Сообщений в теме: 707

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 12 июля 2017 года.




Здравствуйте. Фундаментальных новостей во вторник, 11 июля, было немного. Однако это не помешало трейдерам во второй половине дня начать активно покупать американскую валюту. Причем, как уже это неоднократно было с начала года, особых веских причин для роста евровалюты не было. Несколько дней до этого доллар США всеми силами пытался уйти в паре с евро как можно ниже. Но было видно невооруженным глазом, что спроса на валюту США сейчас практически нет. Похоже, что именно тот фактор и сыграл свою роль во вторник. Евро начали покупать просто потому, что не хотят покупать доллар. А вот в паре с британским фунтом стерлингов доллар США вчера прибавил в цене. Вчера состоялось выступление Терезы Мэй, однако, ничего сверхважного в ее речи не было. Она высказалась против запрета «нулевых контрактов», которые поддерживает лейбористская партия, а также отметила, что страна рассматривает все возможные варианты выхода из ЕС, в том числе и без подписания двустороннего договора.    
В среду, 12 июля, в Великобритании станет известно изменение уровня оплаты труда и уровень безработицы, а в ЕС – промышленное производство. Впрочем, главные события будут происходить в Штатах. Там состоится выступление Джанет Йеллен в Конгрессе по монетарной политике. Теперь очень важно будет, что именно скажет Йеллен в Конгрессе, как она охарактеризует нынешнее состояние экономики США, которое, по мнению многих, ухудшается в последнее время. Ее выступление будет разбито на две части, сегодня и завтра. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, это событие может оказать сильное влияние на позиции американской валюты. Ближе к вечеру будет опубликован отчет «Beige book» – «Бежевая книга» - экономический обзор ФРС, который тоже может содержать в себе интересную информацию. В пятницу, в Штатах выйдет очень важный показатель – инфляция, которая по мнению многих продолжит снижаться. И глава ФРС не может об этом не знать. А раз так, то должна затронуть на выступлении в Конгрессе эту тему.                                          
Нефть сорта Brent наконец-то порадовала. Вчерашний отчет Американского нефтяного института показал, что запасы сырой нефти за минувшую неделю сократились на 8 миллионов баррелей. Нефтяные котировки ответили на это ростом в 48 долларам за баррель. Сегодня нас ждет аналогичный отчет от Министерства Энергетики США. Если выяснится, что и по данным МинЭнерго запасы сократились, это может поддержать стоимость «бочки» и сегодня. Такая реакция, как вчера, на положительные новости для нефти дает надежду на то, что дальше дешеветь она все же уже не будет. Если так, то в ближайшие недели можно ожидать подъем в область 51$-52$ за баррель.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 13 июля 2017 года.



Здравствуйте. Трейдеры на валютных и сырьевых рынках вчера впали в некое подобие паники. Паники в том смысле, что логики в движениях всех исследуемых инструментов сейчас меньше, чем обычно. Но обо всем по порядку. Утренние новости, поступившие их Великобритании и Евросоюза, оказались на руку евро и фунту. Промышленное производство в Еврозоне в мае выросло на 4% в годовом выражении, а уровень безработицы в Великобритании и количество заявок на пособие по безработице оказались лучше прогнозов экспертов, 4,5% и 6 000 соответственно. Впрочем, европейская валюта с самого утра попала под прессинг участников рынка, фунт стерлингов также начал с потерь, однако, уже через несколько часов, когда евро продолжал падать, английская валюта начала показывать рост. Выступление Джанет Йеллен перед Конгрессом с докладом о текущей экономической ситуации, по мнению многих, было более мягким, чем ожидалось. Глава ФРС отметила, что будет продолжать следить за инфляцией, которая является ключевым фактором неопределенности, тем не менее, с курса постепенного повышения ключевой ставки ФРС сворачивать не намерена. Несмотря на то, что ничего сверхважного Йеллен не сказала, фунт продолжил дорожать, а евро – падать. Именно это сейчас и настораживает, трейдеры действуют нелогично, что еще больше усложняет процесс прогнозирования.
В четверг, 13 июля в Великобритании и Евросоюзе не будет опубликовано ни одной мало-мальски значимой новости. А единственным важным событием дня станет второе выступление главы ФРС Джанет Йеллен перед Конгрессом. Вчера Йеллен не сказала ничего действительно важного, а такой момент, как замедляющаяся третий месяц подряд инфляция, и вовсе «оставила за кадром». А рынки, похоже, не знают, что им делать в такой ситуации. С одной стороны, как утверждают аналитики Verum_Option, логика говорит в пользу того, что ставку повышать нельзя, так как инфляция снижается. С другой стороны, председатель ФРС по-прежнему говорит о том, что ставка будет повышаться в будущем. Таким образом, сегодня, конечно, вновь нужно следить за выступлением госпожи Йеллен, однако, как будут интерпретированы ее слова сегодня, сказать довольно сложно. В любом случае рынок может отреагировать алогично, к чему нужно быть готовыми. Также сегодня станет известно число заявок на пособие по безработице в Америке.                                            
Нефть сорта Brent недолго радовала трейдеров. Вчера Министерство Энергетики США предоставило свой отчет по изменению запасов нефтепродуктов за минувшую неделю. По их данным сокращение составило 7,5 миллионов баррелей. Чем ответила нефть на эту новость, торгуясь с повышение первую часть дня? Правильно, она начала падать в цене. Таким образом, в движениях «черного золота» сейчас тоже мало логики. Тем временем, на рынках появились слухи о том, что картель готовится провести экстренное заседание в ближайшее время. Наверняка на нем будет обсуждаться сложившаяся ситуация: после того, как ОПЕК продлил действия соглашения по сниженным квотам, цена на нефть только падает. Таким образом, возможно, будут приняты новые решения с целью стабилизации цен на нефть.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 14 июля 2017 года.



Здравствуйте. Важных фундаментальных событий в Евросоюзе и Великобритании вчера не было. Однако, несмотря на это, европейская валюта в течение дня упала в цене, а фунт стерлингов – подорожал. Таким образом, выступление Джанет Йеллен перед банковским комитетом Конгресса имело не слишком большое влияние на рынки, при этом оно было слишком «голубиным». Глава ФРС высказала опасения относительно перспектив инфляции, и сомнения в реальности достижения 2%-ой инфляции в следующие несколько лет. На счет годового ВВП 3% Йеллен также высказала большие сомнения. По поводу сокращения баланса ФРС отметила, что процесс этот может занять долгий период времени и главное – не допустить подрыва рынков. В конце выступления Джанет Йеллен уклонилась от прямого вопроса, готова ли она остаться на второй срок, если такое предложение поступит от администрации Трампа. Таким образом, ничего поддерживающего доллар США Йеллен не сказала, чем и воспользовался фунт стерлингов. На евро же в течение дня было оказано большее давление чем на доллар. Как утверждают аналитики Verum_Option, это было связано с появившимися слухами о том, что ЕЦБ может продлить программу количественного стимулирования, срок которой истекает в декабре, на фоне замедления экономического роста и слабой инфляции.
В последний торговый день недели трейдерам будет на что обратить свое внимание. Из Штатов поступят два важнейших показателя состояния экономики: розничные продажи и индекс потребительских цен. Инфляция, по прогнозам экспертов, скорее всего, замедлится до 1,7% г/г. А розничные продажи прибавят в июне 0,1%. Инфляция, скорее всего, скажется на позициях американской валюты негативно в любом случае. Вряд ли она превысит прогнозы. А вот розничные продажи, если покажут отсутствие прироста или, наоборот, падение, могут вызвать еще большее давление на валюту Штатов. Также сегодня выйдет менее значимый показатель изменения объемов промышленного производства, который может увеличиться на 0,3%. В Европе на сегодня запланирован только торговый баланс, а в Великобритании сегодня и вовсе не будет никаких фундаментальных событий.                                             
Нефть сорта Brent за вчерашний день вернулась к отметке 48,5$. Похоже, что нефтетрейдеры поняли, что допустили ошибку днем ранее, когда на очень хорошем отчете Министерства Энергетики по запасам нефти «черное золото» упала в цене. Сейчас у нефти открываются неплохие перспективы хотя бы вернуться к отметке 50$ за баррель, а с учетом появившихся слухов о том, что ОПЕК созывает экстренное собрание, которое может закончиться принятием новых мер по стабилизации цен на нефть, актив может пользоваться дополнительным спросом в ближайшее время. Сегодня нас ждет очередной отчет Baker Hughes об изменении количества действующих буровых установок в Штатах. Увеличение их количества может немного надавить на стоимость «бочки» углеводорода.
 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 17 июля 2017 года.




Здравствуйте. В пятницу, 14 июля, из Штатов поступили очень важные данные, которые, неминуемо отразятся на монетарной политике ФРС. Во-первых, инфляция в Америке продолжает замедляться уже три месяца, и на этот раз она замедлилась до 1,6%, хотя прогнозы предрекали значение 1,7% г/г. Во-вторых, розничные продажи в июне сократились на 0,2%, при ожиданиях рынка +0,1% м/м. Лишь промышленное производство немного порадовало трейдеров, показав прирост 0,4%, однако, не вызвав при этом особой реакции. Таким образом, сильные укрепления и фунта стерлингов, и европейской валюты в пятницу – абсолютно логичны и обоснованы. Экономика Америки продолжает остывать и замедляться, что уже несколько месяцев подряд сказывается на ключевых показателях состояния экономики. Если прибавить к этому, еще и неопределенность вокруг государственного долга США, планку которого Конгрессу нужно повышать, иначе он будет исчерпан уже в ближайшие месяцы, а также вокруг налоговой реформы и других новшеств от Трампа, то перспективы доллара выглядят очень туманно.
В понедельник единственной, но зато какой, новостью дня станет индекс потребительских цен в Евросоюзе. Ожидается, что инфляция в июне останется неизменной и составит 1,3% г/г. Сомнительно, что инфляция неожиданно ускорится, поэтому в лучшем случае она составит 1,3%, что вряд ли вызовет сильную реакцию трейдеров. А вот если индекс потребительских цен окажется ниже прогнозного значения, это может вызвать неудовольствие рынков, которые могут начать избавляться от евровалюты. В свою очередь это может совпасть с технической необходимостью коррекции после сильного роста евро в пятницу. Больше никаких фундаментальных событий на сегодняшний день не запланировано, ни в Великобритании, ни в Америке. Тем не менее, как утверждают аналитики Verum_Option, британский фунт стерлингов также может начать сегодня коррекцию, как минимум, небольшую.                                              
Нефть сорта Brent в пятницу выросла до отметки 49$, вновь давая нам надежды на скорое возвращение актива в область годовых максимумов. Отчет Baker Hughes по количеству работающих нефтедобывающих платформ в Штатах показал прирост за минувшую неделю всего двух единиц. Таким образом, восстановление стоимости барреля «черного золота» может продолжиться на этой неделе. Самым главным факторов, влияющим сейчас на стоимость нефти, являются предпочтения нефтетрейдеров. Если они насытились продажами, то несмотря на любые данные по запасам, актив продолжит расти. Также положительно может сказаться новая встреча стран ОПЕК с привлечением к ней других крупных производителей нефти, на которой могут быть приняты новые меры по стабилизации цен на «черное золото».

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 18 июля 2017 года.




Здравствуйте. В понедельник, 17 июля, единственной важной новостью дня стал индекс потребительских цен в Евросоюзе. Однако, нельзя сказать, что  он как-либо удивил трейдеров. В годовом выражении показатель составил 1,3%, что полностью соответствовало прогнозам экспертов. Базовая инфляция составила 1,2%, что немного выше прогноза. Тем не менее, эти значения инфляции являются низкими, так как цель ЕЦБ остается по-прежнему на уровне 2%. Впрочем, невыразительные данные по инфляции не помешали трейдерам в течение дня, после небольшой ночной коррекции, продолжать скупку европейской валюты. А ночью спрос на евровалюту еще и усилился. Фунт стерлингов в течение почти всего первого торгового дня недели находился в рамках коррекции, однако на азиатской торговой сессии спрос на него также возрос. Таким образом, несмотря на то, что в Евросоюзе и Великобритании хватает своих проблем, положение США сейчас оказывает давление на доллар. Главным образом, из-за неопределенности с госдолгом, непринятой до сих пор налоговой реформой и многих других вопросов, связанных с правительством Дональда Трампа.
Во вторник по Европе будет опубликован индекс экономических настроений от института ZEW. Это не самая важная новость дня – в Великобритании сегодня состоится публикация индекса потребительских цен. И вот это уже по-настоящему интересно. Прогноз инфляции на июнь составляет 2,9%. Как утверждают аналитики Verum_Option, если реальное значение показателя будет еще выше (что не исключено), это будет означать, что уже в ближайшее время Банк Англии может повысить ключевую ставку. О такой возможности уже говорил Марк Карни, а трое из восьми членов комитета по монетарной политике на прошлом заседании также поддержали такое решение. На следующем заседании английского регулятора количество голосующих «за» повышение может быть больше. Также сегодня состоится выступление Марка Карни. Глава Банка Англии как раз может прокомментировать инфляцию в Соединенном Королевстве, а также возможное ужесточение денежно-кредитной политики и сокращение объема выкупа ценных бумаг. Из Штатов сегодня не ожидается никаких важных новостей.                                              
Нефть сорта Brent в понедельник немного опустилась в цене, однако, общего настроя рынка, который сейчас меняется на восходящий или уже сменен, это не меняет. Ниже отметки 45$ за баррель активу будет сложно уйти, так как в этом случае могут начать сокращаться объемы добычи сланцевой нефти в Америке, себестоимость которой довольно высока. В то же время, если слухи об экстренном собрании ОПЕК и некоторых других стран не утка, то, возможно, в ближайшее время мы получим новую информацию, которая может существенно повлиять на перспективы нефти на ближайшие несколько месяцев. Сегодня же нас ждет очередной отчет от Американского нефтяного института по изменению количества запасов за минувшую неделю. Сокращение запасов может вызвать рост нефтяных котировок.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 19 июля 2017 года.



Здравствуйте. Во вторник в Европе и Америке важных новостей было немного. Зато стало известно, почему на ночных торгах евро ни с того, ни с сего показал значительный рост. Оказалось, что еще несколько сенаторов отказались от желания голосовать за законопроект Трампа Obamacare – реформу в сфере здравоохранения. Таким образом, доверие к президенту и его способностям проводить необходимые государству реформы падает. А вместе с ним падает и курс доллара США. Из других новостей можно отметить снизившийся индекс экономических настроений от института ZEW. В Америке же были опубликованы индекс импортных и индекс экспортных цен, которые никого особо не заинтересовали. Зато  в Великобритании выше индекс потребительских цен за июнь и в годовом выражении он снизился до 2,6%. Трудно даже сказать, хорошо это или плохо для британской экономики. С одной стороны, немного снизившаяся инфляция – это хорошо, в последнее время было много опасений, что она продолжит ускоряться. С другой стороны, теперь члены монетарного комитета Банка Англии могут отказаться от повышения ставки в ближайшем будущем. Похоже, что трейдеры считают, что это негативное явление, поэтому фунт в течение минувшего дня обвалился. А вот выступление Марка Карни никакой интересной информации рынкам не дало.  
В среду, 19 июля, фундаментальных новостей будет очень мало. Пожалуй, единственными более-менее значимыми данными будут сведения о состоянии строительного рынка в Америке. И то, скорее всего, эти новости останутся без внимания со стороны инвесторов. В Великобритании и Евросоюзе на сегодня и вовсе не запланировано ни одного мало-мальски значимого события. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, если трейдеры сегодня не получат в свое распоряжение какой-нибудь неожиданной информации, то оснований для продолжения продаж валюты США сегодня не будет. Это может сыграть на руку американской валюте, которая сможет восстановить часть потерянных ранее позиций.                                            
Нефть сорта Brent во вторник немного подросла в цене, однако, Американский нефтяной институт не дал активу подорожать больше. Согласно его отчету, объемы запасов сырой нефти за минувшую неделю выросли на 1,7 миллиона баррелей. Таким образом, ближе к ночи, когда был опубликован отчет, спрос на «черное золото» снизился. Сегодня нас ждет аналогичный отчет, но от Министерства Энергетики США. Если окажется, что запасы нефти выросли, это может надавить на позиции нефти и сегодня. В целом же нефтетрейдеры, похоже, еще смотрят в сторону среднесрочных покупок углеводорода, однако, возможно, ждут новых данных, способных стать весомыми причинами для таких торговых решений.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 20 июля 2017 года.




В плане фундаментальных событий вчерашний день был неинтересным и пустым. Данные со строительного сектора экономики США показали положительную динамику: количество разрешений на строительство выросло на 7,4%, число начатых строительств домов составило 1,215 миллиона. Однако, как мы и ожидали, особой реакции на эти известия не последовало. Это хорошо видно из динамики движения доллара в паре с фунтом. Весь вчерашний день эта пара простояла на одном месте. Что касается европейской валюты, то опять-таки как мы и ожидали, в течение всего дня наблюдалась коррекция, которая началась еще ночью и сохраняется до текущего момента. В Европе и Великобритании вчера не было никаких важных публикаций, отчасти этим и объясняется низкая активность валютных трейдеров в среду 19 июля.  
В четверг, 20 июля, рынки получат в свое распоряжение массу важных и значимых данных. Начнется все с публикации изменения объема розничных продаж в Великобритании в июне. Ожидается, что этот показатель вырастет на 2,5%, что значительно выше прироста в предыдущем месяце. Далее нас ждут итоги очередного заседания ЕЦБ. Если ключевая и депозитная ставки, с вероятностью 99%, останутся без изменений, то пресс-конференция Марио Драги может пролить свет на многие вопросы трейдеров. В первую очередь, все будут отслеживать намеки Драги на сворачивание программы количественного стимулирования или хотя бы сокращение ее объемов. Во вторую очередь, намеки на возможное ужесточение денежно-кредитной политики. В последнее время была масса разговоров высших чиновников ЕС, среди которых были и мнения о том, что определенное ужесточение экономике ЕС будет полезно, и то, что пора избавляться от зависимости от программы стимулирования, и то, что экономика ЕС по-прежнему не готова ни к каким ужесточениям, главным образом, из-за низкой инфляции. Поэтому, как утверждают аналитики Verum_Option, выступление Драги, который сам в последние месяцы занимал крайне мягкую позицию, будет чрезвычайно важным для евровалюты. В Америке сегодня выйдут данные по количеству первичных и вторичных заявок на пособие по безработице.                                             
Вчерашний отчет Министерства Энергетики США положительно сказался на стоимости барреля «черного золота». Было зафиксировано снижение объемов запасов вырой нефти на 4,7 миллиона баррелей, что и позволило активу подойти вплотную к отметке 50$ за «бочку». Шансы на то, что актив завершил свое нисходящее ралли, начавшееся еще в феврале, растут. Если это действительно так, то нефтяные котировки продолжат рост к области 56$ - 57$ за баррель, которую мы не раз называли, как целевую.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 21 июля 2017 года.




Здравствуйте. Главным событием минувшего дня стало даже не решение по ставкам после очередного заседания Европейского ЦБ, а пресс-конференция Марио Драги. Ставки остались на прежнем уровне: ключевая 0%, депозитная - -0,4%. На своем выступлении глава ЕЦБ в очередной раз отметил, что монетарное стимулирование по-прежнему необходимо для увеличения инфляционного давления, а низкая инфляция вызвана снижение цен на нефть. Однако такая информация не могла вызвать сильный рост европейской валюты. А вот слова о том, что «если мы увидим неожиданное улучшение экономических условий, то будет действовать(имеется ввиду ужесточение денежно-кредитной политики)» вызвали сильный спрос на евровалюту. Хотя мы по-прежнему считаем, что обоснованных факторов для ужесточения монетарной политики в Еврозоне нет. Драги может обещать ужесточение на каждом своем выступлении, однако, экономическую ситуацию в ЕС это не меняет. Трейдеры же в очередной раз воспользовались предоставленным шансом и активно покупали евро, несмотря на то, что конкретных действий и обещаний по поводу изменения монетарной политики по-прежнему нет. В Великобритании вчера порадовали розничные продажи. Реальное значение показателя +2,9% г/г в июне - выше ожиданий рынков. Однако, это не сильно помогло фунту стерлингов, который, в отличие от евро, по итогам дня подешевел. Похоже, что рынки вновь начинают беспокоиться о перспективах «мягкого» выхода из ЕС, противников которого является Тереза Мэй. Предпосылок для того, чтобы Тереза Мэй покинула свой пост раньше времени нет, поэтому ее жесткий настрой играет против фунта стерлингов. Также против английской валюты играет, начавшая замедляться, инфляция, так как теперь шансы на ужесточение монетарной политики Банка Англии снижаются.    
В пятницу, 21 июля, календарь фундаментальных событий пуст в Евросоюзе и США. Только в Великобритании будет опубликован показатель чистых заимствований государственного сектора. Таким образом, сегодня волатильность ключевых валютных пар может снизиться до минимума, возможны коррекции против вчерашних движений с целью фиксации прибыли перед уикендом. Европейская валюта в паре с долларом уже перешла в узкий боковой коридор.                                           
Нефть сорта Brent вчера коснулась отметки 50$ за баррель и немного снизилась в стоимости. В понедельник должна состояться встреча между ОПЕК и Ливией и Нигерией, не входящих в картель, на которой, скорее всего, будут обсуждаться вопросы о снижении этими странами производства нефти. А сегодня, в пятницу, нас ждет очередной отчет Baker Hughes по изменению количества действующих буровых установок в Америке. Как утверждают аналитики Verum_Option, небольшой прирост или неизменность предыдущего числа не окажут давления на нефтяные котировки. Пока что новостной фон благоприятен для «черного золота». Главное, чтобы не поступило негативной информации со встречи между крупнейшими производителями нефти в понедельник.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 24 июля 2017 года.



Здравствуйте. Совершенно пустая, в плане фундаментальных новостей, пятница закончилась новым, хоть и небольшим, укреплением европейской валюты, а заодно и фунта стерлингов. В пятницу был опубликован лишь один показатель – чистые заимствования государственного сектора Великобритании, и выяснилось, что этот показатель вырос по сравнению с маем. Однако, фунт стерлингов лишь небольшой отрезок времени падал в стоимости, после чего вновь начал показывать рост. Что касается евро, то так и не показав какой-нибудь более-менее значимой коррекции, валюта также прибавила 21 июля, 40 пунктов. Таким образом, учитывая пустые календари макроэкономических событий Еврозоны и США, напрашивается вывод, который уже озвучивался и ранее: трейдеры вновь смотрят в сторону фунта и евро на основании того, что из Штатов не поступает никаких оптимистичных новостей. Ситуация с госдолгом не решена, налоговая реформа не то что не принята, даже не представлена, Obamacare провалился в голосовании. Таким образом, находится немного желающих покупать доллар США на периоде больше, чем intraday.       
В понедельник, 24 июля, В Европе выйдут индексы деловой активности в сфере услуг, сфере производства и составной индекс. В последние месяцы эти показатели радовали трейдеров, так как почти всегда показывали прирост. Таким образом, высокие показатели индексов сегодня могут еще больше поддержать евровалюту, которая, впрочем, сейчас в особой поддержке и не нуждается. При этом нужно помнить, что эти индексы все же не имеют высокой степени значимости и вполне могут не вызвать никакой реакции рынка. Три аналогичных индекса выйдут сегодня и в Америке, и по ним можно сказать все то же самое, что и по европейским индексам. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option,  ключевым фактором, определяющим вектор торгов в понедельник, будет настрой участников рынка. Учитывая, что в пятницу мы не увидели традиционной фиксации прибыли, возможно, умеренный рост продолжится и сегодня. Максимум, что нас ждет в отношении доллара США, это небольшая коррекция.                                           
Нефть сорта Brent в последний торговый день минувшей недели скатилась к отметке 48$ за баррель, несмотря на то, что отчет Baker Hughes показал снижение(!) количества действующих буровых установок в Штатах на одну единицу. Это небольшое сокращение является все же сокращением и может означать смену тенденции прироста количества буровых установок на его снижение. Падение цен на нефть в последние месяцы отражается в первую очередь на сланцевиках, себестоимость добычи нефти у которых выше, чем у добытчиков других сортов. Также сегодня должно состояться заседание стран ОПЕК и некоторых других стран, не входящих в картель. Возможно, на нем будут приняты новые важные решения, которые скажутся на стоимости «черного золота». Пока можно сказать, что не слишком устойчивая тенденция роста еще остается в силе. 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 25 июля 2017 года.



Сильных движений в понедельник не ожидалось. Однако в течение дня европейская валюта и фунт стерлингов показали абсолютно разную динамику. Евро, вполне логично, начал коррекцию после двухдневного роста, а фунт стерлингов – показал небольшое подорожание. Индексы деловой активности в секторах услуг и производства в Еврозоне впервые за долгое время разочаровали. Каждый из трех индексов оказался ниже прогнозного значения. Именно этим и объясняется снижение евровалюты в первый торговый день недели. А вот все три индекса деловой активности США показали положительную динамику, однако, доллару США это особо не помогло, что лишний раз доказывает тот факт, что трейдеры сейчас очень скептически и даже негативно относятся к американской валюте из-за всех тех перипетий и неоднозначностей, которые с ней связаны. Таким образом, перспективы евровалюты и фунта остаются куда-более предпочтительными, чем перспективы доллара США.        
Во вторник, 25 июля, календарь фундаментальных событий в мире абсолютно пуст. Можно отметить разве что выступление представителя комитета по монетарной политике Банка Англии Халдейна. Напомним, что в последний раз было зафиксировано снижение инфляции до 2,6 г/г. И поэтому вероятность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка Англии существенно снизилась. Инфляция сейчас замедляется и в Штатах, и в Еврозоне. Отчасти это связано с упавшими в последние месяцы ценами на нефть, однако, от этого Центральным Банкам не легче. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, Халдейн может намекнуть участникам рынка, рассматривает ли английский регулятор по-прежнему повышение ставки или нет? В Америке и Евросоюзе на сегодня нет ни одной мало-мальски значимой запланированной новости.                                             
Нефть сорта Brent вновь начала рост и подошла вплотную к отметке 49$ за баррель. После пятничной совершенно нелогичной реакции на отчет Baker Hughes(минус одна единица буровых установок), в понедельник нефтетрейдеры, похоже, поняли, что допустили ошибку. Сегодня же нас ждет очередной отчет от Американского института нефти по изменению запасов за минувшую неделю. Сокращение запасов может вызвать новое подорожание «черного золота». Итоги заседания ОПЕК+ для нефти не являются оптимистичными. Во-первых, Ливию и Нигерию не удалось уговорить снизить объемы добычи. Это не означает, что нефтяные котировки могут рухнуть вниз, так как это не означает ухудшение баланса между мировым спросом и предложением. Однако это и не сулит дополнительной выгоды для нефти. Во-вторых, было принято решение начать контролировать не только добычи нефти стран, подписавших соглашение по сокращению объемов добычи, но и их объемы экспорта нефти. Похоже, что подозрения в нечестной игре по отношению к некоторым участникам соглашения крепнут. Несмотря на то, что никаких позитивных решений принято на встрече ОПЕК не было, нефть вполне может продолжить восстанавливаться в район области годовых максимумов. Просто потому, что период ее распродаж может быть закончен, а трейдеры уже могли настроиться на среднесрочные покупки.        
 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 26 июля 2017 года.




Здравствуйте. Европейская валюта за минувшие торговые сутки вновь обновила свой многомесячный максимум. Ни одной значимой фундаментальной новости ни из Европы, ни из США мы не получали, таким образом, трейдеры покупали евровалюту основываюсь на технике и собственных предпочтениях. В Великобритании вчера выступал представитель комитета по монетарной политике Банка Англии Халдейн, однако, ничего существенно-важного он не сказал. Британский фунт в течение дня также показал небольшой рывок вверх, на текущий момент вернулся на исходные позиции. Таким образом, ситуация вокруг трех основных валют(доллар, фунт и евро) остается неизменной: доллар США сейчас спросом не пользуется, евро дорожает при любом удобном моменте, фунт стерлингов – дорожает, когда есть весомые причины.
В среду, 26 июля, нас ждут итоги заседание ФРС. Ключевая ставка, скорее всего, останется без изменений на уровне 1,25%. В такой ситуации куда большее значение будет иметь пресс-конференция Джанет Йеллен, которая выскажет свое мнение по текущей экономической ситуации и перспективах монетарной политики. Как утверждают аналитики Verum_Option,чем более «мягкое» будет ее выступление, тем меньше шансов, что американская валюта получит хоть какую-то поддержку от этого события. А учитывая замедляющиеся темпы роста экономики Америки и слабеющую инфляцию, Йеллен будет трудно убедить рынки в своем оптимизме. В Еврозоне сегодня не будет никаких важных новостей, а в Великобритании состоится публикация ВВП за второй квартал. Ожидается, что этот показатель в годовом выражении составит 1,7%, что меньше, чем в предыдущем квартале. Если реальное значение показателя окажется выше, это может поддержать фунт стерлингов.                                              
Американский нефтяной институт сообщил о сокращении запасов сырой нефти за минувшую неделю на 10 миллионов баррелей. Цифра эта немаленькая, поэтому существенный рост нефтяных котировок вчера – весьма логичен. Стоимость «бочки» нефти сорта Brent на данный момент составляет 50,6$. Таким образом, актив продолжает восстанавливаться после не совсем обоснованного, с нашей точки зрения, падения к отметке 45$. Сегодня нас ждет аналогичный вчерашнему отчет, но от Министерства Энергетики США. Если выяснится, что и по данным МинЭнерго запасы нефти существенно сократились, это может вновь поддержать нефть, а цена – преодолеть отметку 51$.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 27 июля 2017 года.



Здравствуйте. Доллар вчера обрушился против основных своих конкурентов. Это случилось ближе к ночи, когда стали известны итоги двухдневного заседания ФРС. На этот раз обошлось без выступления Джанет Йеллен, было лишь сопроводительное письмо. ФРС решила не изменять в июле размер базовой ставки, а в письме говорилось о том, что причиной этого стало текущее состояние рынка труда и инфляция. Скорее всего, больший упор делался именно на инфляцию, которая не радует рынки в последние месяцы. Хотя, по большому счету, ничего негативного не произошло, случилось то, за счет чего евро уже не раз показывал рост, а вместе с ним и фунт стерлингов. Не было позитива из США. А трейдеры, получив формальный повод распродать еще часть валюты США, воспользовались им. В Великобритании вчера вышел ВВП, который полностью соответствовал прогнозным значениям экспертов и составил в годовом выражении 1,7% во втором квартале. Эта новость лишь немного поддержала британский фунт, так как отклонения от прогноза не было, а участники рынка, похоже, с самого утра были настроены на продажи американской валюты. В Евросоюзе вчера не было ни единого значимого события.  
В четверг, 27 июля, фундаментальных событий в мире будет опять крайне мало. В Европе вновь не запланировано ни одной важной новости. Великобритания лишь поздно вечером предоставит информацию по индексу потребительского доверия. А в Штатах выйдет довольно важный показатель заказов на товары длительного пользования за июнь, с довольно оптимистичным прогнозом +3%, и количество заявок на пособие по безработице. Как утверждают аналитики Verum_Option, если данные из Америки не разочаруют, то американская валюта будет иметь шанс на небольшую коррекцию сегодня. В целом же рынки продолжают смотреть в любые стороны, кроме валюты США. Таким образом, вряд ли мы сегодня увидим серьезное укрепление доллара США, если оно вообще состоится. Укрепление американской валюты может быть также связано с технической необходимостью коррекции.                                               
Министерство Энергетики США подтвердило отчет от Американского института нефти о том, что запасы на минувшей неделе существенно сократились. По данным МинЭнерго снижение объемов составило 7,2 миллиона баррелей. Нефтяные котировки отреагировали не так динамично на этот отчет, как днем ранее, но все же выросли до отметки 51$. Таким образом, «черное золото» продолжает восстанавливаться в направлении области годовых максимумов. Пока что факторов, способных помешать этому варианту развития событий не наблюдается.         
 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 28 июля 2017 года.



Здравствуйте. Количество заказов на товары долгосрочного использования, вышедшие вчера в Америке, спасли доллар США от новых, и возможно значительных, потерь. Показатель вырос по итогам июня на 6,5%, при прогнозе +3%. Без учета транспорта прирост оказался куда более скромным – всего +0,2%, что даже ниже прогнозов. Таким образом, общий показатель показал существенный прирост за счет продаж именно транспорта. А это, в свою очередь, может быть разовым явлением, всплеском, таким образом, уже в следующем месяце показатель этот может быть намного более скромным. Так или иначе, в течение вчерашнего дня и евро, и фунт стерлингов потеряли примерно по 100 пунктов, однако общая картина пока остается неизменной – общие предпочтения рынков остаются на стороне европейской и английской валют, а точнее не на стороне валюты США. Таким образом, в любой момент рост этих валют может возобновиться в направлении новых многомесячных максимумов. Из других новостей минувшего дня можно еще отметить заявки на пособие по безработице в Америке, однако они особо никого не заинтересовали. В Великобритании индекс потребительского доверия составил -12. Больше никаких новостей в четверг, 27 июля, не было.  
В пятницу, 27 июля, в Европе выйдет несколько экономических индексов, отражающих настроения в экономике и деловой климат, а в Германии будет опубликован индекс потребительских цен, который интересен нам с точки зрения прогнозирования инфляции в ЕС. Ожидается, что инфляция в Германии замедлится до 1,5% в годовом выражении. В Штатах сегодня выйдут годовые данные по ВВП за второй квартал и прирост этого показателя может составить целых 2,6%, что намного выше предыдущего значения. Таким образом, как утверждают аналитики Verum_Option, если реальное значение показателя не разочарует, то валюта США впервые за долгое время может закрыть два дня подряд в существенном плюсе. В противном случае спрос на европейские валюты может сегодня восстановиться. Также из Америки сегодня поступят индексы цен расходов на личное потребление и расходов на потребление, а вечером с речью выступит представитель ФРС Кашкари. Однако, эти события потенциально носят меньший уровень значимости.                                                 
Нефть сорта Brent вчера подросла еще немного, превысив отметку 51$ за баррель. Таким образом, мы по-прежнему ожидаем от актива возврата в область годовых максимумов 56$ - 57$ за «бочку». Сегодня выйдет очередной отчет Baker Hughes по изменению количества действующих буровых установок в США. Напомним, что на прошлой неделе их число увеличилось всего на одну единицу. Если в этот раз мы увидим что-либо подобное, то нефтяные котировки смогут вновь получить ощутимую поддержку.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 31 июля 2017 года.



Здравствуйте. После позитивного для доллара США четверга, настала черная пятница. Все основные фундаментальные данные были опубликованы именно в Штатах. Нельзя сказать, что они разочаровали, но трейдеры вернулись в своей старой схеме работы, действующей сначала года – покупать любые валюты, кроме американской. Несколько индикаторов, отражающих деловой климат и экономические настроения в Еврозоне оказались довольно сильными, однако, вряд ли они могли вызвать столь серьезное падение доллара. Инфляция в Германии довольно неожиданно, вместо замедления, показала ускорение до 1,7% г/г. Возможно, что и европейская инфляция покажет небольшое увеличение. Индекс расходов на личное потребление в Америке оказался выше прогнозов, составив +0,9%, а индекс цен расходов наоборот, ниже, всего +0,3% при прогнозе +1,2%. Наиболее ожидаемый показатель ВВП за второй квартал полностью совпал с ожиданиями рынка – 2,6%. И хотя это значение гораздо выше предыдущего, но за счет полного совпадения с прогнозом, реакции не последовало. Так и получилось, что в очередной раз без видимых, или по крайней мере весомых, причин и евро, и фунт стерлингов показали существенный рост.  
В понедельник, 31 июля, в Евросоюзе выйдет индекс потребительских цен. После ускорения инфляции в Германии, чего-либо подобного можно ожидать и от европейской инфляции. Таким образом, сегодня евро может вновь получить поддержку трейдеров. Безработицы в Европе может снизиться до 9,2%, что тоже является позитивным фактором. В Великобритании на сегодня запланированы данные по потребительскому кредитованию, однако, они не обладают высокой степенью значимости и вряд ли окажут сильное влияние на ход торгов. Также в Британии сегодня состоится слушание отчета по инфляции. В Америке на сегодня запланирован ряд второстепенных новостей: индекс PMI Чикаго, индекс деловой активности ФРБ Далласа и количество незавершенных сделок по продаже жилья. Все эти новости, [B]как утверждают аналитики Verum_Option, лишь гипотетически смогут поддержать американскую валюту. Скорее всего, сегодня либо продолжится укрепление валюты-конкурентов доллара, либо начнется техническая коррекция.                                                 
Набрав положительную динамику, [B]нефть сорта Brent в пятницу выросла до 52,4$ за баррель. Отчет Baker Hughes показал прирост двух единиц действующих бурильных установок. Несмотря на увеличение этого показателя, замедление темпов роста продолжается, что оказывает небольшую поддержку активу. Хотя в последний торговый день недели, скорее всего, нефтетрейдеры по инерции продолжали покупать углеводород. Все-таки, как мы уже не раз отмечали, ниже 50$ за «бочку» может начаться сокращение производства, что не дает ценам уйти ниже. Да и ОПЕК делает все возможное, чтобы не допустить нового обвала цен. Таким образом, мы продолжаем считать, что цены вернутся в район годовых максимумов.

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 1 августа 2017 года.



Здравствуйте. Итак, вчера индекс потребительских цен в Еврозоне остался на уровне 1,3%, таким образом, не последовав примеру немецкой инфляции, которая немного ускорилась по итогам июня. Однако, участники рынка не сильно заморачивались с подробным анализом этого показателя. Не было ухудшения – отлично, будем продолжать покупать евро и фунт. Потребительское кредитования в Великобритании в июне сократилось, но и это никак не повлияло на предпочтения трейдеров. Фундаментальные новости из-за океана и вовсе особого внимания не привлекли, так как было откровенно второстепенными: индекс PMI Чикаго сократился, количество незавершенных сделок по продаже жилья немного выросло. Итог: и евровалюта, и фунт стерлингов начали неделю в плюсе, опять-таки без каких-либо особо веских на то причин. В прочем, в этом году мы уже привыкли к этому. Не исключено, что без каких-либо данных рост обеих валют продолжится и сегодня, возможно, после небольшой технической коррекции.   
Вторник, 1 августа, может внести коррективы на валютный рынок. В этот день экономические новости будут публиковаться во многих странах мира. Начнется все с ЕС, где станет известен индекс деловой активности в производственном секторе Markit за июль, а также Валовой Внутренний Продукт за второй квартал. Если откровенных разочарований по этим двум показателям не будет, то трейдеры вполне могут воспринять эти данные, как положительные для евро. Прогноз по ВВП в годовом выражении, тем более, имеет более высокое значение, чем в первом квартале. В Америке сегодня выйдут показатели изменения личных доходов и расходов американцев, а также ценовые индексы этих показателей. А чуть позже более значимые индексы деловой активности в производственном секторе по версиям Markit и ISM. Как утверждают аналитики Verum_Option, если будет зафиксировано отклонение в сторону меньшего значения по этим показателям, то это практически наверняка надавит на позиции американской валюты. Положительная статистика даст шанс валюте США на небольшое укрепление.                                                
Нефть сорта Brent в первый торговый день недели выросла до 52,8$ за баррель. Таким образом, восходящий уклон движения актива сохраняется, цели остаются прежними. Сегодня выйдет очередной отчет Американского нефтяного института по изменению запасов нефтепродуктов за минувшую неделю. Сокращение запасов может вызвать новую волну покупок «черного золота» всех сортов. А прирост запасов наоборот, может вызвать временное снижение спроса на углеводород.