за объявлением японская иена существенно упала, доллар растет до ¥78.00 с ¥77.60 до заявления. Акции, в свою очередь, пошли в рост, Nikkei Stock Average с падения в 0.2% перешел в рост на 0.7%. Аналитики Barclays Capital заявили, что пока неизвестно, как рост объема закупок активов скажется на потребительских ценах, добавив также, что японские корпорации уже достаточно обеспечены наличностью, и закупки дополнительного госдолга в попытке снизить доходность бондов может создать напряженность.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Bank of Japan surprises with fresh easing, MarketWatch, Feb 14

[SeMI]

RBA считает, что ставки приемлемы, но есть вероятность снижения

Австралийский ЦБ в случае необходимости имеет возможности для смягчения монетарной политики. Ключевая процентная ставка осталась неизменной в этом месяце на фоне ослабления европейских рисков. Политики решили, если условия спроса ухудшатся, инфляция даст пространство для смягчения монетарной политики. «Хотя финансовая ситуация в Европе неустойчива, вероятность плачевных итогов несколько снизилась».

Австралийский доллар падал, когда из протокола стало известно, что RBA поддерживает смягчение. ЦБ неожиданно оставил ставки на уровне 4.25% в этом месяце, так как появились признаки смягчения греческих проблем после утверждения второго пакета спасения. Председатель ЦБ Гленн Стивенс и члены правления отметили в протоколе заседания, что сокращение ставки в прошлом квартале «уже перешло в снижение большинства кредитных ставок в стране, которые сейчас соответствуют своим средним значениям».

После заседания четыре крупнейших австралийских банка повысили свои переменные ипотечные ставки независимо от RBA, что вызвало критику со стороны правительства. ЦБ заявил, что конкуренция по депозитам, недавние покрытые продажи облигаций и стоимость свопов, заработанных за пределами страны в австралийских долларах, увеличили стоимость заимствований для кредиторов.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

RBA Says Rates Appropriate With Scope to Ease, Bloomberg, Feb 21

[SeMI]

Гиллард призывает к выборам нового лидера после отставки Радда

Премьер-министр Австралии Джулия Гиллард хочет провести голосование 27 февраля, чтобы определить лидера партии, таким образом, это вторая схватка с ее предшественником Кевином Раддом в течение этих напряженных недель.

«Нам нужно определить лидера и закрыть этот вопрос раз и навсегда», - сказал Гиллард на пресс-конференции в Аделиаде после вчерашней отставки Радда с поста министра иностранных дел. «Слишком долго мы наблюдали за выяснением отношений в партии лейбористов, которые затмевали достижения правительства».

Голосование должно поставить точку в 11-ти дневной эскалации напряженности между Гиллард и Раддом; тем временем опросы общественного мнения говорят о чрезвычайно низкой популярности партии лейбористов.

На кону выживание администрации, которая ввела беспрецедентные налоги на природные ресурсы и сборы за выбросы. «Если я не получу поддержки от коллег, я откажусь в дальнейшем от лидерских амбиций. Радду следует дать подобное обещание», - сказала Гиллард.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Gillard Calls Leadership Vote After Rudd Resigns, Bloomberg, Feb 22

[SeMI]

У Японии закончились силы?
Японский торговый дисбаланс и дисбаланс текущего счета, похоже, достигли некой критической скорости. Интересно, в какой точке квази-международного ослабления местные валюты скатятся в полномасштабную валютную войну. Если не брать во внимание мрачные демографические перспективы, можно только удивляться, насколько долго дефляция будет лечиться одним и тем же лекарством.

Японский торговый баланс вошел в свободное падение…


Баланс текущего счета тоже…


И абсолютный базис (пурпурная линия) между CDS и японскими госбумагами остается выше, чем у коллег, отражая возможности для гиперинфляции или девальвации, в случае дефолта стран, подобных Греции



Базовые CDS (5Y 83bps) все более шокирующий (практически втрое выше доходности облигаций), если рассматривать в относительном выражении, то есть сравнивать как отношение к экстремально низкой доходности японских государственных бумаг (пятилетки – 29 б.п.!, а график по десятилеткам ниже)…



возможно, недавний «крах» пары USD/JPY, обозначивший разворот в объемах risk-reversal на форекс (показатель на рынке форекс-опционов, говорящий о бычьем или медвежьем уклоне) – это начало более крупных событий…



или это просто еще одна ложная тревога на пути к Мордору для японских центральных банкиров?

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru
Has Japan Run Out Of Cans To Kick? Zero Hedge, Mar 8