Актуальное

[saw]

Задорнов: для России высокие цены на нефть - наркотик

Для России высокие цены на нефть являются наркотиком, они подавляют стремление организма к занятию спортом, совершенствованию, развитию, считает глава второго по величине розничного банка России ВТБ24 Михаил Задорнов. В Таллинне проходит заседание топ-менеджеров банка.


"Это закономерность, которая, к сожалению, проявлялась не только в последние годы, но и в середине 70-х, начале 80-х годов", — отметил он на пресс-конференции.
По словам Задорнова, такое характерно не только для российского правительства, но и для многих других. "Когда все хорошо, бюджет наполнен, денег много, можно ими поделиться с населением, то стремление что-то менять притупляется", — добавил он.

"Хотя, с моей точки зрения, страна нуждается в серьезных экономических реформах, которые как структурные практически с 2004-2005 годов не ведутся", — констатировал президент-председатель правления ВТБ24.

[SeMI]

Южный Судан - новая нефтяная страна


Обретение Южным Суданом независимости поддержало большинство жителей десяти южных суданских штатов в ходе референдума, который состоялся в январе 2011 г.

"В голосовании приняли участие более 97,5% от зарегистрированных участников референдума (свыше 3,8 млн. человек). Из них 98,83% (свыше 3,792 млн.) отдали голоса за отделение юга. Проголосовавших за единство (с Суданом со столицей в Хартуме) было 45 тыс. человек, то есть 1,17%",- сообщил глава комиссии по проведению референдума Мохаммед Ибрагим Халиль.

Формально Судан будет оставаться единым государством, крупнейшим по территории в Африке, до окончания переходного периода, предусмотренного Всеобъемлющим мирным соглашением и Конституцией переходного периода. Официально новое государство в Африке появится на карте 9 июля 2011 г.

Между Южным Суданом и остальной частью Судана существует множество религиозных, этнических, географических и социальных различий. Северную часть Судана населяют в основном арабы-мусульмане, тогда как на юге проживают негроидные племена, исповедующие христианство и традиционные африканские верования. Земли Южного Судана занимают зеленые луга, болота и тропические леса, в то время как северные территории Судана покрыты пустыней, которую рассекают воды реки Нил. Вооруженные столкновения между севером и югом продолжались в течение 38 лет из 55 лет совместного пребывания в составе единого Судана.

Президент Республики Судан Омар аль-Башир, которого Международный уголовный суд обвиняет в геноциде в Дарфуре, признал итоги референдума по самоопределению юга страны. "Сегодня мы получили эти результаты и мы принимаем и приветствуем их, так как они отражают волю жителей юга",- заявил суданский президент.

Еще в январе Омар аль-Башир выразил готовность принять участие в официальных празднованиях по случаю образования нового государства, если на референдуме южане проголосуют за независимость. Кроме того, президент Судана обещал свободу перемещения между двумя странами, предложил помочь южанам создать безопасное и стабильное государство, а также организовать равноправный союз двух государств наподобие Евросоюза, если юг обретет независимость.

Хотя граница, по которой может пройти размежевание Судана на север и юг, уже определена на 80%, до официального появления нового государства сторонам придется найти компромисс по множеству спорных вопросов. "Мы должны построить новую страну. До 9 июля мы должны решить с Севером Судана проблему демаркации границ, должны заключить необходимые соглашения, решить финансовые вопросы, проблемы банковского сектора. Нам предстоит разобраться с судьбой района Абьей, с валютой, гражданством, с государственными активами, и уж нельзя забывать о флаге, гимне, военной униформе, наградах - множество вопросов",- говорит министр культуры и наследия Южного Судана Габриэль Чангсон Чанг.

Власти Судана обеспокоены потерей около 70% своих месторождений нефти, которые расположены на территории 10 штатов Южного Судана. Однако нефть, добываемая на Юге, доставляется в Порт-Судан на Красном море по нефтепроводам, идущим через северную часть Судана. В связи с этим суданские власти претендуют на значительную долю в нефтяных прибылях юга. Также север не хочет терять район Абьей, где добывается более четверти суданской нефти, расположенный на стыке юга и севера. Вопрос о принадлежности района Абьей и его месторождений северу или югу должен был решиться на отдельном референдуме, однако его проведение было отложено на неопределенный срок. "Переговоры по этому вопросу продолжаются, но если представители племени динка в одностороннем порядке объявят, что Абьей принадлежит югу, может начаться война",- угрожает Омар аль-Башир.

Президент Судана сообщил, что южанам, живущим на севере, не будет предоставлено двойное гражданство, однако они смогут свободно перемещаться, работать и жить на севере. Это решение коснется 1,5 млн. южан, которые в свое время бежали от конфликта и теперь проживают в северной части Судана. Кроме того Омар аль-Башир намерен продолжить исламизацию Судана и заявил, что после того, как юг страны в июле станет независимым государством, север также определит свой будущий статус. По его словам 98% северян Судана исповедуют ислам, и поэтому, будучи мусульманами, они обязаны следовать Божьим предписаниям.

Обеспокоенные исламизацией христиане, проживающие на севере Судана, массово мигрируют в Южный Судан. Накануне референдума агентство ООН по делам беженцев сообщило, что с севера на юг страны в последние месяцы мигрировали более 120 тыс. человек. Церкви и приходские школы в северной части Судана закрываются в связи с массовым исходом христиан на юг страны. Некоторые суданские чиновники угрожали, что если юг отделится, христианам будет запрещено проводить богослужения. "Массовый исход южан и жителей Нубийских гор оставил некоторые церкви пустыми. Сейчас разные деноминации думают, что делать со зданиями и собственностью опустевших приходов",- говорит генеральный секретарь Совета церквей Судана пастор Рамадан Чан Лиол.

Администрация Южного Судана, предвкушая независимость и нефтяные прибыли, уже затеяла многомиллиардные инвестиционные проекты. Так, власти Южного Судана заявили о намерении построить новую столицу независимой страны. В настоящий момент проектировщики рассматривают два варианта расположения нового города: в географическом центре Южного Судана и в юго-восточной части страны. Строительство города должно занять около пяти лет. Необходимость возведения нового города власти объясняют тем, что крупнейшему городу Южного Судана Джубе не хватает столичной инфраструктуры и места под застройку новых бизнес-объектов.

После прекращения гражданской войны город застраивался хаотически. Между тем наблюдатели объясняют градостроительные планы властей желанием переместить политический центр на земли доминирующего племени динка, в то время как "непригодная для модернизации" Джуба расположена на территориях, населенных этносом бари.

[saw]

Цены на нефть меняются разнонаправленно на фоне улучшения ситуации в Египте

Цены на нефть на мировых сырьевых рынках в понедельник утром меняются разнонаправленно на фоне сообщений об отставке президента Египта Хосни Мубарака, что, по мнению экспертов, приведет к ослаблению беспокойства инвесторов возможным нарушением поставок топлива с Ближнего востока.

Стоимость мартовского фьючерса на нефть марки WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи к 08:15 мск снизилась на 0,06 доллара – до 85,52 доллара за баррель. Цена апрельского контракта на поставку смеси североморской нефти Brent на Лондонской товарно-сырьевой бирже повысилась на 0,68 доллара – до 101,62 доллара за баррель.

[saw]

Выросшие в начале года цены на нефть разогрели аппетиты российского газового монополиста. Экспортная цена газа в Европу в 2011 году вырастет с 306 до 352 долл. за тысячу кубометров. Средняя цена продажи газа в ближнем зарубежье также поднимется с 233 до 250 долл. Часть экспертов уверены, что ценовые прогнозы газовиков вряд ли оправдаются. Другие же видят возможности для торговых переговоров, поскольку Европа по-прежнему нуждается в российском газе.

«Газпром» рассчитывает в текущем году экспортировать в Европу 151,5 млрд. куб. м газа, сообщил РИА Новости участник состоявшейся в пятницу встречи-презентации руководства холдинга с инвесторами. Напомним, что в прошедшем году концерн экспортировал в Европу 139 млрд. куб. м. Таким образом, в нынешнем году этот показатель может вырасти почти на 9%. Рост поставок прогнозируется и в ближнем зарубежье – с 68 млрд. до 73 млрд. куб. м топлива. При этом рост поставок будет сопровождаться увеличением цен – уверены в «Газпроме».

Как сообщил заместитель председателя правления концерна Александр Ананенков, план добычи «Газпрома» на 2011 год составляет 506,7 млрд. куб. м, а с учетом динамики рынка возможна добыча и 515 млрд. куб. м. По его словам, в 2010 году было добыто 508,6 млрд. куб. м, прирост по сравнению с 2009 годом составил 10%. При этом Ананенков уточнил, что изначально в 2011 году планировалось добыть 506 млрд. куб. м газа, но, исходя из конъюнктуры рынка, добыча в текущем году будет увеличена. По словам руководителей «Газпрома», в 2011 году экспортные поставки газа останутся на уровне 2010 года. «Увеличение экспортных поставок зависит от того, насколько быстро будет восстанавливаться промышленность Западной Европы в посткризисный период», – отметил Ананенков.


Комментируя последние сообщения, опрошенные «НГ» эксперты разделились в своих оценках. Ведущий аналитик нефтегазовой отрасли Михаил Крутихин считает, что пока все экспортные планы написаны, что называется, вилами по воде, поскольку прогнозы по цене на нефть будут пересматриваться, а вместе с ними будут изменяться и цены экспортных поставок. «Я не понимаю, как можно делать подобные прогнозы, не зная, куда будут двигаться цены на нефть, к которым привязаны экспортные поставки, – рассуждает он. – «Газпром» и его глава периодически делают подобные заявления, пытаясь скорее всего ублажить руководство страны. Этот периодический всплеск активности объясняется тем, что от концерна ждут неких количественных ориентиров и прогнозов. При этом желательно, чтобы они были оптимистичными».
Директор Института национальной энергетики Сергей Правосудов не видит ничего парадоксального в прогнозах газового экспорта на 2011 год. «То, что цены на газ привязаны к нефтяным с лагом в шесть–девять месяцев, ни для кого секретом не является, – отмечает он. – Так что уже сегодня, учитывая мировую нефтяную конъюнктуру, можно делать прогноз и на газовые цены. Судите сами – сейчас середина февраля, при этом лаг – около девяти месяцев. Понятно, что озвученные сегодня газовые цены будут действовать как минимум до конца года». В этой ситуации, по его мнению, европейские потребители будут требовать скидок и других преференций, и «Газпрому» в какой-то момент придется идти навстречу. «Но в результате будет торг – мы вам снижение цен, а вы нам – участие в проектах по энергетике», – считает Правосудов.

[SeMI]

На мировых фондовых рынках торги проходили в волатильном режиме


На мировых фондовых рынках торги проходили в волатильном режиме. Помимо нестабильности в Египте, разочарование вызвали корпоративные отчеты ThyssenKrupp AG, L’Oreal и снижение прогнозов прибыли KraftFoods. Также рынки негативно восприняли новость Nokia о стратегическом партнерстве c Microsoft - акции компании рухнули на 14%. Однако завершение торгов в Европе и вторая половина торговой сессии в США прошли вполне позитивно - индекс потребительского доверия в США незначительно превысил ожидания, а примерно в 19.00 Мск вышла новость об отставке президента Египта Х. Мубарака. Это позволило рынкам США и Европы закрыться в плюсе - американские индексы прибавили по 0.4-0.7%, примерно на столько же выросло и большинство европейских индексов. Зато новости из Египта привели к коррекции цен на нефть - мартовские фьючерсы (WTI) подешевели на 1.7% (на рынок могло дополнительно повлиять завершение срока мартовского контракта в пятницу).

Азиатские рынки сегодня утром заметно растут - сокращение ВВП Японии оказалось меньше ожиданий рынка, американские фьючерсы торгуются в позитивной зоне. Нефть немного повышается в цене сегодня утром после снижения в пятницу.

Сегодня из значимых новостей выйдет объем промпроизводства в еврозоне, ожидается выступление главы ФБР Нью-Йорка У. Дадли. Также сегодня начинается двухдневная встреча министров экономики и финансов стран еврозоны (с обсуждением мер по стабилизации финансов и координации экономической политики).

Наступившая неделя может дать рынку много новой информации. Будет опубликован крупный блок значимой макростатистики из США - розничные продажи, показатели инфляции, промпроизводство, закладки новых домов и разрешения на строительство. В среду будет опубликован протокол последнего заседания ФРС, а в четверг-пятницу ожидаются выступления главы ФРС Б. Бернанке. 18-19 февраля в Париже состоится саммит стран G20, на котором будут обсуждаться меры по реформированию мировой финансовой системы.

[Alexandr]

Минфин США предложил ликвидировать Fannie Mae и Freddie Mac.

Министерство финансов США предложило ликвидировать национализированные ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac.
Соответствующие тезисы изложены в отчете министра финансов Тимоти Гайтнера и руководителя министерства жилищного строительства и городского развития Шона Донована.
Как отметил Гайтнер в тексте документа, администрация планирует провести "фундаментальную реформу". Помимо роспуска агентств, предлагается также усилить защиту потребителей и обеспечить доступное жилье тем, кто в нем нуждается.

Сейчас ипотечные агентства владеют или страхуют около 97 процентов всех жилищных кредитов в США. В случае, если государство пойдет по пути приватизации Fannie и Freddie, ставки по ипотеке могут значительно вырасти, а цены на жилье - упасть, считают аналитики Moody's.

Стоимость государственной поддержки Fannie Mae и Freddie Mac уже составила 150 миллиардов долларов. Общие убытки агентств за последние три года превысили 200 миллиардов долларов.

[saw]

Цены на нефть Brent приближаются к $102

Цены на Brent приближаются к $102 за баррель при поддержке торговых данных из Китая, указывающих на высокий спрос на сырье.

В 15.25 МСК цены на Brent повысились на $0,76 до $101,70 за баррель, а американская легкая нефть подорожала на $0,06 до $85,64 за баррель. Премия за Brent к нефти WTI в пятницу достигла рекордного уровня $16,24 за баррель.

Инвесторы продолжают следить за ситуацией в Египте после ухода в отставку президента Хосни Мубарака.

«Мы продолжаем следить за ситуацией, так как сохраняется риск нестабильности на Ближнем Востоке», — сказал брокер Bache Commodities Кристофер Белью.

На цену нефти WTI оказывают давление почти рекордные запасы на распределительном центре в Кушинге, штат Оклахома, а поставки нефти из Северного моря, напротив, снижаются, поддерживая рост цен на Brent.

Китай повысил импорт нефти в январе на 27% по сравнению с январем прошлого года, так как НПЗ увеличивали переработку и повышали запасы дизельного топлива.

«Данные об импорте в Китай поддерживают цены. Сохраняется риск волны протестов (на Ближнем Востоке), так что в ценах на нефть присутствует премия за риск», — говорится в отчете банка Commerzbank.

Во вторник будут опубликованы данные об инфляции в Китае в январе, трейдеры прогнозируют рост потребительских цен на 4,9% при консенсус-прогнозе аналитиков 5,3%.

[saw]

Спрос на ADR российских компаний в Лондоне пока сохраняется

Торги ADR российских компаний на Лондонской фондовой бирже (LSE) в понедельник, 14 февраля, начались повышением котировок большинства бумаг, которое вскоре сменилось небольшим откатом. Позитивные настроения инвесторов сохранялись на протяжении всей сессии, хотя уверенным рост назвать сложно. В отдельных бумагах отмечалась фиксация прибыли, однако большинство наиболее ликвидных бумаг дорожало. Нейтральная динамика на европейских фондовых биржах, а также смешанное движение российских биржевых индикаторов не способствовали усилению покупательской активности.

Фактором поддержки вновь стали высокие цены на нефть. Нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent с начала дня колебались в положительной ценовой зоне, что было обусловлено в основном их техническими покупками. Общую поддержку рынку нефтяных фьючерсов оказывала и ситуация на международном валютном рынке Forex, где доллар несколько понизился по отношению к евро и другим мировым валютам, обеспечив привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США. К концу дня стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в апреле выросла на 3% - до отметки 103,9 долл./за барр.

Индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, завершил день на отметке 1060 пунктов. Наибольший рост показали бумаги группы ЛСР (+4,17%), "Акрона" (+3,45%) и "Уралкалия" (+3,2%).

В лидерах роста были GDR ВТБ (+3,11%). Доля акций банка в свободном обращении (free float) после вторичного публичного размещения (SPO) пакета, принадлежащего государству, выросла с 14,5 до 24,5%, сообщил заместитель председателя правления банка Герберт Моос. Он пояснил, что из общего количества свободно обращающихся акций половина котировалась на Лондонской фондовой бирже. После размещения госпакета в 10%, количество акций на LSE выросло более чем в два раза. Напомним, в понедельник премьер-министр правительства РФ Владимир Путин подписал постановление о завершении сделки по продаже 10% акций банка ВТБ. Правительство РФ не планирует продавать дополнительные пакеты акций ВТБ в течение как минимум трех месяцев с момента завершения сделки. Банк ВТБ разместил пакет акций по цене 6,25 долл. за одну GDR, или 0,091468 руб. за одну акцию. Всего в форме GDR и обыкновенных акций было реализовано 1 трлн 046 млрд 054 млн 133 тыс. 732 акций российской компании. Общий объем вырученных средств составил около 95,7 млрд руб.

Фиксация прибыли отмечалась в расписках "Газпрома", которые к концу сессии подешевели на 1,83%. Доля акций концерна, обращающихся за пределами РФ в форме ADR, выросла с 24,43% в III квартале 2010г. до 27,57% в IV квартале 2010г. Об этом говорится в ежеквартальном отчете компании. В отчете уточняется, что в соответствии с приказом ФСФР за пределами РФ разрешено обращение до 35% от общего количества размещенных акций "Газпрома".

Цена бумаг "Полюс золота" выросла на 1,15% - до 30,75 долл. Аналитики UBS пересмотрели финансовую модель компании и понизили цену ее GDR с 45 до 34 долл. и рекомендацию с "покупать" до "держать".

Котировки расписок "Северстали" поднялись на 0,06%. Компания отказалась от приобретения 100% акций канадской золоторазведочной компании Sacre-Coeur Minerals Ltd., что позволило бы российской компании получить доступ к золоторудным проектам в Республике Гайана (Южная Америка). Покупателем в сделке должна была выступить золотодобывающая "дочка" "Северстали" - компания Nord Gold N.V. Отказ от покупки канадской компании связан с завершением due diligence Sacre-Coeur, по итогам которой "Северсталь" и решила не наращивать активы Nord Gold.

[SeMI]

Ведущим фондовым индексам удалось удержать уровни конца прошлой недели


Ведущим фондовым индексам удалось удержать уровни конца прошлой недели при поддержке сильной макроэкономической статистики из Японии, США и Китая, а также растущих шансов на успех демократических преобразований в Египте. Улучшение экономических ожиданий способствовало возвращению притока капитала в сырьевые активы, что должно поддержать российские фондовые индексы по ходу сегодняшних торгов. Впрочем, угроза инфляции по-прежнему витает над рынком и, в случае, если публикуемые завтра и послезавтра данные из США укажут на рост ценового давления, коррекционное снижение фондовых активов (на опасениях повышения ставок в мире) может продолжиться.

Американские индексы завершили торги на уровнях конца прошлой недели: Dow потерял всего 0,04% и снизился до 12268,19 п., индекс S&P, напротив вырос на 0,24% до 1332,32 п., что стало максимальным значением за последние 32 месяца. Угрозе удорожания кредитных ресурсов на фоне растущих инфляционных ожиданий, вчера противостояли весьма сильные макроданные. Еще с утра стало известно о резком увеличении экспорта из Китая, что отчасти сняло опасения в отношении замедления китайской экономики на фоне ограничений в денежной политике, вводимых правительством КНР. В результате, подскочивший спрос на сырьевые активы, подстегнул к росту цены на нефть и промышленные металлы, не позволив их котировкам упасть на сообщениях о стабилизации ситуации в Египте.

Помимо инфляционных ожиданий, в центре внимания по ходу вчерашних торгов вновь оказался банковский сектор: лидеры стран Еврозоны после отставки главы Бундесбанка Алекса Вебера не смогли определиться в решении в отношении размеров европейского фонда спасения, а опасения в отношении финансового здоровья банка WestLB ослабили позиции европейского банковского сектора. Следствием, стало ослабление позиций евро и продажи бумаг финансового сектора.

Сегодня с утра на торгах в Азии не было единой динамики. Вышедшие данные по инфляции в Китае оказались ниже ожиданий (4,9% при консенсусе 5,4%), однако превысили плановый правительственный показатель, таким образом, оставив рынок под давлением растущих инфляционных ожиданий. Поддержку индексам оказал рост сырьевых активов, однако вряд ли она окажется продолжительной и, в случае, если американская статистика зафиксирует рост ценового давления, фондовые индекс могут продолжить коррекционное снижение.

[saw]

Мировые цены на нефть преодолели психологическую "планку"

Нефть на мировых рынках рекордно растет в цене, преодолев важный психологический уровень в 100 долл. за баррель, превысив максимум с сентября 2008 года, закрепившись на отметке 103,31 долл. за баррель, - отметил эксперт аналитического департамента X-Trade Brokers Ukraine Владимир Олексюк.

По его мнению, в ближайшее время, цены на нефть стабилизируются, и будут котироваться в пределах 100 долл./баррель.

"Стоимость нефти на мировом рынке уже преодолела психологически важную отметку - выше 100 долл. на новостях о событиях в Египте. Хотя ситуация уже немного стабилизировалась и есть сигналы что все разрешится в мирном ключе, - цена на нефть никак на это не реагирует и остается на занятой позиции. Мы считаем, что в ближайшее время (месяц-два) цены продолжат колебаться в районе 100 долл. за баррель, и будут ожидать какого-то катаклизма: либо техногенного или природного, либо разрешения политических ситуаций в таких странах как Алжир, Иран, которые начинают нагнетаться", - считает эксперт.

[saw]

Нефть дорожает, а экономике все нипочем?
Российская экономика фактически не отреагирует на 10-процентный прирост цен на нефть. Такие выводы содержатся в обзоре, опубликованном Центром развития Высшей школы экономики.

В начале февраля Центр развития провел очередной квартальный опрос профессиональных прогнозистов относительно их видения перспектив российской экономики в 2011–2012 гг. и далее до 2017 г. Консенсус-прогноз роста ВВП на 2011 г. составил 4,1 проц, практически не изменившись за последние три месяца /4,0 проц/.

Вообще, почти все оценки на 2011–2017 гг. крайне незначительно изменились за прошедший квартал, отмечают эксперты Центра развития. Единственное, что изменилось, это прогноз по инфляции на текущий год, который вырос на 0,6 процентных пункта.

Такая неизменность прогнозов вообще достаточно необычна, а в данном случае – просто удивительна, считают экономисты. Ведь за время, прошедшее с момента предыдущего опроса, рост текущих мировых цен на нефть повлек за собой повышение ежегодных консенсус-прогнозов цен нефти Urals на 6–7 долл./барр., но при этом прогнозы основных макроэкономических показателей остались на прежнем уровне.

Что касается профицита федерального бюджета, который по предварительной оценке Минфина, в январе составил 3,6 проц ВВП, он обусловлен сокращением расходов, а никак не дополнительными доходами, полагают эксперты Центра. "Довольно высокие показатели профицита не удивляют, поскольку являются характерным для этой поры явлением, - отмечает, в свою очередь, в своем комментарии аналитик банка "Траст" Мария Помельникова. - Тем не менее, если в прошлом году факт выхода на профицит имел технический характер и объяснялся только лишь полученными от размещения фондов средствами, то природа нынешнего профицита – в сверхдоходах от роста сырьевых цен, дополненных традиционно вялым освоением бюджетных средств в начале года".

Между тем, цены на нефть снова штурмуют отметку 100 долл./ барр., а рубль – новые высоты, отмечается в Обзоре. Несмотря на относительно стабильные цены на нефть в феврале /96–98 долл./барр./ рубль с начала февраля укрепился на 1,8 проц к бивалютной корзине, приблизившись к отметке 34 руб. "Согласно нашим оценкам, сохранение цен на нефть на текущем уровне уже в самом ближайшем будущем поставит Банк России перед выбором: либо начинать покупку валюты для удержания верхней границы действующего коридора, либо продолжить политику "невмешательства" и разрешить рублю повышаться дальше", – отмечают исследователи ВШЭ.

"Мы пересмотрели наш прогноз по курсу бивалютной корзины ЦБ РФ с 35,4, 35,8 и 35,0 до 34,7, 35,4 и 35,0 рублей за корзину за 3, 6 и 12 месяцев соответственно", - сообщают аналитики банка Goldman Sachs. Но при этом указывают, что, несмотря на позитивный прогноз цен на сырьевые товары, рубль, вероятно, останется слабым в первом полугодии 2011, на фоне вялого внутреннего спроса и оттока капитала. "Однако, на горизонте 6-12 месяцев мы ожидаем, что внутренний спрос заметно вырастет, цены также вырастут, цены на нефть остаются выше 100 долл за баррель и, следовательно, рубль будет укрепляться", - указали экономисты.

При этом, по мнению аналитиков банка ING, предпосылки для сырьевого "ралли" сохраняются. Стимулирующая политика ФРС, ожидания опережающего роста ставок в Европе, "китайское" экономическое чудо и контроль за долговой ситуацией в Европе – все эти факторы негативно сказываются на курсе американской валюты, но при этом оказывают позитивное влияние на рынок сырья.

Стабильно высокие цены на нефть – благо для государственного бюджета, но головная боль для денежных властей, рассуждают в банке. Необходимость валютных интервенций будет означать усиление монетарных рисков и инфляции, в связи с чем необходим баланс между темпами укрепления рубля и денежного предложения.

"В целом мы сохраняем прогноз относительно укрепления рубля к бивалютной корзине приблизительно до 33 руб в первом полугодии 2011 года и сохранения котировок на близким к этим уровням во втором полугодии", - отмечают экономисты.

В ближайшие несколько месяцев курс рубля стабильным, на уровне 33-34 рубля за бивалютную корзину, уточнил аналитик Банка Дмитрий Полевой. - Во втором полугодии 2011 года прогнозируется некоторое снижение курса. "Все зависит от макропоказателей", - резюмирует он.

Экономисты ИК "Ренессанс Капитал" отмечают, что перед властями стоит задача по сдерживанию растущей инфляции - рост ИПЦ в январе достиг 9,6 проц в годовом сопоставлении, и существует большая вероятность, что к концу февраля инфляция достигнет 10 проц. "Инфляцию обусловливают не только цены на продовольственные товары – она уже затрагивает и сегменты непродовольственных товаров и платных услуг населению, - указывают аналитики. - Однако Банк России пока сделал не так много для борьбы с инфляционными ожиданиями. В связи с этим мы по-прежнему считаем, что регулятор не намерен существенно ужесточать свою политику процентных ставок.

Скорее он расширит плавающий коридор курса рубля к бивалютной корзине, чтобы уменьшить импортируемую инфляцию и ограничить объем интервенций на валютном рынке".

[saw]

Цены на нефть завершили торги снижением


Цены на нефть к концу дня во вторник, 15 февраля, снизились после весьма волатильной торговой сессии. Давление на котировки оказали разочаровывающие макроэкономические данные о США и Китае, перевесившие беспокойство инвесторов по поводу нестабильности на Ближнем Востоке. В Нью-Йорке цены на сырье по-прежнему оставались на отрицательной территории на фоне негативных ожиданий в отношении очередных данных о запасах нефти и нефтепродуктов в Соединенных Штатах.

По итогам торгов 15 февраля на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в марте снизилась на 0,49 долл. - до 84,32 долл./барр. На InterContinental Exchange в Лондоне апрельский контракт на смесь Brent Crude подешевел на 1,44 долл., закрывшись на отметке 101,64 долл./барр.

Очередные данные о розничных продажах, вышедшие накануне в Соединенных Штатах, разочаровали участников рынка нефти, оказавшись ниже консенсус-прогноза. Согласно цифрам, опубликованным Министерством торговли США (United States Department of Commerce), в январе объем розничных продаж увеличился всего на 0,3%, тогда как эксперты ожидали его роста на 0,5%. "Розничный сектор начал год на слабой ноте, указывая на то, что потребление теряет импульс к росту, - отметили в связи с этим аналитики Capital Economics. - Этот факт вызывает еще большее беспокойство, если принять во внимание, что сейчас расходы поддерживаются снижением налога на заработную плату и ростом на рынках акций".

В целом негативными оказались данные об инфляции в Китае: индекс потребительских цен (CPI) вырос в прошлом месяце на 4,9% в годовом выражении. Несмотря на то что показатель вышел существенно ниже прогнозов (+5,4%), он увеличился по сравнению с предыдущим месяцем (тогда его рост составил 4,6%). Еще большее беспокойство у участников рынка вызвал заметный подъем цен на непродовольственные товары - он достиг 2,6% против увеличения на 2,1% месяцем ранее.

Весьма разочаровало инвесторов значение индекса цен производителей КНР, которое за январь увеличилось на 6,6%. Эта цифра превышает как ожидания экспертов (+6,2%), так и показатель предыдущего месяца (+5,9%). "Мы полагаем, что на фоне высоких темпов экономического роста и вероятности повышения цен на продукты питания риск роста инфляции в Китае сохраняется", - сделали вывод аналитики Barclays Capital. Дальнейшее повышение инфляции способно подтолкнуть правительство Китая к принятию новых мер, направленных на ее обуздание, что может негативно отразиться на рынке сырья.

На другом берегу Атлантики макростатистика тоже не слишком порадовала участников рынка нефти. Согласно последним данным, темпы роста экономики еврозоны в IV квартале 2010г. оказались хуже ожиданий, составив 0,3%, тогда как консенсус-прогноз был на уровне 0,4%.

Неблагоприятными для рынка оказались и ожидания в отношении очередных данных о запасах нефти и нефтепродуктов. Согласно консенсус-прогнозу, на неделе, завершившейся 11 февраля, запасы нефти в США выросли на 2 млн барр., бензина - на 1,85 млн барр., и лишь запасы дистиллятов сократились - на 400 тыс. барр.

Беспокойство по поводу значительных запасов нефти в США (которые на неделе, завершившейся 4 февраля, выросли в четвертый раз подряд, достигнув отметки 345,1 млн барр.) удерживает цены на марку WTI значительно ниже котировок смеси Brent. "Наши склады переполнены нефтью, - отметил аналитик по рынку энергоносителей Citi Futures Perspective Тим Эванс. - Мы находимся в середине сезонного восходящего тренда по нефтяным запасам, который, как правило, заканчивается не ранее мая".

Между тем данные Американского института нефти (API), опубликованные накануне уже после закрытия торгов, показали сокращение запасов "черного золота" в Соединенных Штатах на 354 тыс. барр. В хранилище Кушинг, которое является пунктом доставки нефти, торгующейся на NYMEX, запасы, согласно информации API, выросли на 250 тыс. барр. По бензину на прошлой неделе был отмечен рост на 1,2 млн барр., а по дистиллятам - снижение на 1,2 млн барр.

[saw]

Нефтяники снижают цены на топливо
Все дорожает, а цены на топливо медленно, но снижаются. Удивительно, к чему бы это?
После совещания у председателя правительства 8 февраля нефтяные компании решили не искушать судьбу и начали проводить политику удешевления литра.

ПОЧЕМУ ОНИ ВЫРОСЛИ?

Бензин и дизтопливо начали дорожать еще несколько месяцев назад. Проводя совещание правительства, Владимир Путин озвучил итоги мониторинга, проведенного Федеральной антимонопольной службой. В конце 2010-го - начале 2011 года литр «горючки» поднялся в цене от 23,6 до 55%.

Почему?

- Рост цен на бензин и дизельное топливо имеет экономическое обоснование и не беспочвенен, - считает управляющий фондом «Финам Нефтегаз» Роман Беседовский. - Во-первых, к концу года цены на нефть на мировых рынках выросли до достаточно высоких уровней и пока держатся на них. Во-вторых, в декабре - январе цены повышались вначале на ожидании повышения акцизов, а потом уже на самом факте повышения. В-третьих, нельзя сбрасывать со счетов и факт удорожания стоимости инфраструктуры производителей, которое тоже отражается в оптовом и розничном звене.

Эксперты аналитического центра «Кортес» добавляют:

- Из-за холодной зимы дизельное топливо востребовано в Европе. Поэтому на внутреннем рынке, особенно в рознице, наблюдается дефицит зимнего дизтоплива. При этом нефтяные компании не могут быстро нарастить производство солярки. Как нам стало известно, только «Роснефть» одна из немногих компаний, кто пытался восполнить сложившийся дефицит дизельного топлива и увеличил его производство на 10%.

А дефицит, увы, автоматически приводит к росту цен. Неудивительно, что в последние месяцы дизельное топливо подорожало примерно на треть. Его цена сравнялась, а кое-где даже обогнала дорогие марки бензина - АИ-95 и АИ-98. Если прошлой осенью литр солярки стоил в среднем 19 рублей, то теперь - 26 и выше. Автовладельцы, купившие дизельные авто в расчете на экономию при заправке, занервничали. А владельцы маршрутных такси (купившие дизельные автобусы по той же причине) были вынуждены поднять цены на проезд с 25 до 30 рублей.

НЕЛЬЗЯ ЛИ ДЕШЕВЛЕ?

Нефтяники, разумеется, знали о всех «факторах роста» и понимали: цены неизбежно поползут вверх. Самые дальновидные компании тут же попытались цены сдержать. «Роснефть», например, еще до совещания в правительстве, в начале февраля, стала цены снижать - как оптовые, так и розничные. А после совещания в компании был создан оперативный штаб, в задачи которого входит мониторинг цен на моторные топлива, производимые и реализуемые компанией.

- Судя по второму с начала февраля этапу снижения цен на нефтепродукты, картина складывается следующая.

Еду на заправку «Роснефти» на Варшавском шоссе. Литр «народного» бензина марки

АИ-92 здесь стоит 24,40. Такой же бензин на АЗС компании ТНК - 25,60. На заправке компании ТНК-ВР - 25,99.

Сравниваю цены на литр АИ-95:

«Роснефть» - 26,40

ТНК - 27,30

ТНК-ВР - 27,99

«ЛУКОЙЛ» - 27,47

- На прошлой неделе заправлялся - литр АИ-92 стоил 25,90. Сейчас - на полтора рубля дешевле, - рассказывает автолюбитель Сергей Герасименко. - Цена действительно вниз поползла.

На самом деле, как убедился Сергей, стоимость горючки зависит не только от компании, но и от того, где заправка расположена.

- На окраинах бензин обычно дешевле, а в области еще дешевле, - рассказывает автолюбитель. - Я всегда, чтобы сэкономить, стараюсь покупать бензин в области. Главное - брать на проверенных заправках, лучше - на сетевых.

ЕСТЬ КУДА ДВИГАТЬСЯ

По подсчетам ресурса benzin-price.ru, на прошлой неделе цены на «горючку» понизились у многих компаний. Литр АИ-92 подешевел в среднем на 20 копеек.

АИ-95 - на 10 коп., дизельное топливо - на 70 копеек. Проведя мониторинг заправок «Роснефти», мы выяснили: литр АИ-92 потерял в цене от 50 копеек до рубля, литр АИ-95 в среднем - 50 копеек. А цены на дизтопливо почти везде ниже 26 рублей за литр.

Как ожидается, с начала февраля литр топлива, реализуемого на 1700 заправках компании, подешевеет в среднем на 1,5 рубля - в зависимости от региона.

СКАЗАНО

«Деньги должны остаться не в другом кармане - у тех же наших замечательных нефтяных компаний, но в розничном звене, а должны сказаться на потребителе положительно: потребитель должен почувствовать это снижение».

(Премьер Владимир ПУТИН - о снижении оптовых и розничных цен на топливо в России.)

[SeMI]

Во вторник фондовые индексы в США завершили торги умеренным снижением


Во вторник фондовые индексы в США завершили торги умеренным снижением. Разочарование пришло на рынки после публикации статистики по розничным продажам, которые показали динамику хуже прогнозов, при этом цены на импорт выросли. Американские розничные продажи в январе поднялись лишь на 0,3%, что подтверждает резкое сокращение потребительского кредита за этот месяц. Вчера из 10 подгрупп индекса S&P-500 энергетический и сырьевой сектора лидировали в снижении. Тем не менее, в феврале индекс активности в обрабатывающем секторе промышленности Нью-Йорка вырос до 15,43 п. после 11,92 п. в январе. Видимо это не позволило фондовым индексам продолжить то снижение, которое мы видели в начале сессии. Да, и опрос глобальных инвесторов, проведенный Bank of America/Merrill Lynch показал, что 67% опрошенных, по-прежнему сейчас делают ставку "выше рынка" по акциям.

По окончании американской торговой сессии отчитался производитель персональных компьютеров Dell, который зафиксировал прибыль на акцию в IV квартале 53 цента, при прогнозе 37 центов.

Движение валютной пары EUR/USD за последние сутки несколько раз меняло направление движение. Волатильность была вызвана, как слабой статистикой по розничным продажам в США, так и новостью о том, что лидеры германской партии ХСС (входит в коалицию с правящей партией ХДС) выступили против новых покупок долговых бумаг проблемных стран еврозоны со стороны ЕЦБ или Европейского Фонда Стабильности. В итоге, на утро среды курс EUR/USD находится на уровне 1,3530. Во вторник цены на нефть WTI в Нью-Йорке упали до 10-недельного минимума ($84,1/барр). Напротив, котировки Brent, хоть и показали снижение, все равно торгуются чуть выше отметки $102/барр. Согласно последним данным от API запасы нефти в США снизились на -0,354 млн. барр., запасы дистиллятов также упали на -1,176 млн. барр.

Сегодня в 15-30 в США выходит статистика по числу строительства новых домов и выданных разрешений на строительство за январь. В это же время ждем публикации индекса цен производителей (прогноз: 0,9%). В 16-15 выходят данные по объемам промышленного производства за январь (прогноз: 0,6%). В 17-30 ждем статистики по запасам нефти за неделю. В 21-00 изучаем протокол последнего заседания FOMC ФРС.

[saw]

нефть снова дорожает

С начала торгов в среду, 16 февраля, цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet повысились приблизительно на 0,7%.

Нефть

По состоянию на 13:30 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):

IPE Brent Crude (апрель) - 102,38 (+0,74) при диапазоне котировок 101,73-102,55;
Light, Sweet Crude Oil (март) - 84,87 (+0,55) при диапазоне котировок 84,36-84,94.

Нефть на биржах вновь дорожает, чему способствуют опасения нарушения ее поставок с Ближнего Востока из-за продолжающихся политических волнений в ряде стран региона. Дополнительную поддержку рынку в среду оказывают ожидания возможного недельного сокращения коммерческих запасов сырой нефти в США.

В среду в 18:30 мск Министерство энергетики США (US Department of Energy, DOE) обнародует официальные данные о запасах нефти и нефтепродуктов в стране. По предварительным данным аналитической организации "Американский институт нефти" (American Petroleum Institute, API), которые были опубликованы в среду в 0:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам отчетной недели, завершившейся 11 февраля 2011г., неожиданно сократились на 354 тыс. барр., тогда как накануне вечером отраслевые эксперты прогнозировали их увеличение на 2,8-2,9 млн барр.

Предварительные данные API о запасах нефтепродуктов также оказались несколько лучше ожиданий рынка. Так, запасы бензина в США за неделю выросли на 1,2 млн барр., а не на 1,5-1,7 млн барр., как прогнозировалось накануне. Запасы тяжелых дистиллятов сократились на 1,2 млн барр., что также превысило прогноз отраслевых специалистов, ожидавших их сокращения в пределах 1,0-1,1 млн барр.

Напомним, по итогам торгов 15 февраля 2011г. нефть на биржах подешевела. Причем цена нефти WTI (Light Sweet) накануне обновила минимум за 11 недель, понизившись за день еще на 0,6% - до 84,32 долл./барр. Это самый низкий показатель после 30 ноября 2010г. Нефть Brent накануне подешевела за день более чем на 1,4 долл./барр. (-1,6%), однако осталась выше 100 долл./барр. - 101,64 долл./барр. Это - самый низкий показатель после 11 февраля 2011г.

Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) применительно к активным контрактам в среду понизились более чем на 1%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (июль) по итогам торгов 16 февраля 2011г. на TOCOM составила 51,800 (-0,750) тыс. иен за килолитр (приблизительно 98,27 долл./барр.). Снижение за день составило 1,4%.

Цена июльского контракта установилась в контанго относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 50,760 (-0,390) тыс. иен/килолитр (приблизительно 96,30 долл./барр.). Снижение за день составило 0,8%.

Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определяет агентство Platts.