Прошедшая неделя на рынке FOREX уже традиционно была наполнена публикацией самых разнообразных экономических и финансовых индикаторов, которые имели разноплановое воздействие на поведение ключевых валютных пар (кто негативное, а кто и положительное), но в конечном итоге все они (в той или иной мере) смогли оказать непосредственное влияние на итоговые результаты торгов.
Пара EUR/USD
Ситуация в паре EUR/USD на прошедшей неделе незначительно отличалась от событий, зафиксированных неделей ранее, хотя в целом итоговый результат повторил предыдущий – европейская валюта продемонстрировала рост в паре с долларом.
Но стоит сказать, что начало прошедшей недели для евро было немного отрицательным – благодаря некоторым факторам по итогам первых двух торговых дней европейская валюта снизилась к доллару на 0,77%. В первую очередь негативное влияние на курс евро оказали действия крупных мировых рейтинговых агентств. Так, агентство Fitch снизило долгосрочный кредитный рейтинг крупного европейского банка BNP Paribas с уровня АА до уровня АА-. При этом другое рейтинговое агентство Standard&Poors сообщило о наличии значительных рисков в банковской системе Испании. В результате этого инвесторы опять вспомнили о существующих долговых проблемах в странах Еврозоны, что привело к снижению рисковых финансовых операций и соответственно к распродажам европейской валюты.
В эти дни серьезных фундаментальных факторов ни в США, ни в Еврозоне опубликовано не было, поэтому они никакого существенного влияния на процесс торгов оказать не смогли. Стоит только отметить выход статистических данных в Германии, согласно которым индекс делового климата по итогам июня 2010 года составил 101,8 пунктов (в мае 101,5 пунктов), что оказалось незначительно выше предварительного прогноза экспертов, ожидавших увидеть данный макроэкономический индикатор на отметке 101,2 пунктов. В тоже время индекс деловых ожиданий в июне 2010 года достиг отметки 102,4 (по итогам мая 103,7), хотя эксперты ожидали большего результата 102,7. Как видите, данные вышли смешанными и поддержки евро не оказали.
Если говорить в целом, то в Еврозоне на прошедшей неделе существенных макроэкономических индикаторов опубликовано не было, а вот в США вышел целый ряд таких показателей, которые, как показали дальнейшие события, и помогли курсу доллара зафиксировать снижение к евро во второй половине прошедшей торговой недели. Отметим публикацию следующих макроэкономических показателей:
- количество проданных домов на вторичном рынке жилья;
- продажи на первичном рынке жилья;
- объем заказов на товары длительного пользования;
- объем валового внутреннего продукта;
Сразу стоит сказать, что все эти макроэкономические индикаторы не смогли оправдать ожиданий экспертов. Так, количество проданных домов на вторичном рынке жилья по итогам мая текущего года снизилось на 2,2% до 5,66 млн., хотя большинство аналитиков ожидало роста этого показателя до отметки 6,20 млн.
Ухудшилась ситуация и на первичном рынке жилья – так, продажи на первичном рынке жилья по итогам мая 2010 года составили 300,0 тыс. (прогноз экспертов 400,0 тыс.), что на 32,7% меньше показателя предыдущего месяца, который был пересмотрен в худшую сторону – с 504,0 тыс. до 446,0 тыс. При этом полученный результат является рекордно низким за последние несколько лет.
Мы видим, что ситуация на рынке недвижимости США ухудшается, и макроэкономические показатели, характеризующие его состояние, демонстрируют в последнее время результаты, характерные для кризисных ситуаций.
Негативные тенденции были зафиксированы и в других секторах американской экономики. Так, по итогам мая 2010 года было зафиксировано снижение объема заказов на товары длительного пользования на 1,1% до 192,0 млрд. долларов (эксперты прогнозировали снижение на 0,5%), хотя еще месяц назад было зафиксирован рост на 2,9%.
Оказались хуже предварительных данных и окончательные данные по ВВП – в 1 квартале текущего года ВВП вырос на 2,7% в сравнении с предыдущим кварталом, хотя предварительные данные показывали рост на 3,0%.
Таким образом, практически все основные макроэкономические индикаторы, опубликованные в США на прошедшей неделе в той или иной мере, но показали слабые результаты, что негативно отразилось на курсе американской валюты.
Не стоит забывать и о прошедшем заседании ФРС. Участники рынка Форекс, конечно же, не ожидали изменения величины базовой процентной ставки, но многих интересовали комментарии представителей FOMC. Если говорить в целом, то подтвердились самые худшие опасения – представители ФРС дали понять, что низкий уровень базовой процентной ставки в США не будет изменен еще длительный период времени.
В результате этого курс европейской валюты по итогам прошедшей недели хоть и незначительно, но продемонстрировал рост к доллару на 0,12%, в результате чего пара EUR/USD вернулась к уровню 1,238.
Пара GBP/USD
Британский фунт остается одной из немногих валют, которые в последние несколько недель достаточно уверенно чувствуют себя в паре с долларом. Так и на прошедшей неделе ситуация в паре GBP/USD практически полностью повторила события, зафиксированные неделей ранее – курс британской валюты продемонстрировал рост к американскому доллару. Как и на предыдущей неделе, основное влияние на поведение данной валютной пары оказали британские экономические новости и внешний новостной фон.
В первую очередь британская валюта должна сказать спасибо положительным макроэкономическим показателям, которые были опубликованы в Великобритании на прошедшей неделе. И пускай многие из опубликованных индикаторов не относятся к основным показателям, характеризующим экономическое развитие британской экономики, участники рынка Форекс очень позитивно реагировали на их выход. Стоит отметить выход следующих макроэкономических показателей:
- индекс цен на жилье от Rightmove;
- объем ипотечного кредитования от ВВА;
- розничные продажи по данным Конфедерации британских промышленников;
Первыми были опубликованы данные по рынку недвижимости Великобритании. По данным компании Rightmove цены на британском рынке недвижимости по итогам июня текущего года выросли на 0,3% в сравнении с предыдущим месяцем и на 5,0% по сравнению с июнем 2009 года. При этом компания Rightmove отметила существенный рост предложений на рынке недвижимости и заметное снижение срока продаж жилья, что положительно было воспринято инвесторами.
Порадовали участников рынка Форекс и позитивные статистические данные от ВВА (Британской банковской ассоциации), согласно которым количество заявок на получение ипотечного кредита по итогам мая 2010 года выросло до 36,709 тыс., хотя еще в апреле этот показатель был на уровне 35,964 тыс., а эксперты прогнозировали 36,10 тыс. Стоит отметить, что полученный результат оказался максимальным за последние пять месяцев.
Опубликовала свои статистические данные и Конфедерация британских промышленников, согласно которым баланс розничных продаж в Великобритании по итогам июня текущего года вырос до -5, хотя еще в мае этот показатель находился на отметке -18. Напомним, что баланс розничных продаж представляет собой разницу между процентом продавцов, у которых выросли продажи и процентом продавцов, у которых продажи снизились. Таким образом, мы видим, что на текущий момент баланс розничных продаж еще находится в отрицательной зоне, но с каждым месяцем ситуация улучшается, а это положительный момент для британской валюты.
Если говорить в целом, то экономические новости в Великобритании продемонстрировали средние результаты, но учитывая предыдущие очень позитивные данные по британской экономике, инвесторы на данный момент достаточно хорошо воспринимают любой мало–мальский позитив по экономике «туманного Альбиона».
Говоря о внешних факторах, которые влияют на поведение этой валютной пары, в частности о фундаментальных показателях из США, то они продолжают показывать смешанные результаты, можно даже сказать отрицательные. Поэтому американская валюта опять не смогла получить необходимой поддержки со стороны макроэкономических показателей, что отрицательно отразилось на ее курсе к фунту.
Но не только фундаментальные факторы оказывали влияние на торги по данной валютной паре. Значительную поддержку британскому фунту оказали и другие факторы.
Огромную роль в росте курса британской валюты оказала публикация государственного бюджета Великобритании, в которой новое правительство предусмотрело достаточно жесткие ограничения государственных расходов. Это событие было положительно воспринято мировыми рейтинговыми агентствами Fitch и Moody’s, которые одобрили такие шаги нового правительства и выразили уверенность, что это поможет сохранить рейтинг Великобритании на текущем высоком уровне.
Не осталась незамеченной и публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике, которая показала, впервые за последнее время, раскол в рядах монетарного комитета по вопросу изменения базовой процентной ставки. Так один из представителей монетарного комитета - Эндрю Сентанс (Andrew Sentance) вступил за увеличение базовой процентной ставки на 0,25% из-за усиливающихся инфляционных рисков. Как уже было сказано, подобное заявление стало первым за последнее время, что говорит о том, что в Банке Англии появляются сторонники ужесточения денежно-кредитной политики.
Таким образом, окончание прошедшей недели также было благоприятным для курса британского фунта, который по итогам всей недели в очередной раз продемонстрировал рост к доллару (на 1,64%), в результате чего пара GBP/USD достигла отметки 1,506.
Пара USD/JPY
По итогам прошедшей торговой недели ситуация в паре USD/JPY абсолютно не изменилась. Торги продолжают проходить в очень узком ценовом диапазоне (90,9-89,2) без значительной волатильности с небольшим преимуществом японской валюты. Традиционно наибольшее влияние на процесс торгов по этой валютной паре оказали новости внутри страны «восходящего солнца» и внешний новостной фон.
Наиболее благоприятным для йены было начало прошедшей торговой недели (понедельник-вторник), так как поддержку ей оказали сразу несколько существенных фактора.
В первую очередь положительное влияние на курс японской валюты оказали слухи о том, что Китай все-таки решил пойти на незначительную ревальвацию юаня. Данное событие, если бы оно состоялось, могло очень позитивно отразиться на экспорте Японии, который, как известно, является локомотивом всей японской экономики, а это в свою очередь является огромным плюсом и для йены. Поэтому участники рынка Форекс достаточно хорошо восприняли такие слухи, несмотря на то, что через несколько дней власти Китая их опровергли. Хотя мы все прекрасно знаем цену таким вот опровержениям, как говорится, «дыма без огня не бывает».
Во-вторых, оптимизм инвесторов в отношении йены поддержало сообщение нового правительства Японии, которое достаточно существенно увеличило предварительный прогноз экономического роста (ВВП) в стране по итогам текущего финансового года – с 1,4% до 2,6%, что связано с ожиданием положительных сдвигов в японском экспорте.
Также не стоит забывать о том, что одним из главных факторов, который поддерживает японскую йену в последнее время, является ее функция валюты-убежища от всевозможных рисков и кризисных ситуаций. Так как, несмотря на некоторый всплеск оптимизма на мировых финансовых рынках, инвесторы еще опасаются в больших объемах проводить различные рисковые операции, поэтому и покупают валюты-убежища, среди которых йена стоит на первых местах.
Таким образом, начало прошедшей недели поддержало позитивный тренд по йене, который, как показали дальнейшие события, продолжился и в оставшиеся торговые сессии.
Если говорить о внешних факторах, которые влияют на поведение этой валютной пары, в частности о фундаментальных показателях из США, то они продолжают показывать смешанные результаты, можно даже сказать отрицательные. Поэтому американская валюта опять не смогла получить необходимой поддержки со стороны макроэкономических показателей, что отрицательно отразилось на ее курсе к йене.
При этом стоит отметить тот факт, что макроэкономические новости, опубликованные на прошедшей неделе в Японии, также не отличались оптимизмом, продемонстрирован очень слабые результаты.
Так, например, скорректированное сальдо баланса внешней торговли по итогам мая текущего года снизилось с 729,1 до 416,1 млрд. йен при прогнозе экспертов 626,8 млрд. йен. Произошло это благодаря замедлению роста японского экспорта (с 40,4% до 32,1%) и увеличению роста импорта (с 24,2% до 33,4%).
Также не смогли порадовать участников рынка Форекс и данные по потребительской инфляции в стране «восходящего солнца», которая в мае 2010 года снизилась на 0,9% по сравнению с маем 2009 года. А если смотреть на показатель потребительской инфляции без учета продуктов и энергоносителей, то он по итогам мая текущего года снизился на 1,2% в годовом выражении. Таким образом, дефляционные процессы в Японии не прекращаются, хотя некоторые незначительные позитивные сдвиги есть, так как в предыдущем месяце эти макроэкономические показатели показали более существенное падение – на 1,2% и 1,5% соответственно.
Но, несмотря на слабые экономические новости, курс японской валюты в паре USD/JPY по итогам прошедшей торговой недели продемонстрировал рост к доллару на 1,62%, достигнув отметки 89,2.
Прогноз на следующую неделю
EUR\USD
За прошедшую неделю ситуация в паре EUR\USD окончательно запуталась. Американская валюта, которая еще недавно пользовалась большой популярностью среди инвесторов, уже не вызывает у них такой уверенности как раньше. Связано это с тем, что исходя из последних опубликованных фундаментальных данных, четко видно, что экономика США уже не демонстрирует тех высоких темпов роста, что выделяло ее среди экономик других стран. Добавило негатива в копилку доллара и решение ФРС о том, что базовая процентная ставка в стране останется на низком уровне еще продолжительный период времени, отметив при этом, что финансовые условия в стране ухудшаются и есть вероятность того, что долговой кризис коснется и США.
В тоже время ситуация в Еврозоне продолжает оставаться критической – опять ежедневно всплывают долговые проблемы стран, входящих в зону евро, а макроэкономические показатели еще достаточно слабы, чтобы вселить в инвесторов оптимизм. При этом все чаще слышны разговоры о том, что если страны Еврозоны начнут стремительно сокращать свои бюджеты, то им грозит вхождение в дефляционные процессы, а это окажет дополнительное давление на их экономический рост, который и так достаточно слаб.
Таким образом, получается ситуация, что если в ближайшее время все останется, так как есть, то участникам рынка Форекс придется выбирать из двух зол меньшее. Поэтому мы ожидаем, что торги по паре EUR\USD будут проходить с высокой волатильностью и равнопеременным успехом каждой из валют, ориентировочно в диапазоне 1,23-1,25.
BP/USD
Прошедшая неделя показала, что на текущий момент британская валюта имеет поддержку сразу нескольких ключевых факторов.
Во-первых, новое правительство Великобритании предоставило на суд общественности проект государственного бюджета, который серьезно ограничивает государственные расходы, и в целом направлен на решение проблем больших долгов страны.
Во-вторых, среди членов монетарного комитета Банка Англии появляются сторонники ужесточения денежно-кредитной политики, что является хорошим сигналом для курса британского фунта.
И, в-третьих, продолжают радовать участников рынка Форекс британские макроэкономические показатели, которые уже продолжительный период времени в целом демонстрируют позитивные результаты.
Таким образом, на данный момент положительных факторов для британской валюты предостаточно, поэтому, скорее всего она и дальше продолжит свой рост в паре с долларом, ориентировочно до уровня 1,51-1,515.
USD/JPY
На сегодняшний день ситуация в данной паре выглядит неоднозначной. Несмотря на многие негативные для йены факторы, ее курс к доллару демонстрировал рост в течение последних двух недель, что было вызвано слабыми экономическими данными из США, и нежеланием многих экспертов заниматься рисковыми операциями, в связи с чем, они приобретали йену как валюту-убежище.
Но как вы понимаете такая ситуация продолжаться долго не может, и эти факторы в ближайшее время сойдут на нет. Единственным плюсом для йены может стать окончательное решение властей Китая пойти на ревальвацию юаня, тем более такие разговоры ведутся уже давно.
В тоже время негатива для йены намного больше. Это и очень слабые макроэкономические показатели, и нежелание Банка Японии идти на ужесточение денежно-кредитной политики, и решение японского правительства ужесточат налоги.
Таким образом, предпосылок для снижения курса йены на текущий момент больше, чем для снижения доллара в паре USD/JPY. Поэтому мы ожидаем незначительного роста курса американской валюты в этой паре ориентировочно к уровню 90,5-91,0.
скачать dle 11.0фильмы бесплатно
Раздел: 
Комментарии (0) ↓
