Сообщений в теме: 314

[Alexandr]

История ждет продолжения, США будут продолжать давление на Китай в вопросе обменного курса юаня.

США не намерены ослаблять давление на Китай в вопросе повышения Пекином обменного курса своей национальной валюты - юаня, заявил официальный представитель Белого дома США Роберт Гиббс.

Р.Гиббс, говоря о перспективе развития американо-китайских отношений в 2011 году, сказал: "Они должны что-то сделать в вопросах обменного курса валюты и торговли, по проблемам КНДР и прав человека".
Говоря об обменном курсе юаня, американский представитель подчеркнул, что "давление (на Китай) не в коем случаен не будет ослаблено".

США последовательно требуют от Китая повысить обменный курс юаня по отношению к доллару, считая, что заниженный, по их оценкам, курс китайской валюты является одной из причин дефицита США в торговле с КНР.
Китай, в свою очередь, настаивает на том, чтобы США для снижения дефицита отменили ограничения на экспорт в Китай высокотехнологичной продукции.
Местные наблюдатели обратили внимание на заявление Р.Гиббса в связи с намеченным, как объявил Вашингтон, на 19 января 2011 года государственным визитом в США председателя КНР Ху Цзиньтао.
Китайская сторона официально дату визита пока не подтвердила, сообщив лишь, что он стоится в январе.

[Alexandr]

Америка официально объявила, что будет и дальше проводить мягкую монетарную политику.

ФРС, в лице Бена Бернарке, сегодня 5 января заявил на канале Bloomberg, что и дальше будут проводить беспрецедентную стимулирующую монетарную политику до тех пор пока темпы экономического роста не закрепятся, а также до тех пор пока многие из 15 млн. безработных не найдут работу.

Уровень безработицы упал ниже 9,4% (такой же низкий уровень наблюдался в Мае 2009г.), прогнозируется, что в 2011г. уровень безработицы будет колебаться в этих приделах.
ФРС и правительство Америки поставило себе целью снижение безработицы за счет экономического роста, через слабую американскую валюту. Основной угрозой будет оставаться инфляция, а также возможность ужесточения «войны девальвации» со стороны других Центробанков мира.

С учетом заявлений ФРС по продолжению проведения «мягкой» монетарной политики, можно заключить, что Америка и дальше будет проводить политику «слабого» доллара, тем самым, стимулируя экспорт американского товара, а также рост внутреннего потребления отечественных товаров и услуг.

[Alexandr]

Можно отметить улучшение американского рынка труда.

Улучшение американского рынка труа состоялось, но все показатели отчета получились как обычно запутанные, по уровню безработицы нарисовали улучшение до 9.4% против прогноза в 9.7%, что есть самым лучшим показателем с мая 2009 года, а вот число рабочих мест выросло всего на 103 тыс против более высоких прогнозов.
Возможно теперь ФРС США будет говорить о лучшей ситуации экономических перспектив чем это было месяцами ранее и пересмотреть стимулирующие меры, в том числе и количественное смягчение.

[Alexandr]

Стало известно что банки США ожидают новые стресс-тесты.

ФРС США начала сбор информации для проведения новых стресс-тестов американских банков. Финансовые организации страны должны предоставить ФРС всю необходимую информацию в течение следующей недели. Сами стресс-тесты будут проходить вплоть до марта.

По данным банкиров, ФРС запросила у кредитных организаций два варианта развития на два ближайших года. Первый вариант должен быть спрогнозирован из расчета небольшого падения экономики, а второй - исходя из резкого роста безработицы и обвала цен на недвижимость.

По итогам стресс-тестов американские чиновники примут решение о том, могут ли банки повышать дивиденды. На этом настаивают акционеры финансовых организаций, которые отмечают, что 2010 год был удачным для банковского бизнеса.

[Alexandr]

Вернулись к предостережениям, S&P и Moody's предупреждают США относительно кредитного рейтинга.

Международные рейтинговые агентства Standard & Poor's и Moody's опубликовали предостережения в отношении кредитного рейтинга США, усилив опасения по поводу ухудшения финансовой ситуации в стране.
Moody's полагает, что США необходимо повернуть вспять политику страны по наращиванию долга для поддержания своего рейтинга на уровне "ААА".

"Дальнейшие действия будут необходимы для того, чтобы избежать неблагоприятной долговой траектории, которая повышает вероятность изменения негативного прогноза для рейтинга "AAA", - говорится в отчете Moody's.

S&P также не исключает вероятности изменения прогноза для суверенного рейтинга США из-за ухудшения финансовой ситуации в стране в последнее время.

Сейчас рейтинг США по шкале обоих агентств находится на уровне "AAA" со стабильным прогнозом.

[Alexandr]

ФРС сообщила что перечислила в казну рекордные доходы.

ФРС США объявила, что перечислила Минфину США рекордные 78,4 млрд долларов за 2010 год благодаря высокой прибыли по вложениям в ценные бумаги. По итогам 2009 года казна получила от центробанка на 31 млрд долларов меньше.

ФРС отметила, что рост в 2010 году был связан прежде всего с увеличением процентных доходов по приобретенным инструментам. Имеются в виду принадлежащие центробанку портфели ценных бумаг, заметно увеличившиеся в результате программ покупки активов в целях стимулирования вялого подъема.
Согласно предварительным неаудированным результатам ФРС, в 2010 году 12 федеральных резервных банков заработали в совокупности доход в 80,9 млрд долларов. Из этой суммы 78,4 млрд долларов перечислено Минфину. Аудированные результаты будут опубликованы весной.

Представители центробанка на брифинге заявили журналистам, что в рамках "стратегии выхода" ФРС на будущее предусматривает продажу активов, но только после того, как экономика окрепнет. До этого момента может пройти еще какое-то время.

Прибыль в казну ФРС перечисляет ежегодно, убытков у центробанка не было, однако во время кризиса в 2007-2009 годах он предпринял ряд экстренных мер, в результате которых, по мнению критиков, главный банк страны может остаться с некачественными активами на балансе. Если часть из них ФРС придется продать с убытком, то сумму ежегодных перечислений Минфину всегда можно уменьшить, в то же время для возврата из казны ранее перечисленных сумм механизма не предусмотрено, пояснили представители центробанка.

[SeMI]

FT: Евро, похоже, выигрывает гонку на выживание
Валютные курсы, как известно, трудно объяснить, а тем более прогнозировать. Даже если так, 2010 был исключительно трудным годом. Иностранные участники валютных рынков были вынуждены искать скрытый смысл в противоречивых предпочтениях политиков, интерпретировать редкие события, как например суверенные долговые проблемы Европы и вдумываться в труднообъяснимые политические инструменты, такие как количественное смягчение.

Макроэкономическая политика еврозоны непоследовательна на очень многих уровнях, и очень сложно понять, откуда надо начинать. Базовая стратегия заключается в надежде на то, что фискальное ужесточение в периферийных странах в сочетании с щедрой дозой ликвидности решит проблемы. Проблема лишь в том, что население Греции, Ирландии, Португалии и, возможно, Испании нельзя попросить пострадать от рецессии неопределенное время, пока кредиторы вернут деньги. Вместо того, чтобы размышлять о драхме, еврозона решила отпраздновать новый год приемом Эстонии в свои ряды. Эстония – великая страна, и она заслуживает существенной поддержки. Я вырос на книгах по шахматам эстонского гроссмейстера Пола Кереса. Но есть ли смысл добавлять в еврозону еще один развивающийся рынок в данный момент?

Признавая, что практически невозможно прогнозировать обменные курсы, мои сбережения все еще в евро. Во мне есть осторожный оптимизм, связанный с тем, что Европа найдет способы управлять банкротствами в стране, однако в этом вопросе нет элегантных решений, и вероятность политического паралича при их осуществлении в неправильный момент крайне высока. Политика количественного смягчения США может быть неясной, и некоторые могут посчитать это причиной для тревоги. Существует небольшой шанс большой катастрофы. Однако еврозона, напротив, имеет высокие шансы на средний по масштабам кризис. Единая валюта в итоге может выиграть гонку на выживание.

Автор Кеннет Рогофф профессор Гарвардского университета, бывший главный экономист МВФ и соавтор книги ‘This Time is Different: Eight Centuries of Financial Folly’.

[Alexandr]

В США назвали самые ненавистные компании.

В список компаний, ненавистных американцам, попали American Airlines, Toyota, British Petroleum и McDonald's.
15 компаний, которые американцы ненавидят больше всего, определяло онлайн-издание 24/7 Wall St. Принимались во внимание шесть различных критериев, в том числе мнение сотрудников, мнение налогоплательщиков, а также негативные отзывы в СМИ.

Авиалинии American Airlines и United Airlines попали под горячую руку за неумение преодолеть хаос, который несколько недель назад возник в американских аэропортах из-за неблагоприятных погодных условий.
Не любят американцы и те компании, которые вследствие рецессии были вынуждены уволить многих работников и увеличить объем работы для оставшихся. К таковым относятся телекоммуникационный гигант AT&T и компьютерный концерн Dell.

Попали в список банки Citigroup и Bank of America, которые выбрались из кризиса только благодаря деньгам налогоплательщиков.

Японский автоконцерн Toyota заслужил ненависть американцев после скандала с неисправными тормозами и рядом связанных с этим смертей. British Petroleum припомнили нефтяную катастрофу в Мексиканском заливе, в результате которой погибли 11 человек и еще долго будут страдать флора и фауна.

Среди самых известных компаний в списке - сеть быстрого питания McDonald's. Американская пресса беспрестанно критикует предприятие, особенно практику использования бесплатных игрушек для привлечения детей. Тем не менее, цены на акции McDonald's в прошлом году выросли на 25%.

[SeMI]

Евро снижает ожидания политиков еврозоны



Евро столкнулся с умеренным понижательным давлением этим утром. Это закономерно, учитывая размер ралли короткого покрытия на прошлой неделе, с 1.2880 до 1.34. Часть роста произошла из-за смягчения тона Германии и некоторых других, которые стали с большим уважением относиться к фонду. К тому же, похоже, что Германия стала лучше относиться к общему увеличению размера фонда спасения. В то время как министры финансов еврозоны встречаются в Брюсселе, Германия старалась ослабить ожидания по любому соглашению в отношении увеличения фонда спасения в ближайшее время. Кроме того, есть опасения, что любые подобные увеличения должны сопровождаться дополнительными условиями для кредитов, особенно если должны будут быть снижены ставки. Германия занимает весомую позицию на переговорах, и она об этом знает. Еще следует отметить, что глава ЕЦБ, похоже, выступает за соглашение, указывая на то, что произошло «качественное и количественное» улучшение состояния дел с фондом. Предыдущая позиция Трише заключалась в том, что размер фонда является лишь делом правительств. В целом, есть ощущение, что события развиваются в правильном направлении, однако до сих пор слишком медленно и неохотно. Как представляется, рынки в начале недели отражают именно это убеждение.

[SeMI]

Много данных на этой неделе будут проверкой для доллара
Последняя неделя января окажется беспокойной в отношении релизов по статистике США. В пятницу существует большой потенциал для неожиданного пересмотра данных за 4-й квартал по ВВП (рынок ждет роста на 3,5%) вследствие очень сильных данных по торговой статистике и усиления потребительских расходов в четвертом квартале. Заказы на товары длительного пользования и первичные обращения за пособием, как ожидается, будут вполне здоровыми в четверг. Кроме того, Фед Резерв соберется на свое первое заседание в этом году во вторник и в среду. Не ожидается никакого изменения в политике, но все же интересно будет посмотреть на протоколы, публикуемые поздней, чтобы увидеть, как изменился тон ФРС в описании восстановления. Доходности облигаций и акции растут. Примечательно, что в пятницу был еще один рост, как в доходностях облигаций, так и в ценах на акции. В наши дни это не является чем-то необычным – в последние недели было множество доказательств, подтверждающих, что инвесторы изымают огромные средства из облигаций и увеличивают свое присутствие в акциях. Доходность американских 10-леток достигла 3,46% в пятницу, прибавив почти 100 пунктов с начала ноября, когда ФРС запустила QE2. 10-летние немецкие бунды коснулись в пятницу 3,2%, самого высокого уровня за 11 месяцев и прибавив с начала ноября 80 б.п. Индекс Dax достигнул недавно своего максимального значения с середины 2008, в то время как S&P500 так же на максимумах за 2,5 года.

[SeMI]

Moody’s в течение двух лет может ухудшить прогноз по рейтингу США до "негативного"

Эксперты международного рейтингового агентства Moody’s не исключают изменения в течение двух лет прогноза по суверенному рейтингу США до "негативного" на фоне увеличения объема госдолга, говорится в сообщении агентства.

В настоящее время США обладают долгосрочным суверенным рейтингом Moody’s на максимально высоком уровне - "Aaa", прогноз "стабильный".

В новом отчете Moody’s исследует факторы, которые могут привести к изменению прогноза по суверенному рейтингу, основным из которых считается рост государственного долга страны.

"Несмотря на то что никаких рейтинговых действий в настоящее время не производится, временные рамки для возможных действий в будущем сужаются, и вероятность присвоения "негативного" прогноза в ближайшие два года повышается", - приводятся в отчете слова автора исследования Moody’s, старшего кредитного аналитика в Нью-Йорке Стивена Гесса (Steven Hess).

[SeMI]

Данные ВВП США подтверждают курс ФРС



В соответствии с недавно опубликованной первой оценкой ВВП, американская экономика ускорилась в последнем квартале 2010 года. 3.2% темпа роста в годовом исчислении был лишь чуть ниже ожиданий, однако данные по финальным продажам, включая запасы, выросли на 7.1%, что стало максимальным темпом роста с начала 1984 года.

Когда происходит существенный рост, всегда интересно посмотреть, откуда он пришел. Потребление было сильным и добавило 3% из 3.2% от основного роста. Это максимальный темп с конца рецессии. 3.7% отняло изменение материальных запасов (фирмы агрессивно сокращали запасы), что практически полностью компенсировались сильным чистым экспортом (3.4%). Впервые торговая сторона внесла позитивный вклад в рост за 2010 год.

Доллар был довольно равнодушен к публикации данных, учитывая, что основные элементы, в целом, соответствовали ожиданиям. Инфляционные индикаторы были достаточно приглушенными, цены растут на 0.8% в годовом исчислении на благо базовому PCE (расходы на личное потребление). Все это убеждает ФРС в правильности курса и продолжении QE2 на фоне приглушенного ценового давления.

[SeMI]

Подняв ставки, ЕЦБ может убить исцеление



Предварительные данные по январской инфляции (которые могут быть пересмотрены) предполагают годовой темп роста цен на 2,4%, что быстрей, чем 2,2% месяцем ранее. Это было немного выше ожиданий (некоторые опросы новостных агентств предполагали рост на 2,3%), но вовсе не стало сюрпризом, как первоначальная декабрьская оценка, которая заметно превышала прогнозы. Тем не менее, этот предпоследний релиз, в котором инфляция превысила целевой ориентир в 2%, обеспечив более ястребиный тон центробанка на заседании в январе. Это стало причиной более сильного евро в течение месяца в сочетании с некоторыми факторами, которые привели к резкому закрытию коротких позиций так как трейдеры сильно ошибались в отношении судьбы единой валюты.

[SeMI]

Евро-доллар вернулся к 1.37
Евро-доллар вернулся к 1.37

Итак, в пятницу вечером евро пошел на коррекцию и упал ниже отметки 1.36. Сегодня ночью евро показал минимум на 1.3570, затем пошел вверх и уже полностью откорректировал пятничное падение, поднявшись до 1.3730. Одним словом, восходящая тенденция как была в силе, так и осталась. При этом, как обычно, никаких значимых изменений на долговом рынке Европы не произошло. В 10.00 Мск вышла отрицательная для евро новость, розничные продажи Германии в декабре вместо прогнозных +2.0% м/м вышли на уровне -0.3%, упали с 2.6% г/г до -1.3% г/г, но на курс евро это не повлияло. Зато в 13.00 Мск была опубликована первая оценка индекса потребительских цен Еврозоны за январь, индекс поднялся с 2.2% г/г до 2.4% г/г. Это серьезный сигнал об увеличении инфляционного давления в Еврозоне, причем сигнал, поданный всего за 3 дня до заседания ЕЦБ, которое пройдет в этот четверг. На предстоящем заседании, то есть месяц спустя после того, как глава ЕЦБ Трише впервые дал понять, что его беспокоит угроза инфляции, Трише может еще больше ужесточить риторику. Ставку ЕЦБ, конечно же, вряд ли повысит, в консенсус-прогнозе агентства Bloomberg ни один из 58 опрошенных экономистов не ждет повышения. Но в целом “тема” инфляции в Европе может быть основой для продолжения тренда на рост евро.

Сегодня также были опубликованные данные по личным расходам и доходам в США за декабрь. Расходы выросли на 0.7% м/м против прогнозных 0.4% и предыдущих 0.3%, доходы выросли на 0.4% м/м против прогноза 0.4% и предыдущих 0.4% — цифры весьма позитивные. А Чикагский индекс менеджеров по закупкам за январь вырос с 66.8 до 68.8 и достиг максимального значения аж с 1988 года. То есть экономика США восстанавливается высокими темпами. В таких условиях, США определенно выгоден дешевый доллар, разумеется, в разумных пределах. Но достичь отметки 1.40 евро-доллару теперь ничего не мешает.

Хотя я в это не верю. Не думаю что пара в скором будущем достигнет 1,4!

[Alexandr]

США стали крупнейшим владельцем собственных долгов.

Федеральная резервная система США стала крупнейшим держателем гособлигаций США, обойдя по этому показателю Китай.
Федеральный резервный банк Нью-Йорка скупил гособлигаций на 1,1 триллиона долларов.
Для сравнения, по данным Минфина США, Китай держит в американских казначейских обязательствах 896 миллиарда долларов, а Япония - 877 миллиардов.

Аналитики отмечают, что к лету 2011 года ФРС аккумулирует гособлигаций США на сумму, превышающую объединенные вложения Китая и Японии. Сейчас ФРС скупает долговые обязательства Минфина США по программе "количественного смягчения", суть которой состоит в покупке у банков гособлигаций на сумму 600 миллиардов долларов к лету 2011 года. В рамках другой программы ФРС скупает облигации на 30 миллиардов долларов в месяц.

К концу июня 2011 ФРС планирует по обеим программам купить ценные бумаги на 800 миллиардов долларов. С ноября 2010 года ФРС уже скупила облигаций на 284 миллиарда долларов. В ФРС ожидают, что инвестиции в долговые бумаги на рынке труда поспособствуют дальнейшему снижению ставок по ипотечным кредитам и росту потребительской активности американцев.

В целом центробанки мира владеют гособлигациями США на 2,6 триллиона долларов.