Перейти к содержимому

Theme© by Fisana
 

Фотография
- - - - -

Аналитика от IC Markets

форексаналитика

  • Авторизуйтесь для ответа в теме
Сообщений в теме: 1541

#676 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 12 January 2017 - 11:08

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.01.2017 г.

 

Спекуляции, спекуляции и еще раз спекуляции

 

В среду рынки надеялись услышать от нового президента США Д. Трампа подробности по его экономической программе, но вместо этого ему пришлось опять оправдываться и отбиваться от нападок. Тема была все та же и связана с кибератаками на серверы Демократический партии во время предвыборной компании. Ни один журналист не задал Трампу вопрос о том, как он будет претворять в жизнь объявленную программу налогово-бюджетного стимулирования. Лишь одно прозвучало из его уст то, что он поднимет налоги компаниям, которые занимаются производством за пределами США.

 

Отсутствие деталей по экономической программе привело к резкому ослаблению американского доллара на валютных рынках. Фондовые индексы в Европе и США выросли. Цены на сырую нефть также подскочили вверх, несмотря на публикацию данных о значительном росте запасов нефти в США.

 

Рынок продолжает спекулировать на том, что Трампу либо не удастся реализовать его экономическую программу, либо ему просто не дадут это сделать. Американское общество также, как и элита расколото пополам. Создается впечатление, что президентские выборы еще не закончились и борьба продолжается. Похоже, это и является главной причиной опасений инвесторов, что они слишком «близко к сердцу» приняли предвыборные заявления Д. Трампа. В Штатах продолжаются разговоры о том, что ненавидящая нового президента часть элиты будет добиваться его импичмента, что, конечно же, приведет к тому, что ему придется бороться с политическими противниками, а не заниматься экономикой страны.

 

Вчерашняя пресс-конференция показала, что ему будет трудно усидеть в кресле президента США на фоне отсутствия консенсуса в обществе страны. На этом фоне можно ожидать продолжения, во всяком случае, до инаугурации атак на доллар. На фоне вчерашней пресс-конференции доходности по гособлигациям Казначейства США опять начали падать, что указывает на рост опасений инвесторов. После достижения пика в 2.641% 15 декабря доходность 10-летний трежерис на момент написания статьи упала до 2.325%. Если Трампу не удастся в ближайшее время убедить рынки в незыбленности своих планов по реформированию экономики страны, доходность продолжит свое падение, что будет оказывать давление на курс американской валюты.

 

Неопределенность в этом вопросе со вчерашнего дня только усилилась, но при этом дала широкий повод играть спекулянтам против доллара. Но несмотря на это, мы по-прежнему ожидаем, что он будет в целом удерживать свои позиции, так как пока остаются позитивные ожидания роста американской экономики, повышения инфляционного давления, а в этом случае ФРС будет поднимать ставки, что будет как минимум удерживать курс американской валюты возле нынешних уровней. Также остается надежда, что Трампу удастся собраться и отразить атаки со стороны недоброжелателей. Человек он сильный и может сломить сопротивление. В этом случае все изменится на рынках на 180 градусов.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



 
 

#677 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 12 January 2017 - 12:15

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.01.2017 г.

 

Пресс-конференция Трампа привела к росту опасений на рынках

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг после роста в среду на фоне неудачной для Д. Трампа пресс-конференции снижаются. Это происходит несмотря на позитивную динамику на рынке сырой нефти, которая подрастает на волне вчерашних новостей о снижении объемов добычи сырой нефти Саудовской Аравией и ослабления американского доллара. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает на 0.62%. Создается впечатление, что сохраняющееся политическое противостояние в США негативно влияет на настроения инвесторов.

 

На валютном рынке доллар США продолжает падение по отношению к основным валютам. Сильнее всего американская валюта снижается против японской иены (-1.27%), которая растет на фоне падения японского рынка акций и роста новых опасений, что обещанная Трампом программа налогово-бюджетного стимулирования может испытывать трудности из-за откровенного саботажа со стороны его противников.

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0653 (+0.67%), GBPUSD - 1.2299 (+0.70%), USDJPY – 113.90 (-1.27%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на фоне сильного ослабления американского доллара и надежд, что ОПЕК+ будет снижать объемы добычи сырой нефти. Brent растет на момент написания комментария на 0.78%, а WTI на 0.46%.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#678 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 13 January 2017 - 11:45

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.01.2017 г.

 

Позитивные данные по экономике США поддержат доллар

 

Эта неделя оказалась не сильно богатой на публикацию важных экономических данных, и поэтому все внимание рынков было еще сильнее обращено на первую официальную пресс-конференцию Д. Трампа. От него, как от нового и амбициозного президента ожидали раскрытия деталей своей экономической программы, но он поднял тему политического характера, чем расстроил инвесторов, так как экономических проблем практически не касался, а сосредоточился на хакерском скандале. На этой волне американский рынок акций остается под давлением, доходности гособлигаций также возобновили снижение, а доллар попал под сильные распродажи.

 

Теперь участники торгов уже переключили свое внимание на инаугурационную речь Трампа, которая состоится 20 января и, вероятно, что на ней он уже точно остановится на экономических проблемах страны. И, если это будет действительно так и детали по экономической программе совпадут в целом с предвыборными обещаниями, то это окажет широкую поддержку позитивным рыночным настроениями и должно будет опять-таки способствовать благотворному влиянию на курс американской валюты.

 

Но вернемся к статистическим данным. Опубликованные в четверг цифры по заявкам на пособие по безработице вновь подтвердили позитивную картину на рынке труда. Количество заявок за прошлую неделю хоть и выросло на 10 000 до 247 000 против 237 000 неделей ранее, но по-прежнему остается на минимальных уровнях за последние более чем 40 лет.

 

Позитивную картину на рынке труда США также отметили выступавшие вчера члены ФРС, президент ФРС Далласа Р. Каплан прямо заявил, выступая на экономической конференции в Далласе, что ожидает трех повышений ставок. Это уже второй представитель ЦБ США наряду с Розенбергом, который открыто поддержал троекратное повышение ставок в этом году. Выступавшие его коллеги Харкер, Локхарт и Буллард, а также Эванс не были столь категоричны, но все отметили позитивные изменения в американской экономике. Это подтверждает существующее положительное отношение в Федрезерве к продолжению цикла повышения ставок в 2017 году, что при сохранении темпа роста экономики и инфляции будет способствовать росту ставок, а значит доллар будет получать поддержку.

 

В четверг также был обнародован протокол декабрьского заседания ЕЦБ, который своим содержанием снизил ожидания того, что банк еще до осени прекратит программу стимулирования экономики. Протокол выявил рост опасений из-за политических потрясений в еврозоне и, несмотря на то, что некоторые члены ЦБ выступили против продления программы количественного смягчения, было принято решение о ее пролонгации, так как базовая инфляция все еще остается на низком уровне. Эти новости оказали сдерживающее действие на укрепление единой валюты.

 

Из публикуемых сегодня данных внимание к себе привлекут цифры по объему розничных продаж, производственной инфляции и базовому индексу цен производителей в США. Как предполагается все показатели должны будут продемонстрировать положительную динамику. Кроме этого, выйдут данные от Мичиганского университета. Если сегодня экономические данные окажутся позитивными – это может оказать локальную поддержку американскому доллару.        

 

В целом оценивая перспективу поведения американского доллара можно предположить, что негативное влияние от пресс-конференции Трампа уже полностью отыграно, все внимание рынка переключилось на его инаугурационною речь 20 января.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#679 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 13 January 2017 - 12:31

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.01.2017 г.

 

Инвесторы ожидают позитивных данных по экономике США

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на «зеленой территории». После негативной реакции на официальную пресс-конференцию Д. Трампа рынки восстанавливаются на ожиданиях начала периода отчетности компаний, от которой ждут позитива. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который прибавляет 0.52%.

 

На валютном рынке доллар США все еще остается под давлением по отношению к основным валютам за исключением иены, но уже компенсировал часть сделанных ранее потерь. Сильнее всего американская валюта снижается против британского фунта (-0.23%). Рынок ожидает публикации важных данных по американской экономике, которые, если окажутся позитивными, то могут подтолкнуть локально доллар вверх.

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0632 (+0.20%), GBPUSD - 1.2185 (+0.23%), USDJPY – 114.74 (+0.04%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются вниз после двухдневного роста на волне сообщений о большем, чем ожидалось снижении добычи нефти Саудовской Аравией. Brent снижается на момент написания комментария на 0.6%, а WTI на 0.09%.

 

Из публикуемых сегодня данных интересными будут цифры по объему розничных продаж, производственной инфляции и базовому индексу цен производителей в США. Как предполагается все показатели должны будут показать рост по сравнению с предыдущими рассматриваемыми периодами. Кроме этого, выйдут данные от Мичиганского университета.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#680 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 16 January 2017 - 11:08

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.01.2017 г.

 

Brexit опять напомнил о себе

 

Британская валюта обвалилась на азиатских торгах в понедельник, открывшись с сильным гэпом вниз против основных валют. На первый взгляд видимых причин пока нет, но очевидно одно, что комментарий премьер-министра Великобритании Т. Мэй на прошлой неделе, в котором она подчеркнула неуклонное движение страны из ЕС причем не только экономическое и политическое, но и юридическое, показал, что шансов приверженцев сохранения страны в ЕС хоть как-то фактически уже не осталось. «Призрак» Brexit’а опять напомнил о себе рынкам, что вероятно и вызвало распродажи сегодня на рынке.

 

В пятницу данные американской экономической статистики подчеркнули сохранение инфляционного давления. Производственная инфляция в годовом выражении осталась на прежнем уровне 1.6%. Базовый индекс цен производителей за тот же период вопреки ожиданиям снижения до 1.5% с 1.6% все-таки остался на прежнем уровне 1.6%. Объем розничных продаж в декабре вырос, правда чуть меньше, чем ожидалось на 0.6% против 0.7%, но рост все равно оказался заметно сильным против ноябрьского в 0.2%. Немного подкачал индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета за январь месяц. Показатель упал до 88.9 пункта с 89.5 пункта, но при этом индекс настроений потребителей в январе на оборот вырос до 112.5 пункта против декабрьского значения в 111.9 пункта. В целом и тот и другой индикаторы сохраняют устойчивую повышательную тенденцию, что подчеркивает реальность восходящего тренда в американской экономике.

 

Наступившая неделя в отличие от предыдущей будет богата большим количеством публикуемой экономической статистики, а под ее конец пройдет официальное вступление в должность избранного президента США Д. Трампа.

 

На неделе состоится заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которое привлекает к себе повышенное внимание. Напомним, что в конце прошлого года стали появляться мнения о том, что ЕЦБ может пойти не только на сокращение объемов стимулирующих мер, но и на их полное снятие к сентябрю этого года. Но опубликованный на прошлой неделе протокол декабрьского заседания ЕЦБ показал, что пока не это надеяться не стоит. Вот и от январского заседания банка также ничего нового не ожидают. Предполагается, что программа стимулирования останется без изменений и будет подчеркнуто, что пока инфляция остается на низком уровне, а политические риски высокими необходимость ее присутствия будет подтверждена.  

 

Сегодня в США выходной день. Празднуется день Мартина Лютера Кинга, поэтому мы не ожидаем заметной активности на мировых рынках, так как американские инвесторы через биржи в Штатах в торгах участвовать не будут. Важной экономической статистики также сегодня не будет за исключением публикации сальдо торгового баланса еврозоны за ноябрь. Предполагается, что он вырастет с 20.1 млрд евро до 22.0 млрд евро. Кроме этого, состоится выступление главы Банка Англии М. Карни.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#681 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 16 January 2017 - 11:48

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.01.2017 г.

 

На рынок вернулась порядком подзабытая тема Brexit’a

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались разнонаправленно.  Британский фондовый индекс FTSE 100 растет на падении стерлинга, что будет делать местного товаропроизводителя более конкурентоспособным на мировом рынке. В тоже время остальные европейские фондовые индексы остаются под давлением. В лидерах падения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который снижается на 0.56%. Давление на него и французский САС 40 оказывает «всплытие» темы Brexit’a.

 

На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно. Сильнее всего он растет против британского фунта (-1.17%). Также он падает по отношению к иене (-0.36%). Но при этом доллар растет к евро и товарно-сырьевым валютам на фоне роста напряженности из возникшей темы Brexit’a.  

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0593 (-0.47%), GBPUSD - 1.2029 (-1.17%), USDJPY – 114.13 (-0.36%). Локально стерлинг падал к доллару США ниже исторического минимума 1.2030 от 7 октября 2016 года до 1.1995.

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются. Инвесторы продолжают ожидать первых данных о реализации программы по снижению объемов добычи сырой нефти от ОПЕК+ и выступление Д. Трампа в эту пятницу. Brent снижается на момент написания комментария на 0.27%, а WTI на 0.32%.

 

Сегодня в США выходной день. Празднуется день Мартина Лютера Кинга, поэтому мы не ожидаем заметной активности на мировых рынках, так как американские инвесторы через биржи в Штатах в торгах участвовать не будут. Важной экономической статистики также сегодня не будет за исключением публикации сальдо торгового баланса еврозоны за ноябрь. Предполагается, что он вырастет с 20.1 млрд евро до 22.0 млрд евро. Кроме этого, состоится выступление главы Банка Англии М. Карни. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#682 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 17 January 2017 - 11:29

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.01.2017 г.

 

ЦБ РФ надо понижать процентные ставки

 

Российская валюта по-прежнему остается привлекательной для игры в кэрри-трейд, что и является на фоне стабилизации нефтяных цен одной из главных причин ее силы. Процентная ставка минус официальные цифры по инфляции дают отличный доход по нынешним временам, примерно, в 4.0% годовых. Для сравнения в Штатах такого дохода нет вообще. Но наблюдая за рынком возникает вопрос, а как долго это «счастье» будет длиться на фоне отрицательного ВВП?

 

Правительственные чиновники вслед за тихими голосами экспортеров уже стали открыто говорить о том, что укрепление национальной валюты начинает вредить конкурентоспособности национального товаропроизводителя, ориентированного на экспорт. На Гайдаровском форуме в прошедшие выходные об этом заявляли министр промышленности и торговли Д. Мантуров и министр финансов А. Силуанов. Но судя по поведению Э. Набиуллиной, главы ЦБ РФ, банк пока это не беспокоит. Перед ним стоит задача «придавить» инфляцию к вожделенным 4.0%, но пока это сделать не удается, и инфляция по итогам 2016 года остается выше отметки в 5.0% и составляет 5.4%.

 

Стремление любыми целями достигнуть этого уровня начинает беспокоить. Сильное сжатие денежной массы в стране, падение спроса и отсутствие реальных подвижек для стимулирования деловой активности в стране на фоне все еще высоких процентных ставок, может оказать медвежью услугу. Пока цены на нефть марки BRENT остаются выше отметки в 55.00 долларов за баррель серьезность проблемы вроде как не ощущается. Это позволяет увеличивать госрасходы, которые только неуклонно растут, соблюдая общую повышательную динамику после кризиса 1998 года.  Ранее неоднократно заявлялось, что борьба с инфляцией является не самоцелью, а, что это необходимо для того чтобы стимулировать деловую активность в стране.   

 

Пока никакой особой пользы от этого не видно. Если в случае с санкциями действительно в продовольственном секторе страны имеется реальное оживление, то промышленное производство в конце года резко снизило рост до 2.7% после повышения в октябре на 5.8%. Так как российская экономика является экспортно ориентированной, то, вероятно, это падение темпа роста производства связано не только с отрицательной динамикой ВВП страны, но и с усилением курса национальной валюты.

 

Пока основное количество экспертов говорит о том, что у рубля больше шансов для дальнейшего роста, чем снижения. Если говорить о внутренних критериях оценки, то, на наш взгляд, показательным будет динамика обязательных продаж валютной выручки экспортерами. Если спрос на ОФЗ поддерживается горячим спекулятивным капиталом, так как других денег у страны нет из-за санкционной политики Запада и это одна из причин повышательной динамики курса рубля, то снижение спроса на рубль у экспортеров может стать сигналом для валютных спекулянтов. Если продавцы валюты будут считать, что нынешний курс рубля выше приемлемого, то это может замедлить дальнейшее усиление рубля, конечно, если цены на сырую нефть не возьмут штурмом уровень в 60 долларов за баррель.

 

Случится это или нет это уже другой вопрос, но, если ЦБ РФ будет и далее затягивать с понижением ставок, то это будет уже оказывать негативное влияние на национальный бизнес и тогда сама идея давления на инфляцию будет терять всякий смысл. Ее падение будет только усиливать спрос на импорт, что уже отмечается согласно данным экономической статистики.

 

Конечно, своими отнюдь не рыночными манипуляциями ЦБ РФ держит жестко курс национальной валюты, заявляя о его якобы плавающем курсе. Но понижение инфляции за счет падения уровня жизни населения теряет смысл, если за этим не последует реальное оживление экономики, причем не только государственной или сырьевой, но и малого и среднего бизнеса.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#683 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 17 January 2017 - 12:03

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.01.2017 г.

 

Сегодня в фокусе рынков выступление Т. Мэй

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят на негативной территории. Рынки ожидают выступления премьер-министра Великобритании Т. Мэй. Как предполагается она сообщит детали выхода страны из ЕС. «Жесткий» вариант «развода» Британии и Европейского союза пугает рынки, что и вызывает падение фондовых индексов. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет 0.61%.

 

На валютном рынке доллар США находится под сильным давлением против всех основных валют. Сильнее всего он падает против новозеландского доллара (-0.93%). Тема Brexit’a является основной причиной опасения инвесторов, но со счетов также не снимается и сомнения в том, что Трампу удастся реализовать свою экономическую программу в полном объеме из-за возможного саботажа со стороны его противников.  

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0661 (+0.57%), GBPUSD - 1.2122 (+0.61%), USDJPY – 113.24 (-0.83%). Отскок стерлинга связывается с фиксацией прибыли перед выступление Мэй.

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут. Инвесторы ожидают первых данных о реализации программы по снижению объемов добычи сырой нефти от ОПЕК+, которые выйдут в эту среду. Brent растет на момент написания комментария на 0.07%, а WTI на 0.48%.

 

Сегодня в фокусе рынка выступление Т. Мэй. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#684 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 18 January 2017 - 11:27

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.01.2017 г.

 

Стерлинг вырос несмотря на «жесткий» тон выступления Т. Мэй

 

Британская валюта резко выросла на закрытии большого количества коротких позиций против основных валют на фоне выступления во вторник премьер-министра Великобритании Т. Мэй. Оно изобиловало «примиренческими» нотками вроде того, что переговоры о Brexit’е потребуют компромиссов и взаимных уступок, что правительство окончательное соглашение о выходе страны из ЕС поставит на голосование в обе палаты парламента прежде, чем оно вступит в силу. Эти два основных тезиса, а также слова о том, что она, британский премьер, хочет максимально свободной торговли товарами и услугами с ЕС и снятию, «как можно больше барьеров для торговли», а также, что процесс выхода из ЕС будет длиться в течение двухлетнего периода, вероятно, и явились тем спусковым крючком, который и заставил стерлинг «взлететь» вверх против основных валют.

 

Но было ли само выступление Мэй таким уж «примиренческим» на самом деле? Судя по следующим ее фразам, что «у нее нет цели сохранить доступ на единый рынок ЕС» и, как холодный душ последовавшие слова, что «если мы не достигнем никакого соглашения, это будет лучше для Великобритании, чем если мы достигнем плохого соглашения» - это выступление следует оценивать наоборот, как «жесткое» с ясной позицией чего хочет Британия от Brexit’а или во всяком случае ее премьер.

 

Рынок обратил внимание на первые слова Мэй, где она действительно делала своеобразный дипломатический реверанс в сторону ЕС. Это и желание компромисса, и максимально свободной торговли и, что, похоже, самое главное, что утверждать вариант Brexit’а будут обе палаты парламента, и, что период расставания с ЕС будет длиться около двух лет. Но вторая часть ее выступления была очень «жесткой», что вызвало затем бурю комментариев о том, что Brexit в таком виде окажет тормозящее на экономику действие, а уровень жизни британцев заметно упадет.

 

Выступление Т. Мэй затронуло все британское политическое пространство. Представители местных партий, хоть и по-разному оценивали выступление премьера, но преимущественно критически. Лидер Лейбористской партии Дж. Корбин сообщил, что предложения Мэй несут угрозу уровня жизни британцев и также будут способствовать росту безработицы. Также критически оценили ее выступление и глава партии Уэльса Л. Вуд, партии «зеленых» К. Лукас. И только лидер партии независимости Великобритании П. Наттол приветствовал программу Т. Мэй.

 

Но вернемся к валютному рынку и возможным перспективам британской валюты. На наш взгляд, рост стерлинга являлся больше эмоциональным, чем реально отвечающим содержанию выступления премьера Т. Мэй. «Примирительные» нотки его начала только помогли спекулянтам «сбросить» большую часть коротких по стерлингу позиций. Вероятнее всего, дальнейшее развитие событий вокруг Brexit’а будет оказывать на стерлинг негативное влияние, что может заставить его опять упасть. Заметим, что торговля британской валютой в настоящее время несет большие риски из-за того, что рынок действует больше эмоционально, чем основываясь на поступающих экономических данных.

 

Опубликованные во вторник цифры по потребительской инфляции в Британии продемонстрировали ее усиление как месячном, так и годовом выражениях соответственно на 0.5% и до 1.6%, что, возможно, также по способствовало росту фунта из-за вероятного пересмотра в ближайшем будущем Банком Англии процентных ставок в сторону их повышения. Вообще в последние полгода отмечается некий диссонанс между данными экономической статистики, которые указывают на усиление инфляционного давления в Британии и политическими рисками, которые давят на стерлинг. Пока рынок больше смотрит на политические аспекты, но как только страсти улягутся, несомненно на первое место выйдет состояние экономики и тогда перед правительством и Банком Англии встанет проблема поднимать ставки на росте инфляции или повременить с этим, чтобы не нанести удар по национальной экономике.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#685 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 18 January 2017 - 11:38

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.01.2017 г.

 

Сильные данные по инфляции в Штатах могут поддержать доллар

 

Торги в Европе на рыках акций в среду в целом на позитивной территории после провала в последние дни. Ослабление доллара США поддерживает котировки нефти и ожидание подтверждения снижения объемов добычи сырой нефти ОПЕК, а вместе с ними и акции нефтяных и энергетических компаний. В лидерах роста сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который растет на 0.32%.

 

На валютном рынке доллар США растет против всех основных валют. В фокусе рынка публикация данных по потребительской инфляции в Штатах, а также выступление Дж. Йеллен. Сильнее всего доллар подрастает к иене (+0.51%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0698 (-0.12%), GBPUSD - 1.2325 (-0.68%), USDJPY – 113.17 (+0.51%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут. Инвесторы ожидают подтверждения в публикации отчета ОПЕК реального снижения объемов добычи сырой нефти о котором было заявлено в декабре прошлого года. Если это подтвердится котировки нефти могут подрасти. Brent растет на момент написания комментария на 0.50%, а WTI на 0.42%.

 

Сегодня будут опубликованы данные по потребительской инфляции в еврозоне и США, состоится заседание ЦБ Канады по денежно-0кредитной политике. Пройдут выступления руководителей ЦБ Канады и США Полоза и Йеллен. Также выступит член ФРС Кашкари и будет обнародована «Бежевая книга» ФРС. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#686 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 23 January 2017 - 11:52

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.01.2017 г.

 

Рынки все еще недооценивают Д. Трампа

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят со снижением фондовых индексов. Молчание Д. Трампа в отношении деталей программы налогово-бюджетного стимулирования нервирует рынки, что приводит к распродажам рискованных активов, снижения доллара США и роста спроса на защитные финансовые инструменты. В лидерах падения среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает на 0.94%.

 

На валютном рынке доллар США снижается против всех основных валют за исключением австралийской. Неопределенность в отношении планов экономической программы Трампа заставляет участников рынка уходиться от риска. Сильнее всего доллар падает к японской валюте (-0.94%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0736 (+0.31%), GBPUSD - 1.2436 (+0.51%), USDJPY – 113.54 (-0.94%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе падают на общем неприятии риска инвесторами. Brent теряет на момент написания комментария на 0.38%, а WTI 0.58%. В целом котировки нефти остаются в диапазоне и по-прежнему очень волатильны.

 

Сегодня не ожидается публикации важных экономических данных. А центральным событием будет выступление президента ЕЦБ М. Драги.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#687 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 24 January 2017 - 11:34

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.01.2017 г.

 

Рынок слишком сконцентрировался на Трампе

 

Финансовые рынки фактически замерли в ожидании действий Д. Трампа на посту президента США. Его решительность начала проявляться уже с первого рабочего дня решением вывести США из Транс тихоокеанского партнерства. Несмотря на бурную реакцию в СМИ и в обществе на избрание Трампа президентом, а также апокалиптические прогнозы многих финансовых экспертов, основные американские фондовые индексы остаются у достигнутых в конце прошлого года максимумов. Своей динамикой они демонстрируют консолидацию и никакого падения, о чем говорят и пишут не наблюдается. Все это указывает на то, что рынок занял выжидательную позицию и не более того.

 

Но вернемся к Трампу, так как он является центральной фигурой, которая влияет не только на американский финансовый рынок, но и на мировой. Инвесторы внимательно следят не только за его действиями, но и словами. И он пока является последовательным, выполняя предвыборные обещания. Наблюдая сохраняющуюся твердость в его намерениях можно говорить о том, что он будет также исполнять и свои экономические предвыборные обещания.

 

В понедельник на своей первой встрече с «капитанами бизнеса» он сообщил, что будут введены высокие налоги для компаний, выводящих производство за границу, при этом он пообещал «масштабное» снижение налогов для среднего класса и компаний. Он также заверил бизнесменов, с которыми встречался в Белом доме, что его целью является «справедливая торговля».  Он сказал, что будет встречаться с представителями бизнеса каждый квартал.

 

Все описанное выше указывает на то, что Трамп последователен не только в политических вопросах, но и в экономических. Пока, что называется, информации еще не так много, но можно говорить, что он обязательно в ближайшее время представит в развернутом виде свою экономическую программу.

 

Если на рынке акций США наблюдает консолидация, то доллар стал «жертвой» массированной фиксации прибыли после своего заметного роста на волне ожидания троекратного повышения ставок в этом году от ФРС и победы Трампа на выборах.

 

Пока рынки настолько сильно «прилипли» к Трампу, что не хотят замечать, как члены ФРС чуть ли не каждый день сигнализируют о том, что ставки будут подниматься. Так в понедельник президент Федерального резервного банка Ричмонда Дж. Лэкер сообщил, что Федрезерв должен поднимать процентные ставки и, хотя он не сказал сколько раз это нужно будет сделать - это еще один сигнал о том, что ФРС будет следовать по пути нормализации денежно-кредитной политики.

 

«Сейчас я думаю, что мы рискуем отстать от графика. В последнее время я выступаю за несколько более агрессивное повышение ставок, чем неготовые из моих коллег», - сказал Дж. Лэкер. (DJ Newswires)

 

Наблюдая за тем, что происходит на рынках, можно сказать, что на волне продолжения роста американской экономики ЦБ США будет поднимать ставки, а значит, будет ли выхолощена экономическая программа Трампа или нет, доллар будет получать поддержку на фоне роста ставок. Просто этот процесс будет проходить более активно, если программа Трампа подтвердит курс на налогово-бюджетное стимулирование.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#688 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 24 January 2017 - 12:03

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.01.2017 г.

 

Фамилия Трампа остается в топе новостей

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят разнонаправленно. Рынок по-прежнему ждет дальнейших действий от Трампа. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на 0.09%.

 

На валютном рынке доллар США растет против всех основных валют. Валютный рынок также занимает выжидательную позицию. Сильнее всего доллар растет к японской валюте (+0.57%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0746 (-0.18%), GBPUSD - 1.2476 (-0.44%), USDJPY – 113.34 (+0.57%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, но по-прежнему остаются в узком диапазоне. Brent прибавляет на момент написания комментария на 0.58%, а WTI 0.63%.

 

Общие настроения на мировых рынках можно охарактеризовать, как нервное ожидание того, каков будет следующий шаг Д. Трампа. Любые его позитивные слова или информация о его программе стимулирования может оказать поддержку спросу на рискованные активы и поддержать доллар США.

 

Сегодня будут опубликованы данные индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны и США, а также в секторе услуг еврозоны. Кроме этого, выйдут цифры по продажам на рыке вторичной жилой недвижимости в Штатах.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#689 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 25 January 2017 - 11:35

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.01.2017 г.

 

Позитивная отчетность компаний и экономическая статистика укрепили доллар

 

Американский доллар стабилизировался на торгах во вторник и даже немного подрос по отношению к основным валюта. По мере того, как на рынки стали поступать новости корпоративной статистики из США, а также свежие данные по экономике, инвесторы отвлеклись от фигуры Д. Трампа и горячо ожидаемой его экономической программы.

 

Отчётность американских компаний позволила тройке основных фондовых индексов США фактически впервые за последние две недели подрасти. На рынки вернулось ощущение оптимизма после разочарований, вызванных отсутствием презентации Д. Трампом своей экономической программы по налогово-бюджетному стимулированию. По итогам торгов вторника промышленный индекс DOW 30 прибавил 57%, индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 66%, а высокотехнологичный NASDAQ подскочил на 86%. Положительные настроения также были поддержаны ростом доходности гособлигаций Казначейства США. Бенчмарк 10-летние трежерис снизились, а их доходность соответственно выросла, стартовав во вторник с отметки 2.406% остановилась на уровне 2.460%.

 

Из публиковавшихся вчера экономических данных порадовали цифры индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) за январь. Показатель вырос выше ожиданий до 55.1 пункта против декабрьского значения в 54.3 пункта. Продажи на вторичном рынке жилой недвижимости прибавили меньше, чем предполагалось в декабре до 5.49М против предыдущего значения в 5.65М, но при этом сохранили общи устойчивый восходящий тренд, который возобновился после кризиса 2008-09 гг. 

 

Такие положительные настроения, а также экономические данные, особенно, рост деловой активности в производственном секторе, оказали соответственно и позитивное влияние на курс американской валюты. Доллар прекратил падение, так как, вероятно, на рынок вернулось понимание того, что до окончательного формирования своей команды он не увидит развёрнутого экономического плана от Д. Трампа. Хотя в чем рынок прав так это в том, что более широкую концепцию уже можно было бы представить. Тем более это является традиционным в политической культуре США. А пока инвесторы реагируют на отдельные указы Трампа и высказывания, опасаясь, что протекционистская политика без снижения налогов и стимулирования нанесет только вред экономике.

 

На наш взгляд такие ожидания беспочвенны и могут быть справедливыми только в том случае, если никакого серьезного плана изменения экономикой модели не существует. Кстати, об этом и говорят противники Трампа. Но такое положение дел было бы действительно беспрецедентным, и мы надеемся, что опасения являются излишними, а под задержавшаяся пауза оглашения экономической программы является всего лишь тактическим ходом, позволяющим пока сконцентрировать президенту все свое внимание на формирование администрации, а потом уже действовать. Вполне вероятно, такое положение дел сохранится до начала февраля.

 

Несмотря на фактор неопределенности мы по-прежнему придерживаемся мнения, что перспективы роста ставок от ФРС в любом случае будут как минимум поддерживать доллар, не позволяя ему значительно снизиться, а презентация программы налогово-бюджетного стимулирования только усилят его позиции.

 

Сегодня внимание инвесторов будет обращено на публикацию данных индекса делового климата IFO из Германии, на запасы нефти и нефтепродуктов из США. Кроме этого состоится выступление руководителя Банка Англии М. Карни.     

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



#690 IC Markets

IC Markets

    Ветеран форума

  • Профи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 2739 сообщений

Отправлено 25 January 2017 - 12:38

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.01.2017 г.

 

Рынок переключил свое внимание на экономические данные

 

Торги в Европе на рыках акций в среду позитивная динамика на рынках акций в Европе продолжилась. Рынки несколько успокоились благодаря хорошей корпоративной отчетности американских компаний, а также сильных данных индекса деловой активности в Штатах. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на 0.69%. Повышение индикатора, вероятно, связано еще и с ожиданиями выхода хороших экономических данных из Германии – индекса делового климата IFO, оценки текущей ситуации и деловых ожиданий.

 

На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он снижается к иене и канадскому доллару, но растет к евро, стерлингу, австралийскому и новозеландскому долларам. Сильнее всего доллар растет к австралийской валюте (+0.66%), так как ожидания повышения инфляции в Австралии не оправдались согласно опубликованным сегодня данным.

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0723 (-0.07%), GBPUSD - 1.2517 (-0.02%), USDJPY – 113.56 (-0.19%).

 

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются, но по-прежнему остаются в узком диапазоне. Давление на котировки оказывает ожидание данных о росте запасов сырой нефти в Штатах от Министерства энергетики страны. Опубликованные сегодня цифры от Американского института нефти показали рост запасов. Brent падает на момент написания комментария на 0.65%, а WTI 0.66%.

 

Если склонность к покупке риска сохранится – это будет поддерживать американский доллар.

 

Сегодня внимание инвесторов будет обращено на публикацию данных индекса делового климата IFO из Германии, на запасы нефти и нефтепродуктов из США. Кроме этого состоится выступление руководителя Банка Англии М. Карни.    

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets





Copyright © 2024 Your Company Name