Сообщений в теме: 1541

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.07.2018 г.

 

Рынок ждет данных NFP

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на позитивной ноте. Надежды, что будет все-таки достигнут компромисс между США и ЕС в отношении таможенных пошлин, а также сильный рост объема производственных заказов в Германии вселяет в европейских инвесторов оптимизм.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 12.482,95 (+0,15%)

FTSE 100 - 7.623,75 (+0.27%)

CAC 40 – 5.384,87 (+0.35%)

 

На валютном рынке доллар США остается против всех основных валют под давлением без исключений. Инвесторы явно не желают предпринимать активных действий перед публикацией данных по занятости из США, которые традиционно оказывают сильное влияние на динамику курса американского доллара. Сильнее всего доллар падает против новозеландской валюты (-0.43%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1711 (+0.18%), GBPUSD - 1.3233 (+0.07%), USDJPY – 110.56 (-0.09%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются разнонаправленно и без заметных изменений. Участники торгов на сырьевых рынках также заняли выжидательную позицию перед публикацией данных из США. Североморская марка нефти Brent снижается на момент написания комментария на 0.13% до 77.29 долларов за баррель. Американская марка WTI подрастает на 0.21% до 73.09 доллара за баррель.

 

Сегодня динамика доллара будет зависеть от значений количества новых рабочих мест за июнь месяц. Мы не ожидаем, что позитивные или негативные данные приведут к заметно сильным одно сторонним движениям в основных валютных парах.

 

В пятницу выйдут данные по количеству новых рабочих мест в США от Министерства труда, также значения по безработице и индекса деловой активности (PMI) в Канаде. Будут представлены цифры по количеству действующих буровых вышек от сервисной компании Baker Hughes.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.07.2018 г.

 

Доллар снизился на росте спроса на рискованные активы

 

Американский доллар остается под давлением, причем хорошие пятничные данные по количеству новых рабочих мест не оказали ему поддержки. А они действите6льно были сильными, но как мы и предполагали, не смогли оказать позитивного влияния на курс доллара.

 

Согласно вышедшим данным, американская экономика получила в июне 213 000 новых рабочих мест против прогноза роста в 200 000 и предыдущих, пересмотренных в сторону повышения до 244 000 майских данных. Но негативом оказался рост уровня безработицы с 3.8% до 4.0%. Все бы ничего, но представленные еще одни важные данные средней почасовой заработной платы оказались разочаровывающими. Показатель сохранил темп роста в 2.7%, хотя ожидалось его повышение на 2.8%.

 

На волне этих новостей доллар оказался под давлением и начал снижаться. Эта тенденция продолжается и сегодня утром в понедельник. Так что все-таки стало причиной ослабления курса американской валюты? Неужели причина в росте коэффициента безработицы и отсутствия повышательной динамики средней почасовой заработной платы?

 

На наш взгляд, дело не в этом. Вероятнее всего, причиной является общее снижение напряженности на мировых рынках после поступления новостей о том, что ЕС якобы может договориться с США по таможенным пошлинам. Эти слухи, а также сильный рост объема промышленного производства в Германии на 2.6% в мае против его падения на 1.3% месяцем ранее и прогноза слабого повышения на 0.3%, вдохновило многих рыночных игроков, посчитавших, что ФРГ, как экономический локомотив еврозоны поддержит европейскую экономику и вынудит ЕЦБ быть более решительным в вопросе смены парадигмы мягкой монетарной политики на более жесткую уже в следующем году. Евро получил поддержку и потянул, что называется за собой риск-аппетит инвесторов. На волне этого европейские и американские фондовые индексы получили поддержку в последний день недели.

 

А доллар, как и японская иена перестал подрастать, скорее всего, именно по причине снижения напряженности на рынках и его ослабления именно как валюты убежище. Но опять же, как мы и заявляли ранее, снижение курса американской валюты может носить только ограниченный характер, потому что фактор торговых войн никуда не исчез. Экономическое противостояние между Штатами, Китаем и ЕС будет сохраняться, что может служить основанием для новой волны локального повышения стоимости американской валюты. А в целом динамика в основных валютных парах может характеризоваться боковым движением, только со смещением котировок либо к их верхним границам, либо к нижним в зависимости от рыночных настроений.   

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.07.2018 г.

 

Инвесторы снова надеются на лучшее

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят на позитивной ноте. Европейские индексы подрастают на волне надежд на договоренности по таможенным тарифам между ЕС и США. Также положительные настроения поддерживаются публикацией хороших данных по немецкой экономике. Данные объема экспорта, импорта и сальдо торгового баланса оказались позитивными, что и стимулирует местный рынок. Кроме этого, инвесторы надуются, что период отчетности компаний также будет демонстрировать хорошую динамику.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 12.532,81 (+0,29%)

FTSE 100 - 7.647,50 (+0.39%)

CAC 40 – 5.401,00 (+0.47%)

 

На валютном рынке доллар США снижается против всех основных валют. Пока явно надежды на лучшее поддерживают спрос на рискованные активы, а снижение напряженности из-за определенности, которая появилась после введения новых пошлин в Штатах к китайскому импорту на сумму в 34 млрд долларов в пятницу, пока поддерживает эти настроения. Сильнее всего доллар падает против австралийской валюты (-0.47%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1766 (+0.18%), GBPUSD - 1.3310 (+0.17%), USDJPY – 110.46 (-0.01%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают, как уже указывалось выше, на фоне пока еще имеющего место оптимизма на рынках. Североморская марка нефти Brent растет на момент написания комментария на 0.51% до 77.50 долларов за баррель. Американская марка WTI подрастает на 0.05% до 73.84 доллара за баррель.

 

Сегодня динамика доллара будет зависеть от настроений на рынках. Можно предположить, что, если выступление М. Драги окажется не таким позитивным, как, вероятно, многие считают и проявит сохраняющийся у европейского регулятора осторожность в отношении активной смены денежного курса, то это приведет к локальному снижению курса евро, что может заставить и другие основные валюты скорректироваться по отношению к доллару США.

 

В понедельник внимание рынка будет обращено к публикации значения индекса доверия инвесторов Sentix еврозоны. Ожидается выступление члена ФРС Кашкари и главы ЕЦБ Драги.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.07.2018 г.

 

Стоит ли ожидать продолжения падения доллара?

 

В понедельник мировые рынки «оставили» в покое тему торговых войн и сосредоточились на ожидании позитивной корпоративной отчетности. Во всяком случае поводы для этого есть.

 

Застрельщиком таких настроений была Европа, которая с оглядкой на экономические данные, в первую очередь немецкие, а потом уже американские, а также на динамику фьючерсов на основные фондовые индексы США, открылась в плюсе. Такие настроения также подогревались фактом определенности границ торговой войны между Вашингтоном и Пекином. Во всяком случае пока американцы изменили таможенные пошлины на ввозимые товары объемом в 34 млрд долларов. Это пока меньше, чем ранее обещал Д. Трамп, а он говорил о 50 млрд долларов, но как говорится, аппетит приходит во время еды. Вероятнее всего, процесс давления на «поднебесную» продолжится.

 

То, что закончился только первый акт драмы торговой войны и то, что все еще впереди в понедельник подтвердили главы Германии и КНР на встрече в Берлине. Они заявили, что остаются приверженцами свободной торговли и вводимые США торговые войны считают незаконными, а значит на волне этих настроений противостояние продолжится.

 

В первый день недели спрос на рискованные активы подтолкнул вверх доходности гособлигаций США. А вот валюты убежища, включая доллар оказались под давлением. Иена в паре с долларом США в понедельник и сегодня утром потеряла почти одну фигуру, швейцарский франк снизился скромнее, упав на половину процента. Евро оказался в роли свадебного генерала и начал уверенно подрастать на волне спроса на риск-аппетит у инвесторов, но неожиданная новость из Великобритании об отставке одиозного политики Б. Джонсона расстроила все карты.

 

На фоне этого события участники рынка снова вспомнили о том, что проблема выхода Британии из ЕС не разрешена и может грозить негативными последствиями не только бля экономики островного государства, но и континентальной Европе. На волне этого события стерлинг рухнул на 160 пунктов в паре с долларом и, хотя затем частично восстановился, похоже, этим все его проблемы не закончатся. Мы ожидаем, что британская валюта будет в ближайшее время энергично реагировать на политические события и новости из Лондона. Любые негативные вести будут «придавливать» курс британской валюты.

 

Что касается евровалюты, то мы не ожидаем продолжения ралли. При всем позитиве, который выплеснулся сначала в пятницу, а затем в понедельник на мировых рынках, нет объективных причин для радужных настроений. Фактор торговых войн, а также неопределенность Brexit’a будут сдерживать оптимизм инвесторов. Рост опасений будет, вероятнее всего, поддерживать спрос на защитные активы и, конечно же, доллар, а значит наш тезис, который мы представили ранее, о вероятном продолжении движения основных валют в широких боковых диапазонах, все еще остается в силе.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.07.2018 г.

 

Инвесторы ждут новых экономических данных

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят смешанно. Участники рынка взвешивают влияние правительственного кризиса в Великобритании в целом на Европу. Кроме этого, инвесторы ожидают публикации важных данных экономической статистики из Германии, которые если окажутся негативными могут оказать давление на риск-аппетит участников рынка.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.542,01 (-0,01%)

FTSE 100 - 7.694,92 (+0.09%)

CAC 40 – 5.407,88 (+0.18%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется без особых изменений, но в основном пока со снижением к основным валютам за исключением канадской и японской. Сильнее всего доллар растет по отношению к иене (+0.24%), что указывает на пока еще сохраняющиеся умеренно позитивные настроения на рынках.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1754 (+0.03%), GBPUSD - 1.3266 (+0.05%), USDJPY – 111.10 (+0.24%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, поддерживаемые некоторым ослаблением курса доллара, перебоями поставок сырой нефти из Ливии, а также на надеждах, что темпы роста мировой экономики, а значит спроса на нефть сохранятся. Североморская марка нефти Brent растет на момент написания комментария на 0.79% до 78.69 долларов за баррель. Американская марка WTI прибавляет 0.58% до 74.28 доллара за баррель.

 

Вполне вероятно, сегодня доллар может получить локальную поддержку, если данные из Германии окажутся слабыми, а из США наоборот сильными.

 

Во вторник интересными будут данные объема промышленного производства в Великобритании, индекса экономических настроений и условий от ZEW Германии и цифры разрешения на строительство в Канаде и числу открытых вакансий в Штатах. Вечером будут обнародованы значения по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API) за прошлую неделю. Предполагаются выступления представителей ЕЦБ Анджелони и Луатеншлегер.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.07.2018 г.

 

Риск-аппетит инвесторов находит под угрозой

 

Торги на мировых рынках закончились во вторник на позитивной ноте. Некоторый спад напряженности вокруг торговых взаимоотношений между Вашингтоном и Пекином сделал свое дело. Инвесторы решили, что на этом фоне было бы неплохо покупать подешевевшие акции компаний, тем более, что прогнозы по отчетности компаний как в Европе, так и США ожидаются довольно таки неплохими. На этой волне даже рост курса доллара несколько приостановился, но ситуация, похоже, начинает снова радикально меняться и не в лучшую сторону.

 

Новые комментарии из американского Белого Дома не дадут рынкам расслабиться. Администрация президента сегодня анонсировала, как сообщает Bloomberg, введение пошлин на товары из Китая общей стоимостью в 200 млрд долларов. Напомним, что в прошлую пятницу Штаты ввели в действие пошлины на сумму в 34 млрд долларов. Китайцы ответили зеркально на это. Но уже сегодня решение не просто угрожать расширением пошлин на сумму в 200 млрд долларов, а реальное применение этих мер снова возвращает рынки к негативному фактору торговых войн.

 

На волне этого сообщения рынок акций в Китае рухнул. Основной фондовый индекс Shanghai Comp обвалился к концу торгов на 2.64%. Другие китайские индексы также продемонстрировали схожую динамику. Перед открытием торгов в Европе американские и европейские фьючерсы на основные фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику. Что указывает на открытие торгов в Европе в «красной» зоне.

 

На валютном рынке под давление попал австралийский доллар, который, на наш взгляд, может довольно сильно пострадать от расширения фактически санкционной политики США в отношении Китая. Учитывая это, считаем необходимым продажи пары австралийский доллар/доллар США.

 

Также довольно непростая ситуация складывается и в отношении европейской валюты. Опубликованные во вторник данные индекса экономических настроений от ZEW в Германии продемонстрировали сильное падение до -24.7 пункта против прогноза снижения на 18.0 пункта в июле. Июньское значение показателя составляло -16.1 пункта. Схожую динамику показал этот же самый индикатор, только рассчитываемый для зоны евро. Он упал до -18.7 пункта против июньского значения в -12.6 пункта и прогноза снижения в -13.2 пункта. Представленные цифры ясно указывают на то, что евровалюта, скорее всего, будет испытывать проблемы в росте. Поэтому к негативному фактору – снижению риск-аппетита инвесторов из-за торговых войн будет примешиваться и проблема бизнеса как в целом в еврозоне, так и в ФРГ в частности.

 

Оценивая вероятные тенденции сегодня на мировых рынках, считаем, что спрос на рискованные активы снизится. Акции компаний, сырьевые товары будут снижаться в цене. Под давлением окажутся сырьевые и товарные валюты, а вот защитные активы – доллар, иена, франк и гособлигации экономически развитых стран, в первую очередь американские, будут получать поддержку.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.07.2018 г.

 

Доллар начинает разворачиваться вверх

 

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят на негативной территории. Виной тому анонс Белого дома США расширения таможенных пошлин в отношении Китая до 200 млрд долларов. Эта новость повергла в шок фондовые рынки в Азии и Европе, можно ожидать, что торги в Штатах также начнутся в минусе. Эта новость оказывает давление на спрос на рискованные активы.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.465,71 (-1,14%)

FTSE 100 - 7.600,75 (-1.19%)

CAC 40 – 5.379,51 (-1.01%)

 

На валютном рынке доллар США начинает получать поддержку, как актив убежище наряду с иеной и швейцарским франком. Сильнее всего доллар растет по отношению к австралийской валюте (+0.54%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1734 (-0.09%), GBPUSD - 1.3276 (+0.00%), USDJPY – 111.02 (+0.02%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе развернулись вниз на фоне эскалации торговой войны между Вашингтоном и Пекином. Североморская марка нефти Brent падает на момент написания комментария на 1.69% до 77.53 долларов за баррель. Американская марка WTI снижается на 0.76% до 73.55 доллара за баррель.

 

Вполне вероятно, сегодня доллар может усилить свои позиции, если негативные настроения на мировых рынках будут продолжать расти.

 

В среду ожидается выступление главы ЕЦБ Драги, состоится заседание Банка Канады по денежной политике, пройдет выступление члена ФРС Уильямса и будут представлены данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США за прошлую неделю.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.07.2018 г.

 

Доллар будет оставаться сильным

 

Среда оказалась довольно богатой на важные новости и события, что оказало влияние на все сегменты финансового рынка и привело к бурным последствиям.  Все началось с новости о том, что США расширяют влияние новых таможенных пошлин на ввозимые товары из Китая на сумму до 200 млрд долларов. На этой волне обвалились азиатские фондовые рынки. Вслед за ними падением закрылись Европа и Штаты. На волне снижения склонности инвесторов покупать рискованные активы упали в ценах не только акции большинства компаний, но и снизились цены на товарные и сырьевые активы. А вот защитные финансовые инструменты оказались в цене. Пользовались спросом американский доллар, японская иена, швейцарский франк и традиционно государственные облигации экономически развитых стран.

 

Причиной такой реакции является очередное осознание участниками рынка, что Штаты не остановятся пока не постараются переломить ситуацию в торговых отношениях между ними и их торговыми партнерами, а это значит, что фактор торговых войн будет доминировать и затухание его влияния на настроение рынка будет сменяться периодами обострения. Но в целом необходимо понимать, что он всерьез и, вероятно, надолго.

 

Учитывая такое положение дел, считаем, что локально спрос на рискованные активы будет оставаться под давлением. На валютном рынке в целом будет получать поддержку американский доллар, причем можно ожидать, что в паре с японской иеной он также будет расти, несмотря на ее функцию валюты убежище. Здесь важную роль играют внутренние японские истории, которые продолжают замораживать нынешний курс монетарной политики, при котором значительную роль играет факт продолжения расхождения в процентных ставках между ФРС и ЦБ Японии. И только сильное негативное влияние состояния американской экономики могут оказать давление на пару USDJPY и вызвать ее заметное снижение.

 

В целом рассматривая состояние основных валют, где присутствует доллар можно говорить о том, что эти валютные пары, вероятнее всего, будут в краткосрочной перспективе двигаться в уже сложившихся боковых диапазонах. Но мы ожидаем, что в перспективе австралийский доллар, а также другие товарные и сырьевые валюты, за исключением российского рубля, который поддерживается внутренними факторами, могут продолжить падение. Главной причиной этого является влияние ситуации вокруг торговых войн и растущие опасения, что они окажут негативное влияние на рост мировой экономики.

 

Резюмируя заметим, что, похоже, до конца текущей недели доллар может продолжать оказывать давление на основные валюты.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.07.2018 г.

 

Имеет смысл покупать доллар на снижении

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались в «зеленой зоне», но затем повышательная динамика основных фондовых индексов начала слабеть. Ожидание позитивной корпоративной            отчетности поддерживает риск-аппетит инвесторов. После вчерашнего падения кто-то, конечно, покупает акции компаний, но при этом следует помнить, что фактор эскалации торговой войны между Штатами и КНР никуда не исчез и обязательно о себе напомнит.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.427,98 (+0,09%)

FTSE 100 - 7.604,97 (+0.17%)

CAC 40 – 5.354,59 (+0.01%)

 

На валютном рынке доллар США снижается против основных валют за исключением иены. Его ослабление похоже на локальную фиксацию прибыли и не более того. Сильнее всего доллар снижается по отношению к австралийской валюте (-0.33%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1690 (+0.15%), GBPUSD - 1.3216 (+0.08%), USDJPY – 112.34 (+0.31%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе восстанавливаются. Но этот рост сейчас более напоминает фиксацию прибыли после распродаж, а не массированные покупки на фоне эскалации торговой войны между Вашингтоном и Пекином. Североморская марка нефти Brent растет на момент написания комментария на 1.87% до 74.77 долларов за баррель. Американская марка WTI прибавляет 0.61% до 70.81 доллара за баррель.

 

Сегодня доллар может скорректироваться против основных валют, но мы не ожидаем начала его масштабного падения. Его рост может усилиться на волне позитивных данных по потребительской инфляции в США.

 

В четверг выйдут ежемесячный отчет Международного энергетического агентства (МЭА), будут опубликованы данные объема промпроизводства в еврозоне, состоится также обнародование протокола июньского заседания ЕЦБ по денежной политике. Также, будут озвучены важные данные по потребительской инфляции в Штатах. Состоится выступление члена ФРС Харкера.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.07.2018 г.

 

Пара EURUSD обречена на боковую тенденцию

 

Ситуация на мировых рынках в четверг несколько успокоилась. Позитивные экономические данные из еврозоны, а также стабилизация базового значения потребительской инфляции в США и фокусировка инвесторов на корпоративной отчетности за второй квартал поддержали спрос на рискованные активы.

 

На волне таких настроений курс американского доллара несколько снизился, в первую очередь по отношению к товарно-сырьевым валютам, но валюты стран с развивающейся экономикой по-прежнему остаются под давлением, что связано со значительным оттоком капитала из этих стран в экономически развитые страны, а также в США. Мы ранее уже указывали на то, что именно фактор торговых войн разгоняет, как ветер инвесторов с развивающихся рынков, которые предпочитают страховаться от рисков покупкой американского доллара и других защитных активов.

 

Обнародованный в четверг протокол последнего июньского заседания ЕЦБ оставил открытым вероятность продолжения мер стимулирования покупкой активов на 2.5 трлн евро, так как международные торговые конфликты могут оказать отрицательное влияние на экономических рост в регионе. Фактор неопределенности был отмечен в протоколе, как превалирующий в настоящий момент. Конечно, в этой ситуации единой европейской валюте довольно сложно укрепляться, но и снижаться она не может так как перемежающиеся негативные, а затем позитивные настроения сдерживают ее значительной ослабление в паре с американским долларом. Это происходит потому, что евро так же, как и доллар нервно реагируют как на оживление риск аппетита, так и на его падение.

 

Когда на рынках растут опасения за перспективы мировой экономики, покупают доллар, как актив убежище. В то же время откат в сторону положительных настроений на фоне снижения опасений поддерживает евровалюту. Вот почему мы неоднократно указывали и продолжаем это делать, считая, что пара евродоллар будет дрейфовать боковой тенденцией пока не произойдут радикальные изменения в отношении торговых войн прежде всего между США и КНР. А это, похоже, произойдет еще не скоро.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.07.2018 г.

 

Доллар снова растет

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на позитивной ноте, как результат публикации протокола заседания ЕЦБ, где банк дал понять, что будет продолжать меры стимулирования экономики региона. Также фондовые индексы поддерживаются публикацией корпоративной отчетности европейских компаний.  

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.580,41 (+0,70%)

FTSE 100 - 7.713,75 (+0.82%)

CAC 40 – 5.435,88 (+0.55%)

 

На валютном рынке доллар США получает поддержку на фоне восстановления ожиданий того, что ФРС может еще дважды повысить процентные ставки в текущем году. Сильнее всего доллар растет по отношению к стерлингу (+0.59%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1628 (-0.37%), GBPUSD - 1.3127 (-0.59%), USDJPY – 112.78 (+0.23%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снова снижаются на фоне укрепления курса доллара и фактора торговой войны между Вашингтоном и Пекином, а также восстановления добычи сырой нефти Ливией. Североморская марка нефти Brent падает на момент написания комментария на 1.05% до 73.68 долларов за баррель. Американская марка WTI снижается на 0.30% до 70.12 доллара за баррель.

 

Мы ожидаем, что сегодня доллар будет получать поддержку на волне сохранения темпа роста потребительской инфляции в США, а также фактора торговых войн.

 

В пятницу состоится встреча министров финансов стран еврозоны. Выйдут данные индексов цен на экспорт и импорт в США, также буде представлен пакет экономических данных от Мичиганского университета. Предполагается выступление представителя ФРС Бостика.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.07.2018 г.

 

Доллар снижается в рамках боковой тенденции

 

В пятницу позитивные данные экономической статистики из Китая оживили мировые рынки, так как позволили рыночным спекулянтам отыгрывать новости, покупая активно рискованные активы. На этой волне американский доллар с учетом вышедших значений китайского сальдо торгового баланса, а также объема экспорта и импорта после открытия торгов в Штатах оказался под давлением. Дополнительным негативом для него послужили цифры индекса цен на экспорт и импорт в США, которые продемонстрировали, что их баланс, во всяком случае месячного показателя, снизился несколько меньше, чем предполагалось, что, вероятно, позволило некоторым инвесторам надеяться на продолжение этой динамики в ближайшем будущем.

 

Согласно представленным данным экономической статистики, индекс цен на экспорт в соотношении год к году вырос до 5.3%, что заметно больше предыдущего значения роста в 4.9%, но ниже прогноза повышения в 5.7%. В месячном выражении индикатор в июне прибавил 0.3% против ожидания повышения на 0.2% и майского значения в 0.6%.

 

Похоже, что именно эти цифры и спровоцировали ослабление курса доллара США, который резко снизился против основных валют. Его падение также поддерживалось таким же сильным снижением доходности государственных облигаций Казначейства США. Так доходность бенч марка 10-летних трежерис упала по итогам торгов в пятницу с отметки в 2.856% до 2.829%.

 

Динамика ослабления курса доллара позволила подрасти ценам на сырьевые и товарные активы, что поддержало курсы сырьевых и товарных валют за исключением российского рубля, который по-прежнему живет своей жизнью и в последнее время раскоррелировался с динамикой цен на сырую нефть.

 

Можно также предположить, что давление на доллар также оказал спрос на акции американских компаний, которые получают в целом поддержку на волне публикуемой корпоративной отчетности. Негативом, кроме этого, для него послужила публикация отчета ФРС, который подтвердил сохраняющееся стремление американского регулятора плавно повышать процентные ставки, а выступление с комментарием президента ФРС-Атланта Р. Бостика показало, что однозначного единства в банке по вопросу четырех повышений процентных ставок в этом году пока еще нет.

 

Бостик заявил, что его «базовый сценарий по-прежнему предполагает три повышения процентных ставок в этом году».

 

В целом, как и ранее, оценивая перспективы валютного рынка, считаем, что общая боковая динамика валютных пар с долларом США будет, вероятнее всего, сохраняться.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.07.2018 г.

 

Рынки замерли в ожидании встречи Путина и Трампа

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят на положительной территории. Инвесторы надеются, что встреча В. Путина и Д. Трампа снизит градус политической напряженности между странами, а выходящие данные корпоративной отчетности компаний за второй квартал будут позитивными.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.590,40 (+0,40%)

FTSE 100 - 7.662,57 (+0.01%)

CAC 40 – 5.437,73 (+0.16%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется против основных валют с небольшими изменениями в ожидании итога встречи между лидерами Росси и США, а также публикации данных по розничным продажам и их объему в Штатах.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1692 (+0.05%), GBPUSD - 1.3237 (+0.01%), USDJPY – 112.49 (+0.10%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются, оставаясь в «боковике» на волне противоречивых новостей, которые не позволяют им не снижаться и не расти. Североморская марка нефти Brent падает на момент написания теряет 0.36% до 75.06 долларов за баррель. Американская марка WTI падает на 0.80% до 69.39 доллара за баррель.

 

Мы ожидаем, что сегодня активность на рынке может проявить после сообщений об итоге встречи Путина и Трампа, а также после публикации данных по розничным продажам в Штатах.

 

В понедельник выйдут данные сальдо торгового баланса в еврозоне, значения розничных продаж и их объема в Штатах.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.07.2018 г.

 

Покупайте доллар на просадках

 

В понедельник инвесторы внимательно следили за встречей В. Путина и Д. Трампа в Хельсинки. И хотя она не позиционировалась, как очень важная и фактические ее результаты остались в тени, она оказала успокаивающее позитивное влияние на настроение инвесторов, которые в последнее время находятся в состоянии нервозности и неопределенности из-за обострения торговой войны между США и Китаем, а также ЕС.

 

Мировые рынки отреагировали на это событие ростом спроса на риск, а активы убежище – государственные облигации экономически сильных стран, американский доллар, японская иена и швейцарский франк скорректировались. Такое поведение характерно в настоящий момент для ситуации снижения напряженности. В последние месяцы после того, как Штаты в лице своего президента дали понять, что будут менять торговые взаимоотношения между ними и их торговыми партнерами в свою пользу, рынок однозначно реагирует на обострение падением доходности гособлигаций Казначейства США, ростом курса доллара и других валют убежищ. В то же время снижение напряженности приводило к обратному. Вот и сегодня мы наблюдаем такую же картину.

 

По итогам понедельника, курс американской валюты снизился, но говорить о том, что мы теперь будем наблюдать радикальную смену тенденций не приходится. Ранее мы уже неоднократно указывали на то, что противоречивые новости, которые, то «придавливают» рынки, то наоборот их «отпускают» и являются причиной боковой тенденции в валютных парах, где торгуется доллар. Учитывая это, считаем, что такое положение дел сохраниться в ближайшем обозримом будущем.

 

Сегодня был опубликован протокол последнего заседания РБА по денежно-кредитной политике, который ярко продемонстрировал отсутствие четкой и ясной позиции регулятора в отношении перспектив повышения процентных ставок. Банк дал понять, что «весомых аргументов в пользу корректировки процентных ставок в краткосрочной перспективе нет», хотя при этом в документе было сообщено, что следующим изменением процентных ставок, вероятно, будет их повышение, но, когда и при каких условиях осталось неясным. Отметим, что схожую позицию занимают фактически все крупнейшие мировые центральные банки. Причиной является фактор неопределенности из-за последствий торговых войн, которые развязали Штаты.

 

Оценивая такие настроения в РБА, да и во всех других ЦБ, можно говорить о том, что наш тезис о сохранении боковой тенденции на валютных рынках в парах, где присутствует американская валюта будет сохраняться. Сейчас доллар находится под давлением, но, когда рынкам снова напомнят о негативном влиянии торговых войн, то он будет снова получать поддержку. Поэтому считаем возможным его покупки на заметных просадках против основных валют.    

 

Сегодня внимание рынка будет обращено на выступление главы ФРС Дж. Пауэлла. Возможно, его слова придадут доллару импульс к росту.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ  17.07.2018 г.

 

Инвесторы фиксируют прибыль

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались со снижения. Оптимизм, связанный со встречей В. Путина и Д. Трампа был отыгран и теперь инвесторы сосредоточились снова на влиянии торговой войны между ЕС и США, а также Штатами и Китаем. Снижение основных фондовых индексов указывает на то, что инвесторы фиксируют прибыль.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.530,10 (-0,25%)

FTSE 100 - 7.593,75 (-0.09%)

CAC 40 – 5.389,35 (-0.37%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется в основном против основных валют с небольшим понижением за исключением пары NZDUSD которая прибавляет 0.72%, несмотря на обнародованные сегодня данные потребительской инфляции, которые показали ее снижение в месячном выражении, но зато заметный рост в годовом исчислении, что и поддерживает «новозеландца».

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1732 (+0.19%), GBPUSD - 1.3250 (+0.11%), USDJPY – 112.30 (+0.01%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются, оставаясь под давлением на фоне ожиданий того, что США могут расконсервировать стратегические запасы нефти для оказания давления на цены. Североморская марка нефти Brent теряет на момент написания 0.17% до 71.72 долларов за баррель. Американская марка WTI снижается на 0.27% до 66.89 доллара за баррель.

 

Мы ожидаем, что сегодня активность на рынке может проявить после сообщений об итоге встречи Путина и Трампа, а также после публикации данных по розничным продажам в Штатах.

 

Во вторник состоится выступление главы Банка Англии Карни. Будут опубликованы данные по уровню заработных плат в Британии, объему промпроизводства в Штатах. Состоится выступление главы ФРС Пауэлла в Конгрессе США. Вечером будут представлены поздно вечером данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API) за прошлую неделю.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets