Сообщений в теме: 827

[SeMI]

Тренды на рынке форекс могут длиться очень долго, поэтому даже при том, что захват самой вершины тешить самолюбие трейдера, риск преждевременного входа чрезвычайно велик. Нет ничего страшного, если мы пропустим небольшую часть движения, но надо дождется разворота перед тем, как входить в рынок. Ведь взятие 80% движения с достаточно высокой вероятностью вполне хорошая альтернатива. Это процент немногие могут осилить. Опытные профессионалы знают, что именно логическая торговля обеспечивает стабильную прибыль на торговом счете, но достижение такого уровня вопрос не одного года.

[SeMI]

Что в тренде?

Линии тренда, скользящие средние и направленное движение - вот три способа узнать, в какую сторону двинется цена - вверх или вниз.

Тренд - ваш друг, до конца, пока не развернется. Звучит довольно просто. Но, если тренд - ваш друг, и если каждый знает, что торговля по тренду является самым разумным способом выжить на рынках, почему не все мы богаты?

Иногда легко не увидеть лес основного тренда за деревьями новостей, правительственных релизов, новых технических индикаторов, сообщений о доходах компании, болтовней аналитиков и бесконечными дебатами "это бычий или медвежий рынок?". Это одна из причин, по которым я принял решение всегда смотреть на график рынка сначала без индикаторов - только цена и объем - а другие технические инструменты вводить только, если похоже, будто в цене и объеме есть кое-что обещающее.

Значит ли это, что я пропущу возможности? Вероятно. Но это также означает, что те возможности, на изучение которых я потратил время, с намного большей вероятностью принесут мне прибыльные результаты. Я не отношу себя к ученым и, если для того, чтобы сказать, стоит ли сейчас покупать или продавать рынок, требуется быть академиком, то о таком рынке я не буду беспокоиться, по крайней мере, сейчас. Как когда-то сказал на семинаре Оливер Велез, основное преимущество частного трейдера перед хеджевыми фондами и крупными финансовыми институтами состоит в том, что частный трейдер не обязан торговать. Мы имеем преимущество в возможности выбрать лучшие возможности. В отличие от профессионалов больших денег, частный трейдер может и должен использовать возможность потерпеть в случае необходимости. Сюда же входит и возможность отойти в сторону и вернуться на рынок в другой день.

[SeMI]

Повышающиеся максимумы и понижающиеся минимумы

Уберите с графика технические индикаторы и все, что у Вас останется - это цена и объем (между прочим, я не считаю свечные графики техническим индикатором). Если Вы собираетесь торговать по этим цене и объему, то следует знать, куда цена и объем ведут Вас: вверх, вниз, или в ближайшее время никуда быстро. Трейдеры проводят слишком много времени на рынках, которые пока никуда не собираются идти, как будто угадать наиболее "реальное" направление таких рынков важнее, чем просто найти рынок, который уже показал направление, в котором он, вероятно, будет двигаться в ближайшее время, и следовать за ним. Похоже, будто некоторые трейдеры думают, что, если определить тренд не трудно, то такую сделку даже не стоит рассматривать.

Выберите любое место на графике и спросите себя: Отсюда и вперед, этот рынок делает более высокие максимумы и более высокие минимумы? Или более низкие максимумы и более низкие минимумы? Хотя цена и объем могут нам сказать еще и многое другое, но, выяснив, показывает ли рынок более высокие максимумы и более высокие минимумы или наоборот, мы выиграли больше половины аналитической битвы.

http://ruforum.mt5.c...0245925&thumb=1

ANHEUSER-BUSCH, дневной график. Соединив самый нижний минимум с самым высоким, мы сразу увидим, что этот рынок тестирует линию своего восходящего тренда или, иначе, поддержку.

Опять же, нетрудно сказать, когда рынок строит более высокие максимумы и более высокие минимумы или наоборот, а затем перейти к следующему рынку. Несомненно, такой подход может быть не очень удобным в торговле валютами, где, по сравнению с акциями, выбор относительно небольшой. Но преимущество частного трейдера не в способности анализировать рынок до тех пор, пока не выявится подспудный истинный тренд. Преимущество частного трейдера в свободе выбора - быть в игре или нет. Если рынок хочет сохранять свой тренд в тайне, то разрешите ему это и идите дальше, к следующему.

Если Вам показалось, что рынок найден, проверьте свое наблюдение линией тренда. Сейчас существуют различные способы проведения линий тренда, некоторые из них достаточно интересны. Джон Боллинджер, автор знаменитых Полос Боллинджера, популярного технического индикатора, советовал проводить линии восходящего тренда выше цены, как сопротивление, а не ниже них, как поддержку. Для Боллинджера это не слишком удивительно, поскольку его Полосы Боллинджера преследуют ту же самую цель - рисуют линию восходящего тренда над ценами и линию нисходящего тренда под ними.

Идея этого подхода - поймать ситуацию, когда рынок переходит от стандартного тренда к более сильному (или чрезвычайному). Вы можете присоединиться к исключительно сильным покупкам выше линии сопротивления/линии восходящего тренда или к продажам ниже линии поддержки/линии нисходящего тренда, это один из подходов к линиям тренда, который трейдеры должны время от времени рассматривать.

Однако, по моему убеждению, идеальный стандарт проведения линий тренда был дан Виктором Сперандео в его книге "Трейдер Вик: Методы освоения Уолл-Стрит". В этой превосходной работе Сперандео демонстрирует простой и последовательный метод проведения линий тренда. Поэтому и любое правило, которое Вы примете для торговли, основываясь на линиях тренда, также будет последовательно и применимо к любым рынкам, на которых Вы торгуете. Сперандео описывает этот метод таким образом:

"Для восходящего тренда в пределах периода рассмотрения проведите восходящую линию от самого низкого минимума к самому высокому минимуму, минуя самый высокий максимум так, чтобы линия не задела цену между двумя нижними точками. Продлите линию вверх, мимо самой высокой точки... Для нисходящего тренда в пределах периода рассмотрения проведите нисходящую линию от самого высокого максимума до самого низкого максимума, минуя самый низкий минимум так, чтобы линия не проходила через цену между этими двумя максимумами. Продлите линию вниз, мимо самого низкого минимума".

Это - бесспорно лучшее описание проведения линий тренда из тех, которые я видел. Как пишет Сперандео, здесь проявляется точность и последовательность, удерживающие трейдеров от, как он говорит: "... от наложения вашего желания на линию тренда".

[SeMI]

Средние размечают тренды

Вооружившись орлиным взором для выявления более высоких максимумов и более высоких минимумов вкупе с более низкими максимумами и более низкими минимумами, все, что остается сделать трейдеру - провести по ним линию тренда. После этого анализ можно в значительной степени считать законченным. Однако некоторые трейдеры не могут не заглянуть в ящик Пандоры, наполненный техническими инструментами, пытаясь понять, по какому пути идет рынок и сравнить сегодняшнее движение рынка с более ранним.

Немногие инструменты делают это лучше, чем скользящие средние. Возможно, если сотне трейдеров под дулом пистолета позволили пользоваться только одним техническим индикатором, я не удивлюсь, если все сто выберут скользящие средние. Средние могут помочь нам заметить некоторые нюансы поведения цены, которые линии тренда упускают из виду. Это происходит из-за того, что линия тренда базируется на отношении между несколькими ключевыми точками тренда (с которыми она "контактирует"), тогда как скользящие средние принимают во внимание каждую цену закрытия рынка, помогая трейдерам определять, сохраняется ли тренд (средняя движется вверх или вниз, вместо того, чтобы оставаться более или менее горизонтальной). В своей книге "Визуальный Инвестор" Джон Мерфи отмечает:

"Может быть полезным представить скользящую среднюю, как изгибающуюся линию тренда. Средняя может преследовать ту же самую цель, что и линия тренда в части обеспечения поддержки в восходящем тренде и сопротивления при тренде нисходящем. Пробой средней обычно имеет то же самое значение, что и пробой линии тренда - он подразумевает изменение тренда. Основное преимущество скользящих средних перед линией тренда - возможность комбинировать более одной линии средней, чтобы получить дополнительные сигналы торговли".

Мерфи также указывает, что скользящие средние "настолько полезны, насколько они являются запаздывающими индикаторами. Они подтверждают, что изменение тренда произошло, но только после свершившегося факта". Мне хотелось бы добавить, что эта проблема запаздывания - качество любого отслеживающего тренд инструмента, будь то линии тренда или скользящие средние. Когда Вы рассматриваете то, чем является тренд - чередой более высоких максимумов и более высоких минимумов или рядом более низких максимумов и более низких минимумов, становится ясно, почему возможен только такой путь. Трудно - если не невозможно - ожидать смены модели, пока она сама это не продемонстрирует, пока не нарисует более низкий минимум в случае восходящего тренда или более высокий максимум в случае нисходящего тренда.

Пока тренд не предложит нам один из этих двух вариантов, у нас нет никакого поддающегося проверке способа определить, что тренд изменился на самом деле. Есть инструменты, которые могут лучше других предположить это - один из них будет темой третьей и последней части настоящей статьи. Но пока я советую Вам сосредоточиться на торговле по тренду, а не ловить вершины, основания и развороты.

Существует множество способов, которыми трейдеры пытаются бороться с различными недостатками скользящих средних. Используя, к примеру, экспоненциальные средние (EMA) вместо простых, трейдеры могут сделать больший акцент на недавние цены. У простой 20-дневной средней цена закрытия в 19-й день назад столь же существенна, что и вчерашняя цена.

http://ruforum.mt5.c...0246029&thumb=1
ANHEUSER-BUSCH, дневной.

Различиями поведения экспоненциальной, простой, треугольной и взвешенной скользящих средних одной той же продолжительности воспользоваться нелегко, но они действительно существуют.

EMA, с другой стороны, придает больший математический вес последним ценам. Это попытка подогнать форму кривой средней под текущее поведение рынка и уменьшить задержку. Другая, более мистическая средняя - треугольная, которая подчеркивает среднюю секцию продолжительности индикатора, а вот переменная средняя использует влияние на ценовой ряд волатильности, тогда как взвешенная средняя, подобно EMA, придает больший вес недавним ценам.

[SeMI]

Сила направления

Среди индикаторов, призванных обнаруживать тренды и определять их силу, нет более популярного, чем среднее направленное движение (ADX). Впервые я столкнулся с ADX при чтении "Street Smarts", книги по торговым сетапам Линды Брадфорд Рашке и Ларри Коннорса. ADX был частью сетапа, который Рашке назвала "Чаша Святого Грааля". ADX - отражение идеи о направленном движении, разработанной J. Welles Wilder в его классическом труде "Новые концепции в технических системах торговли". Описывая направленное движение еще в 1978 году, Wilder говорит:

Направленное движение - самая очаровательная концепция из всех, что я изучал. Ее определение чем-то похоже на гонку за радугой... Пожалуй, изучая направленное движение, я провел больше времени, чем над любой другой концепцией.

Представьте, что Вы можете оценивать силу направленного движения любых товаров или акций в масштабе от ноля до ста. Если Вы используете метод следования за трендом, то торговали бы только те товары, которые находятся на верхнем конце шкалы. Если Вы используете систему, которая извлекает прибыль из волатильных или нетрендовых рынков, то торговали бы только товары на нижнем конце шкалы.

Направленное движение описывается двумя индикаторами - отрицательным (-Dl) и положительным (+D1). Когда отрицательное направленное движение превышает положительное, на рынке преобладают медвежьи настроения. Когда положительное направленное движение превышает отрицательное, в ордерах преобладают покупки. Индикатор ADX измеряет и сглаживает разницу между отрицательным и положительным направленным движением.

Когда разница между двумя типами направленного движения растет - либо медведи все сильнее берут верх над быками, либо быки все больше теснят медведей - то есть вероятность, что развивается тренд, а ADX при этом увеличивается. Наоборот, когда разница между отрицательным и положительным направленным движением становится меньше, ADX уменьшается, отражая относительный паритет между силами быков и медведей.

Есть множество способов использовать ADX. Price Headley в своей книге "Большие тренды в торговле" предлагает следующий подход:

Я ищу ситуации, когда ADX начинает подниматься от нижних значений, предпочтительно из-под 20, а затем не только поднимается, но также и пересекает вверх более низкую из двух линий DM, что дает мне возможность предположить, что развивается истинный тренд. Ключ здесь в том, что ADX на экстремальных значениях является индикатором разворота. Если Вы покупаете акцию, ADX которой уже вырос более 50, это говорит нам, что тренд работает уже давно и риск разворота у него выше.

http://ruforum.mt5.c...0246131&thumb=1


ANHEUSER-BUSCH, дневной график.

ADX (черная линия) упал ниже 20, отражая бестрендовый период июня-июля, а затем начал расти, поскольку акция в конце июля и в августе начинает формировать тренд.

Другой способ использовать направленное движение состоит в том, чтобы нанести на ADX скользящую среднюю (ее часто называют ADXR). Согласно "Путеводителю инвестора по техническому анализу" Элли Гиффорда, "ADXR дает сигналы, когда поднимается выше зоны 20-25, это говорит о трендовом рынке; а вот, когда он располагается ниже 20, рынок можно считать бестрендовым".

[SeMI]

Истина - в трендах

Целей можно достигать множеством разных способов и, конечно, часто наше внимание легче приковывается к необычному, даже окольному маршруту, в противовес прямой и узкой тропинке. В сферах деятельности наподобие искусства такой окольный маршрут часто оказывается весьма ценным, что знает любой, кто когда-либо коротал дни (или ночи), пытаясь творить. Но в мире трейдинга подобные замысловатые пути часто ведут к разорению.

Несмотря на все попытки раскусить рынок с помощью потайных фильтров, игра на покупках внизу и продажах повыше или покупках вверху и продажах еще выше не изменилась на протяжении сотен лет. Найдите рынок, который двигается в данном направлении, причем так, чтобы сейчас он был дешевле относительно его недавнего движения в этом направлении и ограничьте убытки, когда станет ясно, что направление изменилось. И если технические инструменты, которые Вы используете, не облегчают Вам эти задачи, то наверное, настало время пересмотреть эти технические инструменты.

Первый закон движения сэра Исаака Ньютона, гласящий: "Объект в покое стремится оставаться в покое, а объект в движении стремится оставаться в движении", уместен и в мире трендов. Как пишет Майкл Кан в своей книге "Technical Analysis: Plain And Simple": "почему старая поговорка утверждает, что 'тренд - ваш друг'? Потому, что тренды стремятся сохраняться, пока что-либо не заставляет их поступать иначе". Когда старые и мудрые ветераны настаивают, чтобы трейдеры опасались плохих сделок, а хорошие сами о себе позаботятся, они говорят о трендах. Разве не стоит позволить трендам позаботиться о Вас?

[SeMI]

Идентифицируем трендовые и канальные валюты

Рынок форекс в целом более трендовый, чем рынок акций. Почему? Фондовый рынок, который в действительности является рынком множества отдельных акций, управляется микродинамикой конкретных компаний. Рынком форекс, с другой стороны, движут макроэкономические тренды, которым для утраты значимости могут иногда потребоваться годы. Эти тренды лучше всего проявляются на основных парах и на блоке товарных валют.

Мажоры

На форексе существует лишь четыре основные пары валют, поэтому следовать за рынком нетрудно. Это:

EUR/USD - евро/доллар США
USD/JPY - доллар США/японская иена
GBP/USD - британский фунт/доллар США
USD/CHF - доллар США/швейцарский франк

Понятно, почему Соединенные Штаты, Европейский союз и Япония имеют самые активные и ликвидные валюты в мире, но причем здесь Великобритания? В конце концов, с 2005 года Индия имеет больший валовый национальный продукт (3.3 триллиона долларов против 1.7 триллионов у Великобритании), а ВВП России (1.4 триллиона $) и ВВП Бразилии (1.5 триллионов $) почти равны всему экономическому производству Соединенного Королевства. Объясняется это традицией. Великобритания была первой экономикой в мире, где развились рынки капитала, и тогда именно британский фунт, а не доллар США служил всемирной резервной валютой. Из-за этого наследия и из-за первенства Лондона, как центра глобального форекса, фунт до сих пор считается одной из основных валют мира.

Швейцарский франк, с другой стороны, занимает место среди четырех мажоров из-за знаменитого нейтралитета и финансового благоразумия Швейцарии. Когда-то швейцарский франк был на 40 % обеспечен золотом, но многим трейдерам на рынке форекс он до сих пор известен как "ликвидное золото". Во времена нестабильности или экономической стагфляции трейдеры обращаются к швейцарскому франку, как к валюте убежища.

Крупнейшая основная пара - фактически самый ликвидный финансовый инструмент в мире - это EUR/USD. Эта пара торгуется почти на один триллион долларов в день от Токио до Лондона и Нью-Йорка 24 часа в сутки, пять дней в неделю. Две эти валюты представляют собой два наибольших экономических объекта в мире: США с ежегодным валовым национальным продуктом 11 триллионов долларов и Еврозону с ВВП приблизительно в 10.5 триллионов долларов.

Хотя американский экономический рост намного лучше чем у Еврозоны (3.1 % против 1.6 %), экономика Еврозоны дает положительный торговый баланс, в то время как США страдают хроническим торговым дефицитом. Превосходящее положение бюджета Еврозоны и гигантский размер экономики Еврозоны сделало евро привлекательной резервной валютой, альтернативой доллару. Кроме того, многие центральные банки, включая Россию, Бразилию и Южную Корею хранят часть своих валютных резервов в евро. Конечно, этот процесс диверсификации также, как и многие из событий или перемен, которые затрагивают рынок форекс, требует времени. Именно поэтому один из ключевых признаков успешной торговли по тренду на форексе - долгосрочная перспектива.

[SeMI]

Значение долгосрочной перспективы

Чтобы уяснить важность этой долгосрочной перспективы, посмотрите на Рисунок 1 и Рисунок 2, на которых использован фильтр из трех простых скользящих средних.
Идентифицируем трендовые и канальные валюты

]http://ruforum.mt5.c...0315607&thumb=1
Рисунок 1 - График EUR/USD с 1 марта по 15 мая 2005 года.

Обратите внимание, что последнее поведение цены предполагает волатильность и возможное начало нисходящего тренда, поскольку все три простые скользящие средние выстраиваются друг под другом.
Идентифицируем трендовые и канальные валюты

http://ruforum.mt5.c...0315608&thumb=1
Рисунок 2 - График EUR/USD августа 2002 по июнь 2005.

Каждый бар соответствует одной неделе, а не дню (как на Рисунке 1). На этом долгосрочном графике мы видим совершенно иное представление - восходящий тренд остается неповрежденным, а каждое движение вниз представляет собой не что иное, как отправную точку для старта к новым максимумам.

Фильтр трех SMA - хороший способ измерить силу тренда. Основная предпосылка этого фильтра в том, что, если краткосрочный тренд (семидневная SMA), промежуточный тренд (20-дневная SMA) и долгосрочный тренд (65-дневная SMA) указывают в одном направлении, то тренд силен.

Некоторые трейдеры могут задать вопрос, почему мы используем 65 SMA. Честно говоря, мы позаимствовали эту идею у Джона Картера, фьючерсного трейдера и преподавателя. Но ценность фильтра трех SMA состоит не в определенных значениях средних, а, скорее, во взаимодействии краткосрочного, промежуточного и долгосрочного трендов, представленных средними.

Глядя на EUR/USD с двух различных точек, мы можем видеть, насколько разными могут быть сигналы тренда. Рисунок 1 показывает нам ежедневное поведение цены в течение марта, апреля и мая 2005 года, где видно изменчивое движение с четким нисходящим уклоном. А вот на Рисунке 2 представлен график недельных данных за 2003, 2004 и 2005 годы, дающий совершенно иную картину. Согласно Рисунку 2, EUR/USD остается в четком восходящем тренде, несмотря на несколько резких коррекций.

Уоррен Баффетт, знаменитый инвестор, известный своей приверженностью к долгосрочным сделкам, был подвергнут жесткой критике за неуклонное сохранение мощной длинной позиции по EUR/USD. Глядя на Рисунок 2, однако, становится ясно, почему Буфет будет тем, кто смеется последним.

[SeMI]

Блок товарных валют

Три наиболее ликвидные товарные валюты на рынке форекс - USD/CAD, AUD/USD и NZD/USD. Канадский доллар ласково называют "луни", австралийский доллар известен как "австралиец", а новозеландский Доллар - как "киви". Три эти нации - мощные экспортеры товаров и часто тренд очень тесно связан со спросом на эти основные экспортные товары.

Например, посмотрите на рисунке ниже, где показано отношение между канадским долларом и ценами на нефть. Канада - крупнейший экспортер нефти в США и почти 10 % валового национального продукта Канады приносит энергетический сектор. Сделки USD/CAD обратно пропорциональны, поэтому усиление канадского доллара приводит к нисходящему тренду пары.
Идентифицируем трендовые и канальные валюты

http://ruforum.mt5.c...0315783&thumb=1

Хотя Австралия не имеет больших запасов нефти, эта страна - очень богатый источник драгоценных металлов и второй по величине экспортер золота в мире. На рисунке мы можем видеть взаимоотношения между австралийским долларом и золотом.

http://ruforum.mt5.c...0315782&thumb=1

График показывает отношение Оззи к цене золота (в долларах США).

Обратите внимание, как ралли по золоту с декабря 2002 по ноябрь 2004 коррелирует с очень сильным восходящим трендом по австралийскому доллару.

[SeMI]

Ловушки следования тренду

Один из самых загадочных вопросов для трейдеров: что такое тренд? Сначала ответ на него кажется очень простым. Посмотрев на график и увидев, что цена идет вверх, трейдер определяет его как восходящий, и наоборот. Однако, когда я задавал вопрос о сущности тренда своим знакомых трейдерам, ответ на него почти всегда был неверным. Тому есть две причины: философская и механистическая.

С философской точки зрения неверные представления о тренде связаны с тем, что движение цены, которое вы видите на графике, имело место в прошлом. Хотя это может показаться филологическим фокусом, но тот факт, что тренд был восходящим до настоящего момента времени, совсем не означает, что он является восходящим сейчас. Говорить о том, что сейчас тренд является восходящим неправомерно, так как такое высказывание подразумевает некоторую степень определенности и предсказуемости, которую мы, как трейдеры, не можем себе позволить.

Тренд, установившийся на рынке, имеет тенденцию к продолжению – такова эмоциональная динамика рынка. В свою очередь, этот факт обуславливает широкое применение техник следования тренду, которые считаются надежными. Однако, когда вы закладываете уверенность в продолжении тренда в процесс когнитивного принятия решений, вы позволяете этой псевдо-определенности влиять на ваше подсознание. Не понимая этого рассудком, вы начинаете приобретать уверенность в том, что тренд должен продолжаться в том направлении, в котором он двигается. Таким образом, вы бросаете эмоциональный якорь в море неопределенности, не будучи полностью уверенным в последствиях.

Мне кажется, что именно это эмоциональное напряжение приводит к тому, что трейдеры не могут вовремя либо закрыть позицию, либо развернуть ее в противоположную сторону, когда это необходимо. Однако, изменив используемую семантику, вы можете поменять этот рефлексивный подход. Утверждение, что рынок шел вверх до настоящего момента времени подразумевает допущение, что тренд может измениться. Тренд может развернуться спустя пять минут, после того как вы открыли позицию в его направлении, или продолжаться в течение нескольких месяцев. Это нам не известно, но мы должны приготовиться к такому варианту развития событий, и действовать, не обращая внимания на дистресс, которым может смениться предыдущая уверенность.

Втора ошибка является по своей сути механистической или технической, и происходит от незнания того, как работает тренд. Торговля на форексе привлекательна для трейдеров благодаря большому плечу и возможности торговать в небольших временных диапазонах, а также благодаря ликвидности и большой вероятности успеха. Мне кажется, именно стремление торговать в небольших временных диапазонах является причиной большой ошибки, которую систематически совершают многие трейдеры, пока, разорившись, не уходят с рынка.

[SeMI]

Пример ложного сигнала

На рисунке 1 представлен 5-минутный график USD/CAD для периода с 06:00 14 марта до 17:00 14 марта. Под графиком гистограмма МАКД с настройками по умолчанию 12/26/9, которая выполняет роль сигнала.

http://ruforum.mt5.c...0410156&thumb=1

Рисунок 1

Многие трейдеры работают с такими данными и инструментами для принятия решений. Однако проблема в том, что они принимают решения, не учитывая общего тона рынка. Это приводит к двойным убыткам, так как открытие позиции может произойти против базового тренда. Соответственно, движение, в направлении которого мы открылись, будет краткосрочным и нединамичным.

Давайте сравним 5-минутный график с часовым на рисунке 2.

http://ruforum.mt5.c...0410155&thumb=1

Рисунок 2

За этот же самый период времени на часовом графике зафиксировано два четких движения: колебательное движение вверх и следующее за ним колебательное движение вниз. Теперь посмотрите на сигналы по МАКД на первом 5-минутном графике в свете новой информации. Пересечение сигнальных линий в левой части графика было ложным сигналом, поскольку сигнал был дан на открытие позиции, направленной против долгосрочного тренда.

[SeMI]

Временной диапазон для определения силы тренда

Хотя это и банально утверждать, что позиции следует открывать только в направлении превалирующего тренда, трейдерам часто тяжело понять, что такое превалирующий тренд. Многие трейдеры в начале своей карьеры думают, что на рынке существует только один тренд, и это тот самый тренд, который они идентифицировали. Трейдеры, использующие этот близорукий подход, утешают себя, ставя знак равенства между активностью и прибылью.

Такие трейдеры пытаются урвать несколько пипсов на движении, демонстрируя большую активность в этом процессе и убеждая себя в том, что сделки будут прибыльными. Следует только отметить, что уверенность в прибыльности сделки совсем не означает, что она будет таковой.

Представим, что мы торгуем на часовом графике и видим сигнал, который сгенерирован в 03:00 2 марта. Мы принимаем сигнал, однако почти немедленно после этого дается сигнал в противоположном направлении.

http://ruforum.mt5.c...0411122&thumb=1

Рисунок 3.

Если же мы обратимся к 4-часовому графику, то увидим, что тот же самый сигнал был дан 3 марта, и что сигнала в противоположную сторону, который был замечен на часовом графике, не было в свете превалирующего долгосрочного тренда.

http://ruforum.mt5.c...0411121&thumb=1

Рисунок 4.

Думаю, что этот урок доказал вам, что мало выбрать базовый временной диапазон, в котором вы ловите сигналы, надо также иметь референтный временной диапазон для определения силы тренда. Например, если на 4-часовом графике регистрируется восходящий тренд, а вы торгуете на часовом графике, то следует принимать только длинные сигналы. Такая философия позволит вам следовать тренду дольше, чем при работе на одном только временном диапазоне, не отвлекаясь на противотрендовые движения.

[SeMI]

Дружественные тренду инструменты.

Обычно подобного рода дискуссии начинают с определения того, что такое тренд. Мы тоже не изменим этой традиции. С точки зрения технического анализа, тренд это прогнозируемое движение цены через уровни поддержки и сопротивления. Тренд имеет со временем обыкновение меняться. Для восходящего тренда характерно восстановление цены от уровней поддержки, с последующим движением к новым максимумам. Для нисходящего тренда, наоборот, характерны ценовые развороты около уровней сопротивления с последующим тестированием новых минимумов. Это определение позволяет нам вычленить первый инструмент идентификации тренда: линии тренда, которые позволяют определить уровни поддержки и сопротивления.

Многие недооценивают важность анализа при помощи трендовых линий, главным образом, поскольку он очень субъективен по своей природе. Хотя критика этой методики имеет под собой основания, нельзя не признать, что линии тренда помогают сфокусировать внимание на базовой ценовой модели, фильтруя рыночный шум. По этой причине, анализ при помощи линий тренда должен быть первым инструментом, который мы применяем, если хотим обнаружить наличие тренда. Если при помощи этого вида анализа не удалось обнаружить тренд, то вполне возможно, что его и нет.

Этот подход лучше всего начинать осуществлять с более долгосрочных временных диапазонов (на дневных и недельных графиках) и только затем применять на более коротких тайм-фреймах (часовых и 4-часовых), определяя на них краткосрочные уровни поддержки и сопротивления. Преимущество такой методики заключается в том, что сначала мы определяем более значительные уровни поддержки и сопротивления, а затем менее значительные.

Другая более объективная тактика определения того, находится ли рынок в состоянии тренда, это система, основанная на использовании индикатора направленного движения (DMI). Использование этого индикатора позволяет более объективно оценивать ситуацию на рынке и обеспечивает подтверждение трендов, выявленных при помощи линий тренда. Система DMI основана на использовании Индекса среднего направленного движения (ADX) и линий DI+ и DI-. ADX позволяет определить находится ли рынок в состоянии тренда, не уточняя какого. Значение выше 25 указывает на трендовый рынок, тогда как значение ниже 20 свидетельствует об отсутствии тренда. ADX также позволяет измерить силу тренда, чем больше значения индекса, тем сильнее тренд.

В свою очередь линии DI+ и DI- используются в качестве сигнала на вход. Сигнал на открытие длинной позиции генерируется, когда линия DI+ пересекает вверх линию DI-, соответственно сигнал на продажу генерируется в ситуации, когда линия DI- пересекает вверх линию DI+. Известный теоретик технического анализа Уайлдер предлагал также использовать «правило экстремальной точки» при работе с данным индикатором. Согласно этому правилу, при пересечении указанных линий, трейдер должен заметить экстремальную точку для этого периода в направлении пересечения (максимум, если DI+ пересекает вверх DI-, и минимум при противоположном пересечении). Только если этот экстремум пробит, тогда принимается торговый сигнал при следующем пересечении.

ADX также может быть использован в качестве индикатора, предупреждающего об окончании тренда. Когда линия индикатора начинает двигаться с максимальных уровней вниз, это свидетельствует об истощении тренда, предупреждая о том, что необходимо закрывать удерживаемую позицию, и ждать следующего пересечения DI+/DI-.

[SeMI]

Не-трендовые инструменты

Моментумы, такие как RSI или стохастики, а также МАКД являются наиболее популярными индикаторами при работе на не-трендовых и боковых рынках. Моментумы используются для определения того, находится ли рынок в состоянии перекупленности или перепроданности по отношению к предыдущему периоду. Потенциально нахождение такого момента может подсказать момент разворота рынка. Однако в случае с трендовыми рынками, использование подобного рода индикаторов теряет свою эффективность. Если цена постоянно двигается вверх или вниз, индикаторы часто указывают на то, что актив перекуплен или перепродан, в зависимости от базового тренда. В результате трейдеры, которые опираются только на моментумы, могут слишком рано закрыть прибыльную сделку, основываясь на том, что индикатор достиг экстремального уровня, хотя это может означать, не окончание, а начало мощного ценового движения. Возможны даже худшие варианты, когда трейдеры начинают использовать уровни перекупленности и перепроданности для открытия позиций в направлении, противоположном тренду.

Вторая методика с использованием осцилляторов, основана на поиске дивергенций между ценой и моментумом. Эта методика основана на том, что ценовое движение должно соответствовать текущему моментуму. Например, если цена формирует новый максимум, он должен быть подтвержден моментумом. Только тогда ценовое движение считается подтвержденным. Если же индикатор не подтверждает нового ценового максимума, такое явление называют дивергенцией (в данном случае медвежьей дивергенцией). Ее появление на графиках указывает на необходимость выхода.

Дивергенции часто появляются, когда цена оказывается не в состоянии продолжить направленное движение и разворачивается в противоположную сторону. Это в теории. Но в реальной жизни особенно на трендовых рынках, дивергенции часто появляются при временном ослаблении ценового импульса, когда цена только немного корректируется, но вскоре восстанавливает предыдущий тренд. В результате, при опоре на дивергенции часто инициируются противо-трендовые сделки. Дивергенции продуцируют много ложных торговых сигналов, которые дезориентируют трейдеров.

[SeMI]

Применяем трендовые инструменты на практике.

Теперь давайте посмотрим на реальные примеры с целью проиллюстрировать применение инструментов, о которых мы писали выше, а также попробуем узнать, как избежать ловушки парадокса тренд/не тренд. В качестве осциллятора моментума мы будем использовать МАКД, однако в зависимости от личных предпочтений вы можете поэкспериментировать и с другими осцилляторами.

http://ruforum.mt5.c...0418906&thumb=1

Рисунок 1

На рисунке 1 мы видим 4-часовой график EUR/USD с наложенными графиками МАКД и (ADX, DI+, DI-). Кроме того, на графике проведены две линии тренда. Посмотрим на ADX. В точке А линия индикатора поднимается выше уровня, определяющего «тренд». Таким образом, индикатор указывает на сильный моментум. Между тем сигналы по МАКД неразборчивы. Однако, дальнейшее движение цены идет вверх.

Вскоре причина неразборчивых сигналов МАКД становится понятной. Цена пробивает вниз линию тренда 1 и индикатор ADX формирует вершину (точка В). Поведение цены здесь очень волатильно и ADX, который находится выше 25, отменяет преждевременный сигнал по пересечению МАКД, равно как и пробой линии тренда. В точке С ADX пересекает вниз линию 25, что заставляет еще раз взглянуть на МАКД. Этот индикатор показывает медвежью дивергенцию, поскольку новые ценовые максимумы не подтверждены новыми максимумами индикатора. Последующее резкое движение цены вниз генерирует еще один медвежий сигнал пересечения по МАКД, ADX находится ниже 25, что дает основания для открытия короткой позиции в точке D по цене 1.3060.

Следуем дальше за трендовой линией 2. МАКД идет вниз, также как и цена движется в нисходящем тренде. ADX сначала падает, указывая на отсутствие тренда, однако затем начинает расти после неудачного тестирования сопротивления линии тренда в точке Е. В фокусе по прежнему остается МАКД, так как ADX продолжает оставаться ниже 25. При замедлении темпов снижения цены линии МАКД пересекаются вверх, указывая на необходимость закрытия позиции по цене 1.2900 в точке F. Последующее движение цены смешанное и индикатор ADX так и не дает сигнала о начале нового тренда.

В рассмотренном выше примере мы показали, как можно использовать комбинацию ADX и МАКД. Отсутствие тренда заставляет трейдера играть по МАКД. Теперь давайте рассмотрим пример трендового графика, где отменяются сигналы МАКД.

http://ruforum.mt5.c...0418905&thumb=1

Рисунок 2

На рисунке 2 приведен часовой график USD/CHF с индикаторами DMI и МАКД. Снова начинаем с анализа по трендовым линиям. Сопротивление линии тренда от предыдущего максимума пробивается ценой в точке А. Моментум по МАКД подтверждает этот пробой. ADX также пересекает линию 25, подтверждая пробой вверх и указывая на возможность открытия длинной позиции по цене 1.1650. По правилу «Экстремальной точки» мы также могли бы открыть позицию еще раньше при пресечении DI+ и DI-.

Последующее движение цены сначала весьма умеренно. Однако ADX остается над линией 25, предполагая наличие тренда. Это очень важно, поскольку МАКД очень быстро генерирует сигнал на закрытие сделки в точке В. Однако, мы не закрываем позицию, ориентируясь на ADX. Вскоре линии МАКД вновь пересекаются вверх. ADX продолжает расти вместе с движением цены вверх, что также подтверждается отскоками цены от линии поддержки. МАКД вновь генерирует сигнал на продажу в точке С, однако этот сигнал вновь игнорируется, так как индикатор тренда приближается к 50, указывая на еще большее усиление восходящего тренда. Цена движется вверх интенсивнее, ADX формирует новые максимумы. Напротив, МАКД сигнализирует о медвежьей дивергенции в точке D. ADX также указывает на медвежью дивергенцию, что предполагает ослабление силы тренда. Однако выход осуществляется только в точке Е, когда происходит пробой линии поддержки и снижение ADX ниже 25. Позиция была закрыта по цене 1.2000. В данном примере, если бы мы ориентировались только на моментум, наши сделки были бы краткосрочными и приходилось бы несколько раз входить на рынок, теряя деньги от «двойных потерь». Кроме того, мы могли бы раньше необходимого закрыть позицию по медвежьей дивергенции.