Сообщений в теме: 314

[Afroodit]

USD: В беспрпроигрышной ситуации?
В конце 2010 года американский доллар существенно восстановился после резкого падения на фоне ожиданий новой волны количественного ослабления ФРСФРСФРС в ноябре. Этот рост можно объяснить чрезмерным рыночным позиционированием в рамках финансируемых долларом спекуляций carry, а также на фоне классической реакции на предстоящее очередное количественное смягчение «продавай на слухах, покупай на фактах». Но это объяснение кажется слишком примитивным. Кроме того, несмотря на обещание ФРСФРСФРС купить государственные облигации на сумму 600 млрд. долларов до середины 2011 года, реальные процентные ставки существенно выросли и помогли повысить престиж и привлекательность доходности доллара по сравнению с другими валютами мира. Новая волна долгового кризиса в Европе и активные действия Банка Японии в рамках количественного ослабления также сгладили негативное впечатление, которое изначально произвел доллар. Похоже, три крупнейшие экономики мира соревнуются за звание самой худшей.
Базовые сценарии по другим валютам также отражают потенциальное укрепление доллара, поскольку мы вступили в 2011 год с избытком структурных коротких позиций по американской валюте на фоне беспечной уверенности в предстоящем восстановлении мировой экономики. Если восстановление окажется не столь уж впечатляющим, разочарование приведет к закрытию рисковых позиций, финансированных в долларах. Или если рост мировой экономики слегка замедлится, инвесторы начнут искать другие валюты финансирования с более низкой доходностью. К ним относятся иена, франк и даже евро. Тем не менее, доллар окажется в беспроигрышной ситуации, даже несмотря на ужасные последствия безрассудных фискальных поступков руководства страны. Важным камнем преткновения может стать стремление США к фискальным ограничениям в 2011 году, возможно, под влиянием деятельности Чайной партии.
Кроме того, следует учитывать еще один важный фактор. В 2011 году звезда ФРСФРСФРС начнет клониться к закату под давлением нового непокорного Конгресса, который начинает свою деятельность в январе. Нет никаких сомнений в том, что Бернанке без тени колебания начал бы очередной раунд количественного ослабления, чтобы решить проблему долгового кризиса на государственном и муниципальном уровне. Но сможет ли Конгресс задавить новые инициативы ФРСФРСФРС на корню? Несомненно, недовольство Центробанком растет не только на политическом, но и на общественном фронте.

[SeMI]

Здоровые экономические данные США обеспечили доллару рост



Направление движения с учетом экономических данных США в последние недели могло быть лишь в одном направлении: вверх. Строительство нового жилья подпрыгнуло на 15% до 596.000 в прошлом месяце, поднявшись с 520.000 в декабре. Тем не менее, учитывая количество нераспроданных домов, все еще высокую безработицу и то, что кредиторы собираются взыскивать с должников средства, жилищный рынок все еще испытывает трудности. Отдельно от этого, цены производителей выросли на 0.8% в январе по сравнению с прошлым месяцем, а стержневой индекс (исключая продовольствие и энергию) выросла на 0.5%, что оказалось больше, чем ожидалось. Есть также предварительные признаки того, что производители обладают большей ценовой силой, чему помогло укрепление восстановления производства. Сочетание продолжающихся проблем в MENA и более сильные экономические новости обеспечили доллару дальнейшую поддержку – кабель сейчас ниже 1.60, опустившись с максимума около 1.62 ранее, евро потерял одну фигуру на уровне 1.3460.

[Alexandr]

Сообщается что некоторые штаты США могут перейти на новую валюту.

Американский штат Южная Каролина продолжает политику, направленную на усиление независимости от правительства США. Сенатор-республиканец Ли Брайт предложил ввести в обращение новую валюту.

В штате могут появиться свои деньги - настоящие золотые и серебряные монеты. Сторонников такой идеи довольно много, они считают, что появление новых денег позволит штату избежать серьезных экономических потерь в случае обрушения ФРС при наступлении очередного финансового кризиса.
"Раз люди теряют веру в доллар, нам стоит подстраховаться", - заявил Ли Брайт в интервью американским СМИ.

Новый законопроект вполне осуществим, так как, согласно законам США, штаты имеют право использовать собственную валюту. Кроме того, с похожей инициативой по защите финансовой системы также выступают законодатели штатов Вирджиния, Джорджия и Миссури.
И если инициатива Ли Брайта воплотится в жизнь, Южная Каролина станет первым штатом США, который вернет в страну валюту, привязанную к стоимости золота или серебра.

[Alexandr]

В сторону улучшения, ФРС: Рост экономики США в 2011 году составит 3,4-3,9%.

Федеральная резервная система сделала более оптимистичный по сравнению с озвученным в ноябре прошлого года прогноз роста экономики США на текущий год. По мнению представителей ФРС, в 2011 году рост экономики составит 3,4-3,9%.
В ноябре 2010 года этот показатель ожидался на уровне 3-3,6%.

Они также сообщили, что ожидают рост потребительских расходов населения и затрат на товары производственного назначения на фоне снижения налогов.

В то же время в ФРС не ожидают на протяжении года сокращения числа безработных. По их мнению, данный показатель составит 8,8% по сравнению с текущим значением в 9%.

[SeMI]

Европа: инвесторы чутко отреагировали на вышедшую в США статистику


В четверг, 17 февраля, основные фондовые индикаторы европейского региона показали смешанную динамику.

Вышедшие в США негативные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице и январской потребительской инфляции обеспечили на время победу медведям. В то же время, объёмы экстренных заимствований в ЕЦБ со стороны европейских банков достигли рекордной величины в 15,8 млрд евро, подчеркнув нарастающую проблему с ликвидностью в финансовой системе Старого Света.

Сегодня Эндрю Сентанс (Andrew Sentance), член руководства Банка Англии, заявил о необходимости увеличения процентной ставки для повышения курса фунта и снижения инфляционного давления.

Из опубликованной сегодня макроэкономической статистики стоит отметить расширение дефицита баланса текущих операций в Еврозоне с учётом сезонности в декабре до 13,3 млрд евро, тогда как ожидалось сокращение дефицита до 4,0 млрд евро с 11,2 млрд. В то же время, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW в Швейцарии в феврале также оказался намного хуже среднерыночных ожиданий.

Вышедшие сегодня отчётности таких компаний, как Nestle, Cap Gemini, Pernod-Ricard и др., носили смешанный характер и оказали разнонаправленное влияние на ход торгов.

По итогам торгового дня региональный индикатор STXE 600 продемонстрировал повышение на 0,07% и закрылся на отметке 290,91 пункта. Британский FTSE 100 продвинулся на 0,03%. Французский CAC 40 "стал тяжелее" на 0,03%. Основной индекс фондового рынка Германии DAX ушёл в минус на 0,12%.

Акции крупнейшего в мире производителя продуктов питания Nestle продвинулись на 0,86% после того, как он отчитался о выручке в 2010 г., превзошедшей среднерыночные прогнозы.

Бумаги крупнейшей в Европе компании в сфере предоставления компьютерных услуг Cap Gemini стали тяжелее на 7,63% благодаря тому, что её годовая прибыль выросла на 57%.

Котировки PPR, владельца бренда Gucci и онлайн-магазина Redcats, "позеленели" на 2,16% в связи с тем, что его годовая прибыль обогнала среднерыночные ожидания.

В то же время, акции фирмы Pernod Ricard, производящей водку Absolut, просели на 4,28% после публикации отчётности, недотянувшей до прогнозных значений.

Бумаги второго по величине в мире производителя лифтов Schindler Holding "покраснели" на 5,06% в связи с прогнозом о снижении прибыли в 2011 г. из-за издержек на реструктуризацию.

Котировки бельгийской химико-фармацевтической фирмы Solvay ушли в плюс на 4,77%. Данная компания отчиталась о прибыли, превысившей прогнозные значения, а также заявила о планах по реинвестированию $6,1 млрд доходов в фармацевтическое подразделение.

Акции второй по величине в Европе нефтесервисной компании Technip продвинулись на 1,92% после того, как она получила прибыль в четвёртом квартале по сравнению с убытками, зафиксированными в аналогичном периоде годом ранее.

Бумаги европейского лидера в оборонном секторе BAE Systems показали снижение на 4,16%, т.к. прибыль компании не дотянула до среднерыночных прогнозов.

[Alexandr]

ФРС: Крупнейшие банки США должны провести стресс-тесты достаточности капитала.

Крупнейшие американские банки вынуждены снова провести стресс-тесты достаточности собственного капитала. Такое требование озвучила Федеральная резервная система (ФРС) США, опасающаяся второй волны рецессии.
По мнению самой же ФРС, вероятность такого мрачного экономического сценария все-таки невелика.

По требованию ФРС 19 крупных банков, желающих повысить дивиденды своим акционерам и подтвердивших эти планы в конце прошлого - начале этого года, будут вынуждены снова проверить уровень достаточно¬сти собственного капитала. При этом, финансовые институты при этом учтут возможность возобновления рецессии и роста уровня безработицы до 11% и выше.

Среди этих банков, многие из которых заявили о намерении повысить дивиденды еще в ноябре, - JP Morgan Chase, Bank of America и PNC Financial Services. Впрочем, степень щедрости этих финансовых институтов разная.

Как и в 2009 г., новые стресс-тесты призваны показать, будет ли капитала банков достаточно для предоставления займов кредитоспособным заемщикам. Кроме того, тесты продемонстрируют, насколько эффективно работает закон Додда-Фрэнка, принятый в прошлом году.
За планами банков наблюдает и конгресс США, члены которого заявили, что поддерживают идею проведения новых стресс-тестов. Сами же финансовые институты уверены, что с заданием властей справятся, и ожидают получить от ФРС добро на повышение дивидендов уже в марте.

[Alexandr]

Бернанке выступил в защиту второй волны финансового стимулирования.

Речь председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке на встрече глав центральных банков и министров финансов стран G20 в целом оправдала ожидания рынков: одной из основных ее тем стало подтверждение курса второго "количественного смягчения" (QE2) в США.

"Поддержание недооцененности валют некоторыми государствами способствовало формированию разбалансированной и неустойчивой схемы мировых расходов. Эти страны должны отпустить свои валютные курсы, чтобы лучше отразить фундаментальные рыночные факторы, а также приложить дополнительные усилия по замене внутреннего спроса экспортным", - сказал Бернанке.

Обвинения в том, что $600-миллиардная программа ФРС по выкупу US Treasuries способствует дестабилизации потоков капитала на мировых рынков, глава американского ЦБ в очередной раз отмел как беспочвенные. Он напомнил представителям финансовой G20, собравшимся в штаб-квартире Банка Франции, что цель этой программы ФРС, известной также как QE2, - стимулирование американской экономики.
"Страны с развивающейся экономикой весьма заинтересованы в сохранении восстановления экономики развитых стран, которое и должна обеспечить мягкая денежно-кредитная политика развитых стран", - добавил Б.Бернанке.

Дестабилизация потоков капитала в мире вызвана множеством факторов, не связанных с ФРС, и не выходит за рамки долгосрочных трендов, сказал он. Б.Бернанке призвал развивающиеся страны не преувеличивать опасность такой нестабильности, поскольку у emerging markets есть инструменты для предотвращения перегрева в результате чрезмерного притока кредитных средств.

По мнению Бернанке, мировой кризис 2007-2009 годов - дело рук иностранных инвесторов, которые так хотели получить доступ к безопасным американским активам, что заставили банки превратить рискованные ипотечные бумаги в долговые обязательства с высшими кредитными рейтингами "ААА".

[Alexandr]

Можно отметить очередное сообщение от Сороса, на этот раз он сообщает что Обама утратил контроль над экономикой, по его мнению Обама оставив ее в руках у Республиканцев.
"И республиканцы сделают все возможное, чтобы сократить расходы, не желая повышать налоги", - заявил он в интервью. "Подобная политика будет вполне успешной, но не для экономики, а для сокращения расходов и идеологической поддержки партии", - добавил он.

[Alexandr]

Обама: Самый серьезный вызов, который стоит перед экономикой США, связан с безработицей.

Самый серьезный вызов, который сейчас стоит перед американской экономикой, связан с уровнем безработицы. Такое заявление сделал президент США Барак Обама.
Он отметил, что важнейшая задача сейчас - создание рабочих мест в период, пока действует система налоговых ограничений.

Накануне стало известно, что число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 19 февраля 2011года, по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели снизилось до 391 тыс. Однако, по мнению Обамы, число безработных все еще крайне высокое.

[Alexandr]

Баффет: Спасти экономику США могут только крупные инвестиции.

В своем ежегодном письме к акционерам ивестиционной компании Berkshire Hathaway Inc. , Уоррен Баффет подчеркнул, что пришло время сделать крупные инвестиционные вливания в экономику страны.
Для осуществления крупных инвестиций будут использованы деньги из резервного фонда Berkshire Hathaway Inc. в размере 38 млрд долл.

Баффет отметил, что рынок акций США в ближайшие годы ждет обвал. Также он спрогнозировал, что у цен на нефть больше шансов вырасти, чем снизиться.

[Alexandr]

Рост экономики США замедлится, если Конгресс не примет законопроект о сокращении бюджетных расходов.

Президент США Барак Обама отметил, что восстановлению экономики США грозят разногласия в Конгрессе о принятии законопроекта об уменьшении бюджетных расходов.

В конгрессе представители республиканцев и демократов не могут единогласно проголосовать за сокращение дефицита бюджета до 2012 г. на 1,1 трл долл. путем уменьшения бюджетных расходов. Необходимое решение Конгрессу нужно принять до 4 марта 2011 г.

Еще в начале февраля 2011 года Обама выступил с официальным докладом о способах сокращения бюджетного дефицита, в свою очередь представители Конгресса предлагают программу краткосрочного сокращения бюджетных расходов всего на 4 млрд долл.

[Alexandr]

Бернанке опасается что рост цен на сырье и товары может привести к временному, но не долгосрочному ускорению инфляции.

"Продолжительный рост цен на нефть и другие виды сырья мог бы представлять угрозу, как для экономического подъема, так и для ценовой стабильности, - заявил Б.Бернанке. - Мы продолжим внимательно отслеживать развитие ситуации и готовы принять ответные меры, чтобы поддержать восстановление экономики в контексте ценовой стабильности".

Бернанке в своем выступлении перед Сенатом вновь подтвердил, что базовая ставка останется низкой в течение длительного времени. Глава ФРС прогнозирует ускорение темпов роста американской экономики в 2011 году, отмечая, что хотел бы видеть "более длительный период увеличения числа рабочих мест".
По его словам, "ситуация на рынке труда улучшается медленно, и возврат уровня безработицы к более нормальным уровням может занять несколько лет".

Руководство ФРС "продолжит регулярно оценивать программу выкупа облигаций в свете поступающей информации и при необходимости регулировать ее параметры в соответствии с полученным от Конгресса мандатом обеспечения максимальной занятости и стабильных цен", заявил Бернанке.
"У нас есть все инструменты для спокойного сворачивания стимулирующих мер в подходящее время", - отметил он.

[Alexandr]

Причин для преждевременного сворачивания ФРС программы выкупа облигаций нет.

Глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота не видит причин для преждевременного завершения ФРС программы выкупа облигаций объемом $600 млрд и считает, что пока рано начинать сворачивание стимулирующих мер.

"Я склоняюсь к тому, что программу надо завершить, - Очевидно, что пока слишком рано реализовывать exit strategy, но уже не рано начинать думать о том, каким образом это будет происходить".

Первым шагом к ужесточению политики ФРС должно стать изменение формулировки заявления ЦБ о намерении удерживать низкие ставки "в течение длительного времени". Затем должен последовать вывод избыточной ликвидности из финансовой системы, а затем - повышение ставки.

В настоящее время "очень стимулирующая" кредитно-денежная политика Федерального резерва необходима, учитывая сохранение высокой безработицы, отметил он.

[Alexandr]

Обама против политизированного урезания расходов.

Президент США Барак Обама считает, что сокращение расходов ради снижения бюджетного дефицита не должно быть политически мотивированным и угрожать восстанавливающейся после кризиса экономике.

Демократы, к которым принадлежит сам Обама, и республиканцы спорят в Конгрессе США о наилучших методах сокращения дефицита. При этом республиканцы считают недостаточными планы демократов для борьбы с дырой в бюджете, которая, как ожидается, в этом году достигнет 1,65 трлн долларов.

"Приведение в порядок нашей налогово-бюджетной системы не может быть просто прикрытием в борьбе с тем, что нам не нравится с политической точки зрения. И вопрос здесь не в том, сколько мы должны сэкономить. Речь должна идти о том, как мы экономим и как мы инвестируем", - сказал Обама.

[Alexandr]

Бывший глава ФРС Гринспен считает необходимым уменьшить государственного вмешательства в экономику.

Он считает, что государству надо меньше вмешиваться в процесс восстановления, это приведет к его ускорению и усилению инвестирования компаниями в производственные мощности и оборудование. «Что нам сейчас необходимо сделать, так это позволить ситуации развиваться самой по себе.
В настоящее время степень активности бизнеса значительно снизилась, а приток капитала потихоньку снижается».

Часть экономистов ставят Гринспену, который был главой ФРС С 1987 года по 2006 год то, что он слишком долго держал процентную ставку на слишком низком уровне и не бил тревогу по поводу переизбытка заемных средств на Уолл-стрит. А контролирующие сейчас Палату конгресса республиканцы начинают прислушиваться к его речам, считая, что вмешательство государства привело к неуверенности и сдерживает частные инвестиции.

И самое важно Гринспен отметил что покупки Казначейством гос.облигаций «вытесняют» компании, не заставляя их искать аналогично низкие процентные ставки для займа средств, необходимых для инвестирования в мощности.
Он признал, что крупнейшие и наиболее надежные компании США на испытывают трудностей при поиске низкопроцентных заемных средств.
Он сказал, что оценивает снижение долгосрочных инвестиций через государственное кредитование на одну пятую. Также он подверг критике жилищные программы за задержки и продление прав на выкуп жилья, сказав, что такие меры создали неопределенность в вопросе, когда рынок жилья достигнет своего дна.