Сообщений в теме: 1541

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.06.2018 г.

 

Европа «падает», ожидая ужесточения условий на рынках

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят утром с заметным падением основных фондовых индексов. В фокусе рынка итоги заседания ЕЦБ по денежной политике. Предполагается, что на сегодняшнем заседании регулятор может проинформировать рынки об окончательных сроках прекращения мер стимулирования. Давление на рынок также оказывает решение ФРС повысить процентные ставки. 

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.813,80 (-0.60%)

FTSE 100 - 7.660,89 (-0.56%)

CAC 40 – 5.425,46 (-0.50%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется в основном с понижением против основных валют за исключением австралийской. Давление на него оказывает предсказуемость итога заседания ФРС по денежной политике.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1819 (+0.24%), GBPUSD - 1.3407 (+0.23%), USDJPY – 110.03 (-0.28%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются после скачка накануне на волне выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов из США. В центре внимания рынка по-прежнему ожидаемый саммит ОПЕК+, который состоится на следующей неделе. Brent снижется на момент написания комментария на 0.48% до 76.37, а WTI теряет 0.05% до 66.61 доллара за баррель.  

 

Из важных событий дня выделим публикацию данных розничным продажам в Британии и Штатах. Центральным событием дня будет итог заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике и пресс-конференция его руководителя Драги.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.06.2018 г.

 

Осторожность ЕЦБ обвалила евро

 

Как мы и предполагали ранее Европейский центральный банк проявил заметную осторожность и на прошедшем в четверг заседании сообщил о том, что выкуп активов в размере 30 млрд евро сохраняется до октября текущего года, а затем будет снижен до 15 млрд евро и прекращен к концу года. Эта новость вызвала обвал единой валюты на рынке Форекс. Падение основной валютной пары евродоллар составило почти две с половиной фигуры. Такого дневного падения не наблюдалось с января 2016 года. Причем падающий евро увлек за собой вниз все основные валюты, которые торгуются на рынке против американского доллара.

 

Ранее мы предполагали, что ЕЦБ, опасаясь того, что политические и экономические проблемы ряда стран зоны евро, начиная с Греции и кончая Италией, не решится прекратить меры стимулирования в сентябре, а закончит их к концу года. Но после того, как, согласно последним данным, потребительская инфляция в годовом выражении подскочила к уровню в 1.9%, проявилась вероятность того, что регулятор может все-таки прекратить скупку активов. И это действительно могло бы быть так, если бы не решение Д. Трампа повысить ввозные пошлины на сталь и алюминий из ЕС, а также высокую вероятность расширения этого процесса и на автомобильную отрасль Германии. Поэтому неуверенность ЕЦБ в том, что инфляционное давление не только продолжится, но и сможет сохраниться на фоне торговой войны со Штатами и стало причиной столь негативного для евровалюты итога заседания.

 

Оценивая такие перспективы, инвесторы, вероятно, посчитали, что вслед за ЕЦБ и другие регуляторы, валюты, которых торгуются на Форексе против доллара, будут проявлять высокую степень осторожности на фоне торговых войн. Учитывая такой вариант развития событий, считаем, в краткосрочной перспективе американский доллар может получать поддержку против основных валют, так как в нынешней ситуации слишком ярко наблюдается фактор расхождения в денежных политиках ФРС и других крупнейших мировых ЦБ.

 

Сегодня внимание рынка будет приковано к публикации данных потребительской инфляции в еврозоне. Ожидается, что темп роста в годовом исчислении сохранится на уровне в 1.9%. Месячное значение индекса потребительских цен (CPI) может прибавить 0.5% в мае против апрельского повышения на 0.3%. Базовое значение индикатора год к году должно будет остаться в росте на прежнем уровне 1.1%, но его месячное майское значение прибавить 0.3% против роста месяцем ранее на 0.2%.

 

Как может на эти цифры отреагировать единая валюта. На наш взгляд, учитывая смещение сроков прекращения мер стимулирования, на позитивных данных евро может подрасти, но это, скорее всего, может стать причиной для его новых распродаж в первую очередь против доллара с более высоких уровней.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.06.2018 г.

 

Евро пытается восстанавливаться

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят смешанно. Участники рынка продолжают «переваривать» вчерашнее решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Помимо этого, инвесторов интересуют выходящие данные потребительской инфляции в еврозоне, которые могут оказать прямое влияние на динамику рынков

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 13.123,77 (+0.13%)

FTSE 100 - 7.751,18 (-0.19%)

CAC 40 – 5.542,81 (+0.26%)

 

На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он растет по отношению к товарно-сырьевым валютам и к стерлингу, но при этом теряет к евро и иене. Инвесторы ожидают публикации данных из еврозоны и США, которые могут придать новый импульс рынкам.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1591 (+0.20%), GBPUSD - 1.3251 (-0.08%), USDJPY – 110.52 (-0.10%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются. В центре внимания рынка по-прежнему остается ожидаемый саммит ОПЕК+, который состоится на следующей неделе. Brent снижется на момент написания комментария на 0.32% до 75.70, а WTI теряет 0.13% до 66.80 доллара за баррель.  

 

Из важных событий дня выделим публикацию данных потребительской инфляции и занятости, а также сальдо торгового баланса в еврозоне. Состоится заседание ЦБ РФ по денежной политике. Будет озвучен большой пакет статистических данных от Мичиганского университета и индекса производственной активности NY Empire State.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.06.2018 г.

 

Перед долларом открываются замечательные перспективы

 

Самым ярким событием прошлой недели был даже не итог заседания ФРС по денежно-кредитной политике, а результат встречи представителей ЕЦБ и их решение о будущем программы количественного смягчения.

 

Если ФРС ожидаемо повысила ключевую процентную ставку, позитивно отозвалась о динамике американской экономики и сообщила в лице своего руководителя Дж. Пауэлла, что ждет еще одного четвертого повышения процентных ставок в текущем году, то ЕЦБ всех удивил или почти всех. К этой части относимся и мы, так как еще в начале текущего года делали предположение, что регулятор на волне торможения инфляционного давления и опасения снижения темпа роста экономики может принять решение прекратить меры стимулирования к концу года.  

 

Дополнительным негативом для таких действий европейского регулятора стало неожиданное решение Д. Трампа повысить ввозные пошлины на металлы из ЕС в Штаты. Эти действия, на наш взгляд, и стали основным фактором, который вынудил ЕЦБ пойти на меры сокращения программы стимулирования с октября до 15 млрд евро с нынешних 30 млрд евро и завершить ее к началу следующего года. Европейский банк своим решением явно продемонстрировал высокую степень озабоченности негативными последствиями от действий американцев. Учитывая это, можно, как нам представляется, говорить о том, что после возможного прекращения программы количественного смягчения к первому января следующего года, вряд ли следует ожидать начала процесса повышения процентных ставок, что, кстати, ранее и было одним из важнейших условий силы евро. Инвесторы надеялись, что ЕЦБ прекратит меры поддержки европейской экономики в сентябре, а уже в следующем году приступит к началу повышения процентных ставок.

 

Оценивая такие перспективы, вероятнее всего, рынок делает вывод, что не только ЕЦБ, но и целый ряд других крупнейших мировых центральных банков, да и не только они, страны которых попали под каток торговой войны, не решатся либо на начало процесса повышения ставок, как ЕЦБ, либо на продолжение их поднятия, как, например, Банк Канады. Значит в ближайшее время, возможен процесс продолжения расхождения в денежных политиках между Федрезервом и другими ЦБ, что будет поддерживать курс американского доллара. Исходя из этого, считаем необходимым покупки «американца» на любом заметном коррекционном снижении в первую очередь против основных валют, а также против ряда региональных и стран с развивающейся экономикой.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.06.2018 г.

 

Инвесторы опасаются последствий торговых войн

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались смешанно. Участники рынка по-прежнему оценивают итог заседания ЕЦБ по денежной политике в купе с началом торговой войны межу ЕС и США, а также последними и КНР. Неопределенность будущего сдерживать желание инвесторов покупать рискованные активы.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.966,38 (-0.34%)

FTSE 100 - 7.638,44 (+0.06%)

CAC 40 – 5.478,97 (-0.42%)

 

На валютном рынке доллар США пытается возобновить ралли на волне новых страхов, что торговая война между США и Китаем нанес ущерб мировой экономике. К тому же намечается явная тенденция расхождений в монетарных политиках между ФРС и рядом других мировых ЦБ, валюты которых торгуются на Форексе против доллара.  

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1569 (-0.35%), GBPUSD - 1.3236 (-0.31%), USDJPY – 110.57 (-0.08%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе продолжают падение. В центре внимания рынка саммит ОПЕК+, который состоится на этой неделе. Инвесторы опасаются, что будет принято решение о повышении уровня добычи сырой нефти, что ударит по ценам. Brent снижется на момент написания комментария на 0.30% до 73.22, а WTI падает на 1.40% до 63.94 доллара за баррель.  

 

Из важных событий дня выделим выступления представителей ФРС Дадли, Бостика и Уильямса, а также главы ЕЦБ Драги.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.06.2018 г.

 

Факторы торговых войн снова в фокусе рынков

 

События понедельника показали, что все внимание рынка сейчас сфокусировано на торговом противостоянии между США и Китаем и, что оно оказывает негативное влияние на склонность инвесторов покупать рискованные активы. Причем под заметным давлением оказались не только акции компаний реального сектора экономики в Европе и США, но развивающихся рынков, включая российский.

 

Атака США торговых партнеров на различных направлениях фактически по всему миру будет только расширять опасения инвесторов. Повышение торговых пошлин против Китая, ЕС, Канады и Мексики (НАФТА) усиливает беспокойство на рынках. Под сильнейшее негативное влияние попали ценные бумаги развивающихся рынков (ЕМ), к которым стремительно падает интерес инвесторов. Этот процесс происходит не только из-за торговых войн, но из-за сжатия поступающей на финансовые рынки ликвидности под влиянием повышения процентных ставок в Штатах и грядущего сокращения мер стимулирования в еврозоне. Напомним, что ранее именно этот процесс и стал причиной взлета стоимости рискованных активов и раздувания финансовых пузырей не только на рынках ЕМ, но и в самих Штатах.

 

Сегодня отмечается обратный процесс, который неминуемо окажет негативное влияние прежде всего на ЕМ, а затем уже в США. Сейчас участники рынка на фоне торговых войн уходят от риска, изымая свои денежные средства по всему миру и переводят их в защитные активы. На этом фоне снова возобновился интерес к гособлигациям США и других экономически развитых стран. Пользуются спросом иена и швейцарский франк.

 

Американский доллар удерживает свои позиции на волне двух причин. Первая – возобновление процесса расхождения в процентных ставках между ФРС и рядом мировых ЦБ, которые не решаются либо начинать ужесточать кредитные условия, либо продолжать повышать процентные ставки. Вторая – ожидание того, что повышение торговых пошлин приведет к неконкурентной борьбе на рынке США с последующим повышением стоимости товаров, что станет причиной усиления инфляционного давления с последующим повышением процентных ставок Федрезервом. В перспективе это станет причиной роста курса доллара, который будет явно выигрывать по сравнению с другими валютами. Но это начнется, что называется, не сегодня и не завтра, но то, что все идет к этому уже ясно.

 

В краткосрочной же перспективе укрепление доллара на волне торговых войн может приостановиться, но вряд ли стоит надеяться на его заметное падение, так как оказываемое на него давление со стороны роста спроса на облигации Казначейства США будет компенсироваться ожиданием продолжения повышения процентных ставок ФРС.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.06.2018 г.

 

На рынках около панические настроения

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались с заметного падения основных фондовых индексов. Настроения, которые царят на рынке граничат уже с паническими. Инвесторы распродают рискованные активы и уходит в защитные опасаясь, что торговые войны приведут к замедлению мирового экономического роста. 

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.626,59 (-1.62%)

FTSE 100 - 7.566,94 (-0.84%)

CAC 40 – 5.385,54 (-1.19%)

 

На валютном рынке доллар США растет против всех основных валют за исключением японской и швейцарской, что вызвано уходом инвесторов от риска на волне торговой войны между Вашингтоном и Пекином.   

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1586 (-0.32%), GBPUSD - 1.3209 (-0.29%), USDJPY – 109.80 (-0.68%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе продолжают снижаться. В центре внимания рынка саммит ОПЕК+, который состоится на этой неделе. Кроме этого, торговая война между США и Китаем пугает рынки из-за высокого риска замедления мирового экономического роста и как следствие падения спроса на нефть. Brent на момент написания комментария падает на 0.86% до 74.69, а WTI снижется на 0.79% до 65.17 доллара за баррель.  

 

Новые потрясения, вызванные торговым противостоянием между Пекином и Вашингтоном, способны будут обрушить мировые финансовые рынки.

 

Из важных событий дня выделим выступление главы ЕЦБ Драги, представителя ЕЦБ Прата и члена ФРС Булларда. Будут опубликованы цифры по производственной инфляции в РФ и числу выданных разрешений на строительство в Штатах.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.06.2018 г.

 

Рынки продолжит лихорадить

 

В фокусе мировых рынков по-прежнему находится фактор торговых войн. Причем именно между Китаем и США. Две крупнейшие мировые экономики сцепились в схватке на мировой арене. Их противостояние может нанести непоправимый ущерб росту мировой экономики, что уже оказывает негативное влияние на стоимость товарных и сырьевых активов, а также на акции компаний по всему Свету.

 

Очередные обещания Д. Трампа дополнительно расширить влияние новых таможенных пошлин на китайскую продукцию общей стоимостью еще в 200 млрд долларов взбудоражило финансовые рынки и привело к обвалу основной китайский фондовый индекс Shanghai Comp более чем на 3.0%, но также эта новость «придавила» и рынок акций в Штатах, Европе и в других частях Мира. Под значительным давлением оказались бумаги компаний производственного, технологического и сырьевого секторов. Рынки пытаются понять, что это было. Типичная трамповская переговорная позиция, смысл которой состоит в том, чтобы в значительной мере надавить на противоположную сторону, а затем сделать шаг назад и получить все, что хочешь из запланированного или это уже конечный вариант его желаний. Пока не ясно, но сегодня азиатские рынки пытаются восстанавливаться после падения накануне.

 

Валютный рынок также остается в тисках торговых войн. Инвесторы нервно реагируют не только на это событие, но и на местные новости. Так в своем комментарии во вторник М. Драги, президент ЕЦБ, дал понять, что регулятор может продолжить меры стимулирования, а не прекратить, как это было заявлено к концу года. Это оказало сильное давление на курс единой валюты, которая в паре с долларом США снова протестировала недавний локальный минимум от 29 мая.

 

Вообще наблюдая за общей картиной, которая формируется на валютном рынке, можно говорить о том, что крайне высокая степень неопределенности и как следствие волатильности сохранится в ближайшем будущем, а значит резкий взлет интереса рыночных игроков к защитным активам будет оставаться.

 

Что касается динамики европейских основных валют – евро, стерлинга и швейцарского франка, то их поведение будет зависеть не только от планов ЕЦБ, Банка Англии или НБШ, но и общей политико-экономической картины в Европе. Пока А. Меркель и Э. Макрон пытаются скрепить ЕС, сдержать процесс дезинтеграции. Удастся ли это им сделать? Вопрос остается открытым. Но можно с большой долей уверенности утверждать, что эти валюты в паре с американским долларом будут вести себя по-разному. Скорее всего, британский фунт продолжит снижение на волне падения ожидания повышения процентных ставок Банком Англии в текущем году. Единая валюта также будет оставаться под давлением из-за процесса явного расхождения в динамике процентных ставок между ЕЦБ и ФРС. А о швейцарском франке инвесторы будут вынуждены довольно часто вспоминать, как об валюте убежище.

 

Пока рынки будут считать, что американская экономика пострадает меньше в торговых войнах, ФРС будет и далее поднимать процентные ставки, доллар будет получать поддержку.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.06.2018 г.

 

Инвесторы с осторожностью покупают рискованные активы

 

Торги в Европе на рыках акций в среду начались на позитивной ноте вслед за восстановлением фондовых индексов в Азии. Поддержку акциям также оказывает рост цен на сырье и товарные активы.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.715,34 (+0.29%)

FTSE 100 - 7.670,75 (+0.88%)

CAC 40 – 5.397,60 (+0.13%)

 

На валютном рынке доллар США снижает темп роста на волне повышения склонности рыночных игроков к покупке риска, что поддерживает фондовые индексы и в первую очередь товарные и сырьевые валюты. Если такая тенденция продолжится доллар может сегодня скорректироваться вниз против основных валют.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1578 (-0.09%), GBPUSD - 1.3162 (-0.11%), USDJPY – 110.16 (+0.10%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на фоне выхода данных о снижении запасов нефти в Штатах от Американского института нефти (API) на 3 млн баррелей за прошлую неделю. Также ожидается, что обнародованные сегодня уже данные от Министерства энергетики США продемонстрирую понижение коммерческих запасов от 1.0 до 3.5 млн баррелей. Brent на момент написания комментария растет на 0.96% до 75.80, а WTI прибавляет 0.92% до 65.50 доллара за баррель.  

 

Сегодня рынки могут частично восстановиться на отсутствии негативных новостей.

 

Из важных событий дня выделим публикацию данных объема розничных продаж и занятости в России, продажам на вторичном рынке жилья в Штатах и запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США за прошлую неделю. Также ожидаются выступления представителей ЕЦБ Лаутеншлегер, Кере и главы ЕЦБ Драги. Кроме этого, выступят глава ФРС Пауэлл, ЦБ Японии Курода и РБА Лоуи.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.06.2018 г.

 

Покупайте доллар на снижении

 

В среду настроение инвесторов на мировых рынках продолжало оставаться настороженным, несмотря на некоторое снижение напряженности в первую очередь по причине отсутствия новых угроз в рамках торговой войны от Д. Трампа в отношении Пекина. Говорить о том, что все закончилось не приходится. Торговая война началась и теперь рынки будут внимательно следить за ее развитием, так как дальнейшая эскалация, сопровождаемая вероятным расширением США таможенных пошлин на товары из «поднебесной» еще на 200 млрд долларов, грозит нанести сильный удар по росту мировой экономики, что и является основной причиной осторожности инвесторов. 

 

В минувший день мировые фондовые рынки подтянулись вверх, но говорить о том, что все для них закончилось, не приходится. Все внимание рынка обращено к твиттеру Трампа, к его вероятным заявлениям. Что касается ситуации на валютном рынке, то основные валюты торговались по отношению к американскому доллару с небольшим снижением, лишь только валюты развивающихся экономик (ЕМ) прибавили, например, российский рубль. Но это восстановление больше похоже на частичную фиксацию прибыли после их распродаж на фоне роста спроса на ОФЗ. Общее укрепление американской валюты проходило не столь сильно и только в парах с японской иеной и новозеландским долларом он заметнее всего прибавил. Иена упала на фоне снижения напряженности, а «новозеландец» по причине внутренней истории, связанной с замедление роста ВВП.

 

Доллар по-прежнему получает поддержку и, вероятнее всего, это будет происходить и далее по двум причинам. С одной стороны, продолжение процесса повышения процентных ставок ФРС и обещания делать это и далее, а также позитивная оценка главы американского регулятора состояния экономики страны Дж. Пауэлла, являются для него значительным позитивом. С другой, и мы на это указывали ранее, рынки пока считают, что в торговом противостоянии, если Штаты и пострадают, то меньше своих визави, что и вынуждает инвесторов обращать внимание на американскую валюту. И третьим поддерживающим фактором является процесс возобновления явного расхождения в процентных ставках между ФРС и другими ЦБ, включая мировые, а самое главное в вероятном продолжении этого процесс в краткосрочной перспективе, как минимум.

 

Накануне дополнительным поддерживающим фактором для доллара стал рост доходности гособлигаций Казначейства США. Так доходность бенч марка 10-летних трежерис подскочила с отметки в 2.897% до 2.937% в среду и продолжает на электронных торгах в четверг повышаться на 0.50%.

 

В целом оценивая вероятное развитие событий на валютном рынке, считаем, что доллар, скорее всего, продолжит плавное укрепление по отношению к основным валютам, поддерживаемый указанными в статье причинами.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.06.2018 г.

 

Итог  заседания Банка Англии может обвалить стерлинг

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят на позитивной ноте. Некоторое снижение напряженности вокруг торговых войн позволяет инвесторам покупать акции подешевевших ранее компаний. К тому же рынок считает, что Банк Англии оставит процентные ставки и объем выкупа активов без изменений.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.717,61 (+0.18%)

FTSE 100 - 7.667,54 (+0.53%)

CAC 40 – 5.395,21 (+0.43%)

 

На валютном рынке доллар США получает поддержку против всех основных валют. Расхождение в процентных ставках между ФРС и другими мировыми ЦБ подталкивает доллар вверх. К тому же рыки считают, что США меньше пострадают от торговых войн.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1555 (-0.16%), GBPUSD - 1.3146 (-0.20%), USDJPY – 110.62 (+0.24%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на фоне укрепления курса доллара и ожидания итога встречи ОПЕК+, которая состоится в пятницу. Brent на момент написания комментария падает на 0.76% до 74.17, а WTI снижается на 0.53% до 65.36 доллара за баррель.  

 

Сегодня в фокусе рынка итог заседания Банка Англии, который может привести к продолжению снижения стерлинга на валютных рынках.

 

Из важных событий дня выделим пресс-конференцию ЦБ Швейцарии по денежной политике, также заседание Банка Англии, выступление его главы Карни, начало встречи ОПЕК и Еврогруппы. Из российских данных будут представлены цифры ВВП и цифры потребительской инфляции. Из данных статистики из США привлечет к себе внимание большой пакет данных от Филадельфийского университета.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.06.2018 г.

 

Стерлингу будет трудно расти дальше

 

Результат заседания Банка Англии оказался для рынков неожиданным. Инвесторы предполагали, что итогом заседания будет не только решение оставить ключевую процентную ставку на отметке в 0.50%, а также объем выкупа активов на уровне в 435 млрд фунтов стерлингов, но и, что регулятор проявит нынче «модную» осторожность в свете высоких рисков для мировой экономики из-за торговых войн, развязанных Д. Трампом.

 

Да, банк оставил условия кредитования и помощи экономике в прежних значениях, но при этом сообщил, что замедление роста экономики Британии является временным явлением и, что он приступит к сокращению баланса, когда ключевая процентная ставка составит не 2.0%, как это предполагалось ранее, а 1.5%. На волне этого сообщения стерлинг резко вырос после небольшого понижения сразу после оглашения решения оставить ставки и объем покупки активов на прежних уровнях. Пара GBPUSD после локального снижения к отметке 1.3100 резко взлетела вверх почти на полторы фигуры.

 

И теперь в свете итога заседания Банка Англии возникает вопрос, а продолжит ли британская валюта и далее расти против американского доллара? У нас есть сомнения на этот счет. Рост в четверг был локальным и чисто спекулятивным. Все-таки перспективы продолжения повышения процентных ставок в Штатах перевешивают на финансовых весах все позитивные перспективы стерлинга. Но последний будет и далее получать ограниченную поддержку, вероятнее всего, в виде локальных рывков вверх против доллара и других основных валют, не формируя пока устойчивого восходящего тренда. Такое поведение можно объяснить только тем, что реально британская валюта торгуется ниже своего реального средневзвешенного курса по отношению к американскому доллару, примерно, на 10%. Вот почему любой позитив отыгрывался в недалеком прошлом и накануне в четверг резким повышением курса стерлинга. Поэтому, считаем уместным в нынешней ситуации следить за динамикой высказываний представителей Банка Англии.

 

Сегодня рынок будет с интересом следить за публикацией важных данных из еврозоны и Канады. Ну и, конечно, в фокусе будет итог встречи ОПЕК+ в Вене.

 

Из европейских данных привлекут к себе внимание цифры индекса деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. Ожидается, что показатели продемонстрируют снижение. Если это подтвердится, пара EURUSD может снова развернуться вниз. В тоже время усиление потребительской инфляции в Канаде, а именно это и ожидается, подтолкнет канадскую валюту к росту, которая может получить дополнительную поддержку на вероятном отскоке цен на нефть вверх.

 

Что касается ситуации вокруг нефти, то, похоже, что по итогам саммита будет все-таки принято решение об увеличении объема добычи нефти картелем и Россией на 1 млн баррелей в сутки. Пока неясно, как оно отразится на котировках сырой нефти, но можно с большой долей уверенности утверждать, что сам факт этого ожидаемого решения уже во многом учтен в котировках, а значит цены могут либо развернуться вверх, если у рынка появится сомнение в том, что эти меры будут поглощать спрос на «черное золото». В тоже время убежденность инвесторов в том, что за этим решением может последовать продолжение наращивания добычи приведет к дальнейшему падению цен.    

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.06.2018 г.

 

Инвесторы снова хотят верить в лучшее

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались на позитивной ноте, поддерживаемые ростом цен не сырую нефть, а также некоторым снижением напряженности вокруг ситуации с торговыми войнами. Рынки все еще надеются, что торговые войны не нанесут сильного ущерба росту мировой экономики.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.521,73 (+0.08%)

FTSE 100 - 7.588,92 (+0.43%)

CAC 40 – 5.336,40 (+0.38%)

 

На валютном рынке доллар США снижается на волне роста спроса на риск и его локальной технической перекупленности.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1663 (+0.52%), GBPUSD - 1.3290 (+0.37%), USDJPY – 110.11 (+0.11%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на ожиданиях того, что ОПЕК+ ограничится увеличением объема добычи сырой нефти на 1 млн баррелей в сутки, что при существующем спросе вряд ли окажет сильное давление на котировки нефти. Brent на момент написания комментария растет на 1.22% до 73.94, а WTI поднимается на 1.04% до 66.22 доллара за баррель.  

 

Сегодня в фокусе рынка итог заседания Банка Англии, который может привести к продолжению снижения стерлинга на валютных рынках.

 

Из важных событий дня выделим данные деловой активности в производственном секторе (PMI) и деловой активности в секторе услуг в Германии, еврозоне и США. Будут опубликованы значения потребительской инфляции в Канаде. Состоится заседание ОПЕК и будут представлены данные по количеству действующих буровых вышек от Baker Hughes.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.06.2018 г.

 

В фокусе рынков по-прежнему тема торговых войн

 

В фокусе рынка по-прежнему остается тема торговых войн, которая, вероятнее всего, будет доминировать, как минимум в ближайшем будущем, если не появится что-нибудь новое затмевающее эту по-настоящему серьезную проблему мирового масштаба.

 

В понедельник комментарий министра финансов США С. Мнучина подтвердил сообщения СМИ, а точнее их опасения, об эскалации торговых конфликтов между Штатами и их торговыми партнерами. Он сообщил, что предлагаемые министерством меры по ограничению инвестиций относятся не только к Китаю, но и ко всем странам, которые могут похищать американские технологии. По его мнению, СМИ ввели в заблуждение читателей и зрителей, сконцентрировав эти ожидаемые действия только в отношении Пекина.  

 

Мировые рынки в понедельник отреагировали на эту новость распродажами акций компаний, которые во вторник продолжаются в азиатскую торговую сессию. Естественно, что на волне этих опасений инвесторы снова обратили свои взоры на защитные активы. И как уже это ранее неоднократно бывало спросом пользовались из валют швейцарский франк и японская иена. Под заметным давлением оказались новозеландский и австралийский доллары, которые являясь товарными валютами, а Новая Зеландия и Австралия торговыми партнерами Китая, испытывают на себе все прелести торговой войны между Вашингтоном и Пекином. Также снизилась норвежская крона и канадский доллар. А вот российский рубль, единственный из сырьевых валют, наоборот подрос, поддерживаемый фактором налогового периода, который длится в РФ с 15 до 25 включительно числа каждого месяца, когда компании-экспортеры обязаны продавать часть своей валютной выручки на внутреннем валютном рынке. Ему также помогал подрастать спрос на гособлигации Минфина (ОФЗ).

 

Можно сказать, что только евровалюта двигались вчера не в унисон с настроениями на валютных рынках. Новость о том, что руководство ЕЦБ может уже осенью следующего 2019 года начать обсуждать вероятность повышения процентных ставок и стала основанием для оптимистического роста евро.

 

Член Комитета по денежно-кредитной политике ЕЦБ В. Василяускас, который также возглавляет ЦБ Литвы по итогам заседания в Риге, заявил, что «исходя из тех перспектив, которые мы имеем на текущий момент, мне представляется возможным обсудить дальнейшие шаги, которые могут быть сделаны осенью следующего года, я подчеркиваю - обсудить». (Dow Jones Newswires)

 

Но на наш взгляд, такая реакция рынка является чисто спекулятивной и пока у евро нет широких оснований для продолжения убедительного ростра против американского доллара.

 

В целом оценивая ситуацию на мировых рынках, заметим, что высокая волатильность на фоне настоящих или фейковых новостей, распространяемых СМИ, будет и далее двигать ими. Ожидаем, что рынки акций будут в основном оставаться под заметно сильным давлением, а рынки валют консолидироваться в широких диапазонах. Любое снижения напряженности будет оказывать локальное давление на американский доллар, а наоборот рост его поддерживать.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.06.2018 г.

 

Инвесторы заняли выжидательную позицию

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались на позитивной территории. Участники рынка покупают акции нефтяных и энергетических компаний, ориентируясь не повышение цен на сырую нефть, на демонстрирующие позитивную динамику, фьючерсы на основные американские фондовые индексы, а также вероятного желания купить подешевевшие бумаги компаний.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

 

DAX 30 - 12.341,63 (+0.58%)

FTSE 100 - 7.524,75 (+0.20%)

CAC 40 – 5.307,36 (+0.44%)

 

На валютном рынке не наблюдается заметных изменений в основных парах. Доллар США торгуется разнонаправленно. Он подрастает против всех основных валют за исключением иены и канадского доллара. Заметнее всего он подрастает к новозеландской валюте.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1697 (-0.06%), GBPUSD - 1.3279 (-0.01%), USDJPY – 109.64 (-0.12%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают, оставаясь в «боковике» на волне неясных перспектив мирового спроса на фоне торговых войн. Brent на момент написания комментария прибавляет 0.44% до 74.88, а WTI растет на 0.53% до 68.44 доллара за баррель.  

 

Сегодня мы ожидаем продолжения общей боковой тенденции на мировых рынках, так как инвесторы будут проявлять заметную осторожность из-за фактора торговых войн.

 

Во вторник пройдут выступления представителя ЕЦБ Кере, членов Федрезерва Каплана и Бостика. Ожидается выступление Маккаферти. Будут представлены данные индекса доверия потребителей от СВ. Выйдут значения по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API) за прошлую неделю.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets