Сообщений в теме: 1541

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.08.2018 г.

 

Рынки консолидируются в ожидании новостей по встрече США и КНР

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались на положительной территории, хотя в целом основные фондовые индексы остаются в «боковике» на фоне фактора периода отпусков, проблемы турецкого финансового кризиса и ожидания результата встречи США и КНР по таможенным пошлинам.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.256,69 (+0.38%)

FTSE 100 - 7.579,75 (+0.28%)   

CAC 40 – 5.362,54 (+0.33%)

 

На валютном рынке доллар США снова получает поддержку против основных валют после небольшой коррекции в пятницу. Инвесторы по-прежнему сосредоточены на рисках для мировой экономики, а также продолжения повышения процентных ставок ФРС США.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1420 (-0.17%), GBPUSD - 1.2742 (-0.07%), USDJPY – 110.64 (+0.12%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе «крутятся» возле уровня пятничного закрытия. Инвесторы ждут итога встречи между США и Китаем по таможенным пошлинам. Североморская марка нефти Brent на момент написания комментария прибавляет 0.07% до 71.88 долларов за баррель. Американская марка WTI снижается на 0.11% до 65.12 доллара за баррель.

 

Ожидаем продолжения общего периода консолидации на валютных рынках.

 

В понедельник из важных событий дня выделим выступление члена ФРС Бостика.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.08.2018 г.

 

Доллар падает на ожиданиях итогов переговоров между США и КНР

 

Инвесторы в очередной раз воодушевились, надеясь, что возобновление переговоров между Штатами и Китаем по торговым пошлинам, если это не прекратит противостояние двух самых мощных мировых экономик, то смягчит условия торговой войны. То, что переговоры на этой неделе состоятся подтвердили и американцы. Ранее еще пару недель назад об этом сообщили китайские власти.

 

Вашингтон дал ответ, что примет участие в переговорах, но, похоже, если не будет достигнут выгодный для США экономический эффект по итогам встречи, то Америка может вскоре принять решение о введении новых торговых пошлин почти на половину импорта из «поднебесной». В общем ситуация по-прежнему остается на лезвии бритвы и в любой момент с подачи Д. Трампа все может снова измениться и оптимизм рынков растворится как утренний туман. А пока спрос на рискованные активы растет. По итогам торговых сессий в Азии основные фондовые индексы, за исключением японского торговались с заметным повышением.

 

Оценивая формирующуюся ситуацию на рынках можно говорить о том, что пока это всего лишь осторожная реакция на будущий вероятный положительный результат встречи и не более того. Рынки всегда стараются реагировать, опережая события. Учитывая такие настроения, можно предположить, что сегодня вслед за Азией положительно откроются торговые площадки в Европе и все это будет уже вечером подхвачено в Штатах.

 

На волне общего позитива американский доллар находится под давлением и снижается по отношению ко всем основным валютам. Предполагаем, что и на торгах в Европе эта динамика продолжится. Доллар в последнее время заметно прибавил, пользуясь своим свойством валюты-убежище и теперь логично инвесторы его продают, покупая подешевевшие против него валюты.

 

Учитывая это считаем, что сегодня следует продавать американскую валюту по всему фронту. Но позволим себе заметить, что его ослабление, вероятнее всего, будет носить лишь ограниченный характер и будет происходить до момента окончания фазы переговоров. А там уже реакция будет, что называется, по факту. Достижение договоренностей и на этом фоне заметное реальное снижение напряженности будет способствовать дальнейшему ослаблению курса доллара. В то же время, если переговоры зайдут в тупик и снова Трамп заявит о расширении действия таможенных пошлин, то в этой ситуации резко упадет спрос на рискованные активы, а доллар вновь начнет пользоваться спросом.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.08.2018 г.

 

Европа не поддерживает оптимизм Азии

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались в «зеленой» зоне, но затем основные фондовые индексы стали переходить на негативную территорию. Похоже, что пока европейские инвесторы не готовы поддержать оптимизм азиатских. Турецкий долговой кризис нависает на европейским финансовым сектором, а результат переговоров между Штатами и Китаем не столь однозначно может быть положительным.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.349,43 (+0.15%)

FTSE 100 - 7.586,73 (-0.29%)   

CAC 40 – 5.377,42 (-0.04%)

 

На валютном рынке доллар США снижается против основных валют и только иена снова оказывается под давлением. Похоже, что оптимизм, который присутствовал на азиатских торгах начинает сдуваться. И причиной этому является фигура Д. Трампа, характеризующаяся непостоянством.   

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1519 (+0.32%), GBPUSD - 1.2833 (+0.29%), USDJPY – 110.09 (+0.02%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе практически растеряли весь свой позитив, который присутствовал на торгах в Азии. В фокусе рынка не только встреча американцев с китайцами по вопросу пошлин, но и заседание ОПЕНК, которое состоится сегодня. Североморская марка нефти Brent на момент написания комментария прибавляет 0.01% до 72.22 долларов за баррель. Американская марка WTI подрастает на 0.08% до 65.47 доллара за баррель.  

 

Ожидаем продолжения общего периода консолидации на валютных рынках.

 

Во вторник состоится заседание ОПЕК и будут представлены данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API) за прошлую неделю.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.08.2018 г.

 

Переговоры между США и КНР могут оказаться лишь передышкой

 

Пока инвесторы с нетерпением и надеждами ожидают итога очередных переговоров Вашингтона и Пекина по таможенным пошлинам, пожалуй, единственным из рынков, который себя уверенно чувствует является рынок акций США.   

 

Растущие доходы компаний, состояние рынка труда, сильные показатели потребительских расходов, а также фактор репатриации капиталов американских инвесторов все это продолжает поддерживать местный рынок акций в отличие от других. Акции компаний пользуются спросом несмотря на продолжение цикла повышения процентных ставок, которые по всем правилам должны хоть и не единовременно, но оказывать на акции понижающее действие. В этом случае следует упомянуть еще один очень важный поддерживающий их фактор – продолжение предоставления значительной ликвидности ФРС в финансовую систему. И хотя ЦБ начал сокращение ее объемов, снижая свой баланс, она по-прежнему все еще значительна, а наличие стимулирующего характера в американской экономике является основной причиной «распухания» фондового рынка.

 

Не секрет, что Америка уже не первое десятилетие живет в долг, который растет, как на дрожжах. Вот и сейчас новая налоговая реформа, принятая в декабре прошлого года, вливает в национальную экономику значительные финансы. Фактически наблюдая за тем, что происходит в Штатах можно говорить о том, что экономика постоянно получает финансовые инъекции и остается стимулирующей. Но так бесконечно долго длится не может.

 

Еще один важный момент присутствует во всем этом карнавале – грядущие выборы в Конгресс, которые очень важны для Д. Трампа и, которые он намерен выиграть. Это важная задача, которая, как нам представляется, также должна быть реализована на фоне положительной динамики фондовых индексов, которые и так уже неадекватно высоко задраны вверх. Одной из причин широкого спроса на акции компаний также является и обратный их выкуп многими компаниями для поддержания высокого ценового уровня. Это уже не похоже на естественный инвесторский бум – это выглядит как стремление поддержать силы, если не умирающего, то заметно ослабленного клиента медицинского учреждения.

 

Пока рынок акций США, если не пухнет, то во всяком случае пытается удерживаться у максимумов, валютный демонстрирует апатию. Инвесторы ожидают итога переговоров Вашингтона и Пекина по торговым пошлинам. Это вызвало некоторый приток оптимизма, что оказало давление на курс доллара, но не на столько чтобы радикально изменить рыночную картину. Чем все это закончится сказать сложно, но ясно одно, Трамп просто так не успокоится и достижение некоего компромисса может стать лишь передышкой перед новым напором США на Китай со всеми вытекающими негативными последствиями для мировой экономики. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.08.2018 г.

 

Рынки ждут встречи между США и КНР

 

Торги в Европе на рыках акций в среду начались разнонаправленно. Инвесторы ожидают итога встречи между представителями Китая и США по торговым пошлинам. Кроме этого, негативом для европейского рынка является повторение обещания Д. Трампов ввести 25 процентные таможенные пошлины на импорт автомобилей из Европы.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.383,13 (-0.01%)

FTSE 100 - 7.547,25 (-0.24%)   

CAC 40 – 5.413,38 (+0.09%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно в ожидании новостей с переговоров между Штатами и КНР. Заметнее всего он снижается к новозеландскому доллару (-0.37%), но при этом неплохо прибавляет к австралийской валюте (+0.42%).    

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1566 (-0.03%), GBPUSD - 1.2896 (-0.01%), USDJPY – 110.44 (+0.17%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на волне, с одной стороны, оптимизма в отношении переговоров между США и КНР, а с другой, публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти, которые показали падение запасов на прошлой неделе на 5.2 млн баррелей. Североморская марка нефти Brent на момент написания комментария растет на 0.67% до 73.12 долларов за баррель. Американская марка WTI подрастает на 0.61% до 66.24 доллара за баррель.  

 

Ожидаем локального роста курса доллара на частичной фиксации прибыли в ожидании результата встречи между представителями Китая и США по торговым пошлинам.

 

В среду пройдут также слушания по инфляции в Великобритании и будут опубликованы данные продаж на вторичном рынке жилья в Штатах, выйдут цифры по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США за прошлую неделю и будет представлен протокол последнего заседания ФРС по денежной политике.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.08.2018 г.

 

ФРС поднимет ставки в сентябре

 

Опубликованный протокол последнего заседания ФРС показал, что американский регулятор планирует и далее поднимать процентные ставки, причем уже третий раз в этом году это будет проделано в следующем месяце. Согласно динамики фьючерсов на ставки по Федеральным фондам, ожидается, что ключевая процентная ставка будет повышена на очередные 0.25% до 2.25% на заседании 26 сентября с вероятностью в 96%. Фактически можно говорить о том, что рынок уверен, что так оно и будет.

 

Члены ЦБ проявили обеспокоенность той неопределенностью, которую несут торговые войны, а также возможность перегрева национальной экономики в будущем, если не продолжать процесс повышения процентных ставок. Что касается уровня процентных ставок, который будет установлен как «нормальны» не стимулирующий экономический рост и не оказывающий на него тормозящее действие, то пока до конца руководители федеральных банков с ним не определились. И одной из причин этого является именно фактор неопределенности.

 

Валютный рынок однозначно отреагировал на содержание протокола покупками американского доллара уже в азиатскую торговую сессию. Индекс доллара ICE на момент написания статьи прибавляет 0.34% до 95.32 пункта. Мы ожидаем, что его локальное повышение может продолжиться, причем не только на волне ожидания поднятия стоимости заимствований, но и возможного провала переговоров по торговым пошлинам между США и Китаем.

 

Пока не ясно ведутся ли они или еще нет, но сегодняшнее заявление Министерства торговли Китая о том, что будет подана жалоба от лица страны в ВТО на США и, что «Китай выступает решительно против американских пошлин и будет вынужден продолжать принимать ответные меры» указывает на то, что «поднебесная» в экономическом споре также начинает поднимать ставки. Это может быть и как предупреждение перед началом переговорного процесса или уже, как реакция на невозможность достижения компромисса между Пекином и Вашингтоном.

 

Как нам представляется необходимо оценивать ситуацию с переговорами, как критическую и, что она обязательно станет катализатором очередного усиления курса доллара, как валюты-убежище. Поэтому мы ждем усиления поддерживающего эффекта повышения процентных ставок провалом переговоров.

 

Сегодня следует обратить внимание на публикацию протокола последнего заседания ЕЦБ по денежной политике. Если он подтвердит осторожную позицию регулятора в отношении начала процесса повышения процентных ставок в следующем году, то это может оказать негативное влияние на курс единой валюты и заставить ее продолжить снижаться к американскому доллару.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.08.2018 г.

 

Инвесторы замерли в ожидании новостей о переговорах между США и КНР

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались смешанно и с небольшими изменениями к уровням закрытия среды. Инвесторы по-прежнему ожидают итога встречи между представителями Китая и США по торговым пошлинам, а также публикации протокола ЕЦБ, который может либо подтвердить, либо опровергнуть курс банка на «мягкую» монетарную политику.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.384,70 (-0.01%)

FTSE 100 - 7.576,75 (+0.03%)   

CAC 40 – 5.423,40 (+0.05%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется с повышением к основным валютам на волне публикации протокола ФРС, который просигнализировал о стремлении регулятора повысить процентные ставки на сентябрьском заседании. Заметнее всего он растет к австралийской валюте (+0.83%).    

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1562 (-0.28%), GBPUSD - 1.2878 (-0.26%), USDJPY – 110.84 (+0.25%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются вниз после вчерашнего взлета на волне ожиданий падения поставок сырой нефти на мировой рынок из Ирана по причине новых санкций из США. Североморская марка нефти Brent на момент написания комментария снижается на 0.29% до 74.56 долларов за баррель. Американская марка WTI теряет 0.12% до 67.78 доллара за баррель.  

 

Провал переговоров между КНР и США по торговым пошлинам приведет к падению спроса на рискованные активы и доллар СШЩА на этом фоне получит поддержку.

 

В четверг следует обратить внимание на данные индексов деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Германии, еврозоны и США. Кроме этого, интересным будет публикация протокола последнего заседания ЕЦБ по денежной политике. Из американских статистических данных дополнительно выделим значения по продажам нового жилья. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.08.2018 г.

 

Торговый спор между США и КНР станет прологом к новой рецессии

 

В четверг на второй день переговоров по таможенным пошлинам между США и Китаем стало понятно, что пока не следует надеяться на компромисс в торговой войне. Стороны, по-видимому не найдя общих точек соприкосновения решения конфликта, публично объявили о введения обоюдных торговых пошлин. Это указывает на то, что пока Штаты уверены в своей «победе», а КНР в том, что будет успешно противостоять.

 

На волне этого события фондовые индексы на мировых рынках поползли вниз, а индекс «страха» S&P 500 VIX снова вырос и, хотя рынок акций в Штатах все еще чувствует себя неплохо, в первую очередь благодаря сильному экономическому росту в стране, доходам компаний и растущему спросу домохозяйств, есть риск того, что, если торговая война затянется и перейдет в фазу вялотекущей, то это станет причиной торможения роста мировой экономики и США просто не смогут избежать замедления своей собственной экономики. Уже сейчас компании стали сообщать о росте расходов, как отголоске торговой войны и повышенных торговых пошлин.

 

Валютный рынок отреагировал, как мы и предполагали, ростом курса доллара на новости о принятии обоюдных новых торговых пошлин. В данной ситуации он воспринимается рыночными игроками, как валюта-убежище, что и поддерживает его в нынешнее непростое время.

 

Сегодня в центре внимания рынков будет традиционное выступление главы ФРС на экономическом форуме в Джексон-Хоуле, Штат Вайоминг. От него ждут подтверждения позиции независимости центрального банка в своих решениях по денежно-кредитной политике. Напомним, что на прошлой неделе президент Д. Трамп неоднократно заявлял, что считает неправильным дальнейшее повышение процентных ставок, оказывая давление на регулятор. Можно предположить, что, если Дж. Пауэлл, глава Федрезерва, проявит независимость в этом вопросе и даст понять, что ставки будут повышены на очередные 0.25% на сентябрьском заседании – это может оказать локальную поддержку курсу доллара, который и так удерживается у нынешних уровней благодаря торговому конфликту между Вашингтоном и Пекином.   

 

Из валют на Большом Форексе, вероятнее всего, в ближайшее время под давлением будут австралийский и новозеландский доллары, которые пострадают от фактора торговой войны между США и КНР из-за перспектив снижения спроса на продукцию Австралии и Новой Зеландии в «поднебесной». К тому же на рынках растет уверенность в том, что ни РБА, ни РБНЗ не рискнут поднимать процентные ставки в ближайшем обозримом будущем, что станет основанием после повышения ФРС ставок в сентябре для торговой стратегии на разнице процентных ставок между этими странами и Штатами, конечно же, не в пользу первых.

 

В целом считаем, что неспособность американцев договориться с китайцами станет прологом для будущей рецессии в мировой экономике со всеми негативными последствиями.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.08.2018 г.

 

Рынки все еще надеются на позитив в переговорах между США и КНР

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались в основном на позитивной ноте. Инвесторы все еще надеются, что КНР и США хватит мудрости не расширять фронт торговой войны, которая обязательно негативом откликнется на перспективах роста мировой экономики. Сегодня в фокусе рынка также выступление главы ФРС Дж. Пауэлла на экономическом форуме в Джексон-Хоул.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.390,38 (+0.20%)

FTSE 100 - 7.562,52 (-0.01%)   

CAC 40 – 5.427,24 (+0.15%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется с понижением против основных валют за исключением иены. На него оказывает давление надежда на соглашение между Штатами и Китаем в торговом споре. Заметнее всего он падает к австралийской валюте (-0.52%).    

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1573 (+0.29%), GBPUSD - 1.2839 (+0.19%), USDJPY – 111.31 (+0.01%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на фоне ожиданий снижения поставок сырой нефти на мировой рынок в первую очередь из Ирана по причине американских санкций. Североморская марка нефти Brent на момент написания комментария прибавляет 0.59% до 75.17 долларов за баррель. Американская марка WTI растет на 0.74% до 68.33 доллара за баррель.  

 

Провал переговоров между КНР и США по торговым пошлинам приведет к падению спроса на рискованные активы и доллар США на этом фоне может получить поддержку.

 

В пятницу выйдут данные ВВП Германии, а также значений по заказам на товары длительного пользования. Помимо этого, рынки ждут выступления главы ФРС Пауэлла.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.08.2018 г.

 

Сдержанная позиция Пауэлла оказала давление на доллар

 

Выступление главы ФРС Дж. Пауэлла на традиционном августовском экономическом форуме в Джексон-Хоул вселило в инвесторов оптимизм, который выражается в том, что регулятор, как планируется, будет и далее плавно поднимать процентные ставки.

 

До этого момента на рынке существовало преимущественно два мнения. Одно основывалось на том, что Федрезерв слишком медленно поднимает стоимость заимствований, что может стать причиной перегрева экономики с последующим ее проваливанием в новый экономический спад. Другое наоборот отражало опасения того, что регулятор слишком активно их повышает. В целом один и другой лагеря основывались в своих мнениях на том, что ЦБ слишком активно действует.

 

Но по итогам выступления Дж. Пауэлла на форуме стало понятно, что ЦБ будет придерживаться позиции постепенного повышения ставок, следуя за изменениями в экономике.

 

«Я и мои коллеги полагаем, что текущий процесс постепенной нормализации денежно-кредитной политики является оправданным», - заявил Пауэлл на симпозиуме в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг. (Bloomberg)

 

На волне позитивной оценки состояния экономики, а также явного обещания, что процентные ставки будут и далее повышаться постепенно, американские фондовые индексы поползли снова вверх, отмечая все новые и новые максимумы. В тоже время доллар оказался под давлением и снизился на валютных рынках, продолжая оставаться в горизонтальном тренде фактически ко всем основным валютам.

 

На рынке на фоне выступления Пауэлла заметно снизились опасения того, что Федрезерв продолжит активно поднимать процентные ставки в будущем, повысив их в этом году в общей сложности обещанных четыре раза, что и стало причиной фиксации прибыли по американской валюте и ее небольшой коррекции.

 

Сегодня в Британии выходной день, а из важных экономических данных привлечет к себе внимание публикация значений индекса делового климата IFO и оценки текущей ситуации Германии. Ожидается, что первый прибавит до 101.9 пункта против 101.7 пункта, рассматриваемого ранее периодом, а второй подрастет до 105.4 пункта против 105.3 пункта. Мы не ожидаем, что выход этих показателей окажет заметное влияние на курс евро.

 

Вполне вероятно, сегодня торги на валютных рынках пройдут довольно спокойно. На это окажет влияние последняя неделя летнего отпуска, закрытый британский финансовый рынок, по причине выходного дня и общая картина неопределенности, которая присутствует в настроениях рыночных игроков после, как мы и ожидали, провала переговоров между США и Китаем по таможенным пошлинам, которые прошли на прошлой неделе.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.08.2018 г.

 

Рынки снова переключаются на торговый кризис между США и КНР

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались ростом. Инвесторы отыгрывали выступление главы ФРС Дж. Пауэлла в отношении оптимистичных перспектив роста американской экономики. Торги в Великобритании не проводятся по причине выходного дня.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.498,18 (+0.84%)

FTSE 100 - 7.577,49 (+0.00%)

CAC 40 – 5.460,43 (+0.51%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется с повышением против основных валют за исключением японской иены. Инвесторы снова начинают переключаться на торговый кризис между Штатами и Китаем. Встреча на прошлой неделе по вопросу торговых пошлин не принесла никакого результата.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1610 (-0.11%), GBPUSD - 1.2840 (-0.07%), USDJPY – 111.08 (-0.17%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются после достижения локального максимума в пятницу на волне кризиса между Ираном и США. Североморская марка нефти Brent на момент написания комментария снижается на 0.12% до 76.04 долларов за баррель. Американская марка WTI падает на 0.32% до 68.50 доллара за баррель.  

 

Ожидаем, что валютный рынок всю эту неделю будет консолидироваться в боковом диапазоне.

 

В понедельник из интересных данных выделим публикацию значений индекса делового климата IFO Германии. В Великобритании сегодня выходной. Местный финансовый рынок будет закрыт.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.08.2018 г.

 

Доллар будет оставаться в «боковике» к основным валютам

 

Финансовые рынки в понедельник позитивно отреагировали на новость от Д. Трампа о том, что США договорились с Мексикой о торговых условиях в рамках соглашения о свободной торговле (NAFTA), действующего уже двадцать пять лет. Это вызвало волну надежд, что переговоры с Канадой также могут быть положительными, а так, кто его знает, может и даже с китайцами ему удастся договориться.

 

Но, как обычно в его бочке меда оказалась и здоровенная ложка дегтя – его традиционное уже заявление о том, что Канада должна будет пойти на уступки в пользу Штатов в условиях торговли. При этом он также уже обычно для последних месяцев угрожал канадцам, намекая на введение импортных пошлин на канадские автомобили, если все пойдет не по американскому сценарию. Это подтвердил также председатель Национального экономического совета Л. Кудлоу, который призвал канадцев присоединиться к новому соглашению наряду с Мексикой.

 

Но несмотря на все это, новость о достижении соглашения между Мексикой и США было воспринято рынками положительно, что привело к росту фондовых индексов по всему миру, а также спросу на товарно-сырьевые активы.

 

На валютном рынке американский доллар оказался под давлением, так как общий спрос на риск снизил его привлекательность, как валюты-убежище. Кроме этого, в понедельник заметно прибавили в росте доходности 10-летние трежерис, являющиеся бенч марком отражающим общую трендовую динамику на рынке американского государственного долга.

 

Но оценивая последние новости, несмотря на разливающийся позитив, считаем, что как соглашение с Мексикой, так и Канадой не решается главного исключения негативных перспектив для мировой экономики. А ключом к разрешению этого является достижение компромисса между Вашингтоном и Пекином, чего мы в ближайшее время вряд дли увидим. Исходя из этого считаем, что на волне локального снижения на фоне положительных новостей доллар будут снова покупать, а общая для него боковая динамика по отношению к основным валютам сохранится.

 

Сегодня из публикуемых данных экономической статистики выделим значения денежного агрегата М3 еврозоны. Ожидается его снижение до 4.3% с 4.4%. Следует обратить внимание на сальдо внешней торговли товарами за июль в США, которое должно упасть до -68.60 млрд долларов с -67.92 млрд долларов. И, конечно, внимание к себе привлекут цифры индекса доверия потребителей от Conference Board в Штатах. Здесь предполагается понижение показателя до 126.8 пункта против 127.4 пункта.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.08.2018 г.

 

Инвесторы надеются на лучшее

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались в «зеленой» зоне. Инвесторы надеются, что за достигнутым соглашением по NAFTA между США и Мексикой последует, также договоренность между Штатами и Канадой, а там возможно, уже и между Вашингтоном и Пекином. Рынки отыгрывают такую вероятность «соскучившись» по хорошим новостям.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.588,63 (+0.40%)

FTSE 100 - 7.625,25 (+0.63%) 24/08   

CAC 40 – 5.489,54 (+0.19%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется в основном с небольшим понижением к основным валютам за исключением японской. Позитивные настроения на рынках оказывают давление на защитные активы, к которым относится и американская валюта.  

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1688 (+0.09%), GBPUSD - 1.2891 (+0.03%), USDJPY – 111.16 (+0.08%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе консолидируются в узком диапазоне в ожидании публикации новых данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API) за прошлую неделю, также развития ситуации вокруг кризиса между Ираном и США. Североморская марка нефти Brent на момент написания комментария подрастает на 0.05% до 76.54 долларов за баррель. Американская марка WTI снижается на 0.06% до 68.83 доллара за баррель.  

 

Ожидаем, что валютный рынок всю эту неделю будет консолидироваться в боковом диапазоне.

 

Во вторник внимание рыночных игроков будет сконцентрировано на публикации данных индекса доверия потребителей СВ, а также на значениях показателей от ФРБ Ричмонда. Кроме этого, поздно вечером будут опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API) за прошлую неделю.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.08.2018 г.

 

Канадский доллар может продолжить расти

 

После новости о том, что США и Мексика договорились по вопросам двусторонней торговли, на рынках установился осторожный оптимизм. Инвесторы надеются, что начавшиеся переговоры между Штатами и Канадой также достигнут успеха. Переговоры по NAFTA или Североамериканскому соглашению о свободной торговле проходят на фоне беспрецедентного давления на премьер-министра Канады Дж. Трюдо, которого Д. Трамп старается заставить пойти на уступки.

 

Пока рынок считает, что надежды есть, ссылаясь на Мексику, американский доллар находится под давлением, так как его функция валюты-убежища в данной ситуации теряет смысл. Также на этом фоне наблюдается рост доходности государственных облигаций Казначейства США, что указывает на значительное падение негативных настроений. Так доходность бенч марка 10-летних трежерис за последние два дня подскочила с отметки 2.821% до 2.884%.

 

Надежды на то, что Трампу удастся «придавить» канадцев и заставить их пойти на подписание нового более выгодного для Штатов договора оказывает поддержку канадской валюте, которая в свою очередь поддерживается не только ожиданием нового торгового договора и повышением цен на сырую нефть, так как является сырьевой валютой, но и надеждами, что на сентябрьском заседании Банк Канады поднимет процентные ставки. Исходя из этого, считаем целесообразным покупки канадского доллара против американского.

 

Сегодня внимание рынка будет обращено на публикацию очередных пересмотренных данных ВВП США за второй квартал. Ожидается, что показатель несколько снизится в росте до 4.0% с 4.1%. Дефлятор также покажет понижение до 3.0% с 3.2%. Кроме этого, будут интересны значения индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости за июль месяц. Предполагается, что индикатор также понизится в росте до 0.3% с 0.9%. Единственным позитивом могут стать цифры баланса счета текущих операций за второй квартал. Здесь ожидается повышение до -15.2 млрд долларов с -19.5 млрд долларов.

 

Оценивая выходящие данные, можно предположить, что они могут оказать понижательное давление на доллар, что может стать для него дополнительным негативом на фоне возрождающихся надежд, что торговые войны потихоньку стихнут, а главные торговые противники США и Китай тоже придут к взаимопониманию. Только у нас на этот счет оптимизма по нет.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.08.2018 г.

 

Рынки ждут позитива от переговоров между США и Канадой по NAFTA

 

Торги в Европе на рыках акций в среду началась в «зеленой» зоне на фоне новости о начале переговоров по двусторонней торговле между США и Канадой. Инвесторы надеются, что они будут позитивными, что и поддерживается оптимизм рыночных игроков.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.549,48 (+0.18%)

FTSE 100 - 7.625,25 (+0.11%)

CAC 40 – 5.496,74 (+0.21%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется с повышением против всех основных валют за исключением канадской, которая немного подрастает на ожиданиях положительного итога переговоров по NAFTA.  

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1680 (-0.14%), GBPUSD - 1.2862 (-0.09%), USDJPY – 111.22 (+0.03%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе находятся под давлением на фоне публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API) за прошлую неделю, которые показали их небольшой рост. Североморская марка нефти Brent на момент написания комментария снижается на 0.16% до 76.17 долларов за баррель. Американская марка WTI теряет 0.09% до 68.47 доллара за баррель.  

 

Ожидаем, что валютный рынок всю эту неделю будет консолидироваться в боковом диапазоне в ожидании итога переговоров по NAFTA между Штатами и Канадой, а также публикации обновленных данных ВВП США.

 

В среду выйдут данные ВВП США. Помимо этого, внимание будет сконцентрировано на публикации данных индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости в Штатах и, конечно, цифры по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США за прошлую неделю.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets