Сообщений в теме: 991

[тренд]

При заметной волатильности рынка этот факт приводит к тому, что маркетмейкеры накапливают большие запасы швейцарского франка, если курс USD/CHF растет (то есть когда большинство участников рынка занимают длинные позиции по доллару США (покупают доллары) и, соответственно, короткие позиции по франку (продают франки);

[тренд]

а маркетмейкеры, наоборот, короткие по USD и длинные по CHF), а также большие запасы доллара США, если рынок USD/CHF падает. В такой ситуации зарабатывать на спреде практически невозможно. И если бы не было срочного рынка и разных методик хеджирования, то маркетмейкеры в трендовой ситуации несли бы заметные потери.

[тренд]

Но такая ситуация, к счастью для них, бывает не часто на рынке. Статистика показывает, что не более 30% всего времени торгов на рынке может присутствовать ярко выраженная тенденция. 

[тренд]

А остальное время на рынке наблюдается флэт — наиболее удобное время для маркетмейкеров. При этом они могут сузить спрэд по USD/CHF до 3 пипсов и систематически зарабатывать по $200 на лоте $1 млн., ничем особо не рискуя. 

[тренд]

Например, при курсе валюты 1,5010 можно покупать эту пару у трейдеров по 1,5007 и продавать им же по 1,5011 (спрэд = 4 пипса). Если рынок боковой, а заявки на покупку и продажу поступают примерно в равных пропорциях, то маркетмейкер будет получать по 4 пипса за сделку.

[тренд]

Нетрудно оценить в таком случае его потенциальный заработок, если только дневной объем торгов на спот рынке USD/CHF составляет десятки миллиардов долларов США: более $300 000!

[тренд]

Эта прибыль вполне законна, так как, как мы уже не раз отмечали, всегда существует риск получить колоссальные убытки при поддержании стабильного и ликвидного рынка. Допустим, FOMC приняла решение о снижении ставки рефинансирования на 25 базисных пункта. 

[тренд]

Следует ожидать, что курс USD/CHF провалится. Как следствие — избыток предложений на продажу доллара США могут разорить маркетмейкера. И этот риск он обязан принять на себя в силу специфики своей работы. 

[тренд]

Тем не менее, за отчетный период (как правило, 1 календарный год), те самые 3—5 пипсов за сделку обеспечивают выживаемость и прибыль маркетмейкера, полностью сглаживая отдельные случаи больших потерь. Получается, что 3-5 пипсов за сделку можно трансформировать в сотни тысяч долларов годового дохода.

[тренд]

В теории финансового рынка бид-аск спрэд часто считают премией за риск. Если, допустим, рынок USD/CHF сегодня динамичен, то держатель этого рынка будет выставлять спрэд широким, чтобы хоть частично обезопасить себя от короткопериодных спекулянтов и скальперов, которые будут стараться зарабатывать на нем, пока он занимает позицию против рынка. Именно широкий спрэд является помехой в возможностях заработать на прогнозируемых движениях рынка в несколько пипсов.

[тренд]

Становится ясно, что бид-аск спрэд работает на маркетмейкеров и ряд крупных финансовых институтов и против частных инвесторов. В таком случае резонно обеспокоиться вопросом: каковы шансы на успех у нас с Вами? 

[тренд]

Не является ли этот бизнес простой потерей денег со стороны частных инвесторов в пользу маркетмейкеров? Оказывается, что нет. Все не так просто. Вполне возможны большие заработки и частным трейдером, однако это требует большой дисциплины торгов, психологической подготовки и освоения ряда навыков в умении правильно оценить состояние рынка и его предпочтения. Но об этом чуть ниже. 

[тренд]

Здесь же хотелось бы еще раз обратить Ваше внимание на тот факт, что этот бизнес для нас с Вами гораздо рискованный и опасней, чем для маркетмейкеров. Тем значимее становится возможность заработать, обыгрывая маркетмейкеров на их же поле 

[тренд]

Если трейдер торгует накоротко, внутри дня, то, как правило, он зарабатывает прибыль за счет маркетмейкера. Это, естественно, последнему не нравится. Ведь никто не захочет отдавать свою прибыль «за просто так». поэтому маркетмейкеры всегда пытаются создать как можно больше помех в работе «мелкого» трейдера, мешая ему правильно прогнозировать рынок и гоняясь за его ордерами стоп лоссов

[тренд]

Однако не стоит унывать. Без риска еще никто не сделал капитала. Только мы стоим за осмысленный, контролируемый риск. Большинство частных трейдеров разоряются в противоборстве с финансовыми китами, которые имеют тугие карманы и обладают большим объемам информации по исследуемому рынку.