Сообщений в теме: 1541

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.12.2017 г.

 

Европейские инвесторы не проявляют заметной активности

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались разнонаправленно на волне низких праздничных объемах.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX – 13.064,50 (-0,04%)

FTSE 100 - 7.629,50 (+0,12%)

CAC 40 - 5.367,25 (-0,03%)

 

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется со снижением на волне спекулятивных продаж. Также, вероятно, на него оказывает давление и учитывание рынками в котировках доллара все последние позитивные данные и события, включая принятие нового налогового кодекса в США.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1940 (+0.37%), GBPUSD - 1,3449 (+0.35%), USDJPY – 112,72 (-0.42%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут после вчерашней коррекции, хотя повышение не столь сильное. Brent на момент написания комментария прибавляет 0.47% до 66.30. WTI снижается на 0.40% до 59.88 доллара за баррель.

 

Мы считаем, что в четверг мировые рынки продолжат в целом консолидироваться в праздничную предновогоднюю неделю на фоне локального ослабления курса американского доллара.

 

Сегодня будут опубликованы годовые данные по ВВП РФ. Будут представлены цифры по запасам нефти и нефтепродуктов, количеству первичных заявок на пособие по безработице в США. Кроме этого, выйдут значения индекса деловой активности (PMI) в Чикаго.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Сообщение отредактировал IC Markets: 28 December 2017 - 13:15

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.12.2017 г.

 

Для доллара следующий год будет непростым

 

В четверг американский доллар продолжил снижение по отношению к основным валютам, которое действительно получилось заметным. Но при этом оно вполне укладывается в традиционную предпраздничную парадигму, смысл которой состоит в раскачивании «тонкого» рынка некоторыми крупными игроками для получения локальной прибыли на внутри дневных движениях. Кстати, заметим, что против доллара выросли все торгуемые на него активы, включая золото и нефть.

 

Но такая динамика может объясняться еще не только действием внутри дневных спекулянтов, но и, вероятно, ожиданиями того, что в начале следующего года ослабление курса американской валюты продолжится на волне, с одной стороны, полного отыгрывания рынками темы принятия новой налоговой реформы, позитив от которой уже, что называется уже в котировках. А с другой, рынок будет ждать программного заявления, вступающего в должность нового главы ФРС Дж. Пауэлла в начале. Его оценка перспектив монетарного курса регулятора будет иметь значительное влияние на мировые рынки и, конечно же, на курс доллара США. Поэтому мы считаем, что динамика доллара будет в лучшем случае определяться фактором ожидания, что может привести к продолжительному периоду консолидации. Но в худшем случае – это может привести к продолжению его снижения по отношению к основным валютам.

 

 

Из выходящих накануне данных экономической статистики внимание к себе привлекли значения по числу первичных заявок на получение пособий по безработице. Предполагалось, что их количество по итогам прошлой недели снизится на 5 000 до 240 000, но они вышли на прежней отметке в 245 000. Но, как и ожидалось рынок, оставаясь в предновогодней неге, на них не отреагировал.

 

Также довольно сдержанной оказалась и реакция рынка на публикацию данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти, которые оказались неоднозначными. Согласно обнародованным данным запасы сырой нефти упали больше ожиданий на 6.00 млн баррелей, но при этом запасы бензина выросли на 3.1 млн баррелей, а дистиллятов на 2.8 млн баррелей. Такое позиционирование данных и сдержало, вероятно, более сильное локальное движение цен.

 

Подводя итог последнего рабочего дня уходящего года на мировых рынках, заметим, что в целом год оказался довольно насыщенным на события и не однозначным. Он не принес заметных движений на валютных рынках, ценам на нефть позволил все-таки подрасти к майским значениям 2015 года, но наиболее удачным он для рынка акций в Штатах, так как предоставил возможность получить неплохую прибыль инвесторам.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.12.2017 г.

 

Инвесторы, похоже, заканчивают год на оптимистичной ноте

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались смешанно в последний рабочий декабрьский месяц на волне низких предпраздничных объемах.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX – 12.961,00 (-0,15%)

FTSE 100 - 7.624,75 (+0,02%)

CAC 40 - 5.333,30 (-0,11%)

 

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется со снижением на волне спекулятивных продаж. Также, вероятно, на него оказывает давление и учитывание рынками в котировках доллара все последние позитивные данные и события, включая принятие нового налогового кодекса в США.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1957 (+0.13%), GBPUSD - 1,3473 (+0.27%), USDJPY – 112,66 (-0.21%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на волне слабости американского доллара. Brent на момент написания комментария прибавляет 0.45% до 66.61. WTI подрастает на 0.65% до 60.23 доллара за баррель.

 

Сегодня в последний рабочий день уходящего года мы не ожидаем заметных изменений на финансовых рынках

 

Сегодня будут опубликованы данные индекса деловой активности в РФ, значения по потребительской инфляции в Германии. Традиционно будут представлены данные по количеству действующих буровых вышек от Baker Hughes.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.01.2018 г.

 

Валютный рынок сфокусирован на данных по заработной плате в Штатах

 

Американский доллар получил локальную поддержку в среду на волне публикации протокола декабрьского заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Его содержание показало, что в банке рассматривали вероятность более быстрого повышения процентных ставок в наступившем 2018 году из-за ожидаемых результатов налоговой реформы. Она, по мнению некоторых членов Федрезерва, может привести к росту расходов населения и появлению нового предложения рабочих мест. Правда, следует признать, что среди руководителей федеральных банков также были и сомневающиеся, которые указывали на то, что пока неясно, как повлияет в конечном итоге на экономику и инфляцию налоговый кодекс, который был одобрен в конце прошлого года Конгрессом и подписан Д. Трампом.

 

В целом можно говорить, что опубликованных протокол подтвердил итоги декабрьского заседания и не стал чем-то необычным.

 

Уже сегодня в четверг снижение курса американской валюты возобновилось. В фокусе рынка выход данных по занятости в Штатах от компании ADP. Предполагается, что в декабре количество новых рабочих мест в частном секторе экономики США вырастет на 191 000 против 190 000 в ноябре.

 

На наш взгляд позитивные значения могут оказать поддержку доллару, но только локальное, так как в центре внимания рынка не эти значения и даже не пятничные цифры по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе американской экономики, а данные по средней заработной плате, которые выйдут также в эту пятницу.

 

Почему же так внимание инвесторов обращено к этому показателю?

 

Дело в том, что заметное количество рыночных игроков по-прежнему сомневается в том, что ФРС может в текущем году повысить процентные ставки, заявленные три раза. И главное причиной этого является слабая динамика основного показателя, на который ориентируется регулятор в решении по ставкам – это ценовой индекс на личное потребление (РСЕ), который все еще не дотягивается до целевого уровня в 2.0%. По мнению некоторых инвесторов, такое положение дело может в конце концов вынудить Федрезерв взять паузу в повышении процентных ставок, что окажет негативное влияние на привлекательность доллара.

 

Поэтому, если данные по уровню средней заработной плате не покажут ожидаемого повышения завтра – это может оказать давление на курс доллара.       

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.01.2018 г.

 

Европа растет на волне оптимизма

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались на позитивной ноте. Рынок поддерживает множество позитивных факторов, из которых главными является ожидание продолжения роста экономик стран в Европе и высокие цены на энергоносители, которые стимулируют рост акций нефтедобывающих и энергетических компаний.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 13.101,00 (+0.95%)

FTSE 100 - 7.683,25 (+0.16%)

CAC 40 – 5.370,30 (+0.73%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется в основном с понижением по отношению к основным валютам за исключением японской иены. Сильнее всего доллар снижается к новозеландской валюте (-0.35%), которая получает поддержку на волне позитивных данных экономической статистики из Китая.

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.2029 (+0.11%), GBPUSD - 1.3525 (+0.07%), USDJPY – 112.65 (+0.12%). Внимание рынка сегодня будет сосредоточено на публикации данных по количеству новых рабочих мест от компании ADP в Штатах.

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают несмотря на публикацию данных о снижении запасов нефти от Американского института нефти (API). Цены поддерживаются двумя причинами. Первой из которых является все еще действующий пакт ОПЕК+, направленный на снижение объемов добычи сырой нефти и вторая причина – это ожидание роста спроса на нефть в Штатах на воне экономического роста. Brent растет на момент написания комментария на 0.25% до 68.01, а WTI на 0.55% до 61.97 доллара за баррель.  

 

Из важных событий дня выделим публикацию данных индексов деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны, а также Великобритании. Кроме этого, выйдут значения по количеству новых рабочих мест в частном секторе от ADP и данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Министерства энергетики страны. Ожидается выступление члена ФРС Булларда.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.01.2018 г.

 

Данные по занятости могут поддержать доллар лишь временно

 

Опубликованные в четверг данные по количеству новых рабочих мест в частном секторе американской экономики от компании ADP оказались заметно сильнее прогнозов, но при этом смогли оказать, как и предполагалось нами, лишь ограниченную поддержку.

 

Согласно представленным данным в декабре американская экономика получила 250 000 новых рабочих мест при этом, правда, ноябрьское значение было понижено до 185 000 со 190 000. Доллар на этой волне сделал попытку подрасти, но она оказалась незначительной и временной. На наш взгляд, такое положение дел обусловлено не только существующими «опасениями» рынка, что Федрезерв может в этом году, несмотря на сильный рынка труда, налоговую реформу, которая, как предполагается, может дать толчок и инфляции, а также продолжение экономического роста, не решиться на запланированные три повышения процентных ставок.

 

Давление на доллар оказывается надеждами участников рынка, что именно изменение позиций других крупнейших мировых центральных банков, в первую очередь, ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ Японии, а также других ЦБ экономически развитых стран в отношении своих курсов денежно-кредитных политик и станет поворотным моментом для роста спроса на валюты торгуемые против доллара США. Это основная причина того, что доллар никак не может усилить свои позиции и продолжает их постепенно сдавать, торгуясь к корзине основных валют.

 

Индекс доллара с начала нового года демонстрирует боковую динамику на волне все еще довольно низких объемов на валютных рынках. В первый рабочий день нового года он резко снизился, но затем компенсировал это снижение в среду, правда, в четверг он опять оказался под давлением, несмотря, как мы уже указывали выше, на позитивные цифры от ADP.

 

Оценивая такое положение дел, мы по-прежнему считаем, что пока у американской валюты нет никаких серьезных оснований для роста по отношению к основным валютам. Отсутствие повышения потребительской инфляции, ожидание первых результатов налоговой реформы будут, вероятнее всего, сковывать доллар, не позволяя усиливать свои позиции. При этом вера рынка в то, что за ФРС в решении сворачивать меры поддержки национальных экономик последуют и другие банки будет поддерживать курсы как минимум валют, входящих в долларовую корзину. А это значит, что в лучшем случае доллар будет продолжать консолидироваться по отношению к ним в широких диапазонах, а в худшем продолжит плавное снижение.

 

Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Напомним, что консенсус прогноз предполагает количество новых рабочих мест в декабре на уровне в 190 000, а уровень безработицы на прежней отметке в 4.1%. Вероятно, если значения показателя количества новых рабочих мест окажутся выше прогноза, то это поддержит доллар, но опять же, возможно, только временно.

   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.01.2018 г.

 

Европейский рынок акций продолжает расти

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались ростом. Поддержку европейские фондовые индексы получают благодаря позитивным данным экономической статистики, которые публиковались накануне. Ожидание продолжения роста экономик стран ЕС, а также надежды на то, что Великобритания также начнет набирать поддерживает интерес инвесторов к рискованным активам.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX – 13.252,50 (+0,64%)

FTSE 100 - 7.699,75 (+0,05%)

CAC 40 - 5.430,80 (+0,32%)

 

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется в основном с повышением против основных валют в ожидании публикации данных по занятости от Министерства труда США. Вероятно, что позитивные значения окажут локальную поддержку доллару.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,2055 (-0.10%), GBPUSD - 1,3549 (+0.01%), USDJPY – 113,19 (+0.39%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на фоне публикации накануне неоднозначных данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США, а также локального повышения курса американского доллара. Brent на момент написания комментария теряет 0.32% до 67.85 доллара за баррель. WTI снижается на 0.37% до 61.78 доллара за баррель.

 

Сегодня вероятно локальный рост курса доллара, если данные по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики окажут выше ожиданий.

 

Сегодня будут опубликованы данные индексов по потребительской и производственной инфляции в еврозоне. Значения по занятости в США, а также цифры по средней почасовой заработной плате. Кроме этого, выйдут данные по занятости в Канаде и значения индикатора объема промышленных заказов и ряд производственных показателей в Штатах.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.01.2018 г.

 

Доллар останется в диапазоне на этой неделе

 

На первой неделе нового года торговые объемы на валютном рынке по-прежнему оставались заметно ниже среднестатистических, что указывает на то, что участники рынка пока еще спешили выходить из рождественских и новогодних отпусков. Даже публикация важных данных по занятости из США не оказала заметного влияния на рынки. Единственными сегментами рынка, которые все еще пока остаются привлекательными являются рынки акций, которые продолжают «пухнуть» на позитивных ожиданиях роста мировой экономики и в частности американской, как лидера восстановления после затяжного экономического кризиса 2008-09 гг.

 

Опубликованные в пятницу данные по количеству новых рабочих мест в США, как мы и предполагали не оказали заметного влияния на настроения инвесторов. Согласно представленным данным, количество новых рабочих мест в декабре прошлого года выросло всего на 148 000 против консенсус-прогноза роста на 190 000, при этом ноябрьские значения были пересмотрены в сторону повышения до 252 000. Коэффициент безработицы остался на прежнем почти тридцатилетнем минимуме в 4.1%.  

 

Локальную поддержку, как и ожидалось нами, доллар получил уже на волне выхода неплохих цифр по средней почасовой заработной плате, которая поднялась в декабре на 0.3% против повышения в ноябре на 0.1%. В годовом выражении она прибавила 2.5% против роста в декабре 2016 года на 2.4%. Рост заработной платы является важным показателем усиления инфляционного давления, но он также все еще остается умеренным.

 

Американскому доллару удалось стабилизироваться к концу прошлой недели после сильного давления краткосрочных спекулянтов, которые оказали на него давление в последние две предновогодние недели воспользовавшись заметно упавшими рыночными объемами, которые и характеризуются понятием «тонкий рынок».

 

Оценивая перспективы доллара и в целом общую динамику на валютном рынке Форекс в ближайшее время заметим, что, вероятнее всего, общая стабилизация валютных пар, где присутствует доллар продолжится. Это может происходить не из-за его возросшей силы, а, скорее всего, по причине желания участников рынка посмотреть на первые результаты начала действия новой налоговой реформы для того, чтобы оценить перспективы спроса на долларовые активы и на саму американскую валюту. Также рост доллара, как и его ослабление будет сдерживаться стремлением рыночных игроков увидеть реакцию крупнейших мировых ЦБ – ЕЦБ, ЦБ Японии, а также Банка Англии на выходящие данные экономической статистики в этих странах для того, чтобы понять насколько реальными могут быть перспективы изменения их курсов денежно-кредитной политики.

 

Кроме этого, доллар все-таки может получить на этой неделе локальную поддержку на волне фиксации ранее полученной прибыли на его предновогоднем антиралли и его локальных покупок, но опять же, считаем, что на этой волне основные валютные пары, скорее всего, останутся в диапазонах.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.01.2018 г.

 

Европа пытается продолжить ралли

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались разнонаправленно. Участники рынка, с одной стороны надеются, что низкая потребительская инфляция еще значительный период времени будет сдерживать ЕЦБ в стремлении сменить свой монетарный курс с мягкого на жесткий, а с другой, неопределенность последствий Brexit’a сдерживает повышательную динамику британского фондового рынка акций.   

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 13.384,50 (+0.49%)

FTSE 100 - 7.715,25 (-0.12%)

CAC 40 – 5.483,25 (+0.23%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется с повышением по отношению к основным валютам. Сильнее всего доллар растет к австралийской валюте (+0.39%), восстанавливаясь после предновогоднего провала на фоне спекулятивной игры против него краткосрочными спекулянтами.

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.2000 (-0.24%), GBPUSD - 1.3542 (-0.23%), USDJPY – 113.34 (+0.25%). Доллар имеет все шансы сегодня продолжить локальное восстановление.

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе пытаются восстанавливаться после снижения в пятницу на фоне фиксации прибыли, они также сегодня могут снизиться уже под давлением повышательной динамики ранее сильно перепроданного американского доллара. Brent прибавляет на момент написания комментария на 0.07% до 67.67, а WTI растет на 0.13% до 61.52 доллара за баррель.  

 

Из важных событий дня выделим публикацию данных объема розничных продаж в еврозоне, а также выступления членов ФРС Бостика и Уильямса.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.01.2018 г.

 

Евро будет сложно расти против доллара

 

Американский доллар торговался в понедельник разнонаправленно оставаясь под влиянием ряда факторов, которые позволили ему вырасти против всех основных валют за исключением японской иены и новозеландского доллара.

 

В лидерах снижения оказалась пара евродоллар, которая заметно прибавила в последние две недели прошлого 2017 года. Такую динамику можно объяснить фиксацией прибыли после ее сильного роста в конце года на волне выхода позитивных данных по экономике еврозоны.

 

Опубликованные в понедельник данные по объемам розничных продаж в еврозоне показали восстановление в ноябре на 1.5% против прогноза роста на 1.4% и октябрьского снижения на 1.1%. Оптимистичными также оказались цифры индекса доверия инвесторов Sentix, который подрос до 32.9 пункта в январе против прогноза повышения до 31.5 пункта и декабрьского значения в 31.1 пункта. Также позитивными оказались и другие выходившие данные – делового климата, индекса доверия потребителей и индекса производственных настроений.

 

Возникает вопрос, а почему тогда единая валюта не продолжает ралли против доллара? Ведь последние данные по потребительской инфляции и другие выходящие показатели демонстрируют усиление экономического роста в еврозоне. Такое поведение рынка мы может объяснить, вероятным, желанием инвесторов скорректировать позиции после сильного роста в конце года на фоне «тонкого рынка» из-за ухода на праздники большого количества рыночных игроков, что позволило оставшемся манипулировать рынком.

 

К тому же, возможно, инвесторы опять «вспомнили» о проблемах выхода Великобритании из Евросоюза и осознали, что клубок неопределенности вокруг вероятного выхода Каталонии из состава испанского Королевства все еще весят дамокловым мечем над единством еврозоны и Евросоюза. Также публикация на прошлой неделе декабрьского протокола заседания ФРС показала, что регулятор намерен и далее в этом году повышать процентные ставки несмотря на все еще низкие значения ценового индекса на личное потребление (РСЕ), который застрял ниже ценовой отметки в 2.0%, хотя общий инфляционный показатель, согласно последним данным, находится уже выше значения в 2.0% и составляет 2.2%.

 

Еще одна причина сдерживает укрепление курса евро против доллара – это сомнение рынка в том, что ЕЦБ решится прекратить стимулировать экономику еврозоны или начнет повышать ставки в следующем году. На рынке есть мнение, что любой заметный рост пары евродоллар выше отметки в 1.2000 будет заставлять ЕЦБ и лично его президента М. Драги проявлять обеспокоенность и проводить вербальные интервенции с явным желанием сдержать укрепление валютного курса евро, который своим ростом будет наносить урон международной торговле европейских компаний на мировом рынке.

 

Учитывая выше изложенное, мы рассматриваем вероятность продолжения боковой динамики основной валютной пары в краткосрочно перспективе.

   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.01.2018 г.

 

Ралли на рынке акций в Европе возобновилось

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались на позитивной ноте на волне возобновления роста цен на сырую нефть, надежд участников рынка, что экономика еврозоны, а также Великобритании продолжат расти, но при этом ЕЦБ и Банк Англии не будут спешить с изменением курсов монетарной политики.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX – 13.383,50 (+0,12%)

FTSE 100 - 7.721,50 (+0,32%)

CAC 40 - 5.503,50 (+0,29%)

 

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он прибавляет против европейских валют и австралийского доллара, но находится под давлением по отношению к иене и новозеландской валюте.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1944 (-0.20%), GBPUSD - 1,3538 (-0.23%), USDJPY – 112,78 (-0.30%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, поддерживаемые ожиданием роста спроса на сырую нефть в мире, а также ожидание того, что пакт ОПЕК+ будет поддерживать высокие цены на «черное золото». Brent на момент написания комментария растет на 0.53% до 68.14 доллара за баррель. WTI прибавляет на 0.66% до 62.14 доллара за баррель.

 

Сегодня доллар США может продолжить укрепляться по отношению к евро на волне фиксации ранее полученной прибыли после роста пары евродоллар перед новым годом.

 

Сегодня будут опубликованы днем данные по числу открытых вакансий на рынке труда JOLTS в США. Также будут обнародованы значения по объему строительства новых домов.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.01.2018 г.

 

Рынок снова обращает взоры на новости из США

 

На валютном рынке во вторник доллар США продолжил укрепляться по отношению к основным валютам, поддерживаемый инвесторами, которые вернулись на рынок после длинных праздничных дней, что незамедлительно сказалось на восстановлении курса американского доллара по отношению к основным валютам за исключением японской иены.

 

В фокусе рынка публикация на этой неделе данных по производственной и потребительской инфляции в Штатах. Важность этих показателей состоит в том, что рынок хочет в очередной раз увидеть будет ли продолжаться инфляционное давление или нет. Если данные опять покажут сохранение в первую очередь значений потребительской инфляции, а точнее ее компонента базового индекса потребительских цен, как в месячном выражении, так и годовом на прежнем уровне, то это может вызвать очередную волну пессимизма на рынках и новые спекуляции на тему, что ФРС может и не решится трижды в этом году поднять процентные ставки.

 

Еще одним негативом для доллара, вернее говоря, сдерживающим фактором будет выступать ожидание вступления в должность нового главы ФРС Дж. Пауэлла в начале февраля. Ранее в ноябре, когда он выступал перед Финансовым Комитетом Сената, он продемонстрировал преемственность нынешнему курсу Дж. Йеллен. Но будет ли он таковым на деле покажет время. Поэтому, на наш взгляд, инвесторы будут проявлять осторожность прежде, чем предпринимать серьезные действия по покупкам, либо продажам американского доллара.

 

Но локально на этой неделе, возможно, доллар протестирует недавние максимумы конца прошлого года по отношению к основным валютам, но пока не более того. Так как повторимся очень многое будет зависеть от программной речи нового руководителя Федрезерва, динамики потребительской инфляции и обновленных экономических данных.

 

Вероятно, самым знаменательным событием этой недели, которое пока еще не столь значимо отмечено, будет неожиданное решение ЦБ Японии снизить объем покупок 10 и 25-летних государственных облигаций на 5% до 190 млрд иен. Если это первая «пристрелка» регулятора к тому, чтобы начать плавное снижение мер стимулирование, которое он проводит в надежде «раскачать» инфляцию в стране, то это бесспорно важное событие, которое будет знаменовать общее прекращение крупнейшими мировыми Центральными банками периода стимулирования национальных экономик после тяжелейшего со времен Второй мировой войны финансового кризиса. Поэтому, вероятно, следует ожидать, что в будущем доллар начнет испытывать давление со стороны валют крупнейших мировых ЦБ, к которым относятся евро, британский фунт и японская иена.

   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.01.2018 г.

 

Инвесторы фиксируют прибыль

 

Торги в Европе на рыках акций в среду начались на негативной территории. Инвесторы фиксируют ранее полученную прибыль в ожидании новой корпоративной отчетности за четвертый квартал, а выхода данных по инфляции в США.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX – 13.359,00 (-0,20%)

FTSE 100 - 7.727,50 (-0,05%)

CAC 40 - 5.517,50 (-0,12%)

 

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он прибавляет против стерлинга, но при этом снижается по отношению к другим основным валютам.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1939 (+0.03%), GBPUSD - 1,3510 (-0.22%), USDJPY – 111,91 (-0.67%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, поддерживаемые выходом данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти, которые показали сильное падение запасов нефти на прошлой неделе на 11.190 млн баррелей. Brent на момент написания комментария растет на 0.41% до 69.10 доллара за баррель. WTI прибавляет на 0.68% до 63.39 доллара за баррель.

 

Сегодня, похоже, рынки будут консолидироваться в ожидании корпоративной отчетности и публикации данных экономической статистики из США.

 

Сегодня будут опубликованы данные по потребительской инфляции в РФ, цифры ВВП в России и объемы промышленного производства в Великобритании. Будут представлены данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Состоятся выступления членов ФРС Эванса и Булларда.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.01.2018 г.

 

Доллар обвалился на старых-новых рисках

 

В среду американский доллар оказался под сильным давлением на волне новых сообщений о том, что откровенные враги Д. Трампа в Конгрессе снова начинают «крутить шарманку» на тему неспособности президента противостоять так называемой «русской угрозе», что снова позволяет раскручивать идею подвержения президента процедуре импичмента.  Помимо этого на доллар оказала давление новость от агентства Bloomberg о том, что Китай прекращает покупки американских государственных облигаций. Правда, уже сегодня из Пекина сообщили, что не рассматривают эти меры.

 

Напомним, что весь прошлый год противники Трампа в коридорах законодательной власти обыгрывали идею лишения власти избранного в 2016 году президента. На этой волне американская валюта находилась под давлением и это, несмотря на продолжение ФРС цикла повышения процентных ставок в начале года, затем в середине и уже в декабре, принятие нового налогового кодекса, а также решения начать сокращать баланс регулятора. Рынок расценил политические риски заметно более высокими, чем факторы, поддерживающие курс доллара. Рынок государственных облигаций не хотел замечать реалии и упорно демонстрировал свое мнение, что Федрезерв должен будет столкнуться с проблемами, что заставит его сделать паузу в увеличении стоимости заимствований.

 

Наблюдая за динамикой рынка, а также его высоко спекулятивную направленность, можно говорить о том, что рынок будет и далее нервно реагировать на всякого рода инсинуации в отношении личности Трампа, а также на разные слухи о том, что Китай может в перспективе отказаться от значительных покупок американского государственного долга, что будет оказывать давление на доллар.

 

В среду на рынок снова вернулась тема Brexit’a. Возродившиеся с началом года сомнения в том, что переговорный процесс между Великобританией и Евросоюзом будет носить конструктивный характер оказали негативное влияние на стерлинг, который упал как против евро, иены, так и доллара. И только резкое локальное падение доллара помогло британской валюте отыграть часть потерь.

 

Позитивные данные по объему производства в промышленности Великобритании не оказали никакой поддержи стерлингу, который снова оказался во власти темы Brexit’a, которая уже превращается во что-то постоянное. А сами статистические данные оказались действительно неплохими. Согласно им, объем производства в обрабатывающей промышленности в ноябре вырос на 0.4% против прогноза роста на 0.3% и пересмотренного в сторону повышения октябрьского значения в 0.3%. В годовом выражении индикатор прибавил 2.5% при прогнозе снижения роста до 1.8% и предыдущего значения в 4.3%. В месячном исчислении показатель вырос в ноябре на 0.4% против 1.3% в октябре и ожидания падения на 1.1%.

 

Вчера также «фаворитом» на рынке была японская иена, которая заметнее всего выросла по отношению к американскому доллару. Похоже, рынок начал осознавать, что ЦБ Японии начинает менять свою денежно-кредитную политику, что и является причиной ее укрепления. Но здесь необходимо учитывать один важный момент, если за действиями ЦБ Японии не последуют новые сигналы о реальном изменении монетарного курса, то иены может развернуться вниз.

   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.01.2018 г.

 

Европейские инвесторы надеются на хороший корпоративный сезон отчетности

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались в «зеленой» зоне на волне ожидания позитивной отчетности европейских компаний, которая начинается на этой неделе.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX – 13.293,50 (+0,09%)

FTSE 100 - 7.755,75 (+0,09%)

CAC 40 - 5.514,30 (+0,17%)

 

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он прибавляет против европейских валют и японской иены, но при этом снижается по отношению к другим основным валютам.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1940 (-0.06%), GBPUSD - 1,3485 (-0.17%), USDJPY – 111,75 (+0.28%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на волне опубликованных в среду неоднозначных данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Brent на момент написания комментария снижается на 0.12% до 69.12 доллара за баррель. WTI теряет на 0.02% до 63.56 доллара за баррель.

 

Сегодня внимание инвесторов будет сконцентрировано на публикации данных из США по производственной инфляции.

 

Сегодня будут опубликованы данные ВВП РФ, объему промышленного производства в еврозоне. Будет представлен протокол декабрьского заседания ЕЦБ по денежной политике. Опубликованы значения индекса цен производителей. Вечером состоится выступление члена FOMC Дадли.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets