Сообщений в теме: 314

[Alexandr]

Угроза технического дефолта США остается открытой.

В США безрезультатно завершился очередной раунд переговоров об увеличении размера государственного долга, что способствовало избежанию дефолта.
Очередной раунд переговоров между Президентом США Бараком Обамой и лидерами Конгресса по вопросу о потолке государственного долга завершился на вызодныз безрезультатно.

В данном вопросе стороны исходят, прежде всего, из политических соображений. Республиканцы хотят перенести обсуждение фундаментальных проблем экономики на будущий год, тогда как демократы стремятся избежать малоприятной для них дискуссии в разгар президентской предвыборной кампании.

Эксперты отмечают, что технический дефолт не станет катастрофой ни для американских, ни для мировых финансов, но может уронить доллар, увеличить процентные ставки в США и снизить кредитный рейтинг американского правительства с его нынешнего, наивысшего уровня ААА.

[Alexandr]

Неспособность США вовремя повысить лимит госдолга может увеличить приток капитала в страны АТР.

Неспособность политиков США вовремя прийти к компромиссу относительно повышения лимита госдолга США увеличит приток капитала на фондовые и валютные рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), сообщается главой отдела развивающихся рынков в фонде Templeton Asset Management Марка Мобиуса.

"Посмотрите на долларовый индекс во время ипотечного кризиса, все бежали от доллара", - заявил Мобиус на брифинге в Маниле.

По словам эксперта, если американские политики "не повысят потолок госдолга, это станет фактором, благоприятствующим другим валютам" и рынкам акций развивающихся стран, поскольку инвесторы будут искать возможности диверсифицировать вложения.

Развивающиеся рынки Азии и некоторых других регионов мира будут привлекательными для инвесторов благодаря их более низкому соотношению размеров госдолга и ВВП, а также более значительным по сравнению с развитыми экономиками объемам валютных резервов.

[Alexandr]

Суверенный рейтинг США может быть понижен даже в случае повышения потолка госдолга.

Рейтинговые агентства могут снизить суверенные рейтинги США с нынешнего максимального уровня ("ААА" у Standard & Poor's и Fitch, "Aaa" у Moody's), даже если дефолта удастся избежать, прогнозируют BlackRock Inc., Loomis Saules & Co. и Franklin Templeton Investment.

Инвесткомпании считают понижение наиболее вероятным на фоне затянувшихся разногласий политиков по вопросу повышения потолка госдолга.
"Мы полагаем, что в критический момент потолок долга будет повышен, - заявил главный аналитик фондовых рынков BlackRock в Нью-Йорке Боб Долл. - Очень трудно описать, каковы будут последствия задержки с принятием решения, именно поэтому еще существует угроза понижения рейтинга".

По оценкам JPMorgan, в случае снижения рейтинга доходность US Treasuries поднимется на 60-70 базисных пунктов в среднесрочной перспективе, а расходы на привлечение средств и обслуживание госдолга подскочат на $100 млрд в год.
"Я вполне уверена, что как минимум одно агентство понизит рейтинг", - заявила менеджер Loomis Saules Bond Fond Кэтлин Гэфни. В то же время министерство финансов США останется самым крупным и надежным заемщиком мира независимо от результата пересмотра рейтинга, считает она.

[SeMI]

Бегите на Марс, если Америка сделает худшую ошибку с 1931

Обама категорически исключил конституционное вмешательство в долговой потолок страны. Представитель Белого Дома Джей Карни заявил о том, что Белый Дом не может ссылаться на 14 поправку, которая устанавливает, что федеральный долг США «не может ставиться под сомнение». «Такой возможности нет. В конституции ясно написано, что у конгресса есть такие полномочия, а не у президента, чтобы занимать деньги и лишь конгресс может увеличивать долговой потолок. Это реальность», - сказал он.

С этим можно поспорить, однако давайте двигаться дальше. Обама ранее расплывчато говорил о том, что законодатели Белого Дома «не уверены в том, что это победный аргумент». Тем не менее, 14-ая поправка связывает по рукам страну. США не могут пропустить купонные платежи без нарушения закона, не опорочив честь своей страны. Так как налоги покрывают лишь 60% федерального бюджета, должно произойти достаточно серьезное ужесточение в течение нескольких месяцев, что толкнет экономику страны к нисходящей спирали, а вместе с ней и весь остальной мир.

Со стороны истории эту ошибку можно приравнять к решению нью-йоркского ФРС поднять процентные ставки дважды за одну неделю в октябре 1931. Если США встанут на путь бюджетных сокращений в такой момент, когда рост экономики уже скатился к застою, а долговой делевередж продолжается с удвоенной силой, я бы искал спасения на Марсе. Если же США откажутся от бюджетных ограничений, но объявят дефолт по долгам, сделанных бэби-бумерами, я также искал бы спасения на Марсе, так как такой вариант может оказаться еще хуже. Те, кто выбирают отказ от священных обязательств перед кредиторами по всему миру таким убогим способом, либо в условиях короткой войны за ослабление последствий, заслуживают нашего презрения. Будь они прокляты, если они падут так низко.



Flee to Mars if America commits worst error since 1931, Telegraph, Jul 27

[Alexandr]

В Конгрессе США наметился прогресс по вопросу госдолга.

Представители демократической и республиканской партий достигли "предварительной договоренности" по вопросу повышения предела госзаимствований США. Как ожидается, законодатели будут официально проинформированы о достигнутом компромиссе в ближайшие часы.

По данным собеседника репортеров, законопроект предусматривает сокращение госрасходов на 1 триллион долларов на ближайшие 10 лет, а также создание комиссии конгресса, которой будет поручено выработать предложения по сокращению дефицита казны дополнительно на 1 триллион долларов. При этом, как ожидается, средств, на которые будет поднят предел заимствований, хватит до 2012 года включительно - до проведения очередных президентских выборов в стране.

У Конгресса США и Белого дома остается пару дней чтобы окончательно договориться об очередном повышении лимита госзаимствований, который был установлен законодателями на отметке 14,29 триллиона долларов в феврале 2010 года.

[Alexandr]

Обама: дефолта удается избежать.

"Я хочу сообщить, что лидеры Конгресса смогли прийти к соглашению о снижении бюджетного дефицита для избежания дефолта, который оказал бы разрушительное воздействие на нашу экономику", - сказал Обама на пресс-конференции в Белом доме.
Обама сообщил, что выработан проект документа, который в ближайшее время будет поставлен на голосование в Конгрессе. Президент заявил, что правительство США проведет сокращения бюджетных расходов, которых страна не знала со времен Президента Эйзенхауэра. Соглашение позволит сократить дефицит бюджета на 1 трлн долл. в течение 10 лет.

Президент США сказал, что достигнутый компромисс далек от идеала, однако позволит администрации сохранить программы по созданию новых рабочих мест и поддержке образования. Он также отметил, что сокращение бюджета не нанесет вреда экономике страны. "Конечное решение по бюджетному дефициту должно быть сбалансированным, и, несмотря на возражения некоторых республиканцев, мы должны обратиться к богатейшим гражданам Америки и бизнес-корпорациям, чтобы они отказались от налоговых льгот. Я верю в то, что нам необходимо внести дополнительные средства в медицинские социальные программы, чтобы они все еще были доступны будущим поколениям".

Очень важна вторая часть соглашения по госдолгу. Согласно ей в Конгрессе создадут двухсторонний комитет, который должен выработать пакет предложений по дальнейшему снижению дефицита. Эти предложения будут вынесены на рассмотрение Конгресса до окончательного голосования.

"В течение следующих месяцев я буду продолжать диалог с Конгрессом, чтобы донести до них свою позицию в стремлении достигнуть сбалансированного соглашения", - подытожил Обама.

[Alexandr]

Конгресс США голосует за решение долговой проблемы.

Члены Палаты представителей проголосовали за принятие согласованного в последний момент варианта решения долговой проблемы США.

Согласно принятому плану, максимально допустимый уровень государственного долга будет повышен на 2,4 трлн долларов при нынешнем уровне в 14,3 трлн долларов.
В обмен исполнительная власть обязуется в течение 10 лет сократить бюджетные расходы.

В ходе голосования в палате представителей - нижней палате американского конгресса - законопроект поддержали 268 конгрессменов. Против был подан 161 голос.
Теперь сделку Белого дома с законодателями необходимо утвердить в Сенате, и США сможет избежать дефолта.

[Alexandr]

Moody´s оставляет рейтинг США на максимальном уровне.

Рейтинговое агентство Moody´s оставило кредитный рейтинг США на максимальном уровне ("Aaa") после достижения договоренностей по повышению размера госдолга страны.

Прогноз по рейтингу был объявлен "негативным". Аналитики агентства считают, что достигнутые между Конгрессом и Белым Домом договоренности являются лишь "первым шагом" в преодолении кризиса, и допускают пересмотр рейтинга в сторону понижения в ближайшие один-два года в случае ухудшения экономической ситуации или значительного роста занимаемых средств.

О том, что кредитный рейтинг США направлен на пересмотр, Moody´s объявило 13 июля. Данный шаг был вызван опасениями из-за возможного объявления Вашингтоном технического дефолта. При этом Moody´s оценивало подобную вероятность как "низкую".

[Alexandr]

Государственный долг США превышает 100% от ВВП.

Объем государственной задолженности в США в связи с повышением максимально допустимой планки долга превысил 100% от внутреннего валового продукта страны.
После повышения предельно допустимой планки задолженности, государственный долг в США превысил 100% от объема внутреннего валового продукта этой страны, сообщают из данных министерства финансов США.

Сразу после вступления в силу соответствующего закона 2 августа администрация в Вашингтоне взяла новые кредиты на сумму 238 млн долл. В результате объем государственной задолженности США достиг 14,58 трлн долл., в то время как ВВП крупнейшей в мире экономики в прошлом году составил лишь 14,53 трлн долл.
Агентство afp напоминает, что в последний раз объем госдолга в США превышал объем ВВП в 1947 году.

[Alexandr]

Гонконг призывают отказаться от привязки своей валюты к доллару США.

Инвесторы и аналитики призывают власти Гонконга отказаться от жесткой привязки курса гонконгского доллара к доллару США, называя ее пережитком прошлого, однако законодатели и правительство Гонконга не спешат принимать это сложное решение.

Министр финансов Гонконга Джон Цан заявил, что специальный административный район КНР не планирует отмены привязки своей валюты к доллару.
"У нас нет планов или намерений менять существующую систему", - сказал он.

Многие страны уже отходят от повышенного использования доллара как при определении своих валютных курсов, так и при формировании валютных резервов, добавил он, приведя в пример КНР, Сингапур, Индию и другие государства Азии.

[Alexandr]

Агентство Standard & Poors понижает рейтинг США с негативным прогнозом.

После завершения рыночных торгов в пятницу рейтинговое агентство Standard & Poors понизило кредитный рейтинг США с уровня ААА до АА+ с прогнозом «негативный».
В своем решении S&P ссылается на неспособность законодателей сократить расходы достаточным для уменьшения рекордного дефицита образом.
«Понижение рейтинга отражает наше мнение о том, финансовый план консолидации, до которого недавно договорились Конгресс и администрация Белого ДомаЮ, не дотягивает до того, чтобы обеспечить стабилизацию долга в среднесрочной перспективе».

Рейтинговое агентство S&P предупредило, что в течение ближайших 2 лет долгосрочный рейтинг США может быть понижен до уровня АА, если уровень сокращения расходов окажется ниже оговоренного в принятом законодателями плане, вырастут процентные ставки, или «новое финансовое давление приведет к повышению общего государственного долга».
«Прения по поводу повышения потолка госдолга страны указывают на то, что в дальнейшем краткосрочный процесс по сдерживанию роста государственных расходов, в плане достижения соглашений будет проходить хуже, чем мы предполагали ранее, оставаясь при этом спорным и прерывистым процессом», - говорится в заявлении S&P.

[SeMI]

ЕЦБ говорит об активном внедрении закупок гособлигаций
В воскресение в ЕЦБ заявили об активном внедрении спорной программы по закупке гособлигаций в рамках борьбы с долговым кризисом еврозоны, что сигнализирует о будущих закупках испанских и итальянских государственных бондов для того, чтобы сдержать распространения проблем на финансовом рынке. ЕЦБ приветствовал новые меры по сокращению дефицита и экономические реформы со стороны Италии и Испании, со стороны Франции и Германии также пришло подтверждение о том, что европейский фонд спасения возьмет ответственность за закупку бондов с момента начала функционирования, вероятно, это будет в октябре. Заявление стало переломным в усилиях ЕЦБ по сдерживанию кризиса после того, как скромная закупка облигаций на прошлой неделе не помогла сдержать распространение инфекции на крупные экономики блока.

Не факт, что меры по сдерживанию кризиса включат в себя закупки испанских и итальянских ценных бумаг, но что точно, закупки ирландских и португальских ценных бумаг на прошлой неделе привели к росту цены десятилетних итальянских и испанских бондов до 14-ти летнего максимума. Понижение высшего кредитного рейтинга США ААА со стороны S&P лишь добавило актуальности попыткам сдержать кризис еврозоны; политики по всему миру консультировались по телефону на выходных. Германия и Франция ранее заявили о том, что присоединяются к соглашению, в рамках которого EFSF вскоре сможет закупать государственные бонды проблемных должников (Италия, Испания, Греция, Португалия и Ирландия).

Президент ЕЦБ Трише призвал на воскресном заседании Совета принять решение по закупке итальянских ценных бумаг после того, как премьер-министр Берлускони заявил в пятницу о мерах по ускорению сокращения дефицита и углублению экономических реформ. Один источник в ЕЦБ заявил о том, что Совет мог также обсуждать чрезвычайные меры с ликвидностью для предотвращения заморозки денежных рынков. Министры финансов и центральные банкиры G7 провели телеконференцию поздно ночью в воскресение для того, чтобы обсудить действия по успокоению рынков.

[Alexandr]

Обама не смог остановить обвал рынков.

С началом торговой недели несмотря на выступление президента США Барака Обамы, который попытался успокоить инвесторов, на Уолл-стрит было зарегистрировано самое серьезное падение котировок с конца 2008 года.

"Рынки поднимаются и падают, но это Соединенные Штаты Америки, - заявил Обама, - Что бы ни говорили в каком-то агентстве, мы всегда были и всегда будем страной с высшим рейтингом ААА".

В ходе своей речи глава государства призвал обе партии - республиканцев и демократов - забыть о политических разногласиях и в срочном порядке сконцентрироваться на решении экономических проблем. "В ближайшие недели я намерен представить свои собственные рекомендации относительно мер по сокращению дефицита бюджета", - добавил президент.

[SeMI]

Франция почувствует на себе влияние АА+ США
Где понижение американского кредитного рейтинга будет чувствоваться наиболее сильно? В США и Европе? Конечно, в Европе, считает Гари Дженкинс из Evolution Securities. «Так почему же последствия будут чувствоваться сильнее в Европе? Что ж, сейчас, когда S&P больше не дает США высший кредитный рейтинг, агентство может начать более пристально присматриваться к другим странам с рейтингом ААА». Больше всего внимания будет Франции, где соотношение долга к ВВП (не будем забывать), по оценкам, к 2013 году достигнет 85-95% в зависимости от финансовых реформ, процентных ставок и роста, но без учета непредвиденных обязательств в EFSF.

Конечно, стоит отметить, что S&P подтвердило рейтинг Франции на выходных, а для понижения рейтинга США была особая причина: дисфункция политической системы страны. Тем не менее, данные по французскому соотношению долга к ВВП говорят за себя, особенно в свете дополнительного вклада еврозоны в спасение стран. В любом случае, задача достаточно сложна для ЕЦБ. ЦБ вынужден покупать приличное количество итальянских и испанских бондов на таком уровне доходности, чтобы склонять других к покупке. RBS (The Royal Bank of Scotland) считает, что ЕЦБ будет вынужден покупать ежедневно облигаций на 2.5 миллиарда евро, что в годовом эквиваленте составляет 600 миллиардов евро. Закупка ЕЦБ гособлигаций – это временное решение. Более долгосрочное решение – это расширение EFSF, чтобы фонд мог справиться с Испанией и Италией. Однако такой подход будет угрожать рейтингам гарантов – Франции и Германии, и может быть отвергнут электоратом этих стран.

Кризис не закончился. Спред доходности десятилетних ценных бумаг Франции и Германии составлял 74 пункта. Ниже представлен список стран с высшим кредитным рейтингом ААА и доходность десятилеток этих стран.

* Switzerland: 1.17
* Singapore: 1.79
* Germany: 2.34
* Sweden: 2.34
* United States: 2.56
* Denmark: 2.58
* Canada: 2.63
* Norway: 2.63
* United Kingdom: 2.68
* Netherlands: 2.77
* Finland: 2.90
* Austria: 2.97
* France: 3.14
* New Zealand: 4.50
* Australia: 4.64


France will feel the impact of USAA+, Financial Times

[Alexandr]

Шансы на третий раунд накачки экономики США деньгами высоки как никогда.

Шансы на третий раунд накачки экономики США деньгами высоки как никогда после того, как Федеральная резервная система пообещала во вторник сохранить ключевую процентную ставку на беспрецедентно низком уровне еще в течение двух лет, считают в Goldman Sachs.

"Сейчас мы видим наиболее высокие, чем когда бы то ни было, шансы того, что Комитет по открытым рынкам ФРС США начнет третий раунд количественного смягчения в конце этого или начале следующего года", - сказал Йен Хэтзиус, главный экономист одного из крупнейших коммерческих банков мира.

По мнению Хэтзиуса, тот факт, что глава Федрезерва Бен Бернанке пошел дальше с обещаниями держать ставки на беспрецедентно низком уровне, обозначив при этом совершенно определенное время, в течение которого ставки будут близкими к нулю, говорит о том, что большинство членов ФРС считают важным возобновление программы количественного смягчения.