Сообщений в теме: 1541

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.10.2016 г.

 

Рынки продолжают ожидать итогов выборов президента в США

 

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались со снижения. Главной причиной такого поведения рынков является по-прежнему пресловутое ожидание итогов президентских выборов в США, которое сдерживается участников рынка в решениях покупать или продавать активы. В лидерах снижения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который падает на 0.52%.

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Он снижается по отношению ко всем основным валютам, но растет к стерлингу, канадскому и австралийскому долларам. Американский доллар сильнее всего прибавляет к австралийской валюте (+0.32%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0984 (+0.12%), GBPUSD - 1.2177 (-0.07%), USDJPY – 104.07 (-0.09%).  

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне сильной экономической статистики из США, которая была опубликована в пятницу и оказала поддержку американскому доллару. Brent падает на 0.44%, а WTI на 0.52%.

 

Сегодня будут представлены рынкам данные по потребительской инфляции в еврозоне, предполагается ее рост в месячном исчислении на 0.4%, но это вряд ли окажет заметную поддержку единой валюте. Из американских данных привлекут к себе внимание цифры индекса производственной активности NY Empire State. Предполагается рост показателя до 1.00 пункта с -1.99 пункта. Кроме этого, выйдут значения объема промышленного производства за сентябрь. Прогноз также для этого показателя позитивен – рост на 0.2% против снижения в августе на 0.4%. Если представленные значения показателей из США окажутся в русле прогноза или выше него, то это поддержит доллар, но опять же не столь сильно, как это могло бы быть, если бы над рынками дамокловым мечем не висели ожидания итогов выборов в Штатах.   

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.10.2016 г.

 

Сильные данные по CPI проложат дорогу к повышению ставок ФРС в декабре

 

Опубликованный протокол сентябрьского заседания РБА показал, что банк продолжает находиться в состоянии ожидания позитивной динамики от инфляции и прояснения, в первую очередь, ситуации вокруг перспектив повышения процентных ставок в Штатах. К этому также следует добавить еще и неопределенность вокруг итогов выборов президента США, которая заставляет инвесторов проявлять осторожность и не увеличивать объемы сделок.

 

Что касается общей картины на рынках, то она по-прежнему характеризуется ожиданием итогов президентских выборов в США и вероятностью повышения процентных ставок на декабрьском заседании ФРС. Вчерашнее выступление заместителя председателя Федрезерва С. Фишера, хоть и не конкретизировало его ожидания по ставкам, но проявило его опасение тем, что долгосрочные сверхнизкие процентные ставки слишком долго остаются неизменными и, что это демонстрирует ухудшение перспектив экономического роста. Ранее Фишер сообщал практически то же самое, но был более конкретным и давал понять, что ставки необходимо поднимать.

 

Обнародованные в понедельник данные по объему промышленного производства в США подтвердили продолжение позитивной тенденции в промышленном секторе. Показатель продемонстрировал рост в сентябре на 0.2% против снижения в августе на 0.5%. Коэффициент использования производственным мощностей также в прошлом месяце подрос до 75.4% с 75.3%, что также указывает на не только стабилизацию в промышленности, но и продолжение улучшения в реальном секторе экономики.

 

Вот на таком фоне сегодня ожидается публикация крайне важных данных по потребительской инфляции в США. Предполагается, что она в годовом выражении резко вырастет до 1.5% с 1.1%. В месячном исчислении она должна подрасти в сентябре на 0.3% против повышения в августе на 0.2%. Напомним, что уровень, который является ориентиром для ФРС составляет 2.0%. Если цифры действительно окажутся на уровне ожиданий или даже выше – это будет мощнейшим сигналом об усилении инфляционного давления, а значит повышения ставок в декабре уже будет практически неминуемо.

 

Но возникает вопрос, а как эти данные повлияют на американский доллар? А никак. Лишь локальный рост доллара можно ожидать в русле общей боковой тенденции и не более того. Опять же это связанно с тем, что 8 ноября в Штатах выборы, которые должны будут определить будущую экономическую политику, а значит в данной ситуации остается реальный риск неопределенности, который и сдерживает активность рыночных игроков.

 

Сегодня также выйдут значения индекса потребительских цен для Великобритании. Ожидается рост инфляции в 0.9% в годовом выражении против 0.6% в 2015 году. В месячном выражении предполагается ее некоторое замедление в сентябре до 0.1% с 0.3% в августе. Усиление инфляционного давления в нынешней непростой ситуации в Британии по итогам Brexit'a вряд ли вынудит Банк Англии изменить свои планы по денежно-кредитной политике, а значит у стерлинга нет шансов окончательно развернуться в вверх.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.10.2016 г.

 

Доллар снижается перед выходом цифр по потребительской инфляции в США

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались ростом на волне небольшого восстановления нефтяных цен и возобновления покупок акций после ранее предпринятой фиксации прибыли, что оказывало на них давление в предыдущие дни. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который поднимается на 1.04%.

На валютном рынке американский доллар снижается против всех основных валют за исключением иены, рост или снижение которой характеризует падение и усиления спроса на рискованные активы. Американский доллар сильнее всего теряет к новозеландской валюте (-0.77%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1014 (+0.15%), GBPUSD - 1.2248 (+0.53%), USDJPY – 104.06 (+0.15%).  

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут на волне снижения американской валюты, в целом оставаясь в боковой тенденции. Brent прибавляет 0.95%, а WTI 0.94%.

 

Сегодня выйдут значения индекса потребительских цен для Великобритании. Ожидается рост инфляции в 0.9% в годовом выражении против 0.6% в 2015 году. В месячном выражении предполагается ее некоторое замедление в сентябре до 0.1% с 0.3% в августе. Также все внимание рынка будет сконцентрировано на публикацию цифр по потребительской инфляции в США. Предполагается, что она в годовом выражении резко вырастет до 1.5% с 1.1%. В месячном исчислении она должна подрасти в сентябре на 0.3% против повышения в августе на 0.2%. позитивные данные однозначно поддержат доллар США.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.10.2016 г.

 

Сильный рост потребительской инфляции обеспечит рост ставок от ФРС в декабре

 

Потребительская инфляция в США усилила свое давление, наконец-то отскочив от значений, которые крутились довольно долго у 1.0%. Резкое повышение потребительской инфляции с уровня в 1.1% до 1.5% в годовом значении говорит о многом. Например, о том, что рост заработных плат в США снова дал о себе знать, отскок нефтяных цен вверх также привнес свою лепту в стоимость не только бензина, но и в целом в стоимость огромного числа товаров и услуг. И что немаловажно, так это то, что по-видимому общий спрос в Штатах действительно оживился с конца 2014 года, когда инфляция упала к отрицательным значениям на волне обвального падения нефтяных котировок.

 

Напомним, что целевым инфляционным ориентиром для ФРС является уровень в 2.0%, поэтому сильный рывок инфляции к этому значению обязательно заставит ЦБ поднять ставки в декабре. Правда, он может уже это сделать и на ноябрьском заседании, но оставаясь под влиянием фактора неопределенности итогов президентских выборов в США это не произойдет, что на наш взгляд, полностью подтверждает тезис кандидата в президенты США Д. Трампа о политической ангажированности Федрезерва в нынешней ситуации.  

 

Финансовые рынки фактически никак не отреагировали на выход столь долгожданных цифр по инфляции в Штатах. Доллар получил локальную поддержку, но только против ограниченного количества валют. Рынки акций выросли, а доходности по государственным облигациям США не развернулись вверх, как оно должно было бы быть и продолжили падение после достижения локальных максимумов. Все это указывает лишь на то, что рынок считает невозможным рост ставок на заседании ЦБ США, которое состоится вначале ноября до выборов президента США, а значит до декабря, когда такая вероятность стала очень высокой есть время для игры на повышение стоимости рискованных активов и игры против доллара. В спекулятивных целях цены на активы просто «гоняются» то вверх, то вниз в целом оставаясь в боковике. В любой другой ситуации такие сильные данные инфляционной статистики уже развернули доллар вверх, а американский рынок ценных бумам пошел бы вниз довольно серьезно корректируясь. Но сейчас не то положение дел. Значительное количество инвесторов находится в состоянии ожидания новостей по выборам в США и просто не предпринимают никаких действий. А краткосрочные спекулянты пользуются этим.

 

Сегодня ЦБ Канады примет решение по денежной политике. Предполагается, что ключевая процентная ставка останется на прежнем уровне 0.50%. На наш взгляд, в данной ситуации высокой волатильности на рынках предполагать, как себя поведет канадский доллар довольно сложно. Он остается заложником не только монетарной политики ЦБ Канады, но и динамики цен на сырую нефть и поведения своего южного соседа – доллара США.

 

Пока же создается впечатление, что крупные игроки прекрасно понимают, что ФРС, скорее всего, поднимет ставки в декабре, что неминуемо поддержит доллар, но они в нынешней ситуации преднамеренно разгоняют спрос на рискованные активы, вероятнее всего, для того чтобы затем к декабрю выйти из большинства этих активов на более высоких и выгодных с ценовой точки зрения уровнях. 

 

Кроме заседания ЦБ Канады, сегодня будут опубликованы важные цифры со строительного рынка США, но опять же, по нашему мнению, находясь под прессингом ожидания итогов выборов президента в США позитивные цифры показателей ни к чему не приведут. Инвесторы будут и далее ждать 8 ноября.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.10.2016 г.

 

Рынки консолидируются в ожидании итогов выборов президента в США

 

Торги в Европе на рыках акций в среду после роста во вторник начались со снижения полностью характеризуя общую картину на рынках, которая определяется ожиданием итогов президентских выборов в США, которые состоятся 8 ноября. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает на 0.29%.

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно против основных валют. Он растет по отношению к стерлингу, канадскому и австралийскому долларам, но снижается к иене и новозеландской валюте. Общий рост и снижения являются в целом незначительными. Американский доллар сильнее всего теряет к японской иене (-0.33%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0983 (+0.05%), GBPUSD - 1.2274 (-0.19%), USDJPY – 103.49 (-0.33%).  

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут в целом, оставаясь в боковой тенденции в ожидании итогов саммита ОПЕК в Вене и надежд, что запасы нефти в Штатах продолжат снижаться. Brent растет на 1.04%, а WTI 1.03%.

 

Сегодня ЦБ Канады примет решение по денежной политике. Предполагается, что ключевая процентная ставка останется на прежнем уровне 0.50%. Кроме заседания ЦБ Канады, еще будут опубликованы важные цифры со строительного рынка США, но опять же, по нашему мнению, находясь под прессингом ожидания итогов выборов президента в США позитивные цифры показателей ни к чему не приведут. Инвесторы будут и далее ждать 8 ноября.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.10.2016 г.

 

ЕЦБ придется убедить рынки в неизменности своего курса

 

Сегодня в фокусе рынка будет заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Ранее рынки были напуганы тем, что банк может закончить программу ежемесячного выкупа активов в 80 млрд евро до конца текущего года, что вызвало локальный рост единой валюты и побудило банк заверить рынки, что это все не так и, что программа будет и далее выполняться во всяком случае до марта 2017 года.

 

По общему мнению, ЕЦБ сегодня попробует убедить инвесторов, что не только программа покупки активов не завершится до марта будущего года, а даже может быть продолжена и далее. Об этом неоднократно ранее заявлялось некоторыми членами центрального банка. Главной причиной этого является торможение роста инфляции в зоне евро. Правда ей удалось вырваться с негативной территории в середине текущего года, но темпы роста остаются крайне слабыми и в последние два месяца она замерла на отметке в 0.4%.

 

ЕЦБ никак не удается запустить процесс роста инфляции к целевому уровню в 2.0%. Если, например, в Штатах последние данные по потребительской инфляции продемонстрировали ее сильный рост с 1.1% до 1.5%, то в еврозоне она замерла на уровне в 0.4%. И, похоже, банк столкнулся с серьезной проблемой, которая является системной и добиться роста инфляционного давления путем накачивая финансовой системы ликвидностью разрешить ее не удастся.

 

Рынок ожидает, что процентные ставки ЦБ оставит без изменений, постарается быть оптимистичным в оценке общей ситуации, но и также заявит, что о неизменности планов в программах стимулирования и, возможно, даже сообщит, что они могут быть продолжены. Конечно, на этом фоне единая валюта окажется снова под давлением.

 

В отличие от ситуации в ЕЦБ, в ФРС наоборот говорят о необходимости повышать процентные ставки. Уже сегодня член ФРС президент ФРБ Нью-Йорка У. Дадли сообщил, что ожидает повышения процентных ставок до конца текущего года. У. Дадли считается в ЦБ США фигурой которая олицетворяет некое усредненное мнение в вопросе по ставкам, которое очень часто совпадает с взглядами Дж. Йеллен. Поэтому рынок не мог игнорировать слова Дадли и отреагировал покупками американского доллара, который на торгах в Азии получил поддержку против всех основных валют.

 

Из публикуемых сегодня данных экономической статистики на себя обязательно обратят внимание значения ряда показателей от ФРБ Филадельфии, цифры по продажам на вторичном рынке жилья и заявки на пособие по безработице. Но, как и прежде, позволим себе заметить, что даже, если эти данные будут очень сильными, мы не увидим заметного роста доллара на валютных рынках, так как его рост будет сдерживаться ожиданием инвесторами итогов президентских выборов в США.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.10.2016 г.

 

Доллар растет на волне консолидации

 

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались разнонаправлено. Инвесторы ожидают итогов заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которое окажет несомненное влияние на спрос на рискованные активы. В лидерах снижения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который падает на 0.17%. В тоже время немецкий фондовый индекс DAX 30 растет на 0.12%.

 

На валютном рынке американский доллар растет по отношению к основным валютам. Он сильнее всего растет к австралийскому доллару (+0.80%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0983 (+0.05%), GBPUSD - 1.2274 (-0.19%), USDJPY – 103.49 (-0.33%).  

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются после роста накануне на фоне выхода данных о запасах нефти в США. Brent падает на 0.95%, а WTI на 1.00%.

 

Из публикуемых сегодня данных экономической статистики на себя обязательно обратят внимание значения ряда показателей от ФРБ Филадельфии, цифры по продажам на вторичном рынке жилья и заявки на пособие по безработице. Но, как и прежде, позволим себе заметить, что даже, если эти данные будут очень сильными, мы не увидим заметного роста доллара на валютных рынках, так как его рост будет сдерживаться ожиданием инвесторами итогов президентских выборов в США. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.10.2016 г.

 

ЕЦБ обвалил евро

 

Европейский центральный банк в четверг в лице своего лидера подтвердил вероятность продолжения программы стимулирования после марта 2017 года. По итогам заседания банк оставил процентные ставки на прежнем уровне – основная процентная ставка на нулевом уровне, а депозитная минус 0.4%.

 

Президент ЕЦБ М. Драги комментируя перспективы вероятного продолжения стимулирующих мер после марта в следующем году дал понять, что это возможно, что этот вопрос будет обсуждаться на заседании ЦБ в декабре. «Итоги декабрьского заседания прояснят планы центрального банка на ближайшие несколько месяцев», - сказал он.

 

Само выступление президента ЕЦБ привело к высокой волатильности единой валюты. В какой-то момент его слова оказали поддержку евро, так как в них прозвучала позитивная оценка ситуации в еврозоне, надежды на дальнейшее улучшение состояния экономики. На этом фоне единая валюта локально резко выросла, но после того, как Драги намекнул о возможности продолжения стимулирующих мер и после марта следующего года, евро обвалился против доллара США, а также иены и снизился по отношению к остальным основным валютам, так как рынок поверил в то, что программа по поддержке европейской экономике будет продолжена в следующем году.

 

В тоже время опубликованные в четверг уже данные экономической статистики из США оказали поддержку американскому доллару. И «виной» этому был выход позитивных цифр индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии и по продажам на вторичном рынке жилой недвижимости в Штатах. Филадельфийский индекс снизился в октябре по сравнению с сентябрьским значением в 12.8 пункта и вышел на уровне в 9.7 пункта, но он оказался выше прогноза, который предусматривал снижение роста до 5.3 пункта. Эти данные вместе с очень сильными значениями по продажам на вторичном рынке жилой недвижимости, которые показали рост в сентябре на 3.2% против падения в августе на 1.5%, способствовали росту доллара США. В количественном выражении продажи поднялись на 5.47М с 5.30М, при этом предполагалось повышение на 5.35М.

 

Обнародованная в четверг американская статистика в очередной раз продемонстрировала, что ставки ФРС в декабре может спокойно поднимать. Но опять же, если проследить за динамикой основных валютных пар за исключением основной EURUSD укрепление доллара было не таким значительным, а против иены он даже немного снизился. Все это снова и снова подтверждает общий тезис ожидания рынков итогов президентской компании в США и ничего другого. Поэтому мы по-прежнему придерживаемся сценария, что особо рыночная картина до того, как будет объявлен победитель, не изменится.

 

Из сегодняшних данных экономической статистики к себе привлечет внимание публикация значений по потребительской инфляции и розничным продажам в Канаде. Днем состоится выступление члена ФРС Тарулло, продолжит работу саммит ЕС и будет опубликовано количество работающих буровых вышек от Baker Hughes.     

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.10.2016 г.

 

Фондовые рынки в Европе пытаются расти

 

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начали ростом, отыгрывая слова М. Драги, сказанные в комментарии в четверг после заседания ЕЦБ по денежной политике. Президент ЕЦБ дал понять, что программа стимулирования европейской экономики может быть продолжена и после марта 2017 года. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на 0.13%. Заметный рост европейских фондовых индексов сдерживает неопределенность в итогах выборов президента в США.

 

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он растет к евро, стерлингу канадскому и новозеландскому долларам, но снижается к иене и австралийскому доллару. Сильнее всего доллар растет к евро (+0.29%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0996 (-0.29%), GBPUSD - 1.2242 (-0.09%), USDJPY – 103.87 (-0.06%).  

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе торгуются разнонаправленно. Brent прибавляет 0.04%, а WTI падает на 0.14%.

 

Из сегодняшних данных экономической статистики к себе привлечет внимание публикация значений по потребительской инфляции и розничным продажам в Канаде. Днем состоится выступление члена ФРС Тарулло, продолжит работу саммит ЕС и будет опубликовано количество работающих буровых вышек от Baker Hughes.     

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.10.2016 г.

 

Выборы, выборы …

 

Мировые рынки по-прежнему остаются под сильным воздействием ожидания результатов выборов президента в США, которые своими итогами должны будут либо подтвердить нынешний курс, что будет в результате победы кандидата от демократов Х. Клинтон, либо привести к новой экономической политике, которая во многом будет ориентирована на внутренние экономические проблемы, как об этом заявляет другой кандидат уже от республиканской партии Д. Трамп.

 

Практически с начала октября финансовые рынки лихорадит. Согласно представленным данным опросов Х. Клинтон пока еще лидирует, но в конце недели Трамп значительно, как сообщается, сократил дистанцию между собой и ею, что опять вызвало опасения у инвесторов за будущее экономической политики и стало причиной роста цен на государственные облигации и укрепления американского доллара.  

 

Мы по-прежнему считаем, что, учитывая неопределенность в итогах выборов в США, общая картина на рынках останется прежней и только 8 ноября уже на волне выхода предварительного результата выборов можно будет ожидать заметной реакции рынков. А пока члены ФРС продолжают сигнализировать о готовность повысить процентные ставки на декабрьском заседании.

 

Президент ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямс в пятницу позитивно оценил состояние американского рынка труда, сообщив, что экономика США практически достигла полной занятости, добавив, что факторы, сдерживающие инфляцию со временем, исчезнут. Он также сказал, что ФРС следует вернуться к постепенным повышениям процентных ставок и, что это должно произойти «скорее раньше, чем позже».

 

Следует признать, что в последнее время сигналы от ФРС в отношении вероятной возможности повышения процентных ставок на декабрьском заседании значительно усилились. Создается впечатление, что американский ЦБ настоятельно готовит рынки к увеличению стоимости заимствований. Слишком уж часто эта идея звучит от членов Федрезерва в том или ином виде.

 

Сегодня опять будут выступать с комментариями представители ЦБ США Пауэлл, Буллард и Дадли. На наш взгляд они ничего нового не скажут и будут придерживаться, скорее всего, уже ранее высказанных точек зрения, но в целом общий настрой может быть в русле идеи продолжения постепенного роста ставок.

 

Из данных экономической статистики внимание рынка будет обращено на публикацию цифр индексов деловой активности в производственном секторе Германии, еврозоны и США. Опять же основное внимание будет сконцентрировано на американском показателе.           

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.10.2016 г.

 

В декабре ФРС поднимет ставки

 

Члены ФРС продолжают комментировать состояние американской экономики, рынка труда и перспективы повышения процентных ставок. Так в понедельник с комментариями выступали Ч. Эванс и Дж. Буллард.

 

Оба представителя ЦБ США сошлись на том, что ставки нужно поднять в этом году один раз. Но в принципе ничего другого и не остается. На ноябрьском заседании это точно не будет сделано под воздействием ожиданий итогов президентской компании в Штатах, поэтому остается только декабрь.

 

Президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард в понедельник заявил, что поднять ставки следует только один раз и на этом пока все. Он сообщил, что не следует «спешить с повышением ставок», так как устойчиво выступает «за медленное и неощутимое» повышение стоимости кредитования в США. При этом он добавил, что после одного поднятия процентных ставок за которое он бы проголосовал «в ходе одного из предстоящих заседаний», денежно-кредитная политика все равно будет оставаться мягкой. В тоже время его коллега президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс был более склонным к активному движению ФРС в сторону нормализации денежно-кредитной политики. Хотя он и не сообщил ожидает ли повышения ставок до конца текущего года, но сказал, что видит троекратное поднятие стоимости заимствований в следующем 2017 году. Несмотря на это он добавил, что ставки все равно будут находится на исторически более низком уровне.

 

«Необходимо повысить ставку по федеральным фондам до устойчивого уровня, чтобы в случае трудного периода Комитет по операциям на открытом рынке ФРС мог понизить ставки, чтобы помочь экономике пережить временные трудности», - заметил Эванс. (DJ Newswires)

 

Иначе говоря, комментарии представителей Федрезерва дали понять, что следует ожидать в ближайшее время, как минимум, одно повышение процентных ставок и, скорее всего, это произойдет на декабрьском заседании банка. Их заявления не смогли в полной мере оказать существенной поддержки американскому доллару также, как и публикация сильных данных индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) США, который продемонстрировал рост в октябре до 53.2 пункта против прогноза в 51.5 пункта и 51.5 пункта в сентябре. Опять же это происходит по причине явного нежелания участников рынка проявлять активность перед 8 ноября, когда состоятся выборы президент США. Плавное повышение доллара в последнее время, что демонстрирует его индекс отражает смещение ожиданий в его пользу, но пока не более того. Активные действия уже начнутся 8 ноября, когда станут поступать первые данные по выборам.

 

Мы по-прежнему придерживаемся такого варианта событий, при котором доллар США в любом случае получит поддержку не важно кто победит Х. Клинтон или Д. Трамп. В первом случае он будет расти на волне сохранения нынешнего экономического курса с перспективами роста ставок, а во втором, как валюта-убежище на фоне неопределённости перспектив уже экономической программы Трампа.

 

Сегодня привлекут к себе внимание публикуемые данные экономической статистики из Германии – индекс делового климата IFO за октябрь, а из США индекс доверия потребителей от СВ и большой пакет статданных от ФРБ Ричмонда.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.10.2016 г.

 

Доллар торгуется разнонаправленно

 

Торги в Европе на рыках акций во вторник утром проходят в «зеленой зоне» поддерживаемые стабилизацией цен на сырую нефть и ожиданием, что ФРС не поднимет процентные ставки на ноябрьском заседании центрального банка. В лидерах роста сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который растет на 0.49%.

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он растет к европейским валютам, иене и канадскому доллару, но снижается к австралийскому и новозеландскому долларам. Сильнее всего доллар США повышается к канадскому доллару (+0.37%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0875 (-0.04%), GBPUSD - 1.2224 (-0.11%), USDJPY – 104.39 (+0.20%).  

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе подрастают на волне позитивных ожиданий от встречи ОПЕК в Вене. Brent прибавляет 0.04%, а WTI растет на 0.30%.

 

Сегодня привлекут к себе внимание публикуемые данные экономической статистики из Германии – индекс делового климата IFO за октябрь, а из США индекс доверия потребителей от СВ и большой пакет статданных от ФРБ Ричмонда.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.10.2016 г.

 

Рынок нефти будет лихорадить до саммита в Вене

 

Рынок нефти продолжает лихорадить. Сентябрьские договоренности ОПЕК и России о возможности заморозить объемы добычи сырой нефти или их ограничить, вдохновили инвесторов, что привело к формированию новых локальных максимумов, а эксперты стали поговаривать о перспективах роста нефтяных цен к уровню в 60 долларов США за баррель. Но дальнейшее развитие событий показало, что не все так просто в «датском королевстве». Если Саудовская Аравия испытывающая реальные проблемы от падения котировок нефти по сути сама запросила мира в этой борьбе за доли рынка с одновременным падением цен на «черное золото», то Иран, Ирак и Ливия отказались участвовать в обсуждении темы заморозки объемов добычи нефти или в их обыкновенном сокращении.

 

Что касается России, то она в лице своих представителей – министра энергетики страны А. Новака, а также президента В. Путина, горячо поддерживала отмеченные выше идеи, связанные с регулированием рынка нефти, но затем стало понятно, что и тут не все так просто. Похоже РФ согласится не на сокращение объемов добычи, а на их заморозку на каком-то уровне и с большой долей уверенности можно говорить, что он будет отнюдь не низкий. Отсутствие в нефтяной игре таких лидеров среди производителей сырой нефти как Иран, Ирак, Нигерия и Ливия, а также размытая позиция России, просто нивелирует все то, что было оговорено в сентябре на внеочередном саммите ОПЕК. И еще о чем необходимо не забывать, так это отсутствие в предлагаемой конструкции о регулировании добычи сырой нефти нового серьезного игрока - США, которые своей сланцевой революцией преуспели в разбалансировке рынка нефти.

 

При всех разговорах о том, что нынешние цены на сырую нефть пока не способны значительно поддержать активность американских «сланцевиков» - это совершенно не так. Согласно публикуемым данным от сервисной компании Baker Hughes количество действующих буровых вышек достигнув минимального количества в 316 в конце мая этого года продолжает плавно и неуклонно расти. Цифры за прошлую неделю показали очередной рост до 443 и пока цены на сырую нефть будут оставаться выше отметки в 50 долларов этот процесс будет продолжаться.

 

На рынке отмечаются уже новые тенденции, а именно у его некоторых игроков начинают сдавать нервы. Министр энергетики Венесуэлы во вторник просто напрямую предложил сократить объемы добычи сырой нефти на 400 000-500 000. Это был просто крик о помощи. Не является секретом, что Венесуэла больше всех пострадала от резкого падения нефтяных цен и просто кровно заинтересована в изменении ситуации на рынке.

 

Наметившийся разброд и шатание в рядах производителей сырой нефти на фоне роста запасов «черного золота» в Штатах, согласно опубликованным во вторник данным от Американского института нефти, привело к резкому падению нефтяных котировок, а в среде экспертов сырьевого рынка все чаще начинают раздаваться голоса о том, что полноценного соглашения достигнуто не будет. На этом фоне получившие было ранее значительную поддержку сырьевые валюты оказались под давлением. Торгуемые на Форексе норвежская крона и канадский доллар снижаются против американской валюты. Единственным «стойким оловянным солдатиком» по-прежнему остается российский рубль. Но его устойчивость является последствием предпринятых жестких мер от ЦБ РФ, а не результатом хорошего состояния национальной экономики.

 

Рост доллара по отношению к сырьевым валютам также обеспечивается значительным повышением ожиданий увеличения стоимости заимствований ФРС на декабрьском заседании. Если никто не рассчитывает на рост ставок в ноябре, то в декабре это, похоже, обязательно случится.

 

Оценивая довольно сложную и неоднозначную картину на рынке сырой нефти, мы придерживаемся мнения, что высокая волатильность сохранится. Рынок будет и дальше будоражить, что несомненно будет отзываться и на поведении сырьевых валют, которые находятся под двойным влиянием – нефти и плавно укрепляющегося американского доллара.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.10.2016 г.

 

Падение цен на нефть тянет за собой фондовые рынки вниз

 

Торги в Европе на рыках акций в среду начались со снижения на фоне усиления падения нефтяных котировок, которые потянули вниз за собой цены на акции нефтяных и энергетических компаний. В лидерах падения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который теряет 0.54%.

На валютном рынке американский доллар продолжает торговаться разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он растет к стерлингу, но снижается к иене, евро, канадскому, австралийскому и новозеландскому долларам. Сильнее всего доллар США падает к австралийской валюте (-0.71%).

 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0911 (+0.20%), GBPUSD - 1.2176 (-0.10%), USDJPY – 104.11 (-0.11%).  

 

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе падают на волне роста сомнений, что венская встреча 30 ноября по вопросу о регулировании объемов добычи сырой нефти приведет реальному результату. Brent падает на 0.96%, а WTI на 1.14%. Дополнительным негативом стали обнародованные во вторник данные по запасам нефти от Американского института нефти, которые показали рост на прошлой неделе.

 

Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на выходе данных из США индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг и продаж нового жилья, а также запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.10.2016 г.

 

У доллара есть хорошие перспективы для роста

 

Американская экономика продолжает демонстрировать позитивную динамику, что поддерживает общие настроения на то, что в декабре ФРС поднимет процентные ставки и, что немаловажно может изменить в сторону повышения свои кратко и среднесрочные прогнозы по росту экономики, рынка труда, уровню инфляции и количествам повышений процентных ставок.

 

Ранее в декабре 2015 Федрезерв был довольно оптимистичным в отношении перспектив роста экономики и повышения ставок. Предполагалось, что к концу 2016 года процентные ставки, согласно срединному прогнозу будут на уровне 1.375%, а они все еще на отметке 0.50%, уровень ВВП 2.4% пока он по итогам второго квартала 1.4%, коэффициент безработицы 4.7%, а она все еще на уровне 5.0%. Ожидания по инфляции пока практически соответствуют. В декабре считалось, что она будет 1.6%. По последним данным инфляция находится на отметке 1.5%.

 

В сентябре этого года прогноз ФРС был уже менее оптимистичным по росту ВВП – 1.8% на конец текущего года, уровню безработицы 4.8%, а инфляции на отметке в 1.6%, при этом предполагалось, что медианное значение по ставкам будет 2017 году1.125%, в 2018 г. 1.875% и в 2019 году 2.625%. Общий прогноз был как видно из представленных цифр понижен.

 

В тоже время, если в начале следующего года темп роста инфляции усилится, то Федрезерву придет более энергично повышать ставки, что может нанести ущерб росту экономики, о чем ранее неоднократно предупреждали некоторые члены ФРС (Розенгрен, Местер). Поэтому на фоне резкого повышения инфляции осенью этого года до 1.5%, что совсем уже не далеко от отметки в 2.0% и, если в эту пятницу выйдут предварительные данные по ВВП США за третий квартал на уровне прогноза в 2.5%, то ФРС не останется ничего делать, как поднимать ставки в декабре.

 

Пятничные цифры по ВВП, если они не подкачают, будут веским основанием для покупок американского доллара. Уже в среду вышедшие цифры по продажам нового жилья и деловой активности в секторе услуг (PMI) поддержали локально доллар, так как продемонстрировали сильное восстановление активности в этом секторе до 54.8 пункта в октябре против 52.3 пункта в сентябре. Продажи нового жилья также выросли, хоть и несколько меньше чем ожидалось до 593 000 в сентябре против 575 000 в августе. В процентном отношении эти продажи поросли на 3.1% против падения периодом ранее на 8.6% и прогноза снижения на 1.0%. 

 

В четверг внимание рынка будет сфокусировано на выходе данных по ВВП Великобритании за третий квартал, базовым заказам на товары длительного пользования за сентябрь из США. Будут также озвучены цифры индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости за сентябрь.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets