Сообщений в теме: 499

[Alexandr]

ЕЦБ согласился на дефолт Греции.

Европейский Центробанк примет "выборочный дефолт" Греции как часть решения долговых проблем страны.
"Выборочный дефолт" будет объявлен, если например текущий механизм спасения еврозоны, так называемый Европейский стабилизационный фонд, будет использован для частичного финансирования обратного выкупа греческих долговых бумаг, сообщают в правительственных и финансовых кругах Германии.

ЕЦБ был камнем преткновения в процессе согласования второй программы помощи Греции, самой крупной стране-должнику еврозоны, над которой нависла угроза дефолта.

Ранее банк обещал, что откажется принимать реструктурированные греческие облигации в качестве залога по кредитным операциям в случае дефолта или "выборочного дефолта".

[SeMI]

Как то все очень публично - Вам так не кажется?





Текст соглашения ЕС по долговому кризису еврозоны

Мы подтверждаем нашу приверженность евро и сделаем все необходимое для обеспечения финансовой стабильности в еврозоне в целом и отдельно в каждой стране блока. Сегодня мы договорились о следующих мерах:

Греция.
1. Мы приветствуем усилия, принимаемые греческим правительством для стабилизации государственных финансов и реформирования экономики.
2. Мы согласны поддерживать новую программу для Греции и вместе с МВФ и добровольным участием частного сектора мы полностью покроем финансовую дыру. Суммарное финансирование составит 109 миллиардов евро.
3. Мы решили продлить сроки погашения будущих кредитов EFSF для Греции до максимально возможных сроков с текущих 7.5 лет до минимум 15 лет и до 30 лет с льготным периодом в 10 лет.
4. Мы призываем к всеобъемлющей стратегии роста и инвестиций в Греции. Мы приветствуем решение Комиссии о создании целевой группы, которая будет работать с греческими властями, чтобы направлять структурные фонды на повышение конкурентоспособности, рост, создание рабочих мест и обучение.
5. Финансовый сектор заявил о своей готовности поддержать Грецию на добровольной основе путем укрепления общей устойчивости. Чистый вклад частного сектора оценивается в 37 миллиардов.

Участие частного сектора
6. Что касается участия частого сектора в делах еврозоны, мы хотели бы ясности в том, что Греция является исключительным и уникальным случаем.
7. Все остальные страны еврозоны торжественно подтверждают свою непреклонную решимость в полном объеме соблюдать обязательства в отношении устойчивых финансовых условий и структурных реформ.
Инструменты стабилизации
8.Чтобы улучшить эффективность EFSF и ESM, мы согласны увеличить их гибкость, позволив:
- действовать на основе программы упреждения;
- финансировать рекапитализацию финансовых институтов за счет государственных кредитов стран, не входящих в программу;
- проводить интервенции на вторичные рынки на основе анализа ЕЦБ.
9. Где это уместно, страховое соглашение будет использоваться для покрытия растущих рисков еврозоны на основе гарантий от EFSF.

Бюджетная консолидация и рост в еврозоне
10. Мы полны решимости и впредь оказывать поддержку странам в рамках программы, пока они не восстановят доступ к рынку, при условии успешной реализации программ.
11. Все члены еврозоны будут строго придерживаться согласованных бюджетных целей, улучшения конкурентоспособности и решения макро-экономических дисбалансов.

Экономическое управление
12. Мы будем выполнять все рекомендации к реформам, принятым в июне, что укрепит наш рост.
13. Мы призываем к скорейшему окончанию разработки законодательного пакета для укрепления Пакта стабильности и роста.
14. Мы обязуемся внедрить к концу 2012 года национальные финансовые структуры, как предусмотрено бюджетными директивами.
15. Мы согласны с тем, что зависимость законодательной базы ЕС от внешних кредитных рейтингов должна быть уменьшена, принимая во внимание недавние предложения Комиссии в этом направлении, мы также с нетерпением ждем предложений Комиссии в отношении кредитных рейтинговых агентств.
16. Мы предлагаем президенту Европейского Совета, президенту Комиссии и президенту Еврогруппы тесно пообщаться и внести конкретные предложения к октябрю в отношении улучшения методов работы и повышения кризисного регулирования в еврозоне.
Eurozone debt crisis: the statement in full, Telegraph, Jul 21

[Alexandr]

Трише: Доля евро на мировом рынка в 2010 году до 26,3%.

Евро сохранил за собой роль предпочтительной валюты для инвесторов в 2010 году, и самой важной резервной валюты для центральных банков после доллара, сообщается докладе ЕЦБ.

"Хотя мировой финансовый кризис продолжает оказывать влияние на активность сегментов рынка , базовые предпочтения рынка не изменились",- сказал президент ЕЦБ Трише.
Кроме того в отчете отмечено , что валюты развивающихся стран не пользуются таким спросом, как хотят представить сами страны. "В основном из-за небольшого размера и нехватки ликвидности и низкой развитости рынков",- заявил ЕЦБ.

"Хотя доля Китая в мировой торговли значительно выросла , использование китайского юаня в качестве международной валюты остается ограниченным. Пока неясно когда юань сможет стать ключевой международной резервной валютой."

Увеличение использование валют развивающихся стран будет зависеть от их экономической политики и поведения. Доля евро на мировом рынка в 2010 году выросла на 0,3% до 26,3% или 5,120 трлн.

[SeMI]

Два давнишних конкурента и судьба Греции

Когда протестующие сражались с полицией возле парламента в прошлом месяце под градом камней и слезоточивого газа, осажденный премьер-министр Греции очень надеялся на телефонный разговор со своим старым другом. «Давайте формировать правительство национального спасения», - сказал Папандреу своему главному советнику Антонису Самарасу, главе консервативной оппозиции и товарищу со времен соседства в общежитии в колледже 40 лет назад. Подробности их тайных переговоров в середине июня могут выявить ту степень, в которой два старых друга с разными взглядами на экономику управляют судьбой Греции, которая пытается совладать с государственным долгом размером в 500 миллиардов долларов.

На фото 1973 года Георг Папандреу, спереди слева, и Антонис Самарас, сзади справа, во время учебы в колледже Amherst
Их успех или неудача существенно влияют на выживание европейской валюты, которая является главным достижением европейского объединения за 60 лет. Кроткий Папандреу, чье мировоззрение было под влиянием американской контркультуры в юности, как-то сказал своему брату Нику о том, что если бы он мог «отпроситься» с политической службы государству, он хотел бы быть посредником в установлении мира и хотел бы проехаться автостопом с гитарой на спине. Вместо этого он вынужден заявлять грекам о необходимости «крови, пота и слез» в виде увеличения налогов, сокращения расходов для того, чтобы избежать дефолта. Это стало искрой для демонстрантов. Противостояние между двумя друзьями может войти в острую фазу уже этой осенью, если Самарас пойдет на выборы. Политическая схватка может помешать ЕС и МВФ и поставить под сомнение меры экономии.

Самарас находится под жестким давлением со стороны европейских лидеров с тем, чтобы он поддержал меры экономии и забыл о сокращении налогов. Самарас считает, что Папандреу не должен был игнорировать его в начале кризиса. «Когда проблема была не такой большой, он с нами не советовался», - сказал он. «Теперь он мне звонит».



Frenemies: Two Greek Rivals Hold Nation's Fate in Balance, The Wall Street Journal, Jul 26

[Alexandr]

Трише: Доля евро на мировом рынка в 2010 году до 26,3%.

Евро сохранил за собой роль предпочтительной валюты для инвесторов в 2010 году, и самой важной резервной валюты для центральных банков после доллара, сообщается докладе ЕЦБ.

"Хотя мировой финансовый кризис продолжает оказывать влияние на активность сегментов рынка , базовые предпочтения рынка не изменились",- сказал президент ЕЦБ Трише.
Кроме того в отчете отмечено , что валюты развивающихся стран не пользуются таким спросом, как хотят представить сами страны. "В основном из-за небольшого размера и нехватки ликвидности и низкой развитости рынков",- заявил ЕЦБ.

"Хотя доля Китая в мировой торговли значительно выросла , использование китайского юаня в качестве международной валюты остается ограниченным. Пока неясно когда юань сможет стать ключевой международной резервной валютой."

Увеличение использование валют развивающихся стран будет зависеть от их экономической политики и поведения. Доля евро на мировом рынка в 2010 году выросла на 0,3% до 26,3% или 5,120 трлн.

[Alexandr]

S&P предрекает вторую реструктуризацию долга Греции.

Новая и более значительная реструктуризация греческого долга вероятна в следующие два года, заявил представитель рейтингового агентства Standard & Poor’s, добавив, что дальнейшее понижение суверенного рейтинга страны практически неизбежно.

"Рейтинг имеет негативный прогноз, так что мы вполне уверены, что он будет снижаться, поскольку, безусловно, сейчас планируется фактическая реструктуризация долга", - сказал Дэвид Бирс, глава департамента суверенных рейтингов S&P’s, телеканалу CNBC.

Греция стала страной с самым низким рейтингом S&P’s в мире. Агентство сократило ее рейтинг на 8 ступеней 13 июня.

"Мы ранее говорили, что, по нашему мнению, какая-либо реструктуризация в ближайшее время, вероятно, не будет окончанием истории. Возможна еще одна крупная реструктуризация в будущем", - сказал Бирс.
На вопрос, когда может случиться новая реструктуризация, Бирс ответил: "Это частично зависит от греческих политиков. Но мы не будем удивлены, если второй реструктуризации придется искать в течение следующей пары лет".

[Alexandr]

Глава ЕЦБ: Те, кто ставит на дефолт Греции, проиграют.

Те, кто рассчитывают на дефолт Греции, проиграют, сказал президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише.
"Ставка на это - верный способ проиграть деньги, учитывая принятые в прошлый четверг решения", - сообщил Трише согласно расшифровке интервью, предоставленной ЕЦБ.

Лидеры еврозоны в минувший четверг договорились дать погрузившейся в финансовый кризис Греции в долг еще 109 млрд евро (158 млрд долларов).
Трише назвал принятое решение важным для финансовой стабильности еврозоны и добавил, что Греции нужно усердно работать, чтобы привести свою экономику в равновесие.
"Важнее всего, Греция должна возродить контроль над экономическим балансом, самостоятельно привести в порядок бюджет, государственные счета и конкурентоспособность как можно быстрее и усерднее", - сказал он в интервью.

Трише также сказал, что проблемы еврозоны в целом не такие серьезные, как у США или Японии.

[Alexandr]

Moody’s может понизить суверенный долгосрочный рейтинг Испании.

Международное рейтинговое агентство Moody’s поместило долгосрочный суверенный рейтинг Испании "Aa2" на пересмотр с возможным понижением. Решение агентства не повлияло на краткосрочный суверенный рейтинг "Prime-1".

"Moody’s положительно оценивает усилия правительства Испании для достижения краткосрочных финансовых задач, но отмечает, что в долгосрочной перспективе власти страны могут столкнуться с препятствиями из-за низких темпов экономического роста", - говорится в пресс-релизе агентства.

Главным драйвером для рейтингового решения в сторону понижения является повышенная чувствительность финансового сектора Испании к рыночным стрессам, которые увеличивают затраты на консолидирование долга как для государства, так и для частных банков.
Перед испанским правительством стоит задача снижения дефицита бюджета до 4,8% ВВП в текущем году, увеличения объемов экспорта, борьба с растущей безработицей.

[Alexandr]

Берлускони: Экономика Италии стоит на твердом фундаменте.

Премьер-министр Италии Сильвио Берлускони выразил уверенность, что страна не станет жертвой долгового кризиса.
Выступая перед депутатами парламента, Берлускони заявил, что экономика Италии базируется на "твердом фундаменте", а банки страны "кредитоспособны". Премьер выразил недоумение тем фактом, что европейские рынки проигнорировали шаги по усилению итальянской экономики, в частности, успешное прохождение стресс-тестов банками страны.

Премьер заявил, что не отрицает наличие кризисной ситуации, и подчеркнул, что для ее преодоления необходимо предпринимать последовательные и уверенные действия, не обращая внимания на "нервозность рынков". Берлускони отметил, что для успешного разрешения ситуации необходима совместная работа правительства, бизнес-структур и рядовых работающих граждан, и заявил о необходимости реформ на рынке труда, однако не высказал никаких конкретных предложений на этот счет.

Показатель отношения госдолга Италии к ВВП составляет 120 процентов, что является одним из наиболее высоких значений в Европе.

Многие аналитики полагают, что Италия может стать следующей жертвой долгового кризиса, от которого уже пострадали Греция, Португалия и Ирландия. При этом отмечается, что при таком развитии событий Евросоюз не сможет выделить Италии достаточное количество финансовой помощи из-за того, что итальянская экономика по размерам намного превосходит экономики трех пострадавших стран.

[SeMI]

ЕЦБ может приостановить рост ставок из-за кризиса в еврозоне
ЕЦБ может отказаться от повторного повышения процентных ставок в этом году, так как экономический рост замедляется, а долговые спреды Италии и Испании усиливают давление на ЕЦБ с тем, чтобы возобновить закупки бондов.

По данным опроса 54 экономистов Bloomberg News, политики встречаются во Франкфурте сегодня, чтобы оставить ставку на уровне 1.5%. Доходность по итальянским и испанским бондам находится вблизи максимумов еврозоны, а немецкая экономика показывает признаки ослабления, инвесторы перестали ставить на то, что ЕЦБ дважды повысит ставки в 2011 году, даже притом, что некоторые чиновники ЦБ настаивают на большем монетарном ужесточении с тем, чтобы сдержать инфляцию.



«Даже если ястребы будут добиваться еще одного повышения, перед тем как войти в режим «ожидания и наблюдения», вероятность не повышения в 2011 году все больше растет», - сказал Питер Ванден Хоут из ING Group в Брюсселе. «Теперь, когда ведущие страны блока показывают признаки ослабления, пауза в цикле ужесточения станет еще более вероятной».

В то время как европейские лидеры в прошлом месяце согласились на второй пакет спасения для Греции, который включает в себя добровольное участие держателей облигаций частного сектора и расширение Европейского фонда спасения, инвесторы не уверены в том, что эти меры остановят кризис, который длится уже 21 месяц.

[SeMI]

Скачок доходности итальянских и испанских бондов
Доходность итальянских десятилеток подскочила до нового максимума еврозоны утром в пятницу на фоне опасений перед тем, что долговой кризис выходит из-под контроля и охватывает финансовые рынки. Доходность итальянских десятилетних ценных бумаг выросла до 6.350% на 0.15%, что привело спред доходности с немецкими бундами к 4.11%, что также является рекордом еврозоны.




Спред испанских и немецких десятилеток расширился на 0.14% до рекорда еврозоны в 4.10%. Доходность испанских гособлигаций достигла 6.358%. Ситуация с испанскими и итальянскими бондами обострилась несмотря на попытки ЕЦБ не допустить этого путем закупок суверенных бондов еврозоны. Тем не менее, рынки гособлигаций не уверены в том, что ЕЦБ сможет справиться с кризисом. Президент ЕЦБ Трише заявил в четверг о решении возобновить программу по закупке гособлигаций, а также ЦБ ограничил закупки ирландских и португальских облигаций.

«ЕЦБ предпринял «половинчатую» попытку успокоить рынки с повторным введением или расширением нетрадиционных мер ликвидности, а также с провалившейся попыткой SMP (программа рынков ценных бумаг), тем не менее, финансовые рынки остались в «безрисковом режиме» по всем направлениям», - писал аналитик Commerzbank.

[Alexandr]

Парламент Греции принимает закон, необходимый для получения кредитов от ЕС и МВФ.

Однопалатный парламент Греции проголосовали за принятие закона, который необходим для продолжения кредитной поддержки ЕС и Международного валютного фонда.

Новый законопроект спешно написан за несколько недель и касается самых разных областей экономики и относится к самым разным областям экономики, от выплат госслужащим до недвижимости в туристическом секторе и сферы занятости.
Закон предполагает дальнейшее сокращение доплат госслужащим, включая военных, и упразднение ряда государственных организаций. Также закон призван повысить привлекательность для инвесторов государственной лотерейной монополии ОРАР, которую планируется приватизировать позднее.
Голосование открывает путь к очередной налоговой амнистии, уже второй за последний год. Первая подобная кампания успехом не увенчалась, хотя неплательщикам прошлых лет предлагалось полностью списать их налоговые грехи за сравнительно небольшую сумму наличными.

Греческие власти рассчитывают, что новое законодательство поможет получить "добро" на выплату очередного транша от комиссии ЕС и МВФ, которая прибывает в Афины с новой инспекцией 22 августа.
По сложившейся традиции правительственный законопроект поддержали только депутаты правящей левоцентристской оппозиции ПАСОК. Правоцентристская оппозиция закон раскритиковала и проголосовала против.

[Alexandr]

Баррозу: Страны еврозоны должны увеличить размер фонда финансовой стабильности.

Президент Европейской Комиссии Жозе Мануэль Баррозу выразил обеспокоенность по поводу распространения долгового кризиса к периферии зоны евро.
Баррозу призвал предоставить "полную поддержку" зоне обращения евро, как единой валюты. Боррозу считает, что страны еврозоны должны увеличить размер Европейского фонда финансовой стабильности, призванного остановить распространение долгового кризиса.

Президент Еврокомиссии также отметил, что правительствам следует немедленно пересмотреть отношение к Европейскому Фонду Стабилизации, чтобы тем самым уменьшить риск распространения кризиса в еврозоне.

Сейчас есть опасения что остатка, который составляет менее 300 млрд евро, может быть недостаточно, чтобы помочь таким странам, как Италия и Испания - третьей и четвертой по величине экономикам еврозоны.

[SeMI]

Рецессия без амортизации, а Берлин теряет терпение

Временная передышка на исходе. Мир использовал ресурс, накопленный за три года экстремальных стимулов после того, как лопнул долговой пузырь в 2008 году. Мы знаем, что два немецких члена ЕЦБ и один голландский председатель выступают против массивного вмешательства на проблемные рынки еврозоны. Невозможно «стерилизовать» огромные закупки бондов. Действия в стиле ФРС – анафема для Берлина.

Сможет ли ЕЦБ пойти наперекор главной силе Европы, нарушить Маастрихтский договор и все равно надеяться на немецкое молчаливое согласие в валютном союзе? Берлин теряет терпение. Der Spiegel ссылается на неназванные источники среди чиновников, которые предупреждают, что Италия – слишком большая страна для спасения, и оно может ударить по самой Германии. Поиск козла отпущения уже начался. Немецкие депутаты в Европарламенте уже начали обвинять Брюссель в кризисе; все это для того, чтобы доказать, что фонд размером 440 миллиардов евро слишком мал для того, чтобы восстановить доверие, а валютный союз в опасности из-за угрозы распространения кризиса на ядро блока.

Даже самые ярые немецкие сторонники объединения Европы, похоже, отказались искать решение. Вместо этого они ищут алиби для распада валютного союза. Это опасный момент для всего мира. Все еще возможно, что рост тревоги, нарастающий последние месяцы, окажется ложной тревогой. Тем не менее, Банк международных расчетов прав в том, что мы приблизились к лимитам модели, которая зависит от искусственных стимулов, крадущих перспективы процветания в будущем. Этих перспектив все меньше и меньше.


We face recession without shock absorbers as Berlin loses patience with the eurozone, Telegraph, Aug 7

[SeMI]

Франция обсуждает жесткую экономию

Правительство Франции в среду обязалось рассмотреть новое повышение налогов, сокращение расходов и другие бюджетные меры, чтобы удостовериться, что страна не отклоняется от курса траектории сокращения дефицита на фоне рыночных опасений в отношении высшего кредитного рейтинга страны. Акции Société Générale упали более чем на 18% после обеда на парижских торгах, акции BNP Paribas потеряли более 10%. Саркози примет новые бюджетные решения 24 августа.

Неожиданное заседание кабинета министров и объявление возможных дополнительных мер по затягиванию пояса последовали за появлением сомнений у экономистов в том, что Франция, которая является второй экономикой еврозоны, сможет удержать свой высший кредитный рейтинг и не попасть в поле зрения из-за своей высокой задолженности.

Рейтинговые агентства заявляют о том, что французский высший кредитный рейтинг не поставлен на пересмотр; все три основных рейтинговых агентства вновь это подтвердили в среду. Пока же, экономисты опасаются, что правительство Франции было слишком оптимистично, когда прогнозировало 2% экономического роста на этот год. Стоимость кредитных дефолтных свопов по Франции и далее росла в среду. Французские пятилетние кредитные дефолтные свопы торговались по 1.68 процентных пунктов, что означает стоимость в $168.000 в год для страховки 10 миллионов долларов долга, выпущенного этой страной.

По прогнозам, пятничные данные покажут, что после сильного первого квартала, во время которого французская экономика быстро выросла на 0.9%, экономический рост замедлился во втором квартале до ничтожных 0.2%-0.3%. Более резкий, чем ожидается, спад, вместе с тем, окажет сильное давление на правительство Саркози с тем, чтобы проводить непопулярные сокращения расходов.


France Considers Further Austerity, The Wall Street Journal