5.13 Показатели международной торговли

Платежный баланс (Balance of Payments).
Характеристикой внешнеэкономической деятельности является соотношение входящих и исходящих платежных потоков. Платежный баланс составляется с учетом трансфертных платежных операций, импортных, экспортных операций, торговых операций и факторных операциям по доходу. Конечный результат отражает сальдо баланса, которое может быть положительным или отрицательным. Если сальдо положительное, то такой баланс считается «активным», если отрицательное – «пассивным». При активном состоянии баланса или при стремлении пассивного баланса к уменьшению, валютный курс растет. Операции международного характера, являющиеся основой для составления платежного баланса, подразделяют на две категории:

• Баланс по результатам текущих операций (к данной категории относятся импортные и экспортные торговые операции и операции, характеризующие оказание переводов и различного вида услуг);
• Баланс, составленный по данным счета капитала (к данной категории относят импортные и экспортные операции индивидуального капитала и капитала государственного характера, операции по официальному резервированию центральных банков и операции, отражающие предоставленные кредиты международного уровня).
Платежный баланс публикуется в виде отчетов каждый квартал в середине месяца в 18:00 по Москве.

Торговый баланс (Balance of Trade).
Торговый баланс наиболее эффективно применяется при составлении прогнозов возможного развития событий на рынке валют, так как с его помощью наглядно видно насколько сильную конкуренцию продукция отечественного производства может составить подобным импортным товарам. Следовательно, данный показатель тесно связан с валютным курсом национальной денежной единицы в других государствах. Торговый баланс отражает различие между экспортными операциями и операциями импорта продукции. Если операции импорта преобладают над операциями экспорта, то торговый баланс имеет отрицательное сальдо и имеет место дефицит реализуемой продукции. В случае, когда импорт уступает экспорту, сальдо торгового баланса положительно и речь идет о профиците продукции. При преобладании экспортных операций, то есть при профиците – происходит увеличение денежной массы иностранной валюты в стране, а это способствует укреплению курса национальной валюты. При дефиците растет внешняя задолженность, что отрицательно сказывается на валютном курсе и ведет к его снижению.

Торговый баланс также подвержен влиянию курса валют, как и валютный курс зависит от сальдо торгового баланса. В случае заниженного курса валюты, цены на товары на международных рынках упадут, конкурентоспособность продукции возрастет, а, следовательно, будет лучше экспортироваться, и в итоге валютный курс вырастет. Если же государство поддерживает высокий курс, то это позволит товарам с более дешевой стоимостью занять ведущее место на рынке и вытеснить экспортируемую отечественную продукцию, а это, в свою очередь, приведет к отрицательному сальдо торгового баланса и снижению валютного курса.

Среди составляющих торгового баланса особо следует выделить экспорт, так как он играет очень важную роль в становлении и развитии рыночной экономики страны. Очень часто в качестве отправной точки при анализе ситуации на рынках выбирают именно экспорт, так как он наиболее показателен. Однако это не говорит о том, что импорт не используется при анализе данных, он используется, но как второстепенный фактор, неоднозначно характеризующий ситуацию в экономике. При росте импортируемой продукции, можно сделать вывод о росте потребительского спроса, это также может свидетельствовать и о росте объема запасов сырья, а все эти факторы влияют на курс валют.
Торговый баланс и его показатели не совпадает с периодами делового цикла, так как этапы развития экономики в разных странах также различны, они имеют индивидуальные амплитудные значения и фазовые периоды. Торговый баланс подвержен сезонным колебаниям, поэтому при работе с данным показателем необходимо делать соответствующие поправки.

Информация по торговому балансу представлена отчетами, по определеннму типу продукции: промышленное сырье и запасы, пищевые товары, потребительская продукция, средства производства, автомашины и другая продукция. При учете данных вносится сезонная корректировка, а также указываются фактические и номинальные значения цен. При практическом использовании торгового баланса в аналитическом процессе важно улавливать общую картину, отраженную торговым балансом, а не отдельными его частями, представленными множественными отчетами по торговым отношениям с различными иностранными странами.

Особое внимание уделяется торговому балансу двух стран: Японии и Соединенных Штатов Америки. Ситуация интересна тем, что между вышеуказанными странами установился громадный дефицит торгового баланса, что может привести к введению специальных торговых ограничений и дисциплинарных мер и как следствие к политически разногласиям. Вторым важным моментом являются резкие перепады валютных курсов, которые вызваны интервенциями японских банков с целью поднятия конкурентоспособных свойств экспортируемой продукции. Данные по отчетам из торгового баланса публикуются ежемесячно на третьей неделе месяца и отражают ситуацию за два прошедших месяца.